易方達(dá)策略成長(zhǎng)投資基金季度報(bào)度2005年第1號(hào)

　　PDF版下載：易方達(dá)策略成長(zhǎng)投資基金季度報(bào)度2005年第1號(hào)

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同的規(guī)定,已于2005年4 月 11日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：易基策略

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2003年12月09日

　　報(bào)告期末基金份額總額：1,236,706,650.62份

　　投資目標(biāo)：本基金通過投資兼具較高內(nèi)在價(jià)值和良好成長(zhǎng)性的股票,積極把握股票市場(chǎng)波動(dòng)所帶來的獲利機(jī)會(huì),努力為基金份額持有人追求較高的中長(zhǎng)期資本增值。

　　投資策略：本基金為主動(dòng)型股票基金,投資的總體原則是在價(jià)值區(qū)域內(nèi)把握波動(dòng),在波動(dòng)中實(shí)現(xiàn)研究的“溢價(jià)”。基金采取相對(duì)穩(wěn)定的資產(chǎn)配置策略,避免因過于主動(dòng)的倉(cāng)位調(diào)整帶來額外的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),以雄厚的研究力量為依托,通過以價(jià)值成長(zhǎng)比率(PEG)為核心的系統(tǒng)方法篩選出兼具較高內(nèi)在價(jià)值及良好成長(zhǎng)性的股票,并通過對(duì)相關(guān)行業(yè)和上市公司成長(zhǎng)率變化的動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè),積極把握行業(yè)/板塊、個(gè)股的市場(chǎng)波動(dòng)所帶來的獲利機(jī)會(huì),為基金份額持有人追求較高的當(dāng)期收益及長(zhǎng)期資本增值。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：上證A指收益率×75%＋上證國(guó)債指數(shù)(資訊 行情 論壇)收益率×25%

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金為中等風(fēng)險(xiǎn)水平的證券投資基金,基金力爭(zhēng)通過主動(dòng)投資獲取較高的資本增值和一定的當(dāng)期收益。

　　基金管理人： 易方達(dá)基金管理有限公司

　　基金托管人： 中國(guó)銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　重要提示：本報(bào)告所列示的基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用,計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位：元)

　　2、本報(bào)告期末基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較列表

　　3、基金合同生效以來基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　注：1、基金合同中關(guān)于基金投資比例的約定：

　　(1) 基金持有一家上市公司的股票,不超過基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　(2) 基金與由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司發(fā)行的證券的總和,不超過該證券的10%；

　　(3) 基金投資于股票、債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%；

　　(4) 基金股票投資比例最高可達(dá)95%；

　　(5) 法律法規(guī)規(guī)定的其他限制。

　　法律法規(guī)另有規(guī)定時(shí),從其規(guī)定。

　　在基金合同生效3個(gè)月內(nèi)(特殊情況下不超過6個(gè)月),應(yīng)達(dá)到上述比例限制。因基金規(guī)模或市場(chǎng)劇烈變化導(dǎo)致投資組合不符合上述規(guī)定時(shí),基金管理人應(yīng)在合理期限內(nèi)進(jìn)行調(diào)整,以符合上述規(guī)定。

　　本基金在基金合同生效后6個(gè)月內(nèi)完成建倉(cāng),從建倉(cāng)結(jié)束至本報(bào)告期末遵守了法律、法規(guī)和基金合同的比例限制進(jìn)行證券投資。

　　2、易方達(dá)策略成長(zhǎng)證券投資基金于2004年2月14日聘任付浩擔(dān)任基金經(jīng)理,與原基金經(jīng)理肖堅(jiān)共同管理該基金,但基金原有投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略和選股標(biāo)準(zhǔn)等完全沒有變化。

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、 基金經(jīng)理情況

　　易方達(dá)策略成長(zhǎng)證券投資基金基金經(jīng)理小組由肖堅(jiān)先生和付浩先生二位組成。

　　肖堅(jiān),男,1969年11月出生,中山大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,曾任香港安財(cái)投資有限公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理,粵信(香港)投資有限公司業(yè)務(wù)部副經(jīng)理、廣東粵財(cái)信托投資公司基金部經(jīng)理。2001年4月加入易方達(dá)基金管理有限公司,曾任投資管理部總經(jīng)理助理、投資管理部常務(wù)副總經(jīng)理、科翔基金基金經(jīng)理,現(xiàn)任總裁助理、基金投資部總經(jīng)理兼研究部總經(jīng)理、策略成長(zhǎng)基金基金經(jīng)理。

