鴻飛證券投資基金2005年第2季度報告

　　一、重要提示

　　本公司董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年7月15日復核

了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：基金鴻飛

　　基金運作方式：契約型封閉式、積極成長型基金。

　　基金合同生效日：2001年5月18日

　　報告期末基金份額總額：5億份

　　投資目標：在嚴格控制投資風險的前提下，實現基金資產的穩定增長，為基金持有人謀求長期最佳收益。

　　投資策略：穩健規范，價值投資，發現并選擇高成長的上市公司進行投資，通過公司業績的高速增長實現投資收益，在對所投資公司合理定價的基礎上，以積極策略決定買入和賣出時機。本基金選擇的成長型企業主要有以下幾類：屬于朝陽行業的企業、國際競爭中具備比較優勢的企業、國家產業政策重點扶持的企業、實現產業轉型的企業、具備行業壟斷或優勢的龍頭企業等；公司處于市場導入后期或高速增長期，主營業務前景較好，在可以預見的將來可以保持較高的增長速度，股本擴張能力較強；公司的經營發展將發生積極變化，而市場價格并未完全反映這種變化等。

　　風險收益特征：風險水平和期望收益相對較高。

　　基金管理人：寶盈基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要會計數據和財務指標(截止2005年6月30日) 單位：人民幣元

　　(二)同期業績比較(截止2005年6月30日)

　　(三)基金凈值表現(截止2005年6月30日)

　　四、管理人報告

　　1、基金經理簡介

　　陳茂仁先生，男，37歲，醫學博士，金融學博士生，5年基金從業經歷，先后任職于平安證券綜合研究所、寶盈基金管理公司，現任基金鴻飛基金經理。

　　2、報告期內基金運作的遵規守信情況

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金持有人利益的行為。

　　3、報告期內基金投資業績的說明

　　借披露季報的機會，在此我們向基金持有人及廣大關心和愛護鴻飛基金的朋友們表示感謝，并就基金鴻飛2005年二季度的投資情況匯報如下：

　　二季度整個市場的走勢出乎大多數投資者的意料，持續的政策性利好以及“股權分置試點”的出臺，不僅沒有有效地激活市場熱情，反而上證指數大幅下挫。從市場格局看，股價結構進一步雙向修正，防御性持股越來越明顯。

　　由于組合中防御性品種不足，整體表現不佳。究其主要原因仍是結構問題。尤其是組合中的重點品種中國重汽、東阿阿膠、鹽田港、中興通訊在2季度都有較大的跌幅，致使基金凈值蒙受較大損失。總結整個上半年的投資運作情況，其教訓是沉痛而又深刻的，在一個整體被高估的弱市市場里，由于過分的考慮到基金集中持股帶來的流動性問題，對市場主流品種的估值認識不足，同時對一些非主流品種的估值出現偏差是造成基金鴻飛整個上半年業績不好的主要原因，在此請允許我再次向關心基金鴻飛的投資者表示抱歉。

　　基金鴻飛在二季度段的凈值增長率僅為-7.90%，而同期上證指數增長率為-8.49%。

　　五、基金投資組合報告

　　(一)基金資產組合情況

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　(五)基金投資前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查；在本報告編制日前一年內未受到公開譴責、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票中未有超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產明細

　　4、本報告期內處于轉股期的可轉換債券。

　　六、本基金管理公司運用固有資金投資本基金情況

　　截止本報告期末，本基金管理公司運用固有資金投資本基金的份額為6，250，000份，本報告期內持有的基金份額無變動。

　　七、備查文件目錄

　　1 、中國證監會批準鴻飛證券投資基金設立的文件。

　　2 、《鴻飛證券投資基金基金合同》。

　　3 、《鴻飛證券投資基金基金托管協議》。

　　4 、寶盈基金管理有限公司批準成立批件、營業執照和公司章程。

　　5 、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的各項公告。

　　上述備查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的辦公場所，在辦公時間內基金持有人可免費查閱。

　　基金管理人辦公地址：廣東省深圳市深南大道6008號特區報業大廈15層

　　基金托管人辦公地址：北京市西城區金融大街25號

　　寶盈基金管理有限公司

　　二零零五年七月十五日

　　(來源：上海證券報)