裕陽證券投資基金季度報告2005年第2號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2005年7月18日復核了本報告

中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經審計師審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：基金裕陽

　　基金運作方式：契約型、封閉式

　　基金合同生效日：1998年7月25日

　　報告期末基金份額總額：20億份

　　投資目標：本基金的投資目標是為投資者減少和分散投資風險，確�；�金資產的安全并謀求基金長期穩定的投資收益。

　　投資策略：本基金的投資組合應本著分散性、安全性、收益性的原則，綜合宏觀經濟、行業企業和證券市場的因素，確定投資組合，達到分散和降低投資風險，確�；�金資產安全，謀求基金長期穩定收益的目的。

　　業績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　基金管理人：博時基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　上市時間： 1998年7月30日

　　三、主要財務指標和凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　2005年2季度主要財務指標 單位：人民幣元

　　上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，例如，封閉式基金交易傭金等，計入費用后持有人的實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)凈值表現

　　1. 本報告期基金份額凈值增長率

　　2.圖示自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理介紹

　　周力先生，1968年10月15日出生，金融學碩士。1986年9月至1991年7月在清華大學水利工程系流體機械及流體工程專業學習，獲學士學位。1992年10月至1996年3月在深圳市金源實業股份有限公司工作，任投資部副經理。1996年6月至1999年10月在深圳賽格集團財務公司投資部工作。1998年9月至2001年3月在復旦大學國際金融專業學習，獲碩士學位。1999年11月至2003年1月在招商證券研發中心工作，任高級分析師，負責行業及公司分析。2003年1月25日，入職博時基金管理有限公司，任研究部研究員。自2005年2月4日起，擔任裕陽證券投資基金基金經理。

　　(二)本報告期內基金運作情況說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項實施細則、《裕陽證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，并本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　(三)本報告期內基金的投資策略和業績表現

　　2005年第二季度，加大了股票調整的力度：較大的股票調整已告一段落；未來的調整預計將以微調及資產配置比例調整為主。

　　回顧第一季度報告中的展望，經濟增長的周期看來是已經進入了放緩期，而不是面臨通貨膨脹：這已導致了債券的持續上漲；我們做了很大的努力，不得不很遺憾地向持有人報告，還沒有找到我們滿意的“即使在尚未飽和的情況下也可以輕易漲價”的上市公司。

　　未來將面臨更多的挑戰，除了繼續“努力以合理價格持有盈利能力及競爭力都強的公司”，我們將更為關心公司的盈利模式、管理層素質、估值等因素，用更長遠的心態來投資；我們還非常關注匯率變動，并認為可能是股市轉折契機。

　　五、投資組合報告

　　(一)本報告期末基金資產組合情況

　　(二)本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細

　　(四)債券投資組合

　　(五)投資前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1. 報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2. 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3.基金的其他資產包括：交易保證金250，000元，應收利息5，495，652.50元，應收股利1，217，548.69元，其他應收款30，832元，待攤費用350，115.04元.

　　4. 報告期末持有處于轉股期的可轉換債券

　　六、本基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　本基金管理人在本基金招募 時認購12，000，000份基金份額，占基金總規模的0.6%，報告期內沒有變化。

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證監會批準裕陽證券投資基金設立的文件

　　2. 《裕陽證券投資基金基金合同》

　　3. 《裕陽證券投資基金基金托管協議》

　　4. 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　5. 裕陽證券投資基金各年度審計報告正本

　　6. 報告期內裕陽證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司

　　客戶服務中心電話：010-65171155

　　信息披露電話：0755-83195001

　　本基金管理人：博時基金管理有限公司

　　2005年7月18日

　　(來源：上海證券報)