光大保德信量化核心基金招募說明書(更新)摘要

　　光大保德信量化核心證券投資基金(以下簡稱“本基金”)經中國證監會證監基金字［2004］85號文批準公開發售。本基金基金合同已于2004年8月27日起生效。

　　重要提示

　　光大保德信基金管理有限公司(以下簡稱“基金管理人”、“本基金管理人”或“本 公司”)保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　基金托管人中國光大銀行根據基金合同規定，復核了本招募說明書中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀招募說明書。基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　本招募說明書(更新)所載內容截止日為2005年2月27日，有關財務數據和凈值表現截止日為2004年12月31日。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：光大保德信基金管理有限公司

　　成立日期：2004年4月22日

　　批準設立機關及批準設立文號：中國證監會證監基金字［2004］42號

　　注冊地址：上海市延安東路222號外灘中心46-47層

　　辦公地址：上海市延安東路222號外灘中心46-47層

　　法定代表人：林昌

　　注冊資本：人民幣1億元

　　股權結構：光大證券有限責任公司持67%的股權

　　保德信投資管理有限公司持33%的股權

　　電話：(021)33074700

　　傳真：(021)63351152

　　客服電話：(021)53524620

　　聯系人：宋宜農 汪毓

　　網址：www.epf.com.cn

　　(二)主要人員情況

　　1. 董事會成員

　　林昌先生，董事長，北京大學碩士，中國國籍。歷任光大證券南方總部研究部總經理；投資銀行一部總經理；南方總部副總經理；投資銀行總部總經理；現任光大證券助理總裁。

　　Stephen Pelletier先生，董事，耶魯大學碩士，美國國籍。歷任漢基信托銀行(ManufacturersHanoverTrust)新加坡分公司總經理，漢基信托銀行副總裁；保德信證券公司戰略規劃主管；美國培基證券高級副總裁，負責亞太區業務；保德信金融集團副總裁，負責保德信國際市場投資管理業務。現任保德信國際投資有限公司主席兼首席執行官。

　　解植春先生，董事，碩士，中國國籍。歷任光大銀行黑龍江分行國際部總經理，光大銀行大連分行副行長；中國光大集團新加坡地區總部和中國光大亞太有限公司副主任總經理、總裁，并兼任泰國向日葵公司、南非光大公司等16家光大參股的國外公司的董事；現任光大證券有限責任公司總裁和執行董事。

　　湯臣(PAULTHOMPSON)先生，董事總經理，英國國籍，英國商業教育委員會全國文憑(商業管理)，持有美國“全國證券經紀人協會”的從業資格。歷任富達投資國際產品發展及新市場主管(英國倫敦)；高盛公司執行總監-離岸基金主管(英國倫敦)；保德信金融集團高級管理總監-環球互惠基金銷售及產品主管(美國新澤西州)。曾擔任高盛基金管理公司及其他互惠基金投資企業董事(英國)；機構貨幣市場協會董事。

　　盛松先生，董事兼督察長，北京大學碩士，中國國籍。歷任中國光大國際(行情 論壇)信托投資公司證券部交易部經理，光大證券有限責任公司資產管理部總經理；2003年以來從事光大保德信基金管理有限公司籌備工作。

　　楊赤忠先生，董事，大學本科，中國國籍。歷任深圳藍天基金管理公司投資與研究部經理；長盛基金管理有限公司研究部副總監、基金經理；大成基金管理有限公司研究總監。現任光大證券有限責任公司證券投資部總經理。

　　張亦春先生，獨立董事，教授，香港科學院榮譽博士，中國國籍。1960年以來在廈門大學擔任教學和行政工作，長期從事金融教學和研究工作，是我國著名的經濟金融學家，廈門大學國家級金融重點學科學術帶頭人。曾任中國證監會廈門監管局顧問。現任廈門大學金融研究所所長，博士生導師；兼任廣州中天證券研究院特約研究員，鄭州燃氣(行情 論壇)股份(資訊 行情 論壇)有限公司(H股)和福建眾和股份有限公司(待上市)等公司之獨立董事。

　　汪同三先生，獨立董事，博士，著名數量經濟學專家，中國國籍。1985年擔任中國國際信托投資公司經濟師；1986年起進入中國社會科學院工作。現任中國社會科學院數量經濟與技術經濟研究所所長。

　　孔偉先生，獨立董事，法學學士，倫敦大學訪問學者，中國國籍。曾就職于英國史密夫律師行(HERBERTSMITH)，日本東京外立綜合法律事務所。2001年至今為中倫金通律師事務所上海分所合伙人和主任。

