安瑞證券投資基金2005年第2季度報(bào)告

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)工商銀行

　　簽發(fā)日期：二○○五年七月十六日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年7月14日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的擴(kuò)募說(shuō)明書(shū)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(未經(jīng)審計(jì))

　　2、凈值表現(xiàn)

　　A、本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較

　　備注：本基金合同中沒(méi)有規(guī)定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　B、圖示自基金合同生效以來(lái)基金份額凈值表現(xiàn)

　　基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率歷史走勢(shì)圖

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理

　　林義將先生：工學(xué)碩士，7年證券、基金從業(yè)經(jīng)歷。曾在大鵬證券上海管理總部從事行業(yè)與上市公司研究工作。1999年加入華安基金管理有限公司，曾任研究發(fā)展部高級(jí)研究員。

　　2、基金運(yùn)作合規(guī)性聲明

　　本報(bào)告期間本基金管理人嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)和《安瑞證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)，無(wú)違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3、基金經(jīng)理工作報(bào)告

　　⑴行情回顧

　　上證指數(shù)二季度下跌8.5%。四月上旬，受股權(quán)分置改革朦朧利好的刺激，上證指數(shù)出現(xiàn)小幅反彈，四月中、下旬，市場(chǎng)對(duì)股權(quán)分置改革相關(guān)的一些重要預(yù)期暫時(shí)未得到明確，上證指數(shù)呈回落走勢(shì)；第一批股權(quán)分置改革試點(diǎn)公司缺乏市場(chǎng)代表性，上證指數(shù)在整個(gè)五月份單邊下行并在六月初跌破千點(diǎn)創(chuàng)出八年新低；六月，上證指數(shù)在一系列利好的刺激下曾出現(xiàn)過(guò)短暫的井噴行情，第二批股權(quán)分置改革試點(diǎn)公司的對(duì)價(jià)不達(dá)市場(chǎng)預(yù)期，指數(shù)再次回落。

　　⑵操作回顧

　　二季度安瑞基金凈值減少3.65%，小于同期滬深綜指的跌幅。中美、中歐紡織品貿(mào)易摩擦不斷，繼美國(guó)對(duì)我國(guó)多類紡織品重新實(shí)行配額限制之后，歐盟對(duì)我國(guó)未來(lái)兩年某些類別的紡織品出口增長(zhǎng)率作出了限定，人民幣升值的壓力增大，減持了紡織服裝類股票；國(guó)際鐵礦石價(jià)格從二季度開(kāi)始大幅上漲，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本增加，受市場(chǎng)供給以及鋼鐵、房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的影響，鋼材價(jià)格出現(xiàn)了較大幅度的回落，減持了鋼鐵類股票；國(guó)際原油價(jià)格維持高位，國(guó)內(nèi)石化、化工產(chǎn)品價(jià)格大幅回落，減持了石化、化工類股票；鋼鐵價(jià)格下降導(dǎo)致機(jī)械產(chǎn)品、電氣設(shè)備生產(chǎn)成本的下降，增持了機(jī)械、電氣設(shè)備類股票；為了降低投資組合的周期性風(fēng)險(xiǎn)，買入農(nóng)業(yè)、旅游景點(diǎn)等行業(yè)的股票；鑒于對(duì)中小企業(yè)板公司成長(zhǎng)性的預(yù)期，增持了中小企業(yè)板股票。

　　⑶展望

　　下半年我國(guó)證券市場(chǎng)的走勢(shì)將在很大程度上受到上市公司股權(quán)分置改革進(jìn)程的影響。非流通股為了換取流通性必須向流通股支付對(duì)價(jià)，非流通股的估值方法以及由此確定的對(duì)價(jià)率將成為市場(chǎng)評(píng)判上市公司股權(quán)分置改革方案的主要依據(jù)，也是決定公司股價(jià)走勢(shì)的重要因素。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一) 基金資產(chǎn)組合

　　(二) 股票投資組合

　　1、按行業(yè)分類的股票投資組合

　　2、基金投資前十名股票明細(xì)

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前五名債券明細(xì)

　　(四) 投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日(或最近交易日)的市場(chǎng)平均價(jià)計(jì)算，已發(fā)行未上市股票采用成本價(jià)計(jì)算。

　　2、本報(bào)告期內(nèi)需說(shuō)明的證券投資決策程序

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　4、處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　5、基金管理公司運(yùn)用固有資金投資基金情況

　　華安基金管理有限公司在本報(bào)告期內(nèi)投資本基金的持有份額和變化情況如下：

　　六、備查文件目錄

　　1、《安瑞證券投資基金基金合同》

　　2、《安瑞證券投資基金擴(kuò)募說(shuō)明書(shū)》

　　3、《安瑞證券投資基金托管協(xié)議》

　　4、上述文件的存放地點(diǎn)和查閱方式如下：

　　存放地點(diǎn)：基金管理人和基金托管人的辦公場(chǎng)所，并登載于基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站http：//www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站查閱，或在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)至基金管理人或基金托管人的辦公場(chǎng)所免費(fèi)查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年7月16日

　　(來(lái)源：上海證券報(bào))