湘財荷銀風(fēng)險預(yù)算混合基金更新招募說明書摘要

　　(2005年第1號)

　　基金管理人：湘財荷銀基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　重要提示

　　湘財荷銀風(fēng)險預(yù)算混合型證券投資基金于2004年12月27日經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字【2004】216號文核準(zhǔn)募集，基金合同于2005年4月5日正式生效。

　　本基金管理人保證招募說明書的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。本招募說明書經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，但中國證監(jiān)會對本基金募集的核準(zhǔn)，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。

　　本基金管理人承諾依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　投資有風(fēng)險，投資人認購(或申購)本基金時應(yīng)認真閱讀本招募說明書正文。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。

　　本摘要根據(jù)《湘財荷銀風(fēng)險預(yù)算混合型證券投資基金基金合同》(以下簡稱“基金合同”)和《湘財荷銀風(fēng)險預(yù)算混合型證券投資基金招募說明書》編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。基金投資人欲了解本基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細查閱基金合同。

　　本更新招募說明書所載內(nèi)容截止日為2005年10月5日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2005年9月30日，已經(jīng)托管銀行復(fù)核，財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：湘財荷銀基金管理有限公司

　　設(shè)立日期：2002　年　6月6日

　　注冊地址：上海市武威路789號

　　辦公地址：北京市西三環(huán)北路11號為公商務(wù)中心E座

　　法定代表人：章嘉玉

　　組織形式：有限責(zé)任公司

　　聯(lián)系電話：010-88518989-8212

　　聯(lián)系人：潘道義

　　注冊資本：1億元人民幣

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)：湘財證券有限責(zé)任公司：67%；荷銀投資管理(亞洲)有限公司：33%

　　(二)主要人員情況

　　1、公司高級管理人員

　　董事會：

　　章嘉玉女士，董事長。畢業(yè)于美國加州大學(xué)洛山磯分校，圖書館學(xué)和企業(yè)管理學(xué)雙碩士學(xué)位。1990年至1997年任臺灣怡富證券投資信托股份有限公司企劃部副總經(jīng)理，1997年至2000年任臺灣光華證券投資信托股份有限公司總經(jīng)理。自2000年起擔(dān)任荷銀證券投資信托股份有限公司(臺灣)總經(jīng)理。2004年7月起任湘財荷銀基金管理有限公司董事長。2004年11月起任荷銀投資管理(亞洲)有限公司中國區(qū)總裁。

　　林偉萌先生，董事，總經(jīng)理。美國斯坦福大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士。1982年畢業(yè)于廈門大學(xué)外文系，先后任職于國家農(nóng)業(yè)委員會、中共中央書記處農(nóng)研室、國務(wù)院農(nóng)村發(fā)展研究中心從事國際合作和政策研究工作。1990年至1992年在美國GS　Bullion　＆　Forex　(US)　Inc先后任高級研究員和市場經(jīng)理；1992年至1996年在美國新澤西州Prominence　International　Inc.　任首席研究員；1997年至2002年，在美國明報任副總編輯兼財經(jīng)主任。2002年3月起任湘財證券有限責(zé)任公司首席投資策略師，2003年12月起任湘財荷銀基金管理有限公司總經(jīng)理。

　　張世明先生，董事，經(jīng)濟學(xué)博士，高級經(jīng)濟師。原湖南財經(jīng)學(xué)院講師。歷任湖南湘財證券營業(yè)部上市策劃部經(jīng)理、副總經(jīng)理等職務(wù)。1996年起至今，先后擔(dān)任湘財證券有限責(zé)任公司副總裁兼財務(wù)總監(jiān)、湘財證券有限責(zé)任公司董事、總裁。

　　金巖石先生，董事。畢業(yè)于南開大學(xué)，經(jīng)濟學(xué)博士，教授。1987-1989年獲索羅斯基金資助到美國哈佛大學(xué)完成博士學(xué)位論文，并從事博士后研究。1994年至2001年任美國Sunpoint　Securities／　Global　Link　Securities總裁，2001年10月起擔(dān)任湘財證券有限責(zé)任公司首席經(jīng)濟學(xué)家。現(xiàn)任湘財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、國際戰(zhàn)略委員會主席、國際業(yè)務(wù)總監(jiān)。2004年受聘為全國人大財經(jīng)委專家。

　　黃金源(Alex　K.G.　Ng)先生，董事，馬來西亞籍。美國加州大學(xué)洛杉磯分校經(jīng)濟學(xué)專業(yè)畢業(yè)。1983年起，先后在美國美林公司任投資人員、在馬來西亞任金融研究員。1988年在新加坡加盟荷蘭銀行，后調(diào)荷銀證券香港分公司。目前擔(dān)任荷銀投資管理(亞洲)有限公司亞太區(qū)投資總監(jiān)。

　　汪丁丁先生，獨立董事，畢業(yè)于北京師范學(xué)院數(shù)學(xué)系，中國科學(xué)院數(shù)學(xué)力學(xué)部理學(xué)碩士學(xué)位，1990年獲夏威夷大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位。1984年至1998年先后擔(dān)任中國科學(xué)院系統(tǒng)科學(xué)研究所助理研究員、美國東西方中心人口研究所訪問學(xué)者、博士后研究員、香港大學(xué)經(jīng)濟與金融學(xué)院助理教授、德國杜依斯堡大學(xué)經(jīng)濟系客座教授、北京大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心副教授及美國夏威夷大學(xué)經(jīng)濟系訪問教授。目前擔(dān)任北京大學(xué)及浙江大學(xué)教授，兼任《財經(jīng)》雜志學(xué)術(shù)顧問。