　　辛定華(PatrickSun)先生，獨立董事，美國賓夕法尼亞州大學理學士學位，香港和英國的特許會計師，中國國籍。歷任摩根大通銀行香港區總裁；怡富集團執行董事及中港臺地區企業融資及資本市場部主管；香港上市公司商會名譽總干事。曾擔任香港聯交所上？委員會副主席，香港聯交所理事，香港證監會收購及合并委員會委員。現任網思有限公司副主席。

　　李仕達(STUARTLECKIE)先生，獨立董事，蘇格蘭精算師協會會員，英國精算師協會會員，美國精算師協會會員，英國國籍。曾任華信惠悅公司和富達投資公司亞太區主席；交易基金投資有限公司的董事。目前擔任STIRLINGFINANCELtd總裁，并為香港證監會多個委員會的委員。

　　2. 監事會成員

　　王繼忠先生，監事，北京大學學士，中國國籍。曾任職于中國長城財務公司投資貿易部，中國光大銀行證券業務部。歷任光大證券有限責任公司北方總部副總經理、電子商務部總經理、監察稽核部總經理。現任光大證券風險管理部總經理。

　　葉世儀女士，監事，美國HolyNamesCollege大學學士，美國國籍，歷任泛達投資管理(亞洲)有限公司董事，美國國宏國際有限公司香港分公司中國區域董事。現任保德信亞洲基金管理有限公司執行董事。

　　王帥先生，監事，倫敦經濟學院金融系碩士，中國國籍。曾就職于中國對外貿易運輸(集團)總公司；2002年以來進入光大證券有限責任公司從事合資基金公司籌備工作。現任光大保德信基金管理有限公司投資部研究員。

　　3. 公司高級管理人員

　　湯臣(PAUL THOMPSON)先生，現任本公司總經理，簡歷同上。

　　盛松先生，現任本公司督察長，簡歷同上。

　　4. 基金經理

　　何如克(Robert Horrocks)先生，1968年出生，英國利茲大學博士， 英國投資學會會員(UKSIP，IIMR)，持EFFAS財務分析員資格，臺灣證券投資分析人員資格，英國國籍。1994年加入 WICarr(香港)專責中國市場分析。1995年以來擔任英國施羅德英國市場分析員，遠東基金經理，施羅德臺灣分公司總經理，施羅德韓國分公司副投資總監，施羅德上海辦事處聯席董事。現任光大保德信基金管理有限公司投資總監兼本基金基金經理。

　　常昊先生，1972年出生，經濟學碩士學位。歷任上海申華實業股份有限公司綜合投資部經理；申銀萬國證券研究所行業研究員；長盛成長價值證券投資基金基金經理助理、基金經理。2004年3月加入光大保德信基金管理有限公司。現任本基金基金經理。

