華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金2005年第2季度報告

　　基金管理人：華寶興業(yè)基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司

　　一、重要提示

　　華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金(以下簡稱“本基金”)管理人-華寶興業(yè)基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年7月18日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期起始日期為2005年3月31日(本基金合同生效日)，截止日期為2005年6月30日。

　　本季度報告中所列的財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、 基金類別及運作方式

　　本基金為貨幣市場基金，運作方式為契約型開放式。存續(xù)期間為永久存續(xù)。

　　2、 基金管理人、基金托管人及基金合同生效日

　　本基金基金管理人為華寶興業(yè)基金管理有限公司，托管人為中國建設(shè)銀行股份有限公司。2005年3月25日募集結(jié)束，基金合同于2005年3月31日生效。

　　3、 基金的名稱、簡稱、交易代碼、報告期末基金份額總額

　　本基金根據(jù)投資人在銷售機(jī)構(gòu)保留的基金份額，對投資人持有的基金份額按照不同的費率計提銷售與服務(wù)費。各級基金份額單獨公布每萬份基金日收益和基金七日年化收益率。本基金分A、B兩級，兩級基金份額單獨設(shè)置基金代碼。

　　基金名稱、簡稱、交易代碼、報告期末基金份額總額列表如下：

　　4、 基金投資目標(biāo)、投資策略、業(yè)績比較基準(zhǔn)及風(fēng)險收益特征

　　投資目標(biāo)

　　保持本金的安全性和基金財產(chǎn)的流動性，追求高于比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定收益。

　　投資策略

　　1) 研究宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及利率變動趨勢，確定投資組合平均久期；

　　2) 在滿足投資組合平均久期的條件下，充分考慮相關(guān)品種的收益性、流動性、信用等級，確定組合配置；

　　3) 利用現(xiàn)代金融分析方法和工具，優(yōu)化組合配置效果，實現(xiàn)組合增值；

　　4) 采用均衡分布、滾動投資、優(yōu)化期限配置等方法，加強(qiáng)流動性管理；

　　5) 實時監(jiān)控各品種利率變動，捕捉無風(fēng)險套利機(jī)會。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　當(dāng)期銀行一年期定期儲蓄存款的稅后利率：(1-利息稅率)×當(dāng)期銀行一年期定期儲蓄存款利率。

　　風(fēng)險收益特征

　　本基金屬于證券投資基金中高流動性、低風(fēng)險的品種，其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益率都低于股票、債券和混合型基金。

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　本基金自2005年3月31日至2005年6月30日的主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)如下。

　　1、 主要財務(wù)指標(biāo)

　　單位：元

　　本基金收益分配按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。

　　2、 基金凈值表現(xiàn)

　　本報告期基金凈值收益率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較

　　基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比

　　本基金自成立(2005年3月31日)至本報告期末不滿一年，特此說明。

　　按照基金合同的約定，本基金自基金合同生效之日起不超過六個月內(nèi)完成建倉。截至2005年4月7日，本基金已根據(jù)基金合同規(guī)定完成建倉。

　　所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　四、基金管理人報告

　　1、 基金經(jīng)理簡介

　　王旭巍先生，畢業(yè)于中國人民大學(xué)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位。曾先后于華中工學(xué)院管理工程系任教、國家物資部供應(yīng)管理司任職，1993年起在中國(深圳)物資工貿(mào)集團(tuán)有限公司、宏達(dá)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司、中信證券股份有限公司從事交易、投資、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。2003年初加入華寶興業(yè)基金管理有限公司，同年7月起任寶康債券基金經(jīng)理，2005年3月起兼任本基金基金經(jīng)理。

　　2、 基金遵規(guī)守信情況說明

　　本報告期內(nèi)，本基金嚴(yán)格按照國家法律法規(guī)以及基金合同的相關(guān)約定進(jìn)行操作，不存在重大違法違規(guī)及未履行基金合同承諾的情況發(fā)生。