　　周小明先生，獨立董事，畢業(yè)于浙江大學(xué)法學(xué)院，中國政法大學(xué)法學(xué)碩士學(xué)位，1995年獲法學(xué)博士學(xué)位。1990年起先后任職于浙江大學(xué)、中國人民銀行非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管司、清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院和國家會計學(xué)院副教授。曾擔(dān)任全國人大常委會財經(jīng)委員會《信托法》、《證券投資基金法》起草小組成員。

　　薛謀洪先生，獨立董事，1949年畢業(yè)于北京大學(xué)政治系，1951年畢業(yè)于北京大學(xué)研究院國際關(guān)系組。歷任外交部國際問題研究所研究員兼《國際問題》研究主編、中國外交部外交史編輯室主任兼《當(dāng)代中國外交》編輯部主任、中國駐肯尼亞大使、中國駐聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署及聯(lián)合國人類居住委員會常任代表。并擔(dān)任中國人民解放軍軍事科學(xué)院、哈佛大學(xué)、普林斯頓大學(xué)、哥倫比亞大學(xué)、斯坦福大學(xué)、牛津大學(xué)特約教授、訪問學(xué)者；清華大學(xué)國際問題研究所所長；1999年任美國芝加哥大學(xué)訪問教授，曾任北京大學(xué)、清華大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、南開大學(xué)、中山大學(xué)、解放軍軍事學(xué)院兼職教授以及北京大學(xué)、清華大學(xué)博士生導(dǎo)師。目前為西安交大經(jīng)濟與金融學(xué)院院長。

　　郭青峰先生，獨立董事，教授。1975年至1986年任湘潭大學(xué)數(shù)學(xué)系系主任，1986年至1988年長沙鐵道學(xué)院教授，1988年至1993年任湘潭師范學(xué)院院長、黨委副書記，1993年至1999年任湖南財經(jīng)學(xué)院院長，黨委書記。

　　監(jiān)事會：

　　郭道揚先生，監(jiān)事長。畢業(yè)于湖北大學(xué)經(jīng)濟系。歷任中南財經(jīng)政法大學(xué)副教授、教授、博士生導(dǎo)師。先后擔(dān)任國際會計史學(xué)家協(xié)會學(xué)術(shù)委員、美國《會計咨詢》雜志編委等職。現(xiàn)任中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)術(shù)委員會主任委員、國務(wù)院學(xué)位委員會管理學(xué)科評議組成員、國家自然科學(xué)基金管理學(xué)科評議組成員、國家社會科學(xué)基金管理學(xué)科評議組成員、中國會計學(xué)會會長等職務(wù)。

　　方培池先生，監(jiān)事。畢業(yè)于中國人民大學(xué)經(jīng)濟管理系，北京大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心國際MBA研究生。1986年至1996年任職于輕工業(yè)部，先后任主任科員、處長、部長助理；1996年至2001年任深圳海王集團總會計師、副總經(jīng)理；2001年至2005年2月工作于湘財證券有限責(zé)任公司，歷任董事長助理、股權(quán)管理總監(jiān)、市場總監(jiān)等。

　　李克吾女士，監(jiān)事。畢業(yè)于湖南大學(xué)(原湖南財經(jīng)學(xué)院)金融保險系，獲保險精算學(xué)碩士學(xué)位。1999年至2001年在湘財證券有限責(zé)任公司基金管理部工作，2001年至今在湘財荷銀基金管理公司工作，歷任基金清算與評估部副總經(jīng)理、戰(zhàn)略規(guī)劃部副總經(jīng)理。

　　其它高級管理人員：

　　蘇朗詩(Solange　Rouschop)女士，副總經(jīng)理。畢業(yè)于荷蘭布拉班特天主教大學(xué)，獲碩士學(xué)位。1995年任歐洲研究中心項目經(jīng)理，1996年至1997年任荷蘭銀行總部產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)理，1997年至1999年任荷蘭銀行日本投資管理有限公司產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)理，1999年至2000年任荷蘭銀行總部項目經(jīng)理，2000年至2003年任荷蘭銀行亞洲投資管理有限公司產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)理。

　　黃竹平先生，督察長。1982年畢業(yè)于云南大學(xué)外語系，學(xué)士學(xué)位。1971年參加工作，任教師。1982年至1996年在湖南省人民政府工作，歷任科級、副處級干部，先后公派至美國、西歐、東南亞等國家和地區(qū)從事駐外機構(gòu)和中資企業(yè)的組織和管理工作。1996年至2001年在湘財證券有限責(zé)任公司工作，歷任研發(fā)中心部門副經(jīng)理、人事部經(jīng)理、人力資源總部副總經(jīng)理。

