長盛成長價值投資基金招募說明書(更新)摘要

　　基金管理人：長盛基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　重要提示

　　本基金由基金管理人經中國證監會證監基金字［2002］57號文批準募集設立，核準日期為2002年8月19日。本基金的基金合同于2002年9月18日正式生效。

　　基金管理人保證本公開說明書的內容真實、準確。本公開說明書已經中國證監會審核同意，但中國證監會對本基金作出的任何決定，均不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　投資有風險，基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　投資人認購(或申購)基金時應認真閱讀更新招募說明書。

　　本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準�；�金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件�；�金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人們共和國證券投資基金法》(以下簡稱《基金法》)、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務�；�金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　本招募說明書(更新)所載內容截止日為2005年4月18日，有關財務數據和凈值表現截止日為2005年3月31日(財務數據未經審計)。

　　一、基金合同生效的日期：2002年9月18日

　　二、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：長盛基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區華富路航都大廈13C

　　辦公地址：北京市朝陽區北三環東路8號靜安中心2271

　　法定代表人：鳳良志

　　電話：(010)64689198

　　傳真：(010)64689475

　　本基金管理人經中國證監會證監基字［1999］6號文件批準，于1999年3月成立，注冊資本為人民幣10000萬元。目前，本公司股東及其出資比例為：國元證券有限責任公司49%、安徽省創新投資有限公司26%、安徽省投資集團有限責任公司25%。截至2004年12月31日，基金管理人共管理四支封閉式基金、三支開放式基金和社�；�金委托資產，管理資產規模約140億元。

　　(二)主要人員情況：

　　1、基金管理人董事會成員：

　　鳳良志先生，董事長，51歲，博士，高級經濟師。曾歷任安徽省政府辦公廳第二辦公室副主任、安徽省國際信托投資公司副總經理、安徽省證券管理辦公室主任、安徽省政府駐香港窗口公司(黃山有限公司)董事長、安徽省國際信托投資公司副總經理(主持工作)、安徽國元控股(集團)有限責任公司暨國元信托有限責任公司董事長，現為國元證券有限責任公司董事長。

　　錢進先生(342301194601110231)，董事，58歲，學士，高級工程師。曾歷任安徽省全椒柴油機廠廠長、黨委書記，全椒縣政府副縣長，全椒縣委副書記、書記，滁州市常務副市長、市長，安徽省經貿委副主任，現為安徽省投資集團有限責任公司總經理、黨委書記。

　　蔡詠先生，董事，44歲，學士，高級經濟師。曾在安徽財貿學院財政金融系任會計教研室主任、安徽省國際經濟技術合作公司美國(塞班)分公司任財務經理，歷任安徽省國際信托投資公司國際金融部經理、深圳證券營業部總經理、安徽省政府駐香港窗口公司(黃山有限公司)總經理助理、安徽省國際信托投資公司證券總部副總經理，現為國元證券有限責任公司董事、總裁。

　　葉斌先生，董事，45歲，學士，高級經濟師。曾任安徽大學管理系講師、教研室副主任，歷任安徽省信托投資公司部門經理、副總經理，現為安徽省中小企業信用擔保中心副主任、安徽省創新投資有限公司總經理。

　　陳平先生，董事，42歲，碩士研究生。曾在合肥工業大學管理系任教，歷任安徽省國際信托投資公司證券發行部副經理、證券投資部經理，現為國元證券有限責任公司副總裁。

　　錢進先生(340104650425209)，董事，39歲，碩士研究生。曾歷任安徽省節能中心副主任、安徽省經貿投資集團董事、安徽省醫藥集團股份公司總經理，現為安徽省投資集團有限責任公司資本運營部經理。

　　蔣月勤先生，董事、總經理，38歲，碩士。曾歷任中信證券(資訊 行情 論壇)股份有限公司深圳管理總部副總經理、交易部副總經理、總經理、中信證券股份有限公司證券交易室首席交易員，現為長盛基金管理有限公司董事、總經理。

　　徐經長先生，獨立董事，38歲，博士，教授；中國人民大學商學院MPAcc中心主任，會計系副主任。財政部教材編審委員會委員；香港中文大學和清華大學FMBA項目特聘教授；香港理工大學MPAcc項目特聘教授。已主持國家社科基金、國家自然科學基金、財政部重點會計科研課題四項；主要研究領域為國際比較會計、證券市場會計監管。已公開出版專著兩部，主編教材五本；在《經濟理論與經濟管理》、《財貿研究》、《會計研究》等核心期刊中發表論文100余篇。

