隆元證券投資基金2005年第1季度報告

http://whmsebhyy.com 2005年04月19日 11:54 上海證券報網(wǎng)絡(luò)版

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　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2005年4月12日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險,投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：基金隆元(資訊行情論壇)

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1992年12月29日

　　清理規(guī)范合并成立日：2000年7月24日

　　期末基金份額總額：500,000,000.00

　　投資目標(biāo)：本基金重點投資于價值被市場低估、通過管理創(chuàng)新和制度創(chuàng)新具有較大增值潛力和所處行業(yè)發(fā)展前景廣闊,技術(shù)創(chuàng)新能力強,具有快速成長能力的上市公司。

　　投資策略：本基金通過對上市公司基本面的研究,結(jié)合證券市場的情況,在分散投資風(fēng)險的前提下,追求基金收益的最大化。

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財務(wù)指標(biāo)

　　注：本報告財務(wù)資料“未經(jīng)審計”。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1、凈值增長率與同期業(yè)績基準收益率比較表

　　2、累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢比較圖

　　四、管理人報告

　　(一)基金管理團隊

　　汪?女士,CFA,隆元基金經(jīng)理,碩士學(xué)歷,6年證券從業(yè)經(jīng)歷。1999年進入南方基金管理有限公司工作,先后從事基金新品種開發(fā)、市場分析研究、基金投資等工作。

　　此外,基金隆元管理小組還配備了若干名證券投資分析人員,協(xié)助基金經(jīng)理從事基金隆元的投資管理工作。

　　(二)基金運作的遵規(guī)守信情況

　　在報告期內(nèi),隆元基金管理人嚴格遵守國家法律法規(guī),遵守基金合同的規(guī)定,遵守公司內(nèi)部管理制度尤其是風(fēng)險控制的規(guī)定,未有任何不合法不合規(guī)行為發(fā)生。

　　(三)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　2005年第一季度,在強勁的進出口貿(mào)易的帶動下,中國經(jīng)濟延續(xù)了高增長的態(tài)勢,但經(jīng)濟增長的瓶頸問題依然嚴重,部分行業(yè)投資過度的情況仍然存在,中央政府的宏觀調(diào)控措施將持續(xù)執(zhí)行。我們認為,從長期來看,伴隨著宏觀調(diào)控,中國經(jīng)濟將繼續(xù)穩(wěn)定增長,只是增長速度將維持在一個更健康和可持續(xù)的水平上而已。在未來的發(fā)展中,仍有許多不確定因素,如國際油價在屢創(chuàng)新高,美國利率持續(xù)上調(diào),美元繼續(xù)貶值,基礎(chǔ)原材料價格持續(xù)大幅攀升,通貨膨脹的壓力會否從上游傳導(dǎo)到下游產(chǎn)業(yè),人民幣匯率政策在國家外匯儲備大幅增加的情況下會否有所變化。

　　由于中國股市的股權(quán)分置問題仍不明朗,以及投資者預(yù)期大盤新股融資的速度在今年內(nèi)會加快,一季度中國股市進入了一個巨幅震蕩的探底期。本季度內(nèi),隆元基金仍舊堅持價值投資的理念,在公司基本面研究的基礎(chǔ)上,集中配置了一些受宏觀調(diào)控影響較小的、有國際競爭力的大型國有企業(yè),可以從進出口的快速增長中受益的基礎(chǔ)行業(yè)和制造業(yè)企業(yè),與國家政策性扶植的農(nóng)業(yè)有關(guān)的企業(yè),在高油價時期有較高收益的采掘業(yè),以及與廣大民眾生活息息相關(guān)的消費類企業(yè)等。

　　隨著國家出臺了一系列有利于資本市場發(fā)展的政策,如分類表決機制,以最大限度地保護廣大投資者的利益,以及國九條的逐步落實,我們相信,2005年將成為資本市場迎來難得發(fā)展機遇的一年。我們對今年后三季度的投資機會持謹慎樂觀的態(tài)度。隨著許多在中國經(jīng)濟中占重要角色的大型國企將在國內(nèi)上市,以及更加多的高成長的小企業(yè)的上市,我國股市的發(fā)展將更能受益于中國經(jīng)濟的增長,也給我們帶來了更多新的投資機會。在今后的投資管理中,我們將繼續(xù)堅持價值投資理念,緊密跟蹤國家宏觀政策特別是央行貨幣政策的變化,努力以國際標(biāo)準來尋找有投資價值的企業(yè)。加強對行業(yè)和具體公司的研究分析,控制投資風(fēng)險和把握投資機會,努力為基金持有人創(chuàng)造穩(wěn)定和持續(xù)的收益。

　　五、投資組合報告

　　(一)期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的,或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　4、期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　六、備查文件目錄