金鷹中小盤精選投資基金2005年第一季度報(bào)告

　　一、 重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同的規(guī)定,于2005年04月 13 日 復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告部份未經(jīng)審計(jì)。

　　二、 基金產(chǎn)品概況

　　基金名稱：金鷹中小盤精選證券投資基金

　　基金簡稱：金鷹中小盤

　　基金代碼：162102

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年5月27日

　　報(bào)告期末基金份額總額：365,178,722.30份

　　投資目標(biāo)：本基金投資具有較高成長性和良好基本面的中小盤股票,通過積極的投資組合管理,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　投資策略：

　　1、決策依據(jù)

　　本基金的投資決策依據(jù)包括：

　　1)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及前景、有關(guān)政策趨向；

　　2)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景；

　　3)上市公司基本面及發(fā)展前景；

　　4)證券市場走勢及預(yù)期；

　　5)股票、債券等類別資產(chǎn)的預(yù)期收益率及風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　2、決策程序

　　1)本基金管理人的研究部門基于對宏觀經(jīng)濟(jì)、政策及證券市場的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的深入分析研究,和對各類別資產(chǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)水平的合理預(yù)期,向投資決策委員會(huì)提交投資建議,投資建議包括總體資產(chǎn)配置建議、類別資產(chǎn)配置建議、個(gè)股/券種投資建議等；

　　2)投資決策委員會(huì)根據(jù)本基金的投資目標(biāo),結(jié)合對本基金投資相關(guān)因素的全局考慮,確定本基金的投資策略,制定總體資產(chǎn)配置計(jì)劃；

　　3)本基金基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的基金的總體資產(chǎn)配置計(jì)劃,考慮研究部門的相關(guān)建議,擬定投資計(jì)劃,報(bào)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)；

　　4)本基金基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的投資計(jì)劃,制定具體投資方案。

　　3、組合原則

　　本基金的投資組合必須符合以下比例規(guī)定：

　　1)本基金投資于股票、債券的比例,不得低于基金資產(chǎn)總值的80%；

　　2)本基金投資于國家債券的比例,不得低于基金資產(chǎn)凈值的20%；

　　3)本基金持有一家上市公司的股票,不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　4)本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總和,不得超過該證券的10%；

　　5)運(yùn)用本基金資產(chǎn)參與股票發(fā)行申購,所申報(bào)的金額不得超過本基金的總資產(chǎn),本基金所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司該次的股票發(fā)售總量；

　　6)本基金投資于中小盤股的比例不低于本基金股票投資總額的80%；

　　7)有關(guān)法律法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)及本基金合同所規(guī)定的其他比例限制。

　　8)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例另有規(guī)定時(shí)從其規(guī)定。

　　9)本基金將于基金合同生效日起三個(gè)月內(nèi)達(dá)到符合規(guī)定的比例限制。

　　4、本基金股票投資策略

　　本基金采取主動(dòng)的股票投資策略,在專業(yè)化研究的基礎(chǔ)上,將系統(tǒng)的選股方法與積極的投資操作相結(jié)合,選擇具有較高成長性、基本面良好的股票構(gòu)建股票投資組合,把握投資機(jī)會(huì),實(shí)現(xiàn)收益。

　　股票投資組合包括中小盤股票組合和其他股票組合。中小盤股票組合通過選擇具有較高成長性、基本面良好的中小盤股,依據(jù)有效充分分散的原則構(gòu)建。其他股票投資主要是參與有較高投資價(jià)值的新股申購、股票增發(fā)申購以及根據(jù)市場情況的短期股票投資。

　　5、本基金債券投資策略

　　采取穩(wěn)健的混合管理投資策略,根據(jù)對利率、收益率走勢的預(yù)測,考慮債券信用等級、期限、品種、流動(dòng)性等因素,依據(jù)修正久期、凸性等指標(biāo),構(gòu)建債券組合。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：

　　本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為75%的股票投資比較基準(zhǔn)加上25%的債券投資比較基準(zhǔn)。

　　股票投資比較基準(zhǔn)采用50%的中信中盤指數(shù)收益率加50%的中信小盤指數(shù)收益率。債券投資比較基準(zhǔn)采用中信國債指數(shù)(資訊 行情 論壇)。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　本基金屬于風(fēng)險(xiǎn)水平適中、收益較高的證券投資基金品種。

　　基金管理人：金鷹基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)(未經(jīng)審計(jì))

　　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：

　　重要提示：本報(bào)告所列示的基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用,計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　金額單位：人民幣元

