開元證券投資基金2005年第1季度報告

http://whmsebhyy.com 2005年04月19日 11:56 上海證券報網絡版

　　PDF版下載：開元證券投資基金2005年第1季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定,于2005年4月12日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：基金開元(資訊行情論壇)

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1998年3月27日

　　期末基金份額總額：2,000,000,000.00

　　投資目標：本基金的投資目標是為投資者減少和分散投資風險,確保基金資產的安全并謀求基金長期穩定的投資收益。

　　投資策略：本基金堅持投資于經濟增長中的領先行業,以及行業內相對價值較高的股票,并根據不同股票相對價值的變化動態調整組合,力求使基金凈值平穩、持續增長。

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　注：本報告財務資料“未經審計”。

　　(二)基金凈值表現

　　1、凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　2、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較圖

　　四、管理人報告

　　(一) 基金管理團隊

　　呂一凡先生,基金經理,34歲,經濟學碩士,6年證券從業經歷。曾任深圳證券交易所綜合研究所高級研究員。2000年進入南方基金管理有限公司工作,先后從事研究、產品設計、基金投資等工作及南方穩健成長基金經理助理。

　　潘海寧先生,基金經理助理,27歲,會計學學士,4年證券從業經歷。曾在富國基金管理有限公司基金清算部、財務管理部任職,2003年進入南方基金管理有限公司,先后從事市場拓展、基金投資等工作,曾任南方基金上海分公司總經理助理。

　　基金開元同時配有若干研究員協助基金經理進行行業分析和個股研究。

　　(二) 基金運作的遵規守信情況

　　本報告期內,基金開元管理人嚴格遵守國家法律法規,遵守基金合同的規定,遵守公司內部管理制度尤其是風險控制的規定,未有任何不合法不合規行為發生。

　　(三)基金的投資策略和業績表現說明

　　2005年一季度的宏觀經濟形勢比較明朗。2004年二季度開始的緊縮性宏觀調控已經取得明顯效果,從M2和固定資產投資等經濟先行指標增速的下降來看,本輪以投資拉動為主的經濟上升周期已經到達短期高點。但與以往的經濟走勢有所區別的是,高點過后能源、基礎原材料等的價格并不會出現大的跌幅,甚至還將有所上漲。其主要原因在于兩個方面：一是全球經濟復蘇,尤其是巴西、印度、俄羅斯等發展中大經濟體的復蘇使全球資源緊缺,二是隨美元一同貶值的人民幣匯率,造成了來自中東、拉美和澳洲的能源、原材料的以人民幣計價的價格上升。

　　其他投入品中,水、電等公用事業價格經過2004年的壓抑后很可能會在2005年提升,農民和農業收入明顯上升后,勞動力市場開始偏緊,主要城市都提高了最低工資水平,企業勞動力價格的彈性增加。因此,2005年中國的制造企業將面臨成本上升的巨大壓力。而由于內需增速下降和產能供給充裕,大多數企業的成本難以轉移到下游。這些公司的2005年業績將面臨嚴峻考驗。

　　為此,基金開元在投資上基本回避這類公司,嚴格堅持2004年報中提出的投資策略,重點配置在05年依然處于短缺或壟斷狀態的能源和公用事業類公司,具有國際競爭力,出口激增的制造業公司,以及業績具有加速上揚預期如房地產等行業。從結果看,基本實現了預期的目標,取得了比較理想的業績水平。2005年一季度凈值增長率達到了1.37%,超越同期上證指數(資訊行情論壇)8.10%。

　　五、投資組合報告

　　(一)期末基金資產組合情況

　　(二)期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成

　　4、期末本基金持有處于轉股期的可轉換債券。

　　六、備查文件目錄