安瑞證券投資基金季度報告2005年第1季度

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　簽發(fā)日期：二○○五年四月二十一日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2005年4月18日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險,投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　1、主要財務(wù)指標(biāo)(未經(jīng)審計)

　　2、凈值表現(xiàn)

　　A、本報告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較

　　備注：本基金合同中沒有規(guī)定業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現(xiàn)

　　基金份額累計凈值增長率歷史走勢圖

　　四、管理人報告

　　1、基金經(jīng)理

　　陳蘇橋 先生：經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,5年基金從業(yè)經(jīng)歷。1998年7月畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,1999年5月進(jìn)入華安基金管理有限公司后,曾任研究發(fā)展部高級研究員,從事交通運(yùn)輸行業(yè)及相關(guān)上市公司研究。2003年9月起任基金安瑞(資訊 行情 論壇)的基金經(jīng)理。

　　2、基金運(yùn)作合規(guī)性聲明

　　本報告期間本基金管理人嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)和《安瑞證券投資基金基金合同》的規(guī)定,本著誠實(shí)信用勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)作基金資產(chǎn),無違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3、基金經(jīng)理工作報告

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　　上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)一季度下跌6.73%,其走勢大致可分為三個階段：1月份,上證指數(shù)延續(xù)了去年4月以來的下跌趨勢,慣性下跌5.90%；2月份,市場預(yù)期在“兩會”前后將出臺政策性利好,反彈9.58%；“兩會”之后,解決股權(quán)分置試點(diǎn)等期待并未實(shí)現(xiàn),3月份下跌9.55%,并創(chuàng)下70個月來的新低。

　　⑵操作回顧

　　一季度安瑞凈值下跌3.37%,小于同期上證指數(shù)的跌幅�；�于國際原油價格持續(xù)上漲、人民幣升值的預(yù)期趨弱、國內(nèi)各大航空公司的客座率低于預(yù)期、機(jī)隊擴(kuò)容加速等不利因素,大幅減持了航空股；國際鐵礦石價格將從二季度開始大幅上漲,減持了鋼鐵股；基于對石化、化工行業(yè)業(yè)績的良好預(yù)期,增持了石化、化工類股票；煤炭價格持續(xù)上漲、業(yè)內(nèi)上市公司盈利水平將大幅提升,在其股價回調(diào)時增持了煤炭股；治理超載、油價上漲、高速公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整等因素擴(kuò)大了重卡的市場需求,由于鋼鐵等原材料價格的上漲幅度以及市場競爭超出了預(yù)期,對重卡行業(yè)的投資給基金凈值帶來了負(fù)面影響。

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　　從長遠(yuǎn)看,市場或行業(yè)內(nèi)個股齊漲共跌的現(xiàn)象將難以再現(xiàn),從目前的市況看,“二八”現(xiàn)象有進(jìn)一步向“一九”現(xiàn)象演變的跡象。我們將繼續(xù)堅持弱化指數(shù)、精選個股的理念,為持有人謀求最大的利益。

　　五、投資組合報告

　　(一) 基金資產(chǎn)組合

　　(二) 股票投資組合

　　1、按行業(yè)分類的股票投資組合

　　2、基金投資前十名股票明細(xì)

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前五名債券明細(xì)

　　(四) 投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日(或最近交易日)的市場平均價計算,已發(fā)行未上市股票采用成本價計算。

　　2、本報告期內(nèi)需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內(nèi),本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的,在本報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中,不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　4、處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　六、備查文件目錄

　　1、《安瑞證券投資基金基金合同》

　　2、《安瑞證券投資基金招募說明書》

　　3、《安瑞證券投資基金托管協(xié)議》

　　4、上述文件的存放地點(diǎn)和查閱方式如下：

　　存放地點(diǎn)：基金管理人和基金托管人的辦公場所,并登載于基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站http：//www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站查閱,或在營業(yè)時間內(nèi)至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費(fèi)查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年4月21日