普潤證券投資基金2005年第2季度報告

　　普潤證券投資基金(以下簡稱本基金)基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定，于2005年7月20日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或

者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、 基金簡稱：基金普潤

　　2、基金運作方式：契約型封閉式

　　3、基金合同生效日：2000年7月31日

　　4、報告期末基金份額總額：5億份

　　5、投資目標：本基金為中小企業成長型基金，將主要投資于創新型中小企業，包括技術創新、產品創新、制度創新和管理創新企業。投資目標是在規避風險的前提下采取積極進取的投資策略，謀求基金財產增值和收益的最大化。

　　6、投資策略：本基金的投資組合應本著分散性、安全性、收益性的原則，通過適當的倉位調整來控制風險、提升收益；優化組合投資部分，綜合宏觀經濟、行業、企業和證券市場的因素，確定積極的投資組合，達到分散和降低投資風險，確保基金財產安全，謀求基金長期穩定收益的目的。

　　7、業績比較基準：無

　　8、風險收益特征：無

　　9、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司

　　10、基金托管人名稱：中國工商銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現(未經審計)

　　1、 主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　2、 基金凈值表現

　　(1)本基金本報告期基金份額凈值增長率

　　注：基金合同中未規定業績比較基準。

　　(2)本基金自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況走勢圖

　　四、 管理人報告

　　1、 基金經理及助理簡歷

　　楊建勛，普潤基金經理，男，1972年3月生，2000年畢業于北京大學經濟學院，獲經濟學碩士學位，具有4年證券從業經驗。2000年7月加入鵬華基金管理有限公司，先后任研究員、基金普豐基金經理助理、鵬華中國50基金基金經理助理。

　　胡建平，普潤基金經理助理，男，1973年12月生，1998年畢業于東北財經大學工商管理學院，獲經濟學碩士學位，7年從業經驗，先后任職于浙江證券、浙江天堂硅谷創業投資公司，2004年9月加入鵬華基金管理公司。

　　2、 基金運作遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等相關法律法規的規定及基金合同、招募說明書等基金法律文件的約定，本著“誠實信用、勤勉盡責，取信于市場、取信于投資者”的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實履行基金管理職責。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、 本報告期內基金業績表現和投資策略

　　二季度末，本基金的份額凈值為0.8840元，較上季度末下跌0.0179元，跌幅約為1.98%，同期上證指數和深證綜指分別下跌8.5%和12.1%。

　　二季度市場發生了重大變化，股權分置改革試點的推行改變了市場的定價環境，對市場帶來明顯沖擊，同時經濟減速下企業盈利周期變化對資產配置也產生了重大影響。本基金按照既定投資方針，順應經濟波動和市場偏好的變化，加大了對高速公路、食品等業績穩定、估值偏低的公司的配置，取得較好成效。

　　我們認為宏觀經濟基本面和股權分置改革的政策將決定三季度的市場走向，一段時間之內股改政策的影響將起到主導作用，股改提升優質股的價值將逐步為市場所認識。結合對宏觀經濟的判斷，在行業配置和證券選擇上，我們堅持以下游為配置重點，繼續加大對下游的投資權重。在下游行業中，我們將服務業作為關注的重點，優先配置壟斷服務行業。對競爭性服務行業要考慮品牌和成長性，如銀行、零售終端等。對中上游行業基本采用自下而上的選股方法。

　　五、投資組合報告(未經審計)

　　(一)本報告期末基金資產組合情況

　　(二)本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　3、其他資產構成

　　4、本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　六、其他披露事項

　　本基金管理人投資本基金情況

　　本基金管理人投資本基金符合相關法律法規及中國證監會相關規定。本基金管理人持有本基金的份額在本報告期內無變動 。

　　七、 備查文件目錄

　　(一)、中國證監會批準普潤證券投資基金設立的文件；

　　(二)、《普潤證券投資基金基金合同》；

　　(三)、《普潤證券投資基金托管協議》；

　　(四)、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程；

　　(五)、報告期內普潤證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿。

　　(六)、存放地點：深圳市深南東路發展銀行大廈27層鵬華基金管理有限公司

　　(七)、查閱方式：投資者可在基金管理人營業時間內免費查閱，也可按工本費購買復印件，或通過本基金管理人網站(http：//www.phfund.com.cn)查閱。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開通客戶服務系統，咨詢電話：(0755)82353668。

　　鵬華基金管理有限公司

　　2005年7月21日

　　(來源：上海證券報）