　　2、基金經(jīng)理

　　康賽波先生，1997年畢業(yè)于湖南大學(xué)金融系，1997　年至2001年2月工作于湘財證券有限責(zé)任公司，先后在投資銀行總部，基金管理總部，資產(chǎn)管理總部任職；期間主要從事投資管理業(yè)務(wù)；　2001年2月起參加湘財合豐基金管理公司籌備組，2003年4月至2005年3月任湘財合豐穩(wěn)定基金基金經(jīng)理；2005年4月起任本基金基金經(jīng)理。7年證券業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，具有證券從業(yè)資格、基金從業(yè)資格。

　　梁鈞先生，2000年7月畢業(yè)于上海交通大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)獲博士學(xué)位。2000年7月至2002年12月，在湘財證券研發(fā)中心投資策略部從事債券研究及咨詢服務(wù)。2002年12月至2004年5月，在中國太平洋保險(集團)股份有限公司資金運用中心債券業(yè)務(wù)處從事債券策略研究及債券交易。2004年5月起，就職于湘財荷銀基金管理有限公司任債券組合經(jīng)理。2005年4月起，擔(dān)任本基金債券基金經(jīng)理，同時全面負責(zé)湘財荷銀固定收益類產(chǎn)品的投資。7年債券研究、投資經(jīng)驗，具有基金從業(yè)資格。

　　3、投資決策委員會成員

　　投資決策委員會成員包括公司總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部、交易部、風(fēng)險管理部負責(zé)人、各基金經(jīng)理及其他指定人員。督察長列席會議。

　　4、上述人員之間均不存在近親屬關(guān)系。

　　二、基金托管人

　　(一)基金托管人基本情況

　　1、基金托管人概況

　　公司法定中文名稱：交通銀行股份有限公司(簡稱：交通銀行)

　　公司法定英文名稱：BANK　OF　COMMUNICATIONS　CO.，LTD

　　法定代表人：蔣超良

　　注冊地址：上海市仙霞路18號　　　郵政編碼：200336

　　辦公地址：上海市銀城中路188號　郵政編碼：200120

　　注冊時間：1987年3月30日

　　注冊資本：390.7億元

　　基金托管資格批文及文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字［1998］25號

　　聯(lián)系人：江永珍

　　電話：021-58408846

　　交通銀行是中國第一家全國性國有股份制商業(yè)銀行，自1987年重新組建以來，交通銀行各項業(yè)務(wù)和機構(gòu)建設(shè)持續(xù)健康發(fā)展，目前在我國137個大中城市設(shè)有分支行，全行員工5萬余人，截至2004年末，資產(chǎn)總額為11386億元人民幣，當(dāng)年實現(xiàn)撥備前利潤123億元人民幣。根據(jù)《銀行家》雜志最新排名，交通銀行按資產(chǎn)總額排名世界1000家大銀行中第89位。2005年6月23日，交通銀行成功在香港主板市場上市，成為首家在境外上市的內(nèi)地商業(yè)銀行。1998年被《歐洲貨幣》評為中國最佳銀行，1999年被《環(huán)球金融》評為中國最佳銀行，2005年被《金融亞洲》評為中國最佳銀行。

　　交通銀行總行設(shè)資產(chǎn)托管部，現(xiàn)有員工50余人。現(xiàn)有員工具有多年基金、證券和銀行的從業(yè)經(jīng)驗，具備基金從業(yè)資格，并具有經(jīng)濟師、會計師、工程師和律師等中高級專業(yè)技術(shù)職稱，員工的學(xué)歷層次較高，專業(yè)分布合理，職業(yè)技能優(yōu)良，職業(yè)道德素質(zhì)過硬，是一支誠實勤勉、積極進取、開拓創(chuàng)新、奮發(fā)向上的資產(chǎn)托管從業(yè)人員隊伍。

　　2、主要人員情況

　　張建國先生，交通銀行行長，經(jīng)濟學(xué)碩士，高級經(jīng)濟師。1997年6月任中國工商銀行天津市分行副行長、黨委常委；1998年9月任中國工商銀行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理；2001年9月任交通銀行副行長、黨委委員；　2004年5月任交通銀行行長、黨委副書記、副董事長。

　　李軍先生，交通銀行副行長，主管交通銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，經(jīng)濟學(xué)碩士，高級經(jīng)濟師。曾任交通銀行武漢分行副總經(jīng)理、武漢分行行長兼黨組書記、交通銀行總稽核、黨委委員、董事。2000年11月至今任交通銀行副行長、黨委委員、董事。

　　谷娜莎女士，交通銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理，大學(xué)學(xué)歷，經(jīng)濟師。曾任交通銀行研究開發(fā)部主任科員、交通銀行信托部信托處主管、代理業(yè)務(wù)處副處長、交通銀行證券投資基金托管部規(guī)劃處副處長、內(nèi)控巡查處處長；2001年1月任交通銀行證券投資基金托管部總經(jīng)理助理，2002年5月至今任交通銀行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理，目前暫主持交通銀行資產(chǎn)托管部工作。

　　三、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)

　　(一)代銷機構(gòu)

