嘉實浦安保本混合型基金2005年第2季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人上海浦東發展銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年7月1

5日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：嘉實浦安保本

　　基金代碼： 070007

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年12月1日

　　報告期末基金份額總額：802，641，907.81份

　　投資目標：運用投資組合保險技術，力爭在保本到期日，保證投資本金安全的同時，謀求基金資產的穩定增值。

　　投資策略：在保本期內，按照固定比例投資組合保險機制，動態調整股票、債券投資比例。債券投資以追求本金安全為目的，主要投資于交易所和銀行間債券市場債券；股票投資采取靈活配置、積極管理，選擇優勢行業和優勢企業，基于市場有效性研究、尋找套利機會的策略。

　　業績比較基準：保本周期同期限的3年期銀行定期存款稅后收益率。

　　風險收益特征：在保本期內，本基金為證券投資基金中的低風險投資品種。

　　基金管理人名稱：嘉實基金管理有限公司

　　基金托管人名稱：上海浦東發展銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1.報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　2.基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較

　　注：本基金投資組合比例限制如下：

　　(1)持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%；(2)本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發行的證券，不得超過該證券的10%；(3)基金財產參與股票發行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產，所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；(4)法律法規或監管部門對上述比例限制另有規定的，從其規定；(5)在本基金合同生效后一個月內，股票投資比例不超過基金資產凈值的20%。

　　由于基金規模或市場的變化導致的投資組合不符合上述約定的比例不在限制之內，但應在10個交易日內進行調整，并符合相應的規定。

　　本基金建倉期為基金合同生效日2004年12月1日起六個月內，本報告期內本基金嚴格遵循上述基金合同規定的投資組合比例限制。

　　四、管理人報告

　　1、 基金經理情況介紹

　　田晶女士，美國紐約市立大學布魯克商學院工商管理學碩士(MBA)。8年證券從業經歷。曾任職于美國花旗集團資產管理公司，美國信安資產管理公司，任基金經理，從事日本及亞太地區的股票市場投資。2002年12月加入嘉實基金管理有限公司，擔任研究部副總監。

　　2、在報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項配套法規、《嘉實浦安保本混合型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關法律法規和基金合同的規定和約定，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內基金的投資策略和業績表現

　　本基金合同生效于2004年12月1日，截至2005年6月30日，基金份額累計凈值為1.040元。報告期內基金份額凈值增長1.86%，同期業績比較基準收益率0.64%，本基金凈值增長率超越業績比較基準1.22%。

　　2005年二季度，總體經濟在宏觀調控的影響下，繼續表現出了穩定運行、小幅回落的特征，經濟增速有所放緩。利率走勢和匯率變動成為上半年宏觀經濟備受關注的兩個熱點。股票市場在此背景下呈現出繼續回落的走勢，至6月30日，滬市A股收盤報1080.93點，在此期間，股指一度跌破1000點關口，達到近年來新低998.22點。行業上，受到宏觀調控和股指下行預期的影響，出現了明顯的兩級分化特征，表現較好的行業主要集中在穩定類和消費品行業，如：食品飲料、金融服務、交通運輸、商業貿易和餐飲旅游等；而周期性行業則表現較差。此外，二季度發生在中國證券市場的重要事件，即不久前啟動的股權分置試點工作，將成為中國證券市場歷史性的重大事件，標志著曾一度制約著中國證券市場健康發展的股權分置問題將得到根本性的解決，從而有利于中國證券市場的穩定和長遠發展。對此，我們也是充滿信心，相信改革一定會為中國證券市場帶來更多的機遇和更快的進步。

　　債券投資組合上，我們按照基金合同規定的投資策略，配置了較高比例的與保本周期相匹配的收益率相對較高的3年期國債、金融債，并遵循持有到期的投資策略以確保保本周期到期時能夠保證本金安全。

　　在下半年，我們將繼續以債券投資為主線，同時在股票投資上本著精選個股、淡化擇時的原則，投資于具有長期穩定增長預期、相對壟斷行業優勢的上市公司的股票和可轉債，力爭為投資者帶來更好的回報。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二) 報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三) 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六) 投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定的備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產構成

　　4、持有的處于轉股期的可轉換債券明細：無

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　(一)備查文件目錄

　　1、中國證監會批準嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金設立的文件；

　　2、《嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金基金合同》；

　　3、《嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金招募說明書》；

　　4、《嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金基金托管協議》；

　　5、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程；

　　6、 報告期內嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金公告的各項原稿。

　　(二)存放地點：北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司

　　(三)查閱方式

　　1.書面查詢：查閱時間為每工作日8：30-11：30，13：00-17：30。投資者可免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　2.網站查詢：基金管理人網址：http：//www.harvestasset.com

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司，咨詢電話95105866，(010)65185566或發電子郵件，E-mail：service＠harvestasset.com。

　　嘉實基金管理有限公司

　　2005年7月20日

　　(來源：上海證券報）