華安寶利配置證券投資基金2005年第2季度報告

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　簽發日期：二○○五年七月十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2005年7月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(未經審計)

　　2、凈值表現

　　A、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖

　　注： 1、華安寶利配置證券投資基金成立于2004年8月24日，截至本報告期末，不滿一年。

　　2、根據《華安寶利配置證券投資基金基金合同》，自本基金成立90個工作日內，本基金投資可轉換債券及其對應的基礎股票的比例應達到10%-70%(可轉換債券所對應的基礎股票的投資比例不超過基金凈資產的20%)、其它債券(除可轉換債券外)的比例應達到10%-65%、其它股票(除可轉換債券所對應的基礎股票外)的比例應達到10%-65%。截止本報告期末，本基金已符合上述投資比例限制。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理

　　袁蓓女士：經濟學學士，五年證券從業經歷。曾在中國平安保險(集團)股份有限公司投資管理中心工作。2003年1月加入華安基金管理有限公司，在基金投資部從事證券投資和研究工作。現任華安寶利配置基金的基金經理。

　　湯禮輝先生，經濟學碩士，7年證券、基金從業經歷。曾在大鵬證券上海總部、申銀萬國證券研究所工作。2000年加入華安基金管理有限公司，曾任研究發展部高級研究員，從事醫藥、金融行業及投資策略研究�，F任研究發展部副總監。

　　2、基金運作合規性聲明

　　本報告期間，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規和《華安寶利配置證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產，無違法違規或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3、基金經理工作報告

　　二季度在宏觀經濟和市場改革的雙重影響下，債券市場和股票市場演繹出截然相反的兩種走勢，前者不斷創出新高，而后者則是屢創新低。在通脹壓力趨緩和資金供給過剩等因素的影響下債券市場再次創出單季最大漲幅，收益率曲線穩步下降；而股票市場則圍繞著宏觀經濟和股權分置改革兩大主旋律出現了巨幅的波動，連續創出新低，估值水平接近甚至局部低于國際水平。

　　寶利配置基金在本季度投資中以立足長遠為出發，從相對估值比較的角度，仍然選擇了維持中性偏股型的配置，在維持股票倉位的同時加大了對轉債的投資力度，提高了轉債的倉位，并積極參與了短期融資券等新品種的投資。上半年在目標市場波動較大和業績比較基準下跌的情況下，通過精心操作，本基金仍實現了正收益，基金累計凈值上漲3.29%，并于4月20日對持有人按每十份派發了現金紅利0.20元。

　　在未來的操作中，寶利配置基金看好股權分置改革給股票市場帶來的挑戰和中長期機遇，同時也冷靜面對宏觀經濟數據面臨短期回調的可能性和經濟長期高速發展的趨勢，將立足于各目標市場間和市場內的相對估值比較，結合國際市場估值水平和國內外宏觀經濟，動態調整資產配置比例，優化組合結構，重點關注品種創新給股票市場和債券市場帶來的投資機會，進一步深化風險管理在基金投資中的貢獻。

　　五、投資組合報告

　　(一) 基金資產組合

　　(二) 股票投資組合

　　1、按行業分類的股票投資組合

　　2、基金投資前十名股票明細

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前五名債券明細

　　(四) 投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場收盤價計算，已發行未上市股票采用成本價計算。在銀行間債券市場掛牌交易的債券按由基金管理人和基金托管人綜合考慮市場成交價、報價、收益率曲線、成本價等因素確定的反映公允價值的價格估值。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1、《華安寶利配置證券投資基金基金合同》

　　2、《華安寶利配置證券投資基金招募說明書》

　　3、《華安寶利配置證券投資基金托管協議》

　　4、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯網站http：//www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱，或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年7月16日(來源：上海證券報）