華安上證180指數增強型投資基金第2季度報告

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　簽發日期：二○○五年七月十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定，于2005年7月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(未經審計) 單位：元

　　2、本報告期基金份額凈值表現

　　2005年4月1日至2005年6月7日，本基金的比較基準為：75%＊上證180(資訊 行情 論壇)指數收益率＋25%＊中信國債指數(資訊 行情 論壇)收益率；2005年6月8日開始，本基金的比較基準為：95%＊上證180指數收益率＋5%＊金融同業存款利率。

　　3、自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　四、管理人報告

　　1、基金經理

　　劉光華先生：MBA，7年銀行、基金從業經歷。曾在中國農業銀行上海市分行國際業務部、路透集團上海代表處、中銀國際上海代表處工作。2001年加入華安基金管理有限公司，曾任研究發展部高級研究員、基金投資部基金經理助理。現任華安180基金經理。

　　2、基金運作合規性聲明

　　本報告期間，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規和《華安上證180指數增強型證券投資基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產，無違法違規或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3、基金經理工作報告

　　2005年二季度，上證180指數下跌6.24%，本基金比較基準下跌2.69%，華安180基金凈值下跌3.46%，二季度基金凈值表現落后于比較基準0.77%。6月30日，華安180基金的跟蹤偏離度為0.3081%。

　　6月8日，本基金發布公告，將業績比較基準從原來的“75%＊上證180指數收益率＋25%＊中信國債指數收益率”變更為“95%＊上證180指數收益率＋5%＊金融同業存款利率”。在二季度，兩個比較基準并存，即從4月1日到6月7日執行原來的比較基準，而從6月8日至季度末執行新的比較基準。

　　本基金在二季度未能跟上比較基準，有兩方面的原因：(1)比較基準變更的影響。如上所述，6月8日本基金開始執行新的比較基準，而本基金實際組合的股票倉位調整是一個逐步增倉的過程。基金經理根據市場的變化，采取分步加倉的策略，截止6月30日，股票倉位上升到86.9%。由于比較基準變更，僅6月8日當天，因指數大漲，本基金組合凈值表現落后于比較基準達0.81個百分點。(2)國債部分的影響。考慮到調整比較基準后，本基金需要減持國債，增持180指數成份股。在此之前，出于流動性的考慮，基金組合中的國債投資以期限較短的品種為主。而在二季度，中長期國債表現強勁，中信國債指數自3月31日到6月7日上漲了3.5%，本基金在國債上的配置沒有跟上國債指數的漲幅。

　　6月30日，本基金的跟蹤偏離度為0.3081%，雖然符合基金合同不超過0.5%的要求，但是相對于一季度末的跟蹤偏離度0.1564%，出現了較大幅度的上升。基金經理經過分析，認為導致近期跟蹤偏離度增大的主要原因是比較基準變更所致。隨著本基金股票倉位逐步向目標倉位靠攏，因資產配置而導致的偏離度增大因素將消除，跟蹤偏離度應逐步回歸至正常區域。

　　五、投資組合報告

　　(一) 基金資產組合

　　(二) 股票投資組合

　　1、指數投資按行業分類的股票投資組合

　　2、積極投資按行業分類的股票投資組合

　　3、指數投資前五名股票明細

　　4、積極投資前五名股票明細

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前五名債券明細

　　(四) 投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場收盤價計算，已發行未上市股票采用成本價計算。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1、《華安上證180指數增強型證券投資基金合同》

　　2、《華安上證180指數增強型證券投資基金招募說明書》

　　3、《華安上證180指數增強型證券投資基金托管協議》

　　4、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯網站http：//www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱，或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年7月16日

　　(來源：上海證券報）