安久證券投資基金2005年第2季度報告

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　簽發日期：二○○五年七月十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2005年7月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的擴募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(未經審計)

　　2、凈值表現

　　A、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　備注：本基金合同中沒有規定業績比較基準。

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　四、管理人報告

　　1、基金經理

　　鮑泓先生，經濟學學士，11年證券、基金從業經歷。1994年加入天同證券公司，先后擔任投資銀行總部項目經理、資產管理總部研究員、經理助理等工作。2000年加入華安基金管理有限公司，曾任研究發展部高級研究員，從事行業與策略研究等工作。

　　2、基金運作合規性聲明

　　本報告期間，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規和《安久證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產，無違法違規或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3、基金經理工作報告

　　⑴、行情回顧

　　05年2季度宏觀經濟增速的回落趨勢更為顯著，市場對于經濟結構性失衡的風險也更加關注。同時，股權分置解決過程中，投資者對于對價空間等因素預期的不確定，也造成了市場的大幅震蕩。受上述因素影響，2季度A股市場出現較大的下行壓力。基金重倉股表現也出現嚴重分化，部分周期性行業公司股價大幅下挫。

　　(2)、操作回顧

　　安久基金2季度凈值下跌5.08%，雖然好于綜合指數表現，但在全部封閉式基金中處于相對落后位置。安久基金在2季度的凈值表現不理想，主要原因是對經濟減速影響及市場系統性風險認識不夠深刻，造成組合結構調整及時機選擇的操作力度欠缺。

　　(3)、展望

　　經濟走勢及制度變遷因素仍是影響下半年市場走勢的重要因素。未來我們將繼續重視防御類資產及高成長公司的投資機會；同時，加大預期對價高的優質公司投資比例；針對市場可能存在的超跌風險及機遇，也將適當關注“擇時”操作機會。

　　五、投資組合報告

　　(一) 基金資產組合

　　(二) 股票投資組合

　　1、按行業分類的股票投資組合

　　2、基金投資前十名股票明細

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前五名債券明細

　　(四) 投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場平均價計算，已發行未上市股票采用成本價計算。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　5、基金管理公司運用固有資金投資基金情況

　　華安基金管理有限公司在本報告期內投資本基金的持有份額和變化情況如下：

　　六、備查文件目錄

　　1、《安久證券投資基金基金合同》

　　2、《安久證券投資基金擴募說明書》

　　3、《安久證券投資基金托管協議》

　　4、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯網站http：//www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱，或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年7月16日

　　(來源：上海證券報)