　　1、交通銀行

　　注冊地址：上海市仙霞路18號

　　辦公地址：上海銀城中路188號

　　法定代表人：蔣超良

　　客服電話：95559

　　聯(lián)系電話：　021-58781234

　　聯(lián)系人：曹榕

　　銀行網(wǎng)站：http：／／www.bankcomm.com

　　2、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路500號

　　辦公地址：上海市中山東一路12號

　　法定代表人：張廣生

　　客服電話：021-68881829，95528

　　聯(lián)系電話：021-38784833

　　聯(lián)系人：姚姝敏

　　銀行網(wǎng)址：　http：／／www.spdb.com.cn

　　3、湘財證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：湖南省長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　辦公地址：上海市浦東銀城東路139號華能大廈

　　法定代表人：陳學(xué)榮

　　客服電話：021-68865020

　　傳真：　021-68865938

　　聯(lián)系人：杜穎灝

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.xcsc.com

　　4、華夏證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市東城區(qū)新中街68號

　　辦公地址：北京市東城區(qū)朝內(nèi)大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　客服電話：400-8888-108(免長途費)

　　傳真：010-65182261

　　聯(lián)系人：權(quán)唐

　　公司網(wǎng)站：　http：／／www.csc108.com

　　5、華泰證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　辦公地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電話：025-84457777-721、882

　　傳真：025-84579879

　　聯(lián)系人：袁紅彬、張雪瑾

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.htsc.com.cn

　　6、國泰君安證券股份有限公司

　　法定代表人：祝幼一

　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)商城路618號

　　辦公地址：上海延平路135號

　　客服電話：4008888666

　　聯(lián)系人：芮敏祺

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.gtja.com

　　7、廣發(fā)證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿(mào)易中心26樓2611室

　　辦公地址：廣東廣州天河北路大都會廣場36、37、41和42樓

　　法定代表人：王志偉

　　聯(lián)系電話：020-87555888

　　傳真：020-87557985

　　聯(lián)系人：肖中梅

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.gf.com.cn

　　8、興業(yè)證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標(biāo)力大廈

　　辦公地址：上海陸家嘴東路166號中保大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　客服電話：021-68419974

　　聯(lián)系人：楊盛芳

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.xyzq.com.cn

　　9、海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　辦公地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　聯(lián)系電話：021-962503

　　聯(lián)系人：　金蕓

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.htsec.com

　　10、東方證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：上海市浦東大道720號國際航運金融大廈20樓

　　辦公地址：上海市浦東大道720號國際航運金融大廈20樓

　　法定代表人：肖時慶

　　客服電話：021-962506

　　聯(lián)系人：盛云

　　聯(lián)系電話：021-62568800-3019

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.dfzq.com.cn

　　11、中國銀河證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座

　　辦公地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：010-66568587

　　聯(lián)系人：郭京華

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.chinastock.com.cn

　　12、平安證券有限責(zé)任公司

　　辦公地址：深圳市福田區(qū)八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人：楊秀麗

　　電話：0755-82422251、82440136

　　聯(lián)系人：任磊、苗永華

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.pa18.com

　　13、新時代證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：北京市海淀區(qū)成府路298號方正大廈二層

　　辦公地址：北京市西城區(qū)麟閣路95號尚信大廈6、7層

　　法定代表人：李文義

　　電話：010-66423531

　　聯(lián)系人：戴荻

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.xsdzq.cn

　　14、長城證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：深圳市福田區(qū)深南大道6008號特區(qū)報業(yè)大廈14、16、17層

　　辦公地址：深圳市福田區(qū)深南大道6008號特區(qū)報業(yè)大廈14、16、17層

　　法定代表人：魏云鵬

　　聯(lián)系人：翟強

　　電話：0755-82288968

　　傳真：0755-83516199

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.cc168.com.cn

　　15、招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈38-45層

　　辦公地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈38-45層

　　郵編：518026

　　法定代表人：宮少林

　　聯(lián)系人：黃健

　　聯(lián)系電話：0755-82943511

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.newone.com.cn

　　16、南京證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：江蘇省南京市大鐘亭8號

　　辦公地址：江蘇省南京市大鐘亭8號

　　法定代表人：張華東

　　電話：025-83364032

　　聯(lián)系人：胥春陽

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.njzq.com.cn

　　17、國都證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：深圳市福田區(qū)華強北路賽格廣場45層

　　辦公地址：北京市東城區(qū)安外大街2號安貞大廈3層

　　法定代表人：王少華

　　聯(lián)系人：馬澤承

　　電話：010-64482828-390

　　傳真：010-64482090

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.guodu.com

　　18、申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　客服電話：(021)962505

　　傳真：(021)64738844

　　聯(lián)系人：胡潔凈

　　聯(lián)系電話：(021)54033888轉(zhuǎn)2908

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.sw2000.com.cn

　　19、世紀(jì)證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈41層

　　法定代表人：段強

　　聯(lián)系人：夏尚

　　客戶服務(wù)電話：0755-83199511

　　公司網(wǎng)址：www.csco.com.cn

　　20、聯(lián)合證券有限責(zé)任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號深圳發(fā)展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強

　　聯(lián)系人：范雪玲

　　客戶服務(wù)電話：400-8888-555，0755-25125666

　　公司網(wǎng)站：www.lhzq.com

　　21、深圳發(fā)展銀行

　　注冊地址：深圳深南中路5047號深圳發(fā)展銀行大廈

　　法定代表人：周林

　　客服電話：95501

　　聯(lián)系人：周勤

　　傳真：0755-82080714

　　公司網(wǎng)站：http：／／www.sdb.com.cn

　　(二)直銷機構(gòu)

