寶盈泛沿海區(qū)域增長股票基金2005年第2季度報告

　　一、重要提示

　　本公司董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年7月15日復核了本報告中的

財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經(jīng)審計。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱： 寶盈泛沿海

　　基金運作方式： 契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年3月8日

　　報告期末基金份額總額：208，138，992.84份

　　投資目標：通過投資于泛沿海地區(qū)有增長潛力的上市公司，有效分享中國經(jīng)濟快速增長的成果，在嚴格控制基金投資風險的前提下保持基金財產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)健增值。

　　投資策略：本基金采取“自上而下”進行資產(chǎn)配置和行業(yè)及類屬資產(chǎn)配置，“自下而上”精選個股的積極投資策略。

　　在整體資產(chǎn)配置層面，本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行狀況、財政、貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策及各區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展政策調(diào)整情況、市場資金環(huán)境等因素，決定股票、債券及現(xiàn)金的配置比例。

　　在區(qū)域資產(chǎn)配置及行業(yè)權(quán)重層面，本基金根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟特點及區(qū)域內(nèi)各行業(yè)經(jīng)營發(fā)展情況、行業(yè)景氣狀況、競爭優(yōu)勢等因素動態(tài)調(diào)整基金財產(chǎn)配置在各行業(yè)的權(quán)重。

　　在個股選擇層面，本基金以PEG、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、凈利潤增長率及行業(yè)地位等指標為依據(jù)，通過公司投資價值評估方法選擇具備持續(xù)增長潛力的上市公司進行投資。

　　業(yè)績比較基準：

　　上證A股指數(shù)×80%＋上證國債指數(shù)×20

　　% 當市場出現(xiàn)合適的全市場統(tǒng)一指數(shù)時，本基金業(yè)績比較基準將適時調(diào)整為全市場統(tǒng)一指數(shù)。

　　風險收益特征：

　　本基金屬于區(qū)域類增長型股票基金，風險介于價值型股票基金與積極成長型股票基金之間，β值約為0.8～1.0，適于能承擔一定風險，追求較高收益和長期資本增值的投資人投資。

　　基金管理人：寶盈基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要會計數(shù)據(jù)和財務指標(截止2005年6月30日)

　　單位：人民幣元

　　(二)同期業(yè)績比較(截止2005年6月30日)

　　(三)基金凈值表現(xiàn)(截止2005年6月30日)

　　四、管理人報告

　　1、基金經(jīng)理簡介

　　祝東升先生，男，上海財經(jīng)大學經(jīng)濟學碩士，曾在北京證券、聯(lián)合證券等證券公司從事證券投資業(yè)務，11年證券投資管理經(jīng)歷。2004年3月加盟寶盈基金管理有限公司，任總經(jīng)理助理、基金管理部總監(jiān)。現(xiàn)為寶盈泛沿海區(qū)域增長股票證券投資基金基金經(jīng)理。

　　2、報告期內(nèi)基金運作的遵規(guī)守信情況

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風險的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。

　　3、報告期內(nèi)基金投資業(yè)績的說明

　　受宏觀調(diào)控和行業(yè)基本面變化以及股權(quán)分置改革不確定性等因素的影響，二季度A股市場持續(xù)下跌后強勁反彈，并于六月底再度回落。上證綜指下跌7.82%、泛沿�；�金業(yè)績基準-5.76%，基金凈值-1.05%。基金凈值表現(xiàn)優(yōu)于綜指和業(yè)績基準。

　　基于不樂觀的市場預期，本基金以穩(wěn)健偏保守的風格，嚴格控制股票倉位，在二季度前兩個月市場的深幅回落中避免了凈值的大幅下跌。隨著股權(quán)分置改革預期的逐步明確，以積極防御的策略，本基金在機場、港口、高速公路、銀行、食品飲料等現(xiàn)金流充裕的行業(yè)選擇價值被低估的公司以不同權(quán)重加以配置，在投資品行業(yè)中選擇少數(shù)具有明顯竟爭優(yōu)勢、分紅能力強的公司加以配置，回避周期特征明顯的行業(yè)和公司，取得一定效果。

　　五、基金投資組合報告

　　(一)基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三) 基金投資前十名股票明細

　　(四) 按券種分類的債券投資組合

　　(五)投資組合報告附注

　　1、本報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無被監(jiān)管部門立案調(diào)查；在本報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票中未有超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)明細

　　六、開放式基金份額變動

　　本報告期內(nèi)基金份額的變動情況 單位：份

　　七、備查文件目錄

　　1 、中國證監(jiān)會批準寶盈泛沿海區(qū)域增長股票證券投資基金設立的文件。

　　2 、《寶盈泛沿海區(qū)域增長股票證券投資基金基金合同》。

　　3 、《寶盈泛沿海區(qū)域增長股票證券投資基金基金托管協(xié)議》。

　　4 、寶盈基金管理有限公司批準成立批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程。

　　5 、本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定報紙上公開披露的各項公告。

　　上述備查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的辦公場所，在辦公時間內(nèi)基金持有人可免費查閱。

　　基金管理人辦公地址：廣東省深圳市深南大道6008號特區(qū)報業(yè)大廈15層

　　基金托管人辦公地址：北京市西城區(qū)復興門內(nèi)大街55號

　　寶盈基金管理有限公司

　　二零零五年七月十五日

　　(來源：上海證券報)