鵬華貨幣市場證券投資基金2005年第2季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　鵬華貨幣市場證券投資基金(以下簡稱本基金)基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年 7月20日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金簡稱：鵬華貨幣市場基金

　　2、基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　3、基金合同生效日：2005年4月12日

　　4、報(bào)告期末基金份額總額：1，596，291，647.30

　　5、投資目標(biāo)：本基金投資目標(biāo)是在保證資產(chǎn)安全與資產(chǎn)充分流動(dòng)性的前提下，為投資者追求穩(wěn)定的現(xiàn)金收益。

　　6、投資策略：本基金以“在保持資產(chǎn)安全及充分流動(dòng)性的前提下，獲取穩(wěn)定現(xiàn)金收益”為投資目標(biāo)，在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置上，主要采取利率預(yù)期與組合久期控制相結(jié)合的策略，在戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)操作上，主要采取滾動(dòng)投資、關(guān)鍵時(shí)期的時(shí)機(jī)抉擇策略，并結(jié)合市場環(huán)境適時(shí)進(jìn)行回購套利等操作。

　　7、業(yè)績比較基準(zhǔn)：本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為銀行一年期定期存款稅后收益率。

　　8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬貨幣市場基金，為證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種；長期平均的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于成長型基金、價(jià)值型基金、指數(shù)型基金、純債券基金。

　　9、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司

　　10、基金托管人名稱：中國農(nóng)業(yè)銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計(jì))

　　1、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　2、 基金凈值表現(xiàn)

　　(1)本基金本報(bào)告期基金份額凈值收益率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較列表

　　注：1、業(yè)績比較基準(zhǔn)＝銀行一年期定期存款稅后收益率；

　　2、本基金自基金合同生效日至本報(bào)告期末不滿3個(gè)月。

　　(2)本基金自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理簡歷

　　初冬女士，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，7年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾在上海國旅董事會(huì)辦公室、吉林證券研究部、平安證券研究所、平安保險(xiǎn)投資管理中心等公司從事研究與投資工作。2000年8月至今，就職于鵬華基金管理有限公司，曾在研究部、基金管理部、機(jī)構(gòu)理財(cái)部社保團(tuán)隊(duì)工作，歷任研究員、普豐基金經(jīng)理助理等職，主要從事債券投資工作�，F(xiàn)任鵬華貨幣市場證券投資基金基金經(jīng)理。

　　2、基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同、招募說明書等基金法律文件的約定，本著“誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)，取信于市場、取信于投資者”的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實(shí)履行基金管理職責(zé)。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、本報(bào)告期內(nèi)基金業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　本季度是本基金成立的第一個(gè)季度，實(shí)際運(yùn)作時(shí)間為73天，期間本基金凈值收益率為0.4757%，，比較基準(zhǔn)為0.3945%。

　　第2季度，在一系列因素的影響下，債券市場出現(xiàn)了連續(xù)的上漲行情，貨幣市場利率也明顯下降，1年期央票的收益率已經(jīng)由季度初期的2.16%下降到1.60%左右。影響債券市場的因素主要包括：對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增長回落的預(yù)期增強(qiáng)；CPI指數(shù)的持續(xù)低于預(yù)期；央行在3月份調(diào)整超額備付金利率導(dǎo)致銀行超儲(chǔ)資金的流出、銀行信貸緊縮、存貸比持續(xù)下降、外匯占款增加等導(dǎo)致的資金面持續(xù)寬裕等。

　　由于鵬華貨幣市場基金持有的央行票據(jù)和短期債券有一定的浮動(dòng)盈利，為了維護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人的利益，我們實(shí)現(xiàn)了一些盈利。因此，在本一季度業(yè)績回報(bào)明顯高于比較基準(zhǔn)(一年定期稅后存款收益)。

　　五、投資組合報(bào)告(未經(jīng)審計(jì))

　　(一)報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合

　　(二)報(bào)告期債券回購融資情況

　　(三)基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　(四)報(bào)告期末債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前十名債券明細(xì)

　　(五)“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金估值采用攤余成本法，即估值對(duì)象以買入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)平均攤銷，每日計(jì)提收益。

　　2、本報(bào)告期內(nèi)本基金持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本不存在超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20%的情況。

　　3、本基金的投資決策流程主要包括：久期決策、期限結(jié)構(gòu)策略、類屬配置策略和個(gè)券選擇策略。其中久期區(qū)間決策由投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)制定，基金經(jīng)理在設(shè)定的區(qū)間內(nèi)根據(jù)市場情況自行調(diào)整；期限結(jié)構(gòu)配置和類屬配置決策由固定收益小組討論確定，由基金經(jīng)理實(shí)施該決策并選擇相應(yīng)的個(gè)券進(jìn)行投資。

　　4、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　六、開放式基金份額變動(dòng)

　　七、備查文件目錄

　　(一)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)鵬華貨幣市場證券投資基金設(shè)立的文件；

　　(二)《鵬華貨幣市場證券投資基金基金合同》；

　　(三)《鵬華貨幣市場證券投資基金托管協(xié)議》；

　　(四)基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　(五)報(bào)告期內(nèi)鵬華貨幣市場證券投資基金在指定報(bào)刊上各項(xiàng)公告的原稿。

　　(六)存放地點(diǎn)：深圳市深南東路發(fā)展銀行大廈18、27層鵬華基金管理有限公司

　　(七)查閱方式：投資者可在基金管理人營業(yè)時(shí)間內(nèi)免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件，或通過本基金管理人網(wǎng)站(http：//www.phfund.com.cn)查閱。

　　投資者對(duì)本報(bào)告書如有疑問，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開通客戶服務(wù)系統(tǒng)，咨詢電話：(0755)82353668。

　　鵬華基金管理有限公司

　　2005年7月21日

　　(來源：上海證券報(bào))