　　名稱：湘財荷銀基金管理有限公司直銷中心

　　辦公地址：北京市西三環(huán)北路11號為公商務(wù)中心A1座

　　聯(lián)系人：延蕙、馬志穎

　　聯(lián)系電話：　010-88518989—8037／8206

　　客戶服務(wù)電話：010-88517979

　　傳真：010-68721947／48

　　(三)注冊登記機構(gòu)

　　名稱：湘財荷銀基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市武威路789號

　　辦公地址：北京市西三環(huán)北路11號為公商務(wù)中心E座

　　法定代表人：章嘉玉

　　聯(lián)系人：王泉

　　電話：　010-88518989—8071

　　傳真：010-68721957

　　(四)律師事務(wù)所

　　名稱：北京市京倫律師事務(wù)所

　　負責(zé)人：曹斌

　　注冊地址：北京市海淀區(qū)中關(guān)村南大街甲27號中揚大廈505室

　　辦公地址：北京市海淀區(qū)中關(guān)村南大街甲27號中揚大廈505室

　　電話：010-68938188

　　傳真：010-68938088

　　經(jīng)辦律師：曹斌　　楊曉勇

　　(五)會計師事務(wù)所

　　名稱：普華永道中天會計師事務(wù)所有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)沈家弄325號

　　辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓

　　法人代表：Kent　Watson

　　經(jīng)辦注冊會計師：汪棣　許康瑋

　　聯(lián)系電話：021-61238888

　　傳真：021-61238800

　　四、基金的名稱

　　本基金的名稱：湘財荷銀風(fēng)險預(yù)算混合型證券投資基金。

　　五、基金的類型

　　本基金的類型：　契約型開放式

　　六、基金的投資目標(biāo)

　　本基金的投資目標(biāo)：本基金通過風(fēng)險預(yù)算的投資策略，力爭獲取超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的長期穩(wěn)定回報，分享市場向上帶來的收益，控制市場向下的風(fēng)險。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資范圍是國內(nèi)依法發(fā)行、上市的股票、債券、貨幣市場工具以及經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的允許基金投資的其他金融工具。

　　其中，股票投資范圍為所有在國內(nèi)依法發(fā)行的、具有良好流動性的A股；債券投資范圍包括一年以上的國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等；貨幣市場工具包括短期票據(jù)、回購、銀行存款以及一年以內(nèi)(含一年)的國債、金融債、企業(yè)債等。

　　本基金大類資產(chǎn)的投資比例范圍是：股票0-50%，債券20%-70%，貨幣市場工具5%-80%。

　　八、基金的投資策略

　　1、風(fēng)險預(yù)算策略

　　本基金的投資管理將全面引進一種全新的投資策略――風(fēng)險預(yù)算。這一技術(shù)是從荷蘭銀行的全球投資流程中移植過來的。風(fēng)險預(yù)算技術(shù)是最近幾年在歐洲和美國發(fā)展起來的，并很快得到了市場的認可，主要原因是它給投資流程帶來的創(chuàng)新和附加值。

　　風(fēng)險預(yù)算是指基金在投資組合構(gòu)建和調(diào)整前基于對市場信心度的判斷來分配風(fēng)險，然后根據(jù)風(fēng)險的分配限制來調(diào)整具體資產(chǎn)的投資策略，使未來的投資組合滿足風(fēng)險預(yù)算的要求，也就是說投資組合在構(gòu)建和調(diào)整前其風(fēng)險就已鎖定。風(fēng)險預(yù)算的策略將體現(xiàn)在投資的各個環(huán)節(jié)。大量應(yīng)用數(shù)量化的事前和事后的風(fēng)險控制手段是本基金的重要特色。投資組合資產(chǎn)配置比例的一個重要參考來自于數(shù)理化的風(fēng)險預(yù)算。

　　本基金的風(fēng)險預(yù)算范圍：與業(yè)績比較基準(zhǔn)的年跟蹤誤差(事前)上限為10%。

　　具體的操作流程是：

　　(1)投資決策委員會定期召開，形成對市場的看法，運用MVPS模型對市場進行綜合評分得出對市場的信心度，信心度分為以下五類：非常有信心看空、有信心看空、中性、有信心看多、非常有信心看多。

　　(2)根據(jù)不同的信心度確定相應(yīng)的投資組合風(fēng)險預(yù)算范圍，然后在風(fēng)險預(yù)算范圍內(nèi)確定資產(chǎn)配置比例。

　　(3)基金經(jīng)理根據(jù)資產(chǎn)配置比例確定下一階段的投資操作策略，投資策略對組合的預(yù)期影響將通過專門的風(fēng)險管理系統(tǒng)進行測試，看是否滿足對風(fēng)險預(yù)算的要求。

　　荷蘭銀行為了管理此類基金，專門開發(fā)了系統(tǒng)軟件LIBRA進行事前風(fēng)險預(yù)算和事后的風(fēng)險控制。本基金將共享荷蘭銀行的這一系統(tǒng)，風(fēng)險管理部定期將基金的投資策略、投資組合等數(shù)據(jù)傳送至荷蘭銀行(倫敦)，通過LIBRA系統(tǒng)測算基金目標(biāo)組合的風(fēng)險程度，通過此項分析，風(fēng)險管理部提出對現(xiàn)有組合的改進建議，作為基金資產(chǎn)配置的參考。

