中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金2005年第2季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金管理人？中信基金管理有限責(zé)任公司的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年7月12日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　按照中國證監(jiān)會《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第4號？？？季度報(bào)告的內(nèi)容與格式》第五條“基金季度報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料無須審計(jì)，但中國證監(jiān)會或證券交易所另有規(guī)定的除外”的規(guī)定，本基金本季度報(bào)告的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　中信基金管理有限責(zé)任公司承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金全稱：中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場證券投資基金

　　基金簡稱：中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年4月20日

　　報(bào)告期末基金份額總額：1，607，730，861.02份

　　投資目標(biāo)：在保持安全性、高流動性的前提下獲得高于投資基準(zhǔn)的回報(bào)。

　　投資策略：結(jié)合貨幣市場利率的預(yù)測與現(xiàn)金需求安排，采取現(xiàn)金流管理策略進(jìn)行貨幣市場工具投資，以便在保證基金財(cái)產(chǎn)的安全性和流動性的基礎(chǔ)上，獲得較高的收益。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：本基金以中國人民銀行公布的一年期定期存款的稅后收益率作為業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：基金投資于貨幣市場工具，屬于低風(fēng)險(xiǎn)品種。

　　基金管理人：中信基金管理有限責(zé)任公司

　　基金托管人：招商銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　1.基金本期凈收益：6，613，447.75元

　　2.期末基金資產(chǎn)凈值：1，607，730，861.02元

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1.中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金本報(bào)告期收益率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較

　　注：本基金收益分配按日結(jié)轉(zhuǎn)份額

　　2.中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比

　　(附注：本基金的基金合同約定：本基金的建倉期為自本基金合同生效后6個(gè)月內(nèi)。本基金于2005年4月20日成立，截至本報(bào)告披露時(shí)點(diǎn)未滿6個(gè)月，本基金仍處于建倉期。)

　　(本基金自成立之日起至披露時(shí)點(diǎn)不滿一年。)

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金經(jīng)理小組成員介紹

　　王洪濤先生，現(xiàn)年31歲，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。8年金融、證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任平安證券債券部投資經(jīng)理、平安保險(xiǎn)投資管理中心投資組合經(jīng)理助理、招商證券研發(fā)中心產(chǎn)品開發(fā)部經(jīng)理及研發(fā)中心總經(jīng)理助理、光大控股創(chuàng)業(yè)投資(深圳)有限公司資產(chǎn)管理部總經(jīng)理。2003年加入中信基金管理有限責(zé)任公司，負(fù)責(zé)債券投資業(yè)務(wù)，任中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金基金經(jīng)理。

　　李廣云，男，現(xiàn)年29歲，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，英國華威大學(xué)商學(xué)院理科碩士。曾在平安保險(xiǎn)，招商證券工作，負(fù)責(zé)投資組合管理，量化研究業(yè)務(wù)，有6年金融從業(yè)經(jīng)歷。2003年加入中信基金管理公司投資部，進(jìn)行債券投資及研究，任中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金基金經(jīng)理助理。

　　(二)基金運(yùn)作合規(guī)性說明

　　基金管理人在本報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守《基金法》、《貨幣市場基金管理暫行辦法》及其他有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，克盡職守、勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，不存在違法、違規(guī)行為及違反基金合同的行為。

　　(三) 報(bào)告期貨幣市場及基金投資運(yùn)作回顧

　　1、貨幣市場回顧

　　2季度的宏觀數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)有回升的趨勢，工業(yè)生產(chǎn)、貨幣供應(yīng)量都較1季度有輕微上升，CPI同比增速連續(xù)兩個(gè)月在2%以下，環(huán)比下降。在銀行間資金面依舊寬松，宏觀數(shù)據(jù)支持債券市場向上的共同影響下，貨幣市場收益率不斷下降；而央票供給量的減少加劇了市場供求不平衡的狀況，1年期央票收益率從2%大幅下降至1.6%的水平。