　　付浩,男,1972年9月出生,清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于廣東粵財(cái)信托投資公司、和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢公司、湖南證券、融通基金管理有限公司。2003年10月加入易方達(dá)基金管理有限公司,曾任基金經(jīng)理助理,現(xiàn)任策略成長(zhǎng)基金基金經(jīng)理。

　　2、 基金運(yùn)作合規(guī)性說明

　　本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定,以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨,本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi),基金運(yùn)作合法合規(guī),無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、 基金經(jīng)理報(bào)告

　　今年一季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持較快的增長(zhǎng)速度,同時(shí),銀行新增貸款、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)一定回落,顯示總體經(jīng)濟(jì)應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)04年那種全面過熱的趨勢(shì)。但是,全球經(jīng)濟(jì)仍然有局部偏熱的現(xiàn)象,石油價(jià)格不斷創(chuàng)出新高,鐵礦石價(jià)格也大幅提高,其它大宗材料價(jià)格也大都在高位徘徊。

　　一季度國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)仍然表現(xiàn)出結(jié)構(gòu)分化的局面,上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)雖然下跌6.73%,但仍有很多股票創(chuàng)出新高。本基金去年對(duì)這種結(jié)構(gòu)分化的市場(chǎng)已經(jīng)有比較清楚的認(rèn)識(shí),并把組合中的品種集中到具備很強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、持續(xù)增長(zhǎng)能力強(qiáng)而且被市場(chǎng)相對(duì)低估的股票中,嚴(yán)格堅(jiān)持＂價(jià)值選股,策略配置＂的投資風(fēng)格,這些操作比較好地順應(yīng)了市場(chǎng)的變化。今年一季度,本基金凈值增長(zhǎng)率達(dá)8.22%,較好地戰(zhàn)勝了市場(chǎng),也為持有人創(chuàng)造了收益。

　　展望二季度,政府仍會(huì)堅(jiān)持宏觀調(diào)控,特別是對(duì)房地產(chǎn)、鋼鐵等行業(yè)的調(diào)控力度逐漸加大。由于全球房地產(chǎn)價(jià)格高企,資源價(jià)格、大宗原材料的價(jià)格均在高位,我們對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展將保持一定的謹(jǐn)慎態(tài)度。不過,我們認(rèn)為,只要國(guó)家較好地調(diào)控房地產(chǎn)和基礎(chǔ)建設(shè)投資增長(zhǎng)的速度,整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)是能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)調(diào)穩(wěn)健發(fā)展的目標(biāo)的。

　　針對(duì)當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),我們?nèi)员３謱?duì)周期性行業(yè)的嚴(yán)密關(guān)注,因?yàn)榇笞谠�材料價(jià)格的變化對(duì)生產(chǎn)這些產(chǎn)品的上市公司業(yè)績(jī)會(huì)有較大的影響。對(duì)于那些受宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控影響不大、持續(xù)經(jīng)濟(jì)能力強(qiáng)、具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),只要沒有被高估,我們?nèi)匀粫?huì)繼續(xù)持有。

　　五、投資組合報(bào)告

　　1、 本報(bào)告期末投資組合基本情況

　　2、 本報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、 本報(bào)告期末市值占基金資產(chǎn)凈值前十名的股票明細(xì)

　　4、 本報(bào)告期末債券投資組合

　　5、 本報(bào)告期末市值占基金資產(chǎn)凈值前五名的債券明細(xì)

　　6、報(bào)告附注

　　(1)本報(bào)告期內(nèi),本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查,或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。

　　(3)其他資產(chǎn)

　　(4)本報(bào)告期末處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　(5)報(bào)告項(xiàng)目的計(jì)價(jià)方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日的市場(chǎng)收盤價(jià)計(jì)算,已發(fā)行未上市股票采用成本價(jià)計(jì)算。

　　六、開放式基金份額變動(dòng)(單位：份)

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)策略成長(zhǎng)證券投資基金設(shè)立的文件；

　　2. 《易方達(dá)策略成長(zhǎng)證券投資基金基金合同》；

　　3. 《易方達(dá)策略成長(zhǎng)證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4. 《易方達(dá)基金管理有限公司開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》；

　　5. 基金發(fā)起人營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　6. 基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　7. 基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點(diǎn)：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱,也可按工本費(fèi)購(gòu)買復(fù)印件。

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　2005年4月19日