　　3、 投資策略及基金業(yè)績表現(xiàn)回顧

　　一季度GDP增長達(dá)到9.5%，從二季度的投資、消費和進(jìn)出口走勢來看，預(yù)期二季度經(jīng)濟(jì)仍將保持高速增長。伴隨著房地產(chǎn)投資增長減速和銀行貸款的收縮，未來投資增長將逐步放緩，外需減少及貿(mào)易環(huán)境的惡化將導(dǎo)致出口的放緩，整體看來，未來宏觀經(jīng)濟(jì)將步入“溫和增長期”。二季度受到食品價格走低以及發(fā)改委價格調(diào)控的影響，CPI增幅出現(xiàn)連續(xù)回落，2005全年CPI有望保持在2%附近。

　　二季度貨幣市場資金供應(yīng)非常充裕，利率繼續(xù)走低，銀行間7天回購平均收益率為1.20%。在商業(yè)銀行改革大環(huán)境下，為滿足資本充足率要求和上市要求，銀行貸款被迫收縮，大量閑置資金囤積于貨幣市場。人民幣匯率穩(wěn)定以及銀行貸款持續(xù)低增長的擔(dān)憂都迫使人行必須保證貨幣市場寬松的資金環(huán)境，在外匯占款持續(xù)增長的情況下，二季度公開市場回籠資金力度明顯減弱，同時人行在6月停止了3年期票據(jù)的發(fā)行，量和品種的轉(zhuǎn)變充分體現(xiàn)了人行的戰(zhàn)略意圖。

　　在資金面非常寬松，貨幣市場利率持續(xù)走低的情況下，二季度基金管理人根據(jù)市場狀況采取了適度放大組合債券資產(chǎn)比例的操作，獲得了較好的收益，在品種選擇上，現(xiàn)金寶投資側(cè)重于流動性較好的央行票據(jù)；為提高組合收益，管理人在把握風(fēng)險為前提下，積極探求新的投資品種如企業(yè)短期融資券等；另外在日常管理上，力求基金資產(chǎn)管理的精細(xì)化，現(xiàn)金寶每日收益基本表現(xiàn)穩(wěn)定。

　　五、投資組合報告

　　1、 報告期末基金資產(chǎn)組合

　　2、 報告期債券回購融資情況

　　3、 基金投資組合平均剩余期限

　　1) 投資組合平均剩余期限基本情況

　　2) 期末投資組合平均剩余期限分布比例

　　本基金截至2005年6月30日持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。具體情況列表如下：

　　4、 報告期末債券投資組合

　　1) 按債券品種分類的債券投資組合

　　2) 基金投資前十名債券明細(xì)

　　上表中，“債券數(shù)量”中的“自有投資”和“買斷式回購”指自有的債券投資和通過債券買斷式回購業(yè)務(wù)買入的債券賣出后的余額。

　　5、 “影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離

　　6、 投資組合報告附注

　　1) 基金計價方法

　　本基金估值采用攤余成本法，即估值對象以買入成本列示，按照票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內(nèi)平均攤銷，每日計提收益。本基金通過每日分紅使基金份額資產(chǎn)凈值維持在1.0000元。

　　2)本報告期內(nèi)，本基金不存在持有的剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值20%的情況。

　　3)報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，也沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰，無證券投資決策程序需特別說明。

　　4) 其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　六、基金份額變動情況

　　本基金在報告期內(nèi)基金份額的變動情況列表如下：

　　單位：份

　　七、備查文件

　　以下文件存于基金管理人及基金托管人辦公場所備投資者查閱。

　　1、證監(jiān)會核準(zhǔn)基金募集的文件

　　2、管理人業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程

　　3、華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金基金合同

　　4、華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金招募說明書

　　5、華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金托管協(xié)議

　　6、報告期內(nèi)在指定報刊上披露的各種公告

　　投資者可以通過基金管理人網(wǎng)站，查閱或下載基金契約、招募說明書、托管協(xié)議及基金的各種定期和臨時公告。

　　華寶興業(yè)基金管理有限公司

　　2005年7月18日

　　(來源：上海證券報)