　　榮兆梓先生，獨立董事，55歲，經濟學學士，教授；兼任黃山金馬股份有限公司獨立董事。曾任安徽省社會科學院副主編，現為安徽大學經濟學院院長，校學術委員會委員，產業經濟學和工商管理碩士點學科帶頭人；武漢大學商學院博士生導師，安徽省政府特邀咨詢員；全國馬經史學會常務理事，全國資本論研究會常務理事，安徽省經濟學會常務理事。

　　陳華平先生，獨立董事，39歲，博士畢業，教授，博士生導師。曾歷任中國科技(行情 論壇)大學商學院信息管理與決策研究室主任、中國科技大學商學院商務智能實驗室主任，現為中國科技大學商學院副院長，中國科技大學“管理科學與工程”一級學科博士點的學科帶頭人。

　　李偉強先生，獨立董事，45歲，美國加州大學洛杉磯分校工商管理碩士，美國賓州州立大學政府管理碩士和法國文學碩士。曾歷任摩根士丹利紐約、新加坡、香港等地投資顧問、副總裁，現為花旗環球金融亞洲有限公司高級副總裁。

　　2、基金管理人監事會成員：

　　錢正先生，監事，51歲，學士，高級經濟師。曾歷任安徽省人大常委辦公廳副處長、處長，安徽省信托投資公司副總經理、黨委副書記，安徽省國有資產管理局分黨組書記，現為安徽省創新投資有限公司董事長。

　　陶煒先生，監事，39歲，學士，經濟師。曾歷任海南聯合租賃公司總經理助理、中山集團財務公司證券營業部經理、南京民生租賃有限公司董事長，現為江南模塑科技(資訊 行情 論壇)股份有限公司董事長、國元證券有限責任公司副董事長。

　　肖強，監事，38歲，學士。曾歷任中信證券有限責任公司北太平莊營業部交易部經理、營業部總經理助理，中信證券股份有限公司研究咨詢部副總經理、高級分析師，中信證券股份有限公司交易部高級交易員。2002年6月加入長盛基金管理有限公司，歷任基金同盛(資訊 行情 論壇)基金經理助理、基金同益(資訊 行情 論壇)基金經理、長盛動態精選基金基金經理，現為長盛基金管理有限公司投資部副總監。

　　3、本基金基金經理

　　吳剛先生：1969年出生，畢業于南開大學數學系數理統計專業，獲理學碩士學位。1994年7月至1995年7月在君安資產管理公司工作；1995年7月至1996年10月就職于太平洋保險公司深圳分公司；1996年10月至2002年4月在國信證券有限公司任投資經理；2002年4月至2003年1月在中融基金管理公司任基金經理；2003年2月加入長盛基金管理有限公司，現為長盛價值證券投資基金基金經理。

　　4、投資決策委員會成員

　　蔣月勤先生：碩士。歷任中信證券股份有限公司深圳管理總部副總經理、交易部副總經理、總經理、中信證券股份有限公司證券交易室首席交易員。現任長盛基金管理有限公司董事、總經理。

　　陳禮華先生：碩士，高級經濟師。1983年至1988年大學任教，1991年至1998年國務院財稅物價大檢查辦公室、財政部國債司、財政部國債金融司工作；1998年至2000年華泰保險公司投資部工作，2000年至2004年底任南方基金管理公司投資總監、投資交易總監、總經理助理；2005年1月起任長盛基金管理公司副總經理。

　　梁建敏先生，學士學位。歷任原化工部經濟信息研究中心副處長、原化工部行業指導司協會管理處副處長、處長；國泰君安證券股份有限公司一級研究員，2002年6月加入長盛基金管理有限公司，現任長盛基金管理有限公司研究發展部副總監。

　　閔昱先生：碩士。1999年加入長盛基金管理有限公司投資管理部，歷任基金同智(資訊 行情 論壇)、基金同德(資訊 行情 論壇)基金經理助理、基金同智基金經理，兼任長盛基金管理有限公司機構理財部副總監。