　　2、資產(chǎn)配置策略

　　研究部結(jié)合內(nèi)外部研究成果，根據(jù)與荷蘭銀行投資管理公司共同開發(fā)的適用于國內(nèi)市場的資產(chǎn)配置模型———MVPS模型，提出資產(chǎn)配置方案。

　　MVPS模型包括對以下四個方面的分析：

　　M：宏觀經(jīng)濟環(huán)境(Macro　Environment)

　　V：價值(Valuation)

　　P：國家對證券市場的政策(Policy)

　　S：市場氣氛(Sentiment)。

　　①M-宏觀經(jīng)濟環(huán)境(Macro　Environment)

　　研究分析的主要指標(biāo)包括

　　季度GDP的增長速度

　　每月CPI的數(shù)據(jù)

　　每月工業(yè)增加值的增長速度

　　貨幣供應(yīng)量M2的增長

　　②V-價值(Valuation)

　　P／B、P／E運行模型

　　我們衡量市場整體價值的主要標(biāo)準(zhǔn)是P／B和P／E，這兩個指標(biāo)有其自身的運行規(guī)律，都有價值回歸的特征。當(dāng)市場偏離真實價值太遠時，都會有回歸的趨勢。現(xiàn)實中我們總是無法準(zhǔn)確判斷市場的真實價值是多少，而只能嘗試用各種模型來描述其運行軌跡。通過實證分析，我們運用的P／B、P／E運行模型能基本顯示市場的重要拐點。

　　公司治理結(jié)構(gòu)

　　公司治理結(jié)構(gòu)是影響證券市場發(fā)展的長期因素，這一因素雖然很難用具體指標(biāo)來量化，但它的完善和優(yōu)化，能促進企業(yè)的良性運作，最終在業(yè)績和市場形象中得到體現(xiàn)。

　　③P-政策(Policy)

　　國家宏觀經(jīng)濟政策和監(jiān)管政策對證券市場下一階段的發(fā)展具有重要影響作用。

　　④S-氣氛(Sentiment)

　　市場氣氛是證券市場政策發(fā)揮作用的土壤。在短期內(nèi)，市場氣氛是決定國家政策，甚至宏觀政策變化在證券市場中能否得到體現(xiàn)的重要基礎(chǔ)。市場氣氛將主要考慮保證金、分析師指數(shù)、基金倉位、市場的特殊效應(yīng)等方面。

　　投資決策委員會將每月召開例會，研究部將針對以上各層面提供分析報告，為投資決策會提供參考依據(jù)，會議將形成對MVPS的評分。

　　3、組合管理策略

　　在確定了基金下一階段風(fēng)險預(yù)算的范圍和資產(chǎn)配置后，基金經(jīng)理將在風(fēng)險預(yù)算和資產(chǎn)配置范圍的指導(dǎo)下，構(gòu)建具體的投資組合。

　　(1)債券組合管理

　　本基金將主要采用類屬配置和個券選擇的投資策略來運作債券組合。

　　債券的投資組合是自下而上和自上而下管理模式的結(jié)合。所謂自上而下，是指債券的投資策略是建立在對宏觀經(jīng)濟、貨幣和財政政策、市場結(jié)構(gòu)變化等的分析基礎(chǔ)之上的。通過對宏觀面的分析，可以預(yù)測整個債券市場的下一步趨勢，以及不同的債券類別包括國債、企業(yè)債、金融債和可轉(zhuǎn)換債券未來的不同表現(xiàn)，同時可以確定在不同市場上交易的不同類型、不同到期年限債券的預(yù)期價值，據(jù)此可以發(fā)現(xiàn)市場的失衡情況，確定債券的投資策略。所謂自下而上，是指通過對比個券的久期、到期收益率、信用等級、稅收因素等其他決定債券價值的因素，確定個券的投資價值。

　　類屬配置指組合在銀行間國債、交易所國債、金融債和企業(yè)債之間的配置比例。類屬配置將基于對各類屬的相對投資價值和走勢預(yù)測，增持能給組合帶來相對較高回報的類屬，減持會給組合帶來相對較低回報的類屬。同時，風(fēng)險管理部利用LIBRA系統(tǒng)，分析不同債券類屬配置情況下的風(fēng)險度，并同比較基準(zhǔn)進行對比，提出對不同債券類別的配置比例的建議，作為基金經(jīng)理進行債券組合的重要參考。

　　個券選擇的標(biāo)準(zhǔn)包括：

　　a.符合總體投資理念的要求；

　　b.符合資產(chǎn)配置策略、調(diào)整策略和投資策略的要求，符合風(fēng)險管理指標(biāo)，包括流動性指標(biāo)要求；

　　c.到期收益率相對類似信用質(zhì)量和期限債券較好的債券；

　　d.風(fēng)險水平合理、有較好下行保護的債券；

　　e.企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)狀況及擔(dān)保條件較好，信用質(zhì)量較高的金融債或企業(yè)債券；

　　f.價值嚴(yán)重被低估的債券，包括可轉(zhuǎn)換債券；

　　(2)股票組合管理

　　選股方面，本基金力爭在最好的行業(yè)中選擇最好的公司，包括行業(yè)配置和個股選擇兩個層面。

　　湘財荷銀的行業(yè)選擇和選股將基于詳細的行業(yè)文檔。行業(yè)文檔的研究方法是引進的荷蘭銀行的研究方法和平臺，荷蘭銀行在運用行業(yè)文檔、從行業(yè)視角來選擇股票方面有很長時間的經(jīng)驗。

