金盛證券投資基金2005年第2季度報告

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年7月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、 基金產品概況

　　1、 基金簡介

　　基金簡稱：基金金盛

　　交易代碼：184703

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2000年4月26日

　　報告期末基金份額總額：500，000，000份

　　基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　2、 基金產品說明

　　(1)投資目標：本基金是以涉及新興產業的上市公司為投資重點的成長型基金；所追求的投資目標是在盡可能分散和規避投資風險的前提下，謀求基金資產增值和收益的最大化。

　　(2)投資策略：根據國家宏觀經濟環境決定投資的總體策略；根據利率的走勢和通貨膨脹預期決定本基金的債券投資比例；根據國家的產業政策以及行業發展的狀況決定行業投資戰略；根據對上市公司的價值分析和其在行業中的競爭優勢分析選擇所要投資的股票。

　　本基金在行業資產配置中堅持相對集中的投資策略，挖掘具有良好發展態勢的行業，將資產權重的較大部分配置到處于起步或成長階段的行業。

　　(3)業績比較基準：無。

　　(4)風險收益特征：承擔較高風險，獲取較高的超額收益。

　　三、 主要財務指標和基金凈值表現(未經審計)

　　1、 各主要財務指標

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、 基金金盛凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　注：本基金根據基金合同無業績比較基準。

　　3、 基金金盛累計凈值增長率歷史走勢圖

　　四、 基金管理人報告

　　1、基金管理合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等有關法律法規的規定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

　　報告期內本基金未發生任何損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規和基金合同的規定，未發生內幕交易、操縱市場和不當關聯交易及其他違規行為，信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產、與公司資產之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規范運作、精心管理和健全內控體系，有效保障了投資人的合法權益。

　　2、基金經理介紹

　　王雄輝，基金經理，男，經濟學碩士，8年證券從業經歷。曾任南開大學教師，國泰基金管理有限公司研究開發部行業研究員，金泰基金基金經理助理，金泰基金基金經理，投資決策委員會秘書，理財部投資經理。

　　3、 市場與投資管理回顧

　　二季度上證綜指幾乎是單邊下跌，跌幅達8.49%。影響市場最重要的兩件事是宏觀經濟減速的跡象越來越明顯和股權分置改革試點的啟動。對于宏觀經濟走向的認識，歷來就是需要時間來驗證的，市場指數逐步下跌的走勢明顯地顯示出這一特征；從表象上看似乎股權分置改革是市場下跌的直接原因，但我們認為前者即宏觀經濟減速才是根本原因，只不過股權分置改革試點帶來的不確定性加快了市場下跌的過程。

　　本基金凈值二季度下跌3.05%，小于指數跌幅。本季度操作上的主要問題是雖然已經考慮到宏觀經濟減速給相關行業、相關公司帶來的影響，并進行了資產配置調整，但總體上仍估計不足。因為對經濟周期有所認識，在期初組合中周期類股票的比例已非常小，只對少數行業如鋼鐵、煤炭等行業的龍頭企業有所保留，但它們仍然在本季度帶來了一定的損失。本季度股票組合中進一步增持了食品和零售行業的比例，取得了不錯的效果。

　　對于股權分置改革試點，本基金基本上還是持短期正面、中期中性的看法。長遠來看，股權分置改革為中國證券市場的發展打下堅實基礎，但這項工作的開展將加速投資者對于基本面和估值水平的進一步認識，并導致市場進一步分化。短期內非流通股給流通股支付的對價可能導致股價上漲，并給市場帶來一些活躍因子。在下半年這些活躍因子在基本面因素之外將會持續作用于市場之中，但證券市場的基礎仍然是經濟基本面的情況，這是價值投資的基礎，我們仍將堅持在價值投資基礎上為投資者贏得更好的回報。

　　五、基金投資組合報告

　　1、 基金資產組合情況

　　2、 按行業分類的股票投資組合

　　3、 按市值占基金資產凈值比例的前十名股票明細

　　4、 按券種分類的債券投資組合

　　5、 按市值占基金資產凈值比例的前五名債券明細

　　6、 報告附注

　　(1)報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

　　(2)基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的情況。

　　(3)其他資產的構成如下：

　　(4)報告期末本基金無處于轉股期的可轉換債券。

　　六、本基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　截止本報告期末，本基金管理人運用固有資金投資本基金的基金份額為2，307，692份，報告期內所持有的基金份額無變動。

　　七、備查文件目錄

　　1、關于同意設立金盛證券投資基金的批復

　　2、金盛證券投資基金合同

　　3、金盛證券投資基金托管協議

　　4、金盛證券投資基金各年度半年度報告、年度報告及收益分配報告

　　5、報告期內披露的各項公告

　　6、國泰基金管理有限公司營業執照和公司章程

　　備查文件存放地點：本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點？？？上海市黃浦區延安東路700號港泰廣場23樓

　　投資者查閱方式：可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網站上查閱。

　　客戶服務中心電話：(021)33134688，400-8888-688

　　客戶投訴電話：(021)23060279

　　公司網址：http：//www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　2005年7月19日

　　(來源：上海證券報)