易方達50指數投資基金季度報告2005年第2號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人交通銀行根據本基金合同的規定，已于2005年7月11日復核了本報告

中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務數據未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：易基50

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年3月22日

　　報告期末基金份額總額：5，536，795，060.30份

　　投資目標：在嚴格控制與目標指數偏離風險的前提下，力爭獲得超越指數的投資收益，追求長期資本增值。

　　投資策略：本基金為指數增強型基金，股票投資部分以上證50指數作為標的指數，資產配置上追求充分投資，不根據對市場時機的判斷主動調整股票倉位，通過運用深入的基本面研究及先進的數量化投資技術，控制與目標指數的偏離風險，追求超越基準的收益水平。

　　業績比較基準：上證50指數

　　風險收益特征：本基金為中等風險的證券投資基金，基金控制與基準的偏離風險，同時力爭獲得超越基準的收益。

　　基金管理人：易方達基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　1、主要財務指標(單位：元)

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注：基金合同中有關投資比例限制的約定：

　　1、由于《證券投資基金管理暫行辦法》已經廢止，根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和本基金合同、招募說明書有關條款的規定，自2004年11月5日起本基金的業績比較基準和資產配置比例適用如下規定：

　　(1) 基金的業績比較基準為：上證50指數

　　(2)基金的資產配置比例限制為：在目前的法律法規限制下，本基金應當保持不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券，正常情況下股票投資占基金凈資產的比例不低于90

　　% 2、 遵守中國證監會規定的其他比例限制。

　　因基金規�；蚴袌鰟×易兓瘜е峦顿Y組合不符合上述規定時，基金管理人應在合理期限內進行調整，以符合上述規定。法律法規另有規定時，從其規定。

　　本基金在本報告期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　四、基金管理人報告

　　1、 基金經理介紹

　　易方達50指數證券投資基金基金經理小組由馬駿先生和王守章先生二位組成。

　　馬駿，男，1966年3月生，理學學士，歷任深圳眾大投資有限公司投資主管，廣發證券有限責任公司研究發展中心研究員。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司投資管理部工作，現任科訊基金基金經理，易方達50指數證券投資基金基金經理。

　　王守章，男，1970年2月生，應用數學碩士，曾任長盛基金管理有限公司證券分析員。2002年10月進入易方達基金管理有限公司，曾任投資管理部研究員，主要負責投資數量分析支持，現任易方達50指數證券投資基金基金經理。

　　2、 基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金投資運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、 基金經理報告

　　在第二季度，本基金嚴格按照基金合同管理股票組合，股票持倉比例維持在合同規定的90%至95%之間。根據基金合同的規定，本基金在資產配置方面繼續采取比較被動的策略，在保持總的持股比例基本穩定的同時，充分利用增強配置部分的效率。結合目前市場結構分化加劇的特點，在股票組合的個股配置上繼續加大增強和優化的力度。

　　在第二季度，上證50指數總體上表現為盤整下跌的走勢。本季度市場最大的熱點是兩批股權分置試點的推出。非流通股股東為了獲得流通權給予流通股一定的對價補償，這客觀上降低了目前流通股股東的持股成本，降低了市場系統性的風險。但由于短期具體對價數量和方式的不確定性，造成了近期市場的反復；從長期來看，股權分置問題的解決是我國證券市場走向健康、成熟的必由之路。在第二季度，上證50指數的漲跌幅為-4.64%，同期本基金的凈值收益率為-2.99%，超額收益率為1.65%。截止到6月30日，本基金的年化跟蹤誤差為4.05%，稍微超出了基金合同要求的4%。原因在于，經過組合的優化和增強，本基金的超額收益率在近期有大幅的提高。我們將盡快使得跟蹤誤差回歸到規定的范圍以內。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末投資組合基本情況

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(1)指數投資部分

　　(2)積極投資部分

　　3、本報告期末指數投資部分市值占基金資產凈值前五名股票明細

　　4、本報告期末積極投資部分市值占基金資產凈值前五名股票明細

　　5、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　本基金期末未持有債券

　　6、本報告期末市值占基金資產凈值前五名債券明細

　　本基金期末未持有債券

　　7、報告附注

　　(1)報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產：

　　(4)本基金期末不存在處于轉股期的可轉換債券。

　　六、開放式基金份額變動(單位：份)

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證監會批準易方達50指數證券投資基金設立的文件；

　　2. 《易方達50指數證券投資基金基金合同》；

　　3. 《易方達基金管理有限公司開放式基金業務規則》；

　　4. 《易方達50指數證券投資基金托管協議》；

　　5. 基金發起人的營業執照；

　　6. 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程；

　　7. 基金托管人業務資格批件和營業執照。

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2005年7月21日

　　(來源：上海證券報）