華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選混合型基金2005年第2季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　基金管理人？？？華富基金管理有限公司的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年7月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金名稱：華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選混合型證券投資基金

　　基金簡(jiǎn)稱：華富競(jìng)爭(zhēng)力

　　運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年3月2日

　　報(bào)告期末基金份額總額： 542，738，388.26 份

　　投資目標(biāo)：本基金通過(guò)適度主動(dòng)資產(chǎn)配置和積極主動(dòng)精選證券，對(duì)基金投資風(fēng)險(xiǎn)遵循“事前防范、事中控制、事后評(píng)估”的控制程序，運(yùn)用華富PMC選股系統(tǒng)，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

　　投資策略：在資產(chǎn)配置方面，采用自上而下的方法，確定各類資產(chǎn)的權(quán)重；在行業(yè)及股票選擇方面，利用自身開發(fā)的“華富PMC選股系統(tǒng)”進(jìn)行行業(yè)及股票綜合篩選；在債券選擇方面，通過(guò)研究宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策及收益率曲線，積極調(diào)整債券組合的久期結(jié)構(gòu)。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：60%×中信標(biāo)普300指數(shù)＋35%×中信全債指數(shù)＋5% ×同業(yè)存款利率

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)的混合型基金，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征從長(zhǎng)期平均來(lái)看，介于單純的股票型組合與單純的債券型組合之間。基金管理人通過(guò)適度主動(dòng)的資產(chǎn)配置與積極主動(dòng)的精選證券，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)限度內(nèi)的合理回報(bào)。

　　基金管理人：華富基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計(jì))

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：

　　注：以上財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)期間為2005.3.2？2005.6.30

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1、 本基金凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表：

　　注：以上所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用(例如，開放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)等)，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、 本基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖：

　　注：1、根據(jù)《華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本基金的資產(chǎn)配置范圍為：股票30%～90%、債券5%～65%、現(xiàn)金不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，基金的投資組合應(yīng)在基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)達(dá)到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。本報(bào)告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格執(zhí)行了《華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同》的相關(guān)規(guī)定。

　　2、本基金本次報(bào)告期為2005年3月2日--2005年6月30日。

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　黃卓立先生：經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士研究生。1998年起于君安證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理部、國(guó)泰君安證券股份有限公司資產(chǎn)管理二部從事投資工作，2000年起任華安證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理總部高級(jí)基金經(jīng)理。2005年3月至今任本基金基金經(jīng)理。

　　(二)報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人認(rèn)真遵循《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》及相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)本基金的管理始終按照基金合同，招募說(shuō)明書的要求和公司制度的規(guī)定進(jìn)行。本基金的交易行為合法合規(guī)，未發(fā)現(xiàn)異常情況；相關(guān)信息披露真實(shí)、完整、準(zhǔn)確、及時(shí)；基金各種賬戶類、申購(gòu)贖回、注冊(cè)登記業(yè)務(wù)均按規(guī)定的程序進(jìn)行，未出現(xiàn)重大違法違規(guī)或違反基金合同的行為。

　　(三)報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說(shuō)明和解釋

　　本基金于2005年3月2日正式成立。截至05年2季度末，本基金凈值為0.8761元，累計(jì)基金凈值為0.8761元。在本報(bào)告期內(nèi)(2005.03.02？2005.06.30)，本基金單位凈值增長(zhǎng)率為-12.39%，同期上證指數(shù)增長(zhǎng)率為-17.07%。

　　基金經(jīng)理回顧：

　　二季度以來(lái)，股票市場(chǎng)面臨著空前的復(fù)雜局面。諸如宏觀經(jīng)濟(jì)放緩、股權(quán)分置試點(diǎn)啟動(dòng)以及人民幣升值預(yù)期等一系列的不確定因素對(duì)市場(chǎng)造成了較大的沖擊，股指創(chuàng)出了8年來(lái)的新低。

　　本基金自正式成立以來(lái)在綜合分析影響市場(chǎng)因素的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持價(jià)值投資理念，不斷增持具有競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)的個(gè)股，逐步加大了基金的股票投資比例。但由于低估了股權(quán)分置試點(diǎn)的啟動(dòng)給市場(chǎng)估值體系所帶來(lái)的影響，給基金凈值造成了不利的影響。

　　基金經(jīng)理展望：

　　展望2005年3季度，我們認(rèn)為股市經(jīng)過(guò)4年的調(diào)整，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已在很大程度上得到了釋放；股權(quán)分置改革的啟動(dòng)，使市場(chǎng)整體估值水平進(jìn)一步大幅下降，部分上市公司已經(jīng)頗具投資價(jià)值。

　　但是我們也清醒地認(rèn)識(shí)到，宏觀經(jīng)濟(jì)面仍存在不確定因素，股權(quán)分置改革的全面推進(jìn)也會(huì)遇到許多困難。

　　我們堅(jiān)信持有估值合理且具有競(jìng)爭(zhēng)力的個(gè)股能夠帶來(lái)長(zhǎng)期的持續(xù)收益，但在如此復(fù)雜多變的投資環(huán)境下，堅(jiān)持自己的信念需要足夠的勇氣與信心。正如巴菲特所說(shuō)：“我們也會(huì)恐懼和貪婪，但是我們只是要在別人貪婪時(shí)恐懼，而在別人恐懼時(shí)貪婪。”

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一)報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　(四)報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1、本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　2、 基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、 其他資產(chǎn)構(gòu)成：

　　4、 本基金報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債。

　　5、 本基金報(bào)告數(shù)據(jù)期間為2005.3.2？2005.6.30。

　　六、本基金份額變動(dòng)情況

　　七、備查文件目錄及查閱方式

　　1、 華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選混合型證券投資基金基金合同

　　2、 華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選混合型證券投資基金托管協(xié)議

　　3、 華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選混合型證券投資基金招募說(shuō)明書

　　4、 報(bào)告期內(nèi)華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選混合型證券投資基金在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告

　　文件存放地點(diǎn)：基金管理人、基金托管人處

　　文件查閱方式：投資者可于本基金管理人辦公時(shí)間預(yù)約查閱，相關(guān)公開披露信息也可以登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。

　　投資者對(duì)本報(bào)告書如有疑問(wèn)，可咨詢本基金管理人華富基金管理有限公司。

　　客戶服務(wù)中心電話：021-38834699

　　互聯(lián)網(wǎng)地址：www.hffund.com

　　華富基金管理有限公司

　　2005年7月18日

　　(來(lái)源：上海證券報(bào)）