　　5. 投資管理委員會成員

　　湯臣(PAUL THOMPSON)先生，現任本公司總經理。

　　何如克(ROBERT HORROCKS)先生，現任本公司投資總監兼本基金基金經理。

　　梅雷軍先生，現任本公司首席運營官。

　　黃翔先生，現任本公司投資副總監。

　　常昊先生，現任本基金基金經理。

　　沈毅先生：現任本公司高級債券經理及資產配置經理。

　　宋宜農先生，現任本公司市場部總監。

　　二、基金托管人

　　名稱：中國光大銀行

　　設立日期：1992年8月18日

　　批準設立機關及批準設立文號：國函［1992］7號

　　基金托管資格批準文號：證監基金字［2002］75號

　　注冊地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈

　　辦公地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈

　　法定代表人：王明權

　　組織形式：股份制商業銀行

　　存續期間：持續經營

　　注冊資本：82.1689億元人民幣

　　電話：(010)68560675

　　傳真：(010)68560661

　　客服電話：95595

　　聯系人：張建春

　　網址：www.cebbank.com

　　三、相關服務機構

　　(一)直銷機構

　　名稱：光大保德信基金管理有限公司上海投資理財中心

　　地址：上海市延安東路222號外灘中心46層

　　電話： (021)63352934，63352937

　　傳真： (021)63350429

　　客服電話：(021)53524620

　　聯系人：黃郁

　　網址：www.epf.com.cn

　　(二)代銷機構

　　1. 中國光大銀行

　　注冊地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈

　　法定代表人：王明權

　　電話：(010)68098000

　　傳真：(010)68561260，68561290

　　客服電話：95595

　　聯系人：劉靜

　　網址：www.cebbank.com

　　2. 交通銀行

　　注冊地址：上海市浦東新區銀城中路188 號

　　法定代表人：方誠國

　　電話：(021)58781234

　　傳真：(021)58408842

　　客服電話：95559

　　聯系人：王瑋

　　網址：www.bankcomm.com

　　3. 光大證券有限責任公司

　　注冊地址：上海市浦東南路528號上海證券大廈南塔15樓

　　法定代表人：王明權

　　電話：(021)68768800

　　傳真：(021)68817271

　　客服電話：021-68816770

　　聯系人：張琦，陳建東

　　網址：www.ebscn.com

　　4. 申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：(021)54033888

　　客服電話：(021)962505

　　聯系人；胡潔靜

　　網址：www.sw2000.com.cn

　　5. 國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：(021)62580818-213

　　傳真：(021)62569400

　　客服電話：4008888666

　　聯系人：芮敏祺

　　網址：www.gtja.com

　　6. 海通證券股份有限公司

　　地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：(021)53594566-4125

　　傳真：(021)53858549

　　客服電話：(021)962503

　　聯系人：金蕓

　　網址：www.htsec.com

　　7. 興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：(0591)7541476，7543114

　　客服電話：(021)68419125

　　聯系人：繆白

　　網址：www.xyzq.com.cn

　　8. 華夏證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市新中街68號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：400-8888-108(免長途費)；(010)65186758

　　傳真：(010)65182261

　　聯系人：權唐

　　網址： www.csc108.com

　　9. 招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座39？45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：(0755)82943511

　　傳真：(0755)82943237

　　客服電話：4008888111，(0755)26951111

　　聯系人：黃健

　　網址：www.newone.com.cn

　　10.廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　電話：(020)87555888

　　傳真：(020)87557985

　　客服電話：(020)87555888

　　聯系人：肖中梅

　　網址：www.gf.com.cn

　　11.中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：(010)66568613，66568587

　　傳真：(010)66568532

　　聯系人：趙榮春、郭京華

　　網址：www.chinastock.com.cn

　　12.金通證券股份有限公司

　　地址：杭州鳳起路108號

　　法定代表人：應土歌

　　客服電話：(0571)96598

　　傳真：(0571)85106383

　　聯系人：何燕華

　　網址：www.bigsun.com.cn

　　13.中信證券(資訊 行情 論壇)股份有限公司

　　注冊地址：深圳市湖貝路1030號海龍王大廈

　　法定代表人：王東明

　　電話：(010)84864818

　　傳真：(010)84865560

　　客服電話：(010)84864818-63540

　　聯系人：余穎

　　網址：www.ecitic.com

　　14.華泰證券有限責任公司

　　地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電話：(025)84457777-882、721

　　傳真：(025)84579879

　　客服電話：(025)84579897

　　聯系人：張雪瑾、袁紅彬

　　網址：www.htsc.com.cn

　　15.山西證券有限責任公司

　　地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心

　　法定代表人：吳晉安

　　電話：(0351)8686766，8686708

　　傳真：(0351)8686709

　　客服電話：(0351)8686868

　　聯系人：鄒連星，劉文康

　　網址：www.i618.com.cn

　　(三)注冊登記機構

　　名稱：光大保德信基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市延安東路222號外灘中心46-47層

　　法定代表人：林昌

　　電話：(021)63350651

　　傳真：(021)63352652

　　聯系人：王超、田曉楓

　　(四)律師事務所和經辦律師

　　名稱：北京市金杜律師事務所

　　注冊地址：北京市朝陽區東三環中路39號建外SOHO A座31層

　　辦公地址：深圳市深南東路5002號信興廣場地王商業中心4708-4715室

　　法定代表人：王玲

　　電話：(0755)82125533

　　傳真：(0755)82125580

　　聯系人：宋萍萍

　　經辦律師：靳慶軍、宋萍萍

　　(五)會計師事務所和經辦注冊會計師

　　名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區東昌路568號

　　辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓

　　法定代表人：楊紹信

　　電話：(021)61238888

　　傳真：(021)61238800

　　聯系人： 陳兆欣

　　經辦會計師：汪棣 薛競

　　四、基金的名稱：光大保德信量化核心證券投資基金

　　五、基金的類型：契約型開放式

　　六、基金的投資目標：追求長期持續穩定超出業績比較基準的投資回報。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資方向為具有良好流動性的金融工具，包括在國內依法公開發行上市的股票，法律法規及證監會允許基金投資的其它金融工具。股票投資對象重點為基本面良好且具有持續增長潛力，股價處于合理區間的優質股票。