　　三、基金托管人

　　(一)基金托管人情況

　　1、基本情況

　　名稱：中國農業銀行

　　注冊地址：北京市復興路甲23號

　　辦公地址：北京市西三環北路100號金玉大廈

　　法定代表人：楊明生

　　成立時間：1979年2月23日

　　注冊資本：1338.65億元人民幣

　　存續期間：持續經營

　　發展概況及財務狀況：

　　中國農業銀行是我國最大的商業銀行之一，目前在國內有37家分行、營業機構遍布城鄉，是我國營業網點最多、機構覆蓋面最廣的金融機構。同時，中國農業銀行擁有全國最大的電子化網絡，擁有先進的銀行清算系統和安全、高效的清算、交割能力，已實現先進的電子聯行、資金匯劃的實時清算和匯劃、對賬、清算三位一體，能保證客戶資金在同城或異地的安全、高效的清算、交割。2003年，英國《銀行家》雜志評選的全球1，000家大銀行中中國農業銀行位列第25名。

　　2、托管業務部的部門設置及員工情況

　　1998年5月，中國農業銀行證券投資基金托管部經中國證監會和中國人民銀行批準成立，2004年9月更名為托管業務部，內設營運中心、技術保障處、風險管理處、證券投資基金托管處、委托資產托管處、境外資產托管處、投資銀行處和綜合管理處，擁有先進的安全防范設施和基金清算、核算、交易監督快捷處理系統，現有員工50名。

　　3、主要人員情況

　　楊明生先生：中國農業銀行黨委書記、行長。49歲，碩士研究生、高級經濟師。曾任中國農業銀行遼寧省分行辦公室副主任，農行沈陽市分行副行長、黨組成員，農行工業信貸部主任助理、副主任、主任，農行天津市分行副行長、黨組副書記(主持工作)，農行天津市分行行長、黨組書記，農行副行長、黨委副書記，現任農行黨委書記、行長。

　　楊琨先生：中國農業銀行副行長。46歲，碩士研究生、高級經濟師。曾任中國農業銀行人事部勞動工資處處長，農行人事教育部副主任，農行市場開發部總經理，農行安徽省分行行長、黨委書記，中國農業銀行行長助理�，F任中國農業銀行副行長。

　　張軍洲先生：托管業務部總經理，42歲，博士，高級經濟師，曾任中國農業銀行信托投資公司總經理助理、副總經理，農行總行法律事務部副總經理、總經理，現任托管業務部總經理。

　　劉樹軍先生：托管業務部副總經理。45歲，工商管理碩士，高級經濟師、高級記者。曾任中國農業銀行長春分行辦公室主任、農行總行辦公室正處級秘書，農行總行信貸部工業信貸處處長，現任托管業務部副總經理。

　　王勇先生：托管業務部副總經理。50歲，大學，高級經濟師，曾任財政部國債金融司處長、中央國債登記公司總經理，現任托管業務部副總經理。

　　4、證券投資基金托管情況

　　截止2004年12月31日，中國農業銀行托管的封閉式證券投資基金和開放式基金如下：基金裕陽(資訊 行情 論壇)、基金裕隆(資訊 行情 論壇)、基金漢盛(資訊 行情 論壇)、基金景陽(資訊 行情 論壇)、基金景博(資訊 行情 論壇)、基金景福(資訊 行情 論壇)、基金興業(資訊 行情 論壇)、基金天華(資訊 行情 論壇)、基金同德、基金景業(資訊 行情 論壇)、基金鴻陽(資訊 行情 論壇)、基金豐和(資訊 行情 論壇)、基金久嘉(資訊 行情 論壇)、富國動態平衡開放式基金、長盛成長價值開放式基金、寶盈鴻利(資訊 行情 論壇)收益開放式基金、大成價值(資訊 行情 論壇)增長開放式基金、大成債券(資訊 行情 論壇)開放式基金、銀河穩健(資訊 行情 論壇)開放式基金、銀河收益(資訊 行情 論壇)開放式基金、長盛中信債券開放式基金、長信利息(資訊 行情 論壇)收益開放式基金、長盛動態精選開放式基金、景順長城內需增長開放式基金、天同保本增值、大成精選增值開放式基金，托管基金規模達414億份基金份額。

