景業證券投資基金2005年第2季度報告

　　重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2005年7月14日復核了本報告中

的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務資料未經審計。

　　本報告期間：2005年4月1日至2005年6月30日。

　　一、基金產品概況

　　基金簡稱：基金景業

　　基金代碼：500017

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　上市交易所：上海證券交易所

　　基金合同生效日：2000年8月15日

　　本期末基金份額總額：500，000，000份

　　投資目標：主要投資于有良好成長潛力的上市公司。本基金的投資目標是，在優化組合投資基礎上，盡可能規避投資風險，謀求基金資產增值和收益的最大化。

　　投資策略：本基金以中長線投資為主，輔以適當的短線操作，并注重投資對象的良好流動性和投資組合的合理分散性。投資對象重點關注具有一定技術含量、成長性良好的新興產業如信息業、新材料等以及適當關注傳統產業成長性良好以及新興產業轉型的企業。

　　基金管理人：大成基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)本期主要會計數據和財務指標單位：人民幣元

　　說明：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，例如，封閉式基金交易傭金等，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)本期基金份額凈值增長率

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　三、管理人報告

　　(一)基金經理簡介

　　徐彬先生，基金經理，碩士學位，8年證券從業經歷。曾就職于君安證券研究所，大成基金管理公司研究部副經理、基金景博基金經理。

　　楊磊女士：基金經理助理，碩士，5 年證券從業經歷。曾任大成基金管理公司研究部高級分析師。

　　(二)基金運作遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《景業證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，在基金管理運作中，基金景業的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定，本基金沒有發生重大違法違規行為，沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及有損基金投資人利益的關聯交易，整體運作合法、合規。本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

　　(三)基金經理工作報告

　　2005年第二季度股市出現大幅下跌，上證指數由最高的1254點下跌到998點。2005年中國經濟結構調整加快，同時股權分置改革預示著中國股市已經走上了建立新的市場制度的發展之路。分析市場下跌有兩大原因：一是中國的宏觀調控使得投資人對部分公司的盈利預期降低；二是投資人對未來股市全流通不確定因素的恐慌，使得市場心態脆弱、信心匱乏。

　　我們認為市場下跌更主要的原因是：市場對此前估值水平過高的一種修復，是價值回歸的必然過程。按照年初制定的“先防守、再伺機轉為反擊”的投資策略，在二季度我們適度調整了持倉結構，并在行業和個股上均衡配置、適度分散，減持了一些原材料股票，增持了現金和國債。這些調整使得本基金保持了較好的流動性和穩定性。

　　在上述背景下，我們堅持尋找估值合理的公司同時，更注意選擇公司治理結構較為透明的公司；強調自下而上的個股選擇的同時，通過資產配置降低風險，獲取收益。

　　四、投資組合報告

　　(一)本期末基金資產組合情況

　　(二)本期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)本期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)本期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)本期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注。

　　1、本報告期末基金投資的前十名股票中包括伊利股份，該公司于2004年7月21日發布公告稱接到中國證監會的立案調查通知書。本基金所持有的伊利股份主要是2005年2季度買入，該股票是經公司研究員調研后推薦的本管理人股票池中的備選股票，由基金經理決策，按投資程序經批準買入。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票的。

　　3、其他資產構成

　　4、本期末未持有可轉換債券。

　　五、備查文件目錄

　　(一)備查文件的目錄

　　1、中國證監會批準設立基金的文件；

　　2、《景業證券投資基金基金合同》；

　　3、《景業證券投資基金托管協議》；

　　4、大成基金管理有限公司批準文件、營業執照、公司章程；

　　5、本報告期內在指定報刊上披露的各種公告原稿。

　　(二)存放地點及查閱方式

　　本季度報告存放在本基金管理人和托管人的辦公住所及本基金管理人網站http：//www.dcfund.com.cn，投資者可以登錄該網站進行查閱。

　　大成基金管理有限公司

　　2005年 7月19日

　　(來源：上海證券報)