裕隆證券投資基金季度報告2005年第2號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2005年7月18日復核了本報告

中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經審計師審計。

　　二、基金產品概況：

　　基金簡稱：基金裕隆

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年6月15日

　　報告期末基金份額總額：30億份

　　投資目標：為投資者減少和分散投資風險，確保基金資產的安全并主要通過投資于業績能夠保持長期可持續增長、從長遠來看市場價值被低估的成長型上市公司來實現基金的投資收益。

　　投資策略：本基金的投資組合應本著收益性、安全性、流動性的原則。依據上市公司的預期收益和發展潛力，通過投資于業績能夠保持長期可持續增長、從長遠來看市場價值被低估的成長型公司來實現基金長期的股票投資收益。通過綜合國內國際經濟環境、行業、公司和證券市場的相關因素，確定各類金融工具的投資組合比例，達到分散和降低投資風險，確保基金資產安全，謀求基金收益長期穩定的目的。

　　業績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　基金管理人：博時基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　上市時間： 1999年6月24日

　　三、主要財務指標和凈值表現

　　(一) 主要財務指標

　　2005年2季度主要財務指標 單位：人民幣元

　　上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，例如，封閉式基金交易傭金等，計入費用后持有人的實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)凈值表現

　　1. 本報告期基金份額凈值增長率

　　2. 圖示自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理介紹

　　包周榮先生，1967年出生，雙學士學歷。1991年畢業于清華大學機械制造和應用數學專業，獲工學和理學學士學位。1991年至1999年先后在陜西省證券公司上海業務部、上海證大投資管理有限公司工作。1999-2000年在嘉實基金管理公司任基金經理；2000-2001年在華夏基金管理公司任基金經理助理。2001年3月起任上海證大投資管理有限公司投資管理部經理。2002年12月23日入博時基金管理有限公司，自2003年1月起任基金裕隆基金經理。

　　(二)本報告期內基金運作情況說明

　　在本報告期內，本基金管理人嚴格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》及其各項實施細則、《裕隆證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定，并本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定，沒有損害基金持有人利益的行為。

　　(三)本報告期內基金的投資策略和業績表現

　　2005年6月30日，基金裕隆單位凈值0.9196元，報告期內凈值增長率為-2.72%。同期上證綜合指數上漲-8.49%。

　　2005年第二季度，市場出現了較大下跌，上證指數跌破了1000點，深圳綜指創出了1997年以來的新低，少數強勢股票出現了較大跌幅，在5月初和六月中旬股權分置試點以來，市場出現了比較混亂的投資預期，市場中缺乏新的投資力量，市場的不確定因素在擴大，帶來的市場風險不容低估。在股權分置試點的示范效應下，非流通股東要獲取流通權，必須向流通股東支付一定的補償，實際上降低了目前投資者的風險，提高了未來的預期的收益。

　　本基金在報告期內主要采取保守的投資策略，進行了一些結構調整，主業比較突出、負債比較低、對宏觀經濟變化不敏感的品種成為了買入的優先品種，賣出一些變化敏感的工業制造業品種。

　　五、投資組合報告

　　(一)本報告期末基金資產組合情況

　　(二)本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三) 基金投資前十名股票明細

　　(四) 債券投資組合

　　(五)投資前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、基金的其他資產包括：應收利息9，308，422.86元，交易保證金250，000元，應收證券清算款300，288.27元，應收股利401，096.53元，待攤費用151，232.48元。

　　4、報告期內持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　六、本基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　本管理人在本基金募集時認購6，000，000份基金份額，占基金總規模的0.2%，報告期內沒有變化。

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證監會批準裕隆證券投資基金設立的文件

　　2. 《裕隆證券投資基金基金合同》

　　3. 《裕隆證券投資基金基金托管協議》

　　4. 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　5. 裕隆證券投資基金各年度審計報告正本

　　6. 報告期內裕隆證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司

　　客戶服務中心電話：010-65171155

　　信息披露電話：0755-83195001

　　本基金管理人：博時基金管理有限公司

　　2005年7月19日

　　(來源：上海證券報)