　　(二)基金托管人的內部風險控制制度說明

　　1、內部控制目標

　　嚴格遵守國家有關托管業務的法律法規、行業監管規章和行內有關管理規定，守法經營、規范運作、嚴格監察，確保業務的穩健運行，保證基金資產的安全完整，確保有關信息的真實、準確、完整、及時，保護基金份額持有人的合法權益。

　　2、內部控制組織結構

　　風險與內控管理委員會直接負責中國農業銀行的風險管理與內部控制工作，對托管業務風險控制工作進行檢查指導。托管業務部專門設置了風險管理處，配備了專職內控監督人員負責托管業務的內控監督工作，具有獨立行使監督稽核工作職權和能力。

　　3、內部控制制度及措施

　　具備系統、完善的制度控制體系，建立了管理制度、控制制度、崗位職責、業務操作流程，可以保證托管業務的規范操作和順利進行；業務人員具備從業資格；業務管理實行嚴格的復核、審核、檢查制度，授權工作實行集中控制，業務印章按規程保管、存放、使用，賬戶資料嚴格保管，制約機制嚴格有效；業務操作區專門設置，封閉管理，實施音像監控；業務信息由專職信息披露人負責，防止泄密；業務實現自動化操作，防止人為事故的發生，技術系統完整、獨立。

　　(三)基金托管人對本基金管理人進行監督的方法和程序

　　基金托管人通過參數設置將法律法規、基金合同、托管協議規定的投資比例和禁止投資品種輸入監控系統，每日登錄監控系統監督基金管理人的投資運作，并通過基金資金賬戶，基金管理人的基金劃款指令書等監督基金管理人的其他行為，同時記錄工作日志。

　　當基金出現異常交易行為時，基金托管人應當針對不同情況進行以下方式的處理：

　　1、電話提示。對媒體和輿論反映集中的問題，電話提示基金管理人；

　　2、書面警示。對本基金投資比例接近超標、資金頭寸不足等問題，以書面方式對基金管理人進行提示；

　　3、書面報告。對投資比例超標、清算資金透支以及其他涉嫌違規交易等行為，書面提示有關基金管理人并報中國證監會。

　　四、相關服務機構

　　(一)基金份額發售機構

　　1、長盛基金管理有限公司北京直銷中心

　　地址：北京市朝陽區北三環東路8號靜安中心2072

　　電話：(010)64689198-245、211

　　傳真：(010)64689520、64689521、64689522

　　聯系人：關威

　　客戶服務電話：010-84510088

　　2、長盛基金管理有限公司上海直銷中心

　　地址：上海浦東新區世紀大道1600號浦項廣場2014室

　　電話：(021)50580120、50580122

　　傳真：(021)50580121

　　聯系人：馮巖

　　3、中國農業銀行

　　注冊地址：北京市復興路甲23號

　　法定代表人：楊明生

　　電話：(010)68298560、68297268

　　傳真：(010)68297268

　　聯系人：蔣浩

　　客戶服務電話：95599

　　4、中信實業銀行

　　注冊地址：北京市朝陽區新源南路6 號京城大廈

　　法定代表人：竇建中

　　電話：(010)65541089

　　傳真：(010)65542178

　　聯系人：官玫

　　5、招商銀行(資訊 行情 論壇)股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區深南大道7088號

　　法定代表人：秦曉

　　電話：(0755)82090060

　　傳真：(0755)82090817

　　聯系人：劉薇

　　6、深圳發展銀行

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號

　　法定代表人：周林

　　電話：(0755)82088888-8811

　　傳真：(0755)82080714

　　聯系人：周勤

　　7、中信證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市湖貝路1030號海龍王大廈

　　法定代表人：王東明

　　電話：(010)84864818轉63266

　　傳真：(010)84865560

　　聯系人：陳忠

　　8、華夏證券有限公司

　　注冊地址：北京市東城區新中街68 號

　　法定代表人：周濟譜

　　電話：(010)65186758

　　傳真：(010)65185322

　　聯系人：權唐

　　9、國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　聯系電話：(021)62580818-177

　　傳真：(021)62583439

　　聯系人：顧文松

　　客戶服務熱線：4008888666

　　10、廣發證券股份有限公司

　　注冊地址： 廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　聯系電話：(020)87555888

　　傳真：(020)87557985

　　聯系人：肖中梅

　　11、國信證券有限責任公司

　　注冊地址： 深圳市羅湖區紅嶺中路1012 號國信證券大廈16-26 層

　　法定代表人：李南峰

　　聯系電話：(0755)82133296、82130833-2117

　　傳真：(0755)82133302

　　聯系人：鞠瑋

　　12、聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047 號發展銀行大廈10、14、24、25 樓

