華夏債券投資基金2005年第二季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年7月14日復(fù)核了本

報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2005年4月1日起至6月30日止。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　下述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費(fèi)用，計入費(fèi)用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(一)主要財務(wù)指標(biāo)

　　(二)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動的比較。

　　華夏債券基金累計份額凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　(2002年10月23日至2005年6月30日)

　　注：1、本基金合同于2002年10月23日生效， 2002年11月19日開始辦理申購、贖回業(yè)務(wù)。

　　2、本基金投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%；投資于國家債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的20%；與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券，不超過該證券的10%；投資于國債及信用等級為BBB級或以上(或者有高信用等級機(jī)構(gòu)或相當(dāng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)擔(dān)保)的金融債、企業(yè)(公司)債(包括可轉(zhuǎn)債)等債券的比例不低于基金非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。前述信用等級是指由國家有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可的信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行的信用評級；法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定；本基金所投資的可轉(zhuǎn)換債券不得轉(zhuǎn)換成股票。本基金按規(guī)定在合同生效后三個月內(nèi)達(dá)到上述規(guī)定的投資比例。

　　四、管理人報告

　　1、基金經(jīng)理簡介

　　韓會永先生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾在招商銀行北京分行從事信貸工作。2000年加入華夏基金管理有限公司，從事產(chǎn)品開發(fā)、債券投資工作，歷任研究發(fā)展部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任華夏債券基金經(jīng)理。基金從業(yè)經(jīng)歷5年。

　　2、報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信，不存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的情況。

　　3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　(1)本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至2005年6月30日，本基金份額凈值為1.012元，本報告期份額凈值增長率為2.72%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為3.56%。

　　(2)行情回顧及運(yùn)作分析

　　二季度，進(jìn)出口、物價等指標(biāo)繼續(xù)回落，信貸收縮、宏觀調(diào)控措施及貿(mào)易摩擦使對經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期處于下降趨勢。由于外匯占款持續(xù)增長以及信貸增速下降，市場資金面非常寬松。主要受前述因素影響，二季度債市漲幅較大。轉(zhuǎn)債總體有所上漲，天相轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲2%。

　　在對經(jīng)濟(jì)增速和物價漲幅回落的預(yù)期下，二季度基金增持了長期債和企業(yè)債。由于轉(zhuǎn)債總體漲幅落后于國債，基金一季度表現(xiàn)落后于基準(zhǔn)。

　　(3)市場展望和投資策略

　　預(yù)計05年三季度經(jīng)濟(jì)增速和物價漲幅將繼續(xù)有所回落，市場資金面仍將維持較為穩(wěn)定的格局，從而繼續(xù)對債市形成支撐。隨著股市的下跌，大部分可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險已處于較低的水平，部分品種已具有做為債券投資的價值。基金將繼續(xù)重點(diǎn)投資于收益率有優(yōu)勢的國債和企業(yè)債，同時精選可轉(zhuǎn)債品種，控制投資風(fēng)險，力爭實現(xiàn)較好的收益。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　(四)投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。

　　2、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　單位：元

　　3、基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　六、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會核準(zhǔn)基金募集的文件；

　　2、《華夏債券投資基金基金合同》；

　　3、《華夏債券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、法律意見書；

　　5、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

　　6、基金托管人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照。

　　(二)存放地點(diǎn)

　　備查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

　　(三)查閱方式

　　投資者可到基金管理人和/或基金托管人的辦公場所、營業(yè)場所及網(wǎng)站免費(fèi)查閱備查文件。在支付工本費(fèi)后，投資者可在合理時間內(nèi)取得備查文件的復(fù)制件或復(fù)印件。

　　華夏基金管理有限公司

　　二○○五年七月二十日

　　(來源：上海證券報）