普惠證券投資基金2005年第2季度報告

　　一、重要提示

　　普惠證券投資基金(以下簡稱本基金)基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年7月20日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金簡稱：基金普惠

　　2、基金運作方式：契約型封閉式

　　3、基金合同生效日：1999年1月6日

　　4、報告期末基金份額總額：20億份

　　5、基金投資目標：本基金的投資目標是為投資者減少和分散投資風險，確保基金財產的安全并謀求基金長期穩定的投資收益。

　　6、基金投資策略：本基金采取自上而下與自下而上相結合的投資思路，以宏觀經濟、政策研究和行業研究作為投資方向的指導，以市場、技術、管理、機制等為主體內容的核心競爭力作為成長性企業的選擇標準，同時兼顧具有穩固基礎但被市場低估的質優和績優個股。本基金在投資組合構建中注意引入投資組合理論思想和輔助工具，根據市場變化靈活調整各類財產的投資比例，注重基金財產的流動性，以優化投資組合的風險和收益特征。

　　7、業績比較基準：無

　　8、風險收益特征：無

　　9、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司

　　10、基金托管人名稱：交通銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現(未經審計)

　　1、 主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　2、基金凈值表現

　　(1)本基金本報告期基金份額凈值增長率：

　　注：基金合同中未規定業績比較基準。

　　(2)本基金自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況走勢圖

　　四、管理人報告

　　1、基金經理簡歷

　　黃中，基金普惠基金經理，男，37歲，研究生學歷。13年證券從業經驗，曾在華夏證券有限公司和國信證券有限公司從事投資銀行及投資管理工作。1999年進入鵬華基金管理有限公司，曾從事研究工作和基金普惠基金助理工作，2001年9月接任基金普惠基金經理。

　　2、基金運作遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等相關法律法規的規定及基金合同、招募說明書等基金法律文件的約定，本著“誠實信用、勤勉盡責，取信于市場、取信于投資者”的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實履行基金管理職責。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、本報告期內基金業績表現和投資策略

　　報告期末，本基金基金份額凈值為0.9058元，較年初下降0.0309元，跌幅為3.30%，同期上證指數和深圳綜合指數分別下跌8.49%和12.14%。

　　第二季度，上證指數只在4月份的上半月有5%的漲幅，從4月14日開始，大盤一路下探，創下998.23點的歷史新低。在這期間，一直嚴重困擾中國證券市場發展的重大制度性障礙股權分置問題終于拉開了解決攻堅的大幕，這一天必將載入中國證券史冊。在此背景下，機構投資者對確定股權分置對價以及重新評估股票投資價值，便成為工作的核心內容。另一方面，關于中國宏觀經濟走勢的爭論也吸引了基金經理的眼球，鋼鐵、海運價格指數的下跌是否意味著上游行業景氣周期的下降，加大了對未來業績預期的不確定性。在資金供給方面，券商委托理財業務的停頓以及券商自身問題的總爆發，基本上切斷了以往股市資金供應的大動脈。在這些因素的共同作用下，大盤走出如此行情，也是對改革之年的中國證券市場的客觀反映。

　　下半年，本基金將結合宏觀經濟形勢、股權分置改革的進度、人民幣匯率改革等因素來調整投資組合。在投資策略上，堅持均衡配置、積極防御、投資收益穩定行業和估值國際化的思路。

　　五、投資組合報告(未經審計)

　　(一) 本報告期末基金資產組合情況

　　(二) 本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三) 本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四) 本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五) 本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六) 投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　3、其他資產構成

　　4、本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　六、其他披露事項

　　本基金管理人投資本基金情況

　　本基金管理人投資本基金符合相關法律法規及中國證監會相關規定。本基金管理人持有本基金的份額在本報告期內無變動。

　　七、備查文件目錄

　　(一)中國證監會批準普惠證券投資基金設立的文件；

　　(二)《普惠證券投資基金基金合同》；

　　(三)《普惠證券投資基金托管協議》；

　　(四)基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程；

　　(五)報告期內普惠證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿。

　　(六)存放地點：深圳市深南東路發展銀行大廈18、27層鵬華基金管理有限公司

　　(七)查閱方式：投資者可在基金管理人營業時間內免費查閱，也可按工本費購買復印件，或通過本基金管理人網站(http：//www.phfund.com.cn)查閱。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開通客戶服務系統，咨詢電話：(0755)82353668。

　　鵬華基金管理有限公司

　　2005年7月21日

　　(來源：上海證券報）