　　法人代表人：王世宏

　　聯系電話：(0755)82493583

　　傳真：(0755)82492187

　　聯系人：楊軍

　　13、中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　聯系電話：(010)66568587

　　傳真：(010)66568536

　　聯系人：郭京華

　　14、中信萬通證券有限責任公司

　　注冊地址：青島市東海西路28號

　　法定代表人：史潔民

　　聯系電話：(0532)5022026

　　傳真：(0532)5022511

　　聯系人：陳向東

　　(二)注冊登記機構

　　名稱：長盛基金管理有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區華富路航都大廈13C

　　辦公地址：北京市朝陽區北三環東路8 號靜安中心2271

　　法定代表人：鳳良志

　　成立時間：1999 年3 月

　　電話：(010)64689198

　　傳真：(010)64689475

　　(三)出具法律意見書的律師事務所

　　律師事務所：信利律師事務所

　　注冊地址：北京市建國門內大街18 號恒基中心1 座609 室

　　法定代表人：江山

　　電話：(010)65515885

　　傳真：(010)65515889

　　經辦律師：謝思敏、丁志鋼

　　(四)審計基金財產的會計師事務所

　　法定名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區沈家弄325 號

　　辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓

　　法定代表人： Kent Watson

　　電話：(021)61238888

　　傳真：(021)61238800

　　經辦注冊會計師：汪棣、陳玲

　　五、基金的名稱

　　本基金名稱：長盛成長價值證券投資基金

　　六、基金的類型

　　基金類型：契約型開放式

　　七、基金的投資目標

　　投資目標：本基金為平衡型基金，通過管理人的積極管理，在控制風險的前提下挖掘價值、分享成長，謀求基金資產的長期穩定增值。

　　八、基金的投資方向

　　本基金的投資范圍僅限于具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券及中國證監會允許基金投資的其它金融工具。

　　在股票資產中，本基金投資于成長類股票和價值類股票。本基金按以下方法確定成長、價值類股票：先按照流通市值大小將樣本股的所有股票分成大、中、小盤三組，然后在大、中、小盤股票中分別按照市凈率(P/B值)從大到小排序，以累積流通市值占該組總流通市值的百分比達到50%為界，以流通市值在前50%的股票為成長類股票，后50%的股票為價值類股票。

　　九、基金的投資策略與程序

　　(一)投資策略

　　本基金基于管理人對市場有效性和市場結構的認識，進行主動性管理，通過動態配置股票、債券和現金三類資產，在不同的風格資產之間，包括成長類股票和價值類股票、大中小盤股票之間，進行相機地周期性輪替操作，從而實現風險收益的長期穩定增長。

　　1、戰略性資產配置策略

　　通過宏觀經濟、行業周期、股票市場狀況和趨勢分析來判斷債券市場和股票市場投資機會，進行現金、債券和股票資產的配置。

　　2、戰術性資產配置策略

　　根據市場環境、投資者情緒和成長價值各類資產的風險-收益狀況，確定股票投資在成長和價值類資產間的配置比例。在成長和價值類資產配置過程中，根據市值大小進行二次資產配置，在大盤成長、中盤成長、小盤成長、大盤價值、中盤價值和小盤價值六類資產間進行配置，具體配置比例限制如下表所示：

