華安創新投資基金季度報告(2005年第1季度)

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　簽發日期：二○○五年四月二十一日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行根據本基金合同規定,于2005年4月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標(未經審計)

　　2、凈值表現

　　A、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖

　　四、管理人報告

　　1 基金經理

　　劉新勇先生：碩士,8 年證券從業經歷,曾在淄博基金管理有限公司從事研究、投資工作。1999 年5 月加入華安基金管理有限公司后,曾任研究發展部高級研究員、華安180 基金的基金經理。

　　2 基金運作合規性聲明

　　本報告期間,本基金管理人嚴格遵守有關法律法規和《華安創新證券投資基金基金合同》的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產,無違法違規或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3 基金經理工作報告

　　(1)行情回顧

　　市場國際化、參與市場主體機構化、政策力不從心及增量資金匱乏等因素繼續導致局部牛市行情。與前兩年不同的是,2005年一季度的市場完全是各個行業中競爭力最強公司的行情。上證指數(資訊 行情 論壇)曾創出六年來的新低,100多只股票跌破了凈資產,而同時又有少量優質股票創出了階段性新高(甚至歷史新高)。華安創新把握了市場局部牛市的機會,在上證指數和比較基準分別下跌6.73%和3.09%的情況下,凈值增長2.42%,為投資者帶來較好的回報。

　　(2)操作回顧

　　面對新的局部牛市,華安創新采取了更加積極的組合調整策略： 1、靈活調整股票投資比例,不強求配置。2、行業均衡,同一行業內個股選擇原則上不超過兩家。3、通過深入扎實的研究精選出細分行業內競爭力最強的公司,注重成長性和估值水平,一旦選中目標即重倉出擊。

　　(3)展望

　　落實《國九條》和改善上市公司質量的呼聲日盛、部分行業和個股嚴重超跌后的估值吸引力提升、房地產行業投資風險加大后導致部分資金流向資本市場、優質公司的IPO等因素均將引導股票市場走出一輪反彈行情。在嚴重的兩極分化后,市場將迎來階段性熱點紛呈的局面。我們將繼續精選公司,追求成長性和持續性,但選擇范圍將適度擴大。力爭基金業績超過市場平均水平。

　　五、投資組合報告

　　(一) 基金資產組合

　　(二) 股票投資組合

　　1、按行業分類的股票投資組合

　　2、基金投資前十名股票明細

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前五名債券明細

　　(四) 投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場收盤價計算,已發行未上市股票采用成本價計算。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內,本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的,在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中,不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1、《華安創新證券投資基金基金合同》

　　2、《華安創新證券投資基金招募說明書》

　　3、《華安創新證券投資基金托管協議》

　　4、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所,并登載于基金管理人互聯網站http：//www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱,或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年4月21日