科匯證券投資基金季度報告2005年第2號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人交通銀行根據本基金合同的規定，已于2005年7月11日復核了本報告

中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務數據未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：基金科匯

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2001年5月25日

　　報告期末基金份額總額：8億份

　　投資目標和策略：通過創建投資組合等措施減少和分散投資風險，確保基金資產的安全并謀求基金長期資本增值。本基金主要追求資本的長期增值，通過投資于景氣狀況較好或處于上升期產業中的股票，力爭在嚴格控制風險的同時，能取得較高的資本增長率。

　　業績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　基金管理人： 易方達基金管理有限公司

　　基金托管人： 交通銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　1、主要財務指標(單位：元)

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率歷史走勢圖

　　注：

　　1、基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　(1)本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%，本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%；

　　(3)遵守中國證監會規定的其他比例限制。

　　因基金規模或市場劇烈變化導致投資組合不符合上述規定時，基金管理人應在合理期限內進行調整，以符合上述規定。法律法規另有規定時，從其規定。

　　本基金在本期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　2、基金科匯于2004年4月7日更換基金經理，于2005年2月1日公告減聘基金經理，于5月14日公告增聘基金經理，但基金原有投資目標、投資范圍、投資策略和選股標準等完全沒有變化。

　　3、本基金基金合同未規定業績比較基準。

　　四、基金管理人報告

　　1、 基金經理情況

　　基金科匯經理小組由劉超安先生和梁文濤先生組成。

　　劉超安先生，男，1969年生，經濟學碩士，曾在大成基金管理有限公司研究部從事金融、食品行業研究工作。2002年7月進入易方達基金管理有限公司，曾任集中交易室主管，現任科匯基金基金經理和易方達積極成長基金的基金經理。

　　梁文濤，男，1972年生，管理學博士。2002年進入易方達基金管理有限公司，曾任投資部研究員、科匯基金和易方達平穩增長基金基金經理助理，現任基金投資部總經理助理、易方達平穩增長基金和科匯基金基金經理。

　　2、 基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、 基金經理報告

　　2005年二季度，股票市場經過期初的短暫反彈后繼續前期的下跌趨勢，在進一步宏觀調控的經濟背景下，經營業績對產品價格敏感的周期類行業股票成為市場下跌的主要動力，公用事業和消費品行業的表現整體強于大市。

　　五月份開始的股權分置改革試點成為本季度內資本市場中最重要的事件，雖然分散決策的改革模式帶來了市場預期的不確定及估值的暫時混亂，但由此展開的改革無疑是我國股票市場長期穩定發展所必須的。

　　本基金在本報告期堅持價值投資理念，注重對企業長期投資價值的把握。

　　在資產配置方面，本基金在本季度仍然采取了輕指數漲跌、重個股價值判斷的投資策略，由于持有的股票多數都保持了良好的長期競爭優勢，并且股價處于合理估值水平，所以在本季度基金一直保持了較高的股票資產比重。

　　本基金二季度在行業配置和個股選擇方面進行了一些調整：對可能受宏觀調控影響較大的鋼鐵和機械等周期性行業進行了減持，增加了在醫藥、電力和信息技術行業的投資。

　　由于本季度股票市場持續下跌而本基金的股票資產比重較高，沒有很好地回避市場的系統性風險，因此本季度基金凈值較上季末有一定下降。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末投資組合基本情況

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　3、本報告期末市值占基金資產凈值前十名股票明細

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、本報告期末市值占基金資產凈值前五名債券明細

　　6、報告附注

　　(1)本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產包括：

　　(4)本基金期末未持有處于轉股期的可轉換債券

　　六、基金管理人運用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報告期末持有本基金19，999，000份，持有比例為2.50%，本報告期內持有數量未發生變化。

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證監會《關于同意科匯、科訊、科翔證券投資基金上市、擴募和續期的批復》(證監基金字［2001］11 號文)；

　　2. 《科匯證券投資基金基金合同》；

　　3. 《科匯證券投資基金托管協議》；

　　4. 基金發起人營業執照；

　　5. 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程；

　　6. 基金托管人業務資格批件和營業執照。

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2005年7月21日

　　(來源：上海證券報）