天元證券投資基金2005年第1季度報告

http://whmsebhyy.com 2005年04月19日 11:53 上海證券報網絡版

　　PDF版下載：天元證券投資基金2005年第1季度報告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定,于2005年4月12日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：基金天元(資訊行情論壇)

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1999年8月25日

　　期末基金份額總額：3,000,000,000.00

　　投資目標：本基金屬于成長收入型基金,主要投資于兩個市場股票中的指標股。本基金所稱指標股是按照行業代表性、流通性、資本增值潛力、分紅狀況的標準從兩市股票中挑選出來的績優成長型上市公司。本基金的投資目標是在減少和分散投資風險的前提下,以穩健的投資原則,確保基金資產安全并謀求基金長期穩定的投資收益。

　　投資策略：根據契約要求,本基金通過深入的研究,選取具有行業代表性、股票流通性較好、資本增值潛力較大、分紅穩定等特征的指標型上市公司,進行中長期投資。以穩健的投資原則,力求確保基金資產安全并謀求基金長期穩定的投資收益。

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　注：本報告財務資料“未經審計”。

　　(二)基金凈值表現

　　1、凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　2、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較圖

　　四、管理人報告

　　(一)基金管理團隊

　　姜文濤,基金經理,男,1973年生,中共黨員,中國人民銀行研究生部畢業,經濟學碩士。1998年2月參加工作,曾任職國泰君安證券有限公司、博時基金管理有限公司、長盛基金管理有限公司。2004年5月起任職于南方基金管理有限公司,曾任天元證券投資基金經理助理。

　　此外,天元基金管理小組還配備了若干名證券投資分析人員,協助上述人員從事基金天元的投資管理工作。

　　(二)基金運作的遵規守信情況

　　在報告期內,天元基金管理人嚴格遵守國家法律法規,遵守基金合同的規定,遵守公司內部管理制度尤其是風險控制的規定,未有任何不合法不合規行為發生。

　　(三)基金的投資策略和業績表現說明

　　一季度內,國民經濟高速增長,經濟失衡的種種跡象也進一步明顯。首先,固定資產投資增長速度有所反彈,煤電油運依然緊張；其次,貿易順差增長較快,國際壓力進一步加大；最后,國際油價和原材料價格進一步上漲。需求的拉動和成本的推動,加上基礎貨幣快速擴張,造成了國內通貨膨脹的壓力,沒有減少,而是加大了。雖然加息預期越來越強烈,在不斷寬松的貨幣環境下,債券仍走出了單邊牛市,股票市場也減緩了快速下滑的勢頭。

　　一季度內,天元基金維持了股票投資倉位的基本穩定。在投資組合的調整方面,主要做了兩件事,第一,鑒于經濟周期和股票估值有向下的趨勢,我們適度提高了組合的集中度,以降低股票組合和股票市場的關聯度；第二,在個股選擇方面,按照基金管理人新年度的投資策略,我們賣出了部分成本領先型的公司,更換為技術或者品牌領先型的公司,以應對變動的價格體系對企業毛利的擠壓；而對于非競爭領域的壟斷型公司,我們繼續持有。整個季度內,天元基金股票組合更換了15%,我們希望年內這一比例不超過50%。

　　我們對今年后三個季度的投資環境,持謹慎的態度。寬松的貨幣環境與下降的經濟周期,將給我們的投資不斷帶來波動和矛盾。只有更深刻地把握優質上市公司的成長戰略和盈利模式,才能在風浪中不迷失方向。我們將以組合的換手率來約束自己,用更長期的視角去思考,用更平和的心態去持股,希望能在年內給持有人創造風險適中的超額收益。

　　五、投資組合報告

　　(一)期末基金資產組合情況

　　(二)期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成

　　4、期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　六、備查文件目錄