　　八、基金的投資策略

　　本基金借鑒了外方股東保德信投資的量化投資管理理念和長期經驗，結合中國市場現行特點加以改進，形成光大保德信獨特的量化投資策略；正常市場情況下不作主動資產配置，采用自下而上與自上而下相結合的方式選擇股票；并通過投資組合優化器構建并動態優化投資組合，確保投資組合風險收益特征符合既定目標。

　　本基金在正常市場情況下不作主動資產配置，股票資產的基準比例為基金資產凈值的90%，浮動范圍為85-95%；現金的基準比例為基金資產凈值的10%，浮動范圍為5-15%。針對開放式基金申購/贖回的異常流動性需求，資產配置可不受上述比例限制，但基金管理人將在合理期限內調整投資組合，使基金資產配置比例恢復至正常市場情況下的水平，上述合理期限指十個交易日，法律法規另有規定時，從其規定。

　　本基金通過光大保德信特有的以量化投資為核心的多重優化保障體系構建處于或接近有效邊際曲線的投資組合。該體系在構建投資組合時綜合考量收益因素及風險因素，一方面通過光大保德信獨特的多因素數量模型對所有股票的預期收益率進行估算，個股預期收益率的高低直接決定投資組合是否持有該股票；另一方面投資團隊從風險控制的角度出發，重點關注數據以外的信息，通過行業分析和個股分析對多因素數量模型形成有效補充，由此形成的行業評級和個股評級將決定行業及個股權重相對業績基準的偏離范圍；然后由投資組合優化器通過一定的量化技術綜合考慮個股預期收益率，行業評級和個股評級等參數，根據預先設定的風險目標構建投資組合，并對投資組合進行動態持續優化，使投資組合風險收益特征符合既定目標；最后由交易員根據具體投資方案進行交易。

　　1. 多因素數量模型的運用

　　本基金借鑒保德信投資的量化投資管理經驗，根據中國市場運行特征從股票估值，成長趨勢及數據質量三方面選取對A股股價波動具有較強解釋度的共同指標作為多因素數量模型的參數，通過一定的量化技術估算出共同指標的收益貢獻率，并按一定權重加總得出個股預期收益率，作為投資組合構建的重要依據。估值類指標主要判斷股票價格是否正確反映了公司基本面狀況；趨勢類指標說明股票現有估值是否能夠持續；質量類指標判斷是否存在暗示現行基本面趨勢可能逆轉的警戒信號。同時數量小組還將根據市場變化趨勢定期或不定期地對模型參數及相關系數進行復核，并做相應調整以確保參數的有效性。

　　2. 行業評級

　　行業評級首先根據行業特性的不同對行業進行劃分，我們將行業劃分為周期性行業，防御性行業及增長性行業，并根據行業動向和實際發展狀況對行業劃分進行動態調整；在此基礎上通過行業景氣定位圖對行業的周期性變化特征進行分析，并判斷每個行業目前所處的景氣階段；然后通過樹狀集群行業評價體系對行業進行系統性評價；最終確定行業評級及行業權重相對業績基準的偏離范圍，為投資組合優化提供行業層面的決策建議。

　　3. 個股評級

　　研究團隊采用定量分析與定性分析相結合的股票評估模型對上市公司進行綜合評級，為投資組合優化提供個股層面的決策建議。研究團隊著重關注上市公司數據可靠性及消息面對股價的潛在影響，從財務評分模型及公司質量評分模型兩方面著手對公司基本面進行全面系統的分析和判斷，得出股票綜合評級，并根據股票評級確定投資組合中單個股票相對業績基準的偏離范圍。

　　4. 投資組合優化器的運用

　　投資組合優化器以風險收益配比原則為核心，通過一定的量化技術綜合考慮個股預期收益率，行業評級和個股評級等參數，對投資組合進行前瞻性的風險配置，根據預先設定的風險目標構建符合參數設置并處于有效邊際曲線上的投資組合，即一定風險水平下收益最高的投資組合。投資組合優化器還通過量化模型預測投資組合整體風險程度，對投資組合進行動態持續優化。如果由于股價波動等因素造成事前跟蹤誤差超出我們預先設定的風險區域，投資團隊將在優化器中根據風險歸因分析對邊際風險貢獻率最大的股票進行調整，以降低事前跟蹤誤差，使投資組合所承擔的風險程度符合既定目標，并使風險盡量集中分布在投資團隊對該風險因素的把握具有高置信度的區域。

　　九、基金的業績比較標準

　　90%×新華富時中國A200指數＋10%×同業存款利率

　　十、基金的風險收益特征

　　本基金風險收益特征屬于證券投資基金中風險程度中等偏高的品種，按照風險收益配比原則對投資組合進行嚴格的風險管理，在風險限制范圍內追求收益最大化。

　　十一、基金的投資組合報告

　　本投資組合報告所載數據截至2004年12月31日，本報告中所列財務數據已經審計。

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1.報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的情況。