　　3、股票選擇策略

　　1)確定股票的初選范圍

　　根據中信指數確定的六類風格資產，刪除本公司《投資管理制度》中禁止買入和限制性買入的股票。在此基礎上，確定投資股票的初選范圍。

　　股票風格分類

　　禁止買入的股票，是指在任何情況下，都不得買入的股票，包括：

　　a) 嚴重資不抵債；

　　b) ST、PT公司；

　　c) 嚴重違規的上市公司。

　　限制買入的股票，是指除特殊情況下，一般不得買入的股票。所稱特殊情況，是指投資該上市公司具備以下條件：

　　a) 投資該股票具有投資決策委員會認可的特殊充分理由；

　　b) 有詳細的公司調研報告和投資建議書。

　　限制買入的股票包括：

　　a) 購買時近兩年漲幅超過兩市綜指按總市值加權平均漲幅100%的上市公司；

　　b) 涉嫌違規的上市公司；

　　c) 與本公司在股權、債權和人員等方面有重大關聯關系的公司發行的證券。

　　2)確定股票池《備買備賣股票表》

　　研究員在股票初選范圍內，根據對上市公司發展戰略、管理水平、業務規模、競爭優勢、發展潛力、財務狀況和市場表現等方面的研究，提交股票投資建議書，符合規定條件的推薦股票可以納入股票池《備買備賣股票表》。

　　3)投資組合構建

　　基金經理根據股票池推薦的股票和個人選股意見，決定基金的投資品種和投資數量，制定投資計劃。

　　4、債券投資策略

　　基于對國家財政政策、貨幣政策的深刻理解以及對宏觀經濟數據的動態跟蹤，通過科學的數量分析構造有效的國債投資組合，獲取穩定的投資收益。同時關注可轉換債等新品種中可能存在的市場套利機會，適時投資獲取超額利潤。

　　(二) 基金投資決策與程序

　　1、 決策依據

　　(1) 國家宏觀經濟環境；

　　(2) 國家有關法律、法規和本基金合同的有關規定；

　　(3) 貨幣政策、利率走勢；

　　(4) 地區及行業發展狀況；

　　(5) 上市公司研究；

　　(6) 證券市場的走勢。

　　2、 決策程序

　　基金管理人內部設立投資決策委員會和風險控制委員會，基金管理實行投資決策委員會領導下的基金經理負責制。投資決策程序如下：

　　(1)研究發展部提供宏觀分析、行業分析、企業分析及市場分析的研究報告，并在此基礎上進行投資論證，作出投資建議提交給基金經理，并為投資決策委員會提供資產配置的決策依據。

　　(2) 基金經理對研究發展部提交的投資建議進行初步篩選，形成股票初選方案，提交投資決策委員會。

　　(3)投資決策委員會依照研究發展部提供的研究分析報告和基金經理提交的股票初選方案，制定投資決策，其中包括確定投資原則與方向，確定股票、國債和現金的配置比例，確定股票投資的備選范圍等。

　　(4) 基金經理根據投資決策委員會的投資決策，制定相應的投資組合方案，報投資決策委員會審議批準。

　　(5) 投資組合方案經投資決策委員會批準后，由基金經理制定具體的操作計劃并以投資指令的形式下達至交易部集中交易室。

　　(6) 集中交易室依據投資指令具體執行買賣操作，并將指令的執行情況反饋給基金經理。

　　(7)風險控制委員會根據市場變化對投資組合計劃提出風險防范措施。監察稽核部對計劃的執行過程進行日常監督，投資組合方案執行完畢，基金經理負責向投資決策委員會提出總結報告。

　　(三)股票選擇標準與程序

　　1、根據中信指數風格資產分類標準，將所有股票(禁止買入股票除外)分為六類風格資產：小盤價值、小盤成長、中盤價值、中盤成長、大盤價值、大盤成長。

　　2、在每類風格資產中，按照中國證監會的行業分類標準，將股票分為13個大類：農、林、牧、漁業；采掘業；制造業；電力、煤氣及水的生產和供應業；建筑業；交通運輸、倉儲業；信息技術業；批發和零售貿易業；金融、保險業；

　　房地產業；社會服務業；傳播與文化產業；綜合類。

　　3、在每個行業中，由負責該行業的研究員選出行業中的優秀公司。其中，在小盤價值、中盤價值、大盤價值等三類價值型資產中選擇行業優秀公司時主要考察預期P/E指標；在小盤成長、中盤成長、大盤成長等三類成長型資產中選擇行業優秀公司時主要考察預期收益增長指標。預期指標的考察周期為未來三年。