　　1)行業(yè)配置

　　確定行業(yè)配置的主要依據(jù)為：根據(jù)行業(yè)文檔進行分析，確定國內(nèi)行業(yè)中具有競爭優(yōu)勢和比較競爭優(yōu)勢的行業(yè)。

　　行業(yè)文檔的主要要素包括：

　　a.　行業(yè)趨勢不僅僅是從中國角度，還從全球視角來研究；

　　b.　詳細分析中國特定行業(yè)公司的獨特運作；

　　c.　主要業(yè)務(wù)的驅(qū)動因素和行業(yè)增長的驅(qū)動因素。

　　研究員對每個行業(yè)進行深入的分析，根據(jù)行業(yè)文檔并結(jié)合對風(fēng)險和收益的綜合考慮，作出行業(yè)投資價值判斷。

　　2)利用市值指標(biāo)作為流動性指標(biāo)，對股票進行篩選，建立待投資股票庫：

　　對股票市值大小進行排序，挑選出符合基金投資規(guī)模和流動性需要的股票，作為基礎(chǔ)股票池；

　　以每月更新的個股未來每股收益預(yù)測值，對每股收益率影響較大的每股收益增長率、市盈率、市凈率、每股現(xiàn)金流、流通市值等基本因素和技術(shù)因素為指標(biāo)建立數(shù)據(jù)庫。

　　3)對重點公司進行深入研究，包括商業(yè)評估、公司評估、價值評估和盈利預(yù)測，從而在基礎(chǔ)股票庫中尋找價格合理、基本面良好的上市公司。

　　九、基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為：5%×新華雷曼中國國債指數(shù)＋15%×新華雷曼中國金融債指數(shù)＋10%×新華雷曼中國企業(yè)債指數(shù)＋20%×新華富時A200指數(shù)＋50%×稅后一年期銀行定期

　　本基金定位為中低風(fēng)險的產(chǎn)品，無論市場向上還是向下，本基金將通過對投資組合風(fēng)險的控制，力爭為投資者獲取穩(wěn)定的回報。

　　十、基金的風(fēng)險收益特征

　　基金的投資目標(biāo)和投資范圍決定了本基金屬于風(fēng)險中低的證券投資基金。

　　十一、基金的投資組合報告

　　1、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年10月20　日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數(shù)據(jù)截止2005年9月30日，本報告中所列財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

　　2、報告期末基金資產(chǎn)組合(單位：元)

　　3、報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合(單位：元)

　　4、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(單位：元)

　　5、報告期末按券種分類的債券投資組合(單位：元)

　　6、報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(單位：元)

　　7、報告附注

　　(1)報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情況，在報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)、處罰。

　　(2)基金投資的前十名股票均未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　(3)其他資產(chǎn)(單位：元)

　　(4)基金持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細。

　　(5)本基金報告期內(nèi)未進行權(quán)證投資

　　十二、基金的業(yè)績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本基金合同生效日為2005年4月5日，基金合同生效以來的投資業(yè)績及與同期基準(zhǔn)的比較如下表所示：

　　截止2005年9月30日基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較：

　　十三、費用概覽

　　(一)基金運作費用的種類

　　1、基金管理人的管理費；

　　2、基金托管人的托管費；

　　3、基金的證券交易費用；

　　4、基金合同生效后的本基金信息披露費用；

　　5、基金合同生效后與本基金相關(guān)的會計師費和律師費；

　　6、基金份額持有人大會費用；

　　7、按照國家有關(guān)規(guī)定可以列支的其它費用。

　　(二)基金運作費用計提方法、計提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

　　1、基金管理人的管理費

　　基金管理費按基金前一日的資產(chǎn)凈值的1.4%的年費率計提，具體計算方法如下：

　　H＝E×１.4%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H：為每日應(yīng)計提的基金管理費；

　　E：為前一日基金資產(chǎn)凈值。

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人按照基金管理人劃款指令于次月前兩個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。若遇法定節(jié)假日、休息日等，支付日期順延。

　　2、基金托管人的托管費

　　基金的基金托管費按基金前一日的資產(chǎn)凈值的0.25%的年費率計提，具體計算方法如下：

　　H＝E×０.25%÷當(dāng)年天數(shù)

　　H：為每日應(yīng)計提的基金托管費；

　　E：為前一日基金資產(chǎn)凈值。

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月的前2個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支取。若遇法定節(jié)假日、休息日等，支付日期順延。

　　3、上述(一)3至7項費用由基金托管人根據(jù)有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定，按費用實際支出金額支付，列入當(dāng)期基金費用，由基金托管人按照基金管理人的劃款指令復(fù)核后從本基金資產(chǎn)中支付。基金合同生效前的驗資費(會計師費)、律師費、信息披露費用從基金認購費用中列支。