　　圖1：央票發(fā)行利率1年，3個(gè)月，7天回購

　　圖2：央票發(fā)行量，凈回籠量，未來3個(gè)月的到期量

　　2季度貨幣市場的主角除了央票外，企業(yè)短期融資券和以7天回購利率為基準(zhǔn)的浮息債都成為投資者更為關(guān)注的品種。2季度共發(fā)行企業(yè)短期融資券140億，1年期收益率在2.92%。相對于央票的收益率而言，無疑是極具吸引力的，造成發(fā)行時(shí)“僧多粥少”一搶而空的場面。以7天回購利率為基準(zhǔn)的浮息債的收益高于同行剩余期限的央票品種，并能在一定程度上規(guī)避市場收益率上升的風(fēng)險(xiǎn)。在貨幣基金總體規(guī)模不斷擴(kuò)大，以及市場資金非常充裕的的情況下，浮息債的中標(biāo)利差也在不斷下降。

　　2、投資運(yùn)作回顧

　　中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金從4月底開始操作，當(dāng)時(shí)1年期的央票收益率已經(jīng)在2%左右。基金的操作在債券投資方面除了部分央票及固息金融債外，基金積極持有了浮息債券以及企業(yè)短期融資券。同時(shí)，我們開拓了銀行同業(yè)存款的渠道，適量進(jìn)行了短期的同業(yè)存款業(yè)務(wù)。基金大量的現(xiàn)金主要通過回購進(jìn)行流動性管理，并通過一定比例的跨市場套利提高持有人的收益水平。

　　從基金運(yùn)作開始到年中不到3個(gè)月的時(shí)間里，基金的收益率水平基本維持在2.1%以上的水平。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一)報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合

　　注：銀行存款和清算備付金合計(jì)中包括定期存款500，000，000.00元。

　　(二)報(bào)告期債券回購融資情況

　　(三)基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　(四)報(bào)告期末債券投資組合

　　1、期末按券種分類的債券投資組合

　　2、 基金投資前十名債券明細(xì)

　　注：本基金報(bào)告期末只持有上述8只債券。

　　(五)“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金的計(jì)價(jià)方法

　　本基金采用攤余成本法計(jì)價(jià)，即計(jì)價(jià)對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率每日計(jì)提利息，并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)在其剩余期限內(nèi)平均攤銷。

　　本基金通過每日分紅使基金份額資產(chǎn)凈值維持在1.0000元。

　　2、本報(bào)告期內(nèi)，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過報(bào)告期末基金資產(chǎn)凈值的20%的情況。

　　3、本報(bào)告期內(nèi)需說明證券投資決策程序

　　(1)投資管理組織結(jié)構(gòu)

　　基金管理人投資管理隊(duì)伍強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)化和專業(yè)化，實(shí)行投資管理委員會指導(dǎo)下的基金經(jīng)理小組負(fù)責(zé)制。

　　(2)投資管理程序

　　研究部和投資部通過國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)分析、央行公開市場操作以及市場資金面等因素就貨幣市場利率進(jìn)行預(yù)測，并向投資管理委員會提交投資策略報(bào)告，為本基金的投資管理提供決策依據(jù)。

　　投資管理委員會定期召開會議，并依據(jù)產(chǎn)品說明和研究結(jié)果確定各類資產(chǎn)配置。如遇重大事項(xiàng)，投資管理委員會及時(shí)召開臨時(shí)會議做出決策。

　　基金經(jīng)理小組根據(jù)投資管理委員會的決議，參考上述報(bào)告，并結(jié)合自身對貨幣市場的分析判斷，形成基金投資計(jì)劃并向交易部下達(dá)交易指令。

　　交易部依據(jù)指令制定交易策略，進(jìn)行具體品種的交易。

　　研究部對投資組合進(jìn)行事前、事中和事后的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，并提出調(diào)整建議，報(bào)監(jiān)察部、投資部和投資管理委員會。

　　4、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄及查閱方式

　　(一)備查文件目錄：

　　1、《中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金基金合同》

　　2、《中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金招募說明書》

　　3、報(bào)告期內(nèi)中信現(xiàn)金優(yōu)勢貨幣市場基金在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告的原稿

　　(二)查閱地點(diǎn)：

　　基金管理人辦公地址：北京市朝陽區(qū)裕民路12號中國國際科技會展中心A座8層 中信基金管理有限責(zé)任公司

　　基金托管人地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈 招商銀行股份有限公司

　　投資者對本報(bào)告書如有疑問，可咨詢基金管理人中信基金管理有限責(zé)任公司。

　　客戶服務(wù)中心電話：010-82251898

　　基金管理人網(wǎng)址：www.citicfunds.com

　　基金管理人：中信基金管理有限責(zé)任公司

　　2005年7月21日

　　(來源：上海證券報(bào)）