易方達(dá)積極成長投資基金季度報(bào)度2005年第1號(hào)

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　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同的規(guī)定,已于2005年4月11日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：易基積極

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年09月09日

　　報(bào)告期末基金份額總額：1,142,608,846.96 份

　　投資目標(biāo)：本基金主要投資超速成長公司,以實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期最大化增值。

　　投資策略：本基金采取主動(dòng)投資管理模式,一方面主動(dòng)地進(jìn)行資產(chǎn)配置,以控制或規(guī)避市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；另一方面采取自下而上的選股策略,主要投資于利用“易方達(dá)成長公司評(píng)價(jià)體系”嚴(yán)格篩選的、具有良好成長性且價(jià)格合理的上市公司,其中投資的重點(diǎn)是“超速成長”公司的股票,以爭取盡可能高的投資回報(bào)。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：上證A股指數(shù)(資訊 行情 論壇)

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于證券投資基金中的中等偏高風(fēng)險(xiǎn)水平的基金品種。

　　基金管理人： 易方達(dá)基金管理有限公司

　　基金托管人： 中國銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　重要提示：本報(bào)告所列示的基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用,計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位：元)

　　2、本報(bào)告期末基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較列表

　　3、基金合同生效以來基金份額累計(jì)凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　注：1、基金合同中關(guān)于基金投資比例的約定：

　　一般情況下,本基金將60%以上的資產(chǎn)投資于股票市場。而當(dāng)股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí),本基金可加大投資債券市場的比例,但股票資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比重最低不低于40%。

　　在本基金合同生效六個(gè)月內(nèi)應(yīng)達(dá)到法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的有關(guān)基金投資的比例限制。因基金規(guī)模或市場劇烈變化導(dǎo)致投資組合不符合上述比例限制時(shí),基金管理人應(yīng)在合理的期限內(nèi)進(jìn)行調(diào)整,以符合有關(guān)限制規(guī)定。法律法規(guī)另有規(guī)定時(shí)從其規(guī)定。

　　本基金在基金合同生效后6個(gè)月內(nèi)完成建倉,從建倉結(jié)束至本報(bào)告期末遵守法律、法規(guī)和基金合同的比例限制進(jìn)行證券投資。

　　2、本基金自基金合同生效起至2005年3月31日不滿一年。

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、 基金經(jīng)理情況

　　易方達(dá)積極成長證券投資基金經(jīng)理小組由陳志民先生、梁天喜先生和劉超安先生三位組成。

　　陳志民先生,男,1971年生,碩士,曾在南方基金管理有限公司任天元基金基金經(jīng)理助理、投資部副經(jīng)理。2001年4月進(jìn)入易方達(dá)基金管理有限公司,先后任科翔、科瑞和科匯基金的基金經(jīng)理,現(xiàn)任基金投資部副總經(jīng)理和易方達(dá)積極成長基金的基金經(jīng)理。

　　梁天喜先生,男,1964年生,工學(xué)碩士,曾在大鵬證券綜合研究所從事行業(yè)和上市公司研究,先后任研究所市場部經(jīng)理、投資研究部(行業(yè)與公司研究)經(jīng)理、研究所副所長。2003年2月進(jìn)入易方達(dá)基金管理有限公司,曾任投資管理部副總經(jīng)理、科匯基金基金經(jīng)理,現(xiàn)任易方達(dá)積極成長基金的基金經(jīng)理。

　　劉超安先生,男,1969年生,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,曾在大成基金管理有限公司研究部從事金融、食品行業(yè)研究工作。2002年7月進(jìn)入易方達(dá)基金管理有限公司,曾任集中交易室主管,現(xiàn)任科匯基金基金經(jīng)理和易方達(dá)積極成長基金的基金經(jīng)理。

　　2、 基金運(yùn)作合規(guī)性說明

　　本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定,以取信于市場、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨,本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi),基金運(yùn)作合法合規(guī),無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、 基金經(jīng)理報(bào)告