　　凈值表現(xiàn)：

　　金鷹中小盤精選證券投資基金凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　金鷹小盤基金累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　注：1、本基金于2004年5月27日成立,截止2005年3月31日運(yùn)作時(shí)間不滿一年。

　　2、本基金合同規(guī)定自基金合同生效日起三個(gè)月內(nèi),投資于股票、債券的比例不得低于基金資產(chǎn)總值的80%,投資于國家債券的比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的20%。截至2004年8月27日前,本基金已達(dá)到上述投資比例限制。

　　四、 管理人報(bào)告

　　(一)基金經(jīng)理小組簡介

　　汪昱杰,1971年出生,管理學(xué)碩士。歷任廣信基金投資部經(jīng)理、廣東證券股份有限公司研究中心研究員,現(xiàn)任金鷹基金管理有限公司投資管理部總監(jiān),金鷹中小盤精選證券投資基金基金經(jīng)理。

　　此外,金鷹中小盤精選證券投資基金管理小組還配備了若干名證券投資分析人員和基金經(jīng)理助理,協(xié)助基金經(jīng)理從事金鷹中小盤精選證券投資基金的投資管理工作。

　　(二)基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明

　　本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《金鷹中小盤精選證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),堅(jiān)持“一流人才、一流管理、一流效益”的經(jīng)營理念,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi),基金運(yùn)作整體合法合規(guī),無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　(三)投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的解釋與說明

　　1、2005第一季度投資策略

　　雖然市場曾在“兩會(huì)期間”有過一輪反彈,但由于重要原材料漲價(jià)可能降低經(jīng)濟(jì)增長速度并直接影響企業(yè)利潤、新一輪宏觀調(diào)控開始,市場對加息、擴(kuò)容等利空因素預(yù)期,加上市場對股權(quán)分置方案出臺(tái)的預(yù)期落空,2005年第一季度股市繼續(xù)走弱,并創(chuàng)下近6年來的新低。

　　考慮到市場的弱勢在短期內(nèi)難以改變,因此2005第一季度本基金在股票倉位比例上進(jìn)行了積極調(diào)整,同時(shí)適當(dāng)提高了投資集中度,減持了個(gè)別成長性不高的股票,也擇機(jī)進(jìn)行了波段操作以把握市場短線機(jī)會(huì)。

　　2、 關(guān)于中小盤精選基金業(yè)績表現(xiàn)的解釋和說明

　　截止2005年3月31日,基金單位資產(chǎn)凈值為0.9066元,較2004年12月31日下跌3.89%,同期本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)(75%的中信中小盤指數(shù)加上25%的中信國債指數(shù))下跌6.34%。

　　五、基金投資組合報(bào)告

　　1、報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合

　　2、報(bào)告期末基金股票投資組合

　　(一)報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(二)報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　3、報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　4、報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　未有處于轉(zhuǎn)股期內(nèi)的可轉(zhuǎn)債。

　　5、投資組合報(bào)告附注

　　(一)報(bào)告項(xiàng)目的計(jì)價(jià)方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日的市場收市價(jià)計(jì)算,已發(fā)行未上市股票采用成本價(jià)計(jì)算。

　　(二)基金持有每只股票的價(jià)值(按成本價(jià)計(jì)算)均不超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　(三)報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體均沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查,在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也均沒有受到監(jiān)管部門公開譴責(zé)、處罰。

　　(四)本基金投資的前十名股票均屬于基金合同規(guī)定的備選股票庫之內(nèi)。

　　(五)本組合報(bào)告中的其他資產(chǎn)35,768,019.10元由交易保證金500,000.00元、應(yīng)收利息1,817,512.30元、應(yīng)收申購款25,615.76元、其他應(yīng)收款(新股網(wǎng)下配售申購款)33,400,000.00元、待攤費(fèi)用24,891.04元構(gòu)成。

　　六、基金份額變動(dòng)情況

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)金鷹中小盤精選證券投資基金發(fā)行及募集的文件。

　　2、《金鷹中小盤精選證券投資基金基金合同》。

　　3、《金鷹中小盤精選證券投資基金托管協(xié)議》。

　　4、金鷹基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。

　　6、本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的基金凈值及其他臨時(shí)公告。

　　查閱地點(diǎn)：廣州市沿江中路298號江灣商業(yè)大廈22樓

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱,也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件。

　　網(wǎng)址：http：//www.gefund.com.cn

　　金鷹基金管理有限公司

　　二OO五年四月二十日