　　4、各行業研究員根據對企業素質的綜合考察來預測企業的預期P/E或預期收益增長指標。研究員在考察企業素質時主要考慮以下要素：

　　(1)公司背景及管理

　　沿革、體制與效率

　　決策層的素質和能力

　　部門合作與協調

　　激勵機制

　　凝聚力

　　公司的主要優勢和劣勢

　　(2)行業背景

　　行業特性

　　行業近年來的發展動態

　　行業發展前景(替代產品的發展、國家特殊的行業政策、國際市場的變化情況等)

　　公司在行業中的地位和競爭優勢(如市場占有率變化等)

　　公司有關經濟效益指標與行業平均水平或可比相關公司的比較

　　(3)業務分析

　　主要影響因素分析(原材料供應及市場情況、銷售情況、產品技術含量和科研開發、主要競爭對手分析、產品價格分析)

　　成本及利潤分析(分析主要產品或項目的成本、生產能力、實際產銷量、利潤及毛利率、增長速度等)

　　投資項目分析(分析在建及計劃投資項目的產品市場、收益預測及主要影響因素、未來3年內新項目的利潤貢獻預測等)

　　其它對外投資分析

　　特殊損益分析(稅收政策變化、特殊轉讓收益、財政補貼、會計調整等)

　　(4)財務分析

　　公司財務比率分析

　　財務結構分析

　　財務趨勢分析

　　(5)發展戰略評估

　　5、各行業研究員通過對以上要素的綜合分析，得出企業未來三年的贏利預測，按照預期P/E或預期收益增長指標，選出各行業前35%的股票進入股票池作為投資備選股票。

　　(四)投資限制

　　基金管理人應依據有關法律法規及《基金合同》規定，運作管理本基金。

　　本基金投資組合應遵循下列規定：

　　(1) 本基金投資于股票、債券的比例，不低于本基金資產總值的80%；

　　(2) 本基金持有一家上市公司的股票，不超過本基金資產凈值的10%；

　　(3) 本基金與由本基金管理人管理的其它基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%；

　　(4) 本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　(5) 本基金持有的股票資產比例為35%-75%，債券資產比例為20%-60%，現金資產比例不低于5%；

　　(6) 本基金持有的成長類股票和價值類股票資產的比例均不低于股票資產的30%，不高于股票資產的70%；

　　(7) 中國證監會規定的其它比例限制。

　　(五)禁止行為

　　禁止用本基金資產從事以下行為：

　　1、 投資于其它證券投資基金；

　　2、 以基金的名義使用不屬于基金名下的資金買賣證券；

　　3、 動用銀行信貸資金從事基金投資；

　　4、 將基金資產用于擔保、資金拆借或者貸款；

　　5、 從事證券信用交易；

　　6、 以基金資產進行房地產投資；

　　7、 從事可能使基金資產承擔無限責任的投資；

　　8、 將基金資產投資于與基金托管人或者基金管理人有利害關系的公司

　　發行的證券；

　　9、 《基金法》及相關法律法規禁止從事的其它行為。

　　十、基金的業績比較標準

　　本基金業績衡量基準＝中信綜合指數(資訊 行情 論壇)收益率×80%＋中信國債指數(資訊 行情 論壇)收益率×20

　　% 中信綜合指數作為按流通股本加權的綜合指數，其指數選股樣本覆蓋了上交所和深交所上市的所有A股，具有較強的指代作用。

　　十一、基金的風險收益特征

　　本基金屬平衡型基金，在承擔適度風險的前提下，獲得長期穩定的收益。

　　十二、基金的投資組合報告

　　本基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2005年4月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金季度報告中的財務資料無須審計，因此本報告期的財務資料未經審計。

　　本報告會計期間：2005年1月1日至2005年3月31日。

　　1、2005年3月31日基金資產組合情況

　　2、2005年3月31日按行業分類的股票投資組合

　　3、2005年3月31日按市值占基金資產凈值比例大小排序前十名股票明細

　　4、2005年3月31日按券種分類的債券投資組合

　　5、2005年3月31日按市值占基金資產凈值比例大小排序前五名債券明細

　　6、投資組合報告附注

　　(1)2004 年6月22日下午，中國證監會內蒙古監管局組成核查小組進入伊利股份(資訊 行情 論壇)，對該公司進行專項核查。2004年12月22日，伊利股份公告：“2004年12月17日，內蒙古自治區檢察院對公司個別高管人員的經濟問題正式進行立案調查。因涉嫌挪用公款，目前董事長鄭俊懷先生、副董事長楊桂琴女士、董事郭順喜先生、財務負責人兼董事會秘書張顯著先生及證券代表李永平先生已被刑事拘留�！�

　　截至2005年3月31日，本基金共持有伊利股份4，700，000股，主要買入時間在中國證監會內蒙古監管局組成核查小組進入伊利股份之前。買入理由是該股為研究員調研后推薦的股票池中的備選股票且為市場公認的藍籌股，該公司作為行業龍頭，優勢明顯，參照國際同類公司的估值水平，也具備相當的投資價值。伊利高管的被捕，凸現了該公司法人治理結構存在不完善之處，對其聲譽造成了較大負面影響。事件發生前后，我們多次對該公司進行了實地調研，認為該公司仍然是國內乳品行業最具競爭力的公司之一。此次事件可能成為公司治理結構等多方面改善的契機，近期公司的一系列行為也顯示出這種積極跡象，我們會密切關注公司后續經營及管理方面的變化。

　　(2)基金投資的前十名股票，均為基金合同規定備選股票庫之內的股票。

　　(3)其他資產

　　(4)2005年3月31日持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　7、基金份額變動

　　2004年12月31日基金總份額：1，410，728，476.34份

　　本期申購總份額：2，885，527.31份

　　本期贖回總份額：183，951，429.19份

　　2005年3月31日基金總份額：1，229，662，574.46份

　　十三、基金的業績

　　本基金成立以來各年度業績如下：

　　注：本基金曾修改過業績基準，表中各年度比較基準收益率以目前采用的比較基準計算

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益�；�金的過往業績不代表未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　十四、基金費用與稅收

　　(一)與基金運營有關的費用

　　1、費用種類

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)證券交易費用；

　　(4)基金信息披露費用；

　　(5)基金份額持有人大會費用；

　　(6)與基金相關的會計師費和律師費；

　　(7)按照國家有關規定可以列入的其它費用。

　　2、費用計提方法、計提標準和支付方式

　　(1)基金管理人的管理費

　　基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計算。計算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷當年天數

　　H為每日應計提的基金管理費

　　E為前一日基金資產凈值

　　基金管理費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(2)基金托管人的托管費

　　基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計算。計算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷當年天數

　　H為每日應計提的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取，若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　(3)上述(一)項1中(3)至(7)項費用由基金托管人根據有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。基金成立前所發生的律師費和會計師費等費用自基金發行費用中列支，不另從基金資產中支付，與基金有關的法定信息披露費按有關法規列支。

　　(二)基金的申購費與贖回費

　　1、申購費率按照單筆申購金額遞減，最高為不超過申購金額的1.5%，具體費率如下：

　　本基金申購費用由申購人承擔，不列入基金資產。

　　2、本基金的贖回費率為贖回金額的0.5%。本基金的贖回費用由贖回人承擔，贖回費的25%歸入基金財產，余額為注冊登記費和其他手續費。

　　3、基金管理人可以調整申購費率、贖回費率或收費方式，最新的申購費率、贖回費率和收費方式在更新的招募說明書中列示。如調整費率或收費方式，基金管理人最遲將于新的費率或收費方式開始實施前3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。

　　(三)稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，依照國家法律法規的規定履行納稅義務。

　　十五、 對招募說明書更新部分的說明

　　本招募說明書依據《基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理方法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他有關法律法規的要求，對本基金2004年11月招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：

　　1、在“五、相關服務機構”部分，增加深圳發展銀行作為本基金代銷機構。

　　2、在“八、基金的申購、贖回和轉換”中，為方便基金持有人，對贖回份額要求進行了調整，取消了以前贖回份額必須大于100份的規定，以及余額不得低于100份，否則必須全部贖回的規定，相應地修改為：“本基金贖回份額為不超過余額的任意份額�！�

　　3、在“十四、基金的費用和稅收”部分，對申購費率進行了調整，申購按金額設置級差費率。

　　4、在“九、基金的投資”部分補充本基金最近一期季度報告的。

　　5、在“十、基金的業績”部分更新了基金成立以來的投資業績。

　　十六、 簽署日期

　　本招募說明書(更新)于2005年4月27日簽署。

　　長盛基金管理有限公司

　　二零零五年五月二十日

　　(來源：上海證券報)