　　一季度,在各方面因素的影響下,股票市場波動(dòng)頻繁,整體走勢(shì)疲軟。首先,月度宏觀數(shù)據(jù)變化飄忽不定、出人意料。1月份CPI同比僅上升1.9%,增速連續(xù)第五個(gè)月回落,已低于一年期銀行存款利率水平,使得人們萌發(fā)宏觀調(diào)控的力度可能放松的預(yù)期。但是,二月份數(shù)據(jù)卻急轉(zhuǎn)直下,CPI同比升幅沖高至3.9%,固定資產(chǎn)投資的增速超過了24%,通脹壓力似乎又有死灰復(fù)燃的跡象,市場轉(zhuǎn)而增加了對(duì)宏觀調(diào)控力度加大的擔(dān)憂。其次,政策面一直未有重大突破,股權(quán)分置問題遲遲不能破題。雖然市場各方對(duì)解決股權(quán)分置的迫切性已經(jīng)有了較大的認(rèn)同,但至今還沒有一個(gè)可以讓市場各方都接受的方案出爐,投資者信心再度受挫,對(duì)市場構(gòu)成較大的壓力。盡管市場整體表現(xiàn)不佳,但個(gè)股分化嚴(yán)重,延續(xù)了“二八”現(xiàn)象的格局。部分基本面良好、成長潛力較大、業(yè)績預(yù)期清晰、估值合理的股票受到投資者的追捧、走勢(shì)強(qiáng)勁,其中部分個(gè)股股價(jià)屢創(chuàng)新高,成為市場一道獨(dú)特的“風(fēng)景線”。

　　針對(duì)以上市場環(huán)境和走勢(shì)特征,積極成長基金制定了“精選個(gè)股、均衡配置、靈活調(diào)整、注重成長性”的投資策略。在選股上注重公司長期成長潛力,重點(diǎn)關(guān)注了消費(fèi)品行業(yè)中具有品牌優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭企業(yè)、資源類行業(yè)中產(chǎn)品屬于稀缺資源的公司、以及公用事業(yè)行業(yè)中具有壟斷優(yōu)勢(shì)且收入穩(wěn)定的公司。基金組合體現(xiàn)了以下特征：資產(chǎn)配置兼顧進(jìn)攻和防守、行業(yè)配置相對(duì)均衡、重倉股票注重成長性。從實(shí)際效果來看,以上策略較為合理,基金凈值穩(wěn)步增長,走勢(shì)好于比較基準(zhǔn),業(yè)績排名始終居前。

　　展望二季度,在影響市場的各種因素的預(yù)期仍不明朗的前提下,大盤走勢(shì)也存在較大的不確定性。但是,我們認(rèn)為,目前指數(shù)點(diǎn)位已經(jīng)處于一個(gè)相對(duì)較低的水平,一批個(gè)股股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入合理的價(jià)值區(qū)間,甚至部分個(gè)股已被低估,市場仍存在較好的投資機(jī)會(huì)。所以我們二季度不計(jì)劃對(duì)投資策略做重大調(diào)整,而主要根據(jù)市場環(huán)境的變化,增加操作的靈活性,把握獲利機(jī)會(huì)。

　　五、投資組合報(bào)告

　　1、 本報(bào)告期末投資組合基本情況

　　2、 本報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3、 本報(bào)告期末市值占基金資產(chǎn)凈值前十名股票明細(xì)

　　4、 本報(bào)告期末債券投資組合

　　5、 本報(bào)告期末市值占基金資產(chǎn)凈值前五名債券明細(xì)

　　6、報(bào)告附注

　　(1)本報(bào)告期內(nèi),本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查,或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　(3)其他資產(chǎn)

　　(4)本報(bào)告期末處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　(5)報(bào)告項(xiàng)目的計(jì)價(jià)方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日的市場收盤價(jià)計(jì)算,已發(fā)行未上市股票采用成本價(jià)計(jì)算。

　　六、開放式基金份額變動(dòng)(單位：份)

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)積極成長證券投資基金設(shè)立的文件；

　　2. 《易方達(dá)積極成長證券投資基金基金合同》；

　　3. 《易方達(dá)積極成長證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4. 《易方達(dá)基金管理有限公司開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》；

　　5. 基金發(fā)起人營業(yè)執(zhí)照；

　　6. 基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照和公司章程；

　　7. 基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點(diǎn)：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱,也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件。

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　2005年4月19日