　　4、經(jīng)基金管理人與基金托管人協(xié)商一致，可以酌情調(diào)低基金管理費率及基金托管費率，并報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后公告，無須召開基金份額持有人大會通過。

　　(三)申購、贖回的費用和基金間轉(zhuǎn)換的費用

　　1、申購費

　　申購費率如下：

　　注：網(wǎng)上直銷等特殊申購費率另見已發(fā)布的相關(guān)公告

　　2、贖回費

　　贖回費率如下：

　　說明：①認購期持有期限起始日為基金合同生效日；申購期持有期限起始日為基金申購的注冊登記日。持有期限的截止日為基金贖回的注冊登記日。

　　②投資人對本基金連續(xù)持有期限超過365天，贖回費率為0.25%；連續(xù)持有期限超過730天，贖回費率為零。期間如進行基金轉(zhuǎn)換，持有期限可以累計。

　　③贖回費的25%劃歸基金資產(chǎn)。

　　3、基金間轉(zhuǎn)換費

　　本基金與本管理人管理的其他基金之間的轉(zhuǎn)換費率為0.25%。

　　(四)不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或本基金財產(chǎn)的損失，以及處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用等不列入基金費用。基金合同生效之前的律師費、會計師費和信息披露費用不得從基金財產(chǎn)中列支。

　　(五)基金稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，依據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定履行納稅義務(wù)。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本期更新招募說明書主要更新內(nèi)容如下：

　　(一)對公司董事的更新

　　在“三、基金管理人”的“董事會”部分，根據(jù)公司2005年度第三次股東會議決議和相關(guān)董事會決議，鑒于原董事李湘?zhèn)ハ壬�已辭去其在荷銀投資管理(亞洲)有限公司的職務(wù)，不再擔(dān)任本公司董事，　選舉黃金源先生為公司董事。

　　上述董事變更事項已報備中國證監(jiān)會，并在相關(guān)媒體進行了信息披露。

　　(二)對公司高級管理人員的更新

　　在“三、基金管理人”的“其他高級管理人員”部分，許珊燕女士因個人原因提出辭職，公司董事會已審議批準(zhǔn)其辭職請求，并同意其不再擔(dān)任湘財荷銀基金管理有限公司副總經(jīng)理職務(wù)。

　　上述高級管理人員變更事項已報備中國證監(jiān)會，并在相關(guān)媒體進行了信息披露。

　　(三)對投資決策委員會成員的更新

　　在“三、基金管理人”部分，本報告期內(nèi)，原投資總監(jiān)、投資決策委員會主任委員江暉先生辭職離司，公司聘任劉青山先生為投資總監(jiān)、投資決策委員會主任委員。另經(jīng)公司董事會批準(zhǔn)，對部分基金經(jīng)理進行了調(diào)整，投資決策委員會成員也相應(yīng)進行了調(diào)整。

　　(四)對代銷機構(gòu)的更新：

　　在“五、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)”部分，新增了申銀萬國證券股份有限公司、世紀(jì)證券有限責(zé)任公司、聯(lián)合證券有限責(zé)任公司、深圳發(fā)展銀行為本基金的代銷機構(gòu)并按規(guī)定履行了信息披露義務(wù)。

　　(五)對經(jīng)辦注冊會計師的更新

　　根據(jù)負責(zé)本基金審計事務(wù)的普華永道中天會計師事務(wù)所的書面通知，其經(jīng)辦注冊會計師變更為汪棣、許康瑋。

　　(六)對公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的更新

　　經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字［2005］　21號文批準(zhǔn)，荷蘭銀行有限公司將所持有的本公司33%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給荷銀投資管理(亞洲)有限公司。變更后的股東及持股比例為：湘財證券有限責(zé)任公司：67%；荷銀投資管理(亞洲)有限公司：33%。已按規(guī)定履行了信息披露義務(wù)。

　　(七)對其他內(nèi)容的更新

　　1、在“七、基金的投資”部分，根據(jù)法規(guī)的要求，新增了最近一期即2005年第3季度投資組合報告。

　　2、根據(jù)法規(guī)的要求，在更新招募說明書中新增了“八、基金的業(yè)績”部分，基金投資業(yè)績的表述是從基金合同生效以來至2005年9月30日的業(yè)績。

　　3、在“十九、基金份額持有人的服務(wù)”部分，新增了“網(wǎng)上開戶與交易服務(wù)”內(nèi)容，在“在線服務(wù)”方面增加了通過公司網(wǎng)站向基金份額持有人提供基金的月度報告。

　　4、　根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對首次募集基金招募說明書的有關(guān)提法進行了統(tǒng)一規(guī)范，如將“注冊登記人”、“注冊登記中心”等改為“注冊登記機構(gòu)”等，并對有關(guān)章節(jié)進行了調(diào)整。

　　5、在“四、基金托管人”部分，根據(jù)本基金托管銀行的通知，交通銀行的法定代表人原為方誠國現(xiàn)變更為蔣超良；基金托管部總經(jīng)理原為謝紅兵，目前暫由谷娜莎副總經(jīng)理主持托管部工作。

　　湘財荷銀基金管理有限公司

　　2005年　11月18日