　　2. 本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3. 其他資產的構成如下：

　　4. 報告期末本基金無處于轉股期的可轉換債券。

　　5. 截止2004年12月31日本基金尚處于建倉期。

　　(七)開放式基金份額變動

　　十二、基金的業績

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。基金業績數據截至2004年12月31日。

　　(一)基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　(二)基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　備注：

　　1. 建倉初期倉位水平較低， 造成在突發行情下基金與業績基準的差異，后雖基金倉位提高、表現尚可，但差距仍待彌補。

　　2. 本基金的基金合同于2004年8月27日生效，至2004年12月31日不滿一年。

　　(三)基金凈值增長率與業績比較基準歷年收益率對比圖例

　　備注：

　　1. 本基金的基金合同于2004年8月27日生效，至2004年12月31日不滿一年。

　　十三、費用概覽

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1. 基金管理人的管理費

　　在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%的年費率計提。計算方法如下：

　　每日應付的基金管理費＝前一日的基金資產凈值×年管理費率÷當年天數

　　基金管理費每日計提，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，由基金托管人復核后于次月首日起兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　基金管理人可以降低基金管理費率，無須召開基金份額持有人大會通過。如降低基金管理費率，基金管理人最遲須于新的費率開始實施前3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。

　　2. 基金托管人的托管費

　　在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　每日應付的基金托管費＝前一日的基金資產凈值×年托管費率÷當年天數

　　基金托管費每日計提，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，由基金托管人復核后于次月首日起兩個工作日內從基金資產中一次性支取。若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　基金管理人和基金托管人可根據基金規模等因素協商酌情調低基金托管費率，無須召開基金份額持有人大會。如降低基金托管費率，基金管理人最遲須于新的費率開始實施前3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1. 申購費

　　本基金的申購費由申購人承擔，不記入基金資產，用于基金的市場推廣及銷售等各項費用。本基金申購費率設置如下表所示：

　　2. 贖回費

　　贖回費由贖回人承擔，贖回費在扣除手續費及注冊登記費后，余額部分全部歸入基金資產，歸入基金資產的贖回費比例不得低于贖回費總額的25%。本基金贖回費率設置如下表所示：

　　注：贖回費的計算中1年指365個公歷日。

　　3.經報中國證監會批準，基金管理人可以在上述范圍內調整申購費率和贖回費率，并最遲于新費率開始實施前3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體上予以公告。如果調高申購或贖回費率，則須經基金份額持有人大會通過。

　　(三)其他費用

　　其他費用包括證券交易費用；基金合同生效后的基金信息披露費用；基金份額持有人大會費用；基金合同生效后與基金相關的會計師費和律師費；按照國家有關規定可以列入的其他費用。上述費用由基金托管人根據其他有關法規及相關協議規定，按費用實際支出金額列入當期基金費用，由基金托管人從基金資產中支付。

　　基金合同生效前的會計師費、律師費、信息披露費用，基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　基金管理人依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對本基金招募說明書進行了更新，主要更新內容列示如下：

　　(1)根據國家有關規定對原招募說明書進行了結構的調整。增加了“基金的業績”、“基金合同的內容摘要”和“基金托管協議的內容摘要”3個部分。刪除了“基金設立”、“發行安排”、“基金成立”等與基金募集有關的特定內容以及“基金的融資”、“基金份額持有人”、“基金專用交易席位的選用”等相關部分。

　　(2)根據國家有關規定對一些專有名詞的稱謂進行了調整，如將“基金契約”改為“基金合同”、將“發行公告“改為“基金份額發售公告”、將“中期報告”改為“半年度報告”、將“基金投資組合公告”改為“季度報告”、將“公開說明書”改為“更新的招募說明書”、將“基金成立”改為“基金合同生效”，將“基金單位”改為“基金份額”、將“基金持有人”、“基金單位持有人”改為“基金份額持有人”等。

　　(3)在“緒言”及“釋義”部分，根據國家有關規定對“基金份額持有人”、“募集期”、“基金合同生效日”、“基金合同終止日”、“存續期”等釋義內容進行了調整。補充了包括《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》等在內的最近頒發的法律法規，刪除了包括《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式證券投資基金試點辦法》、《證券投資基金銷售活動管理暫行規定》等在內的法規。

　　(4)在“基金管理人”部分，刪除了“經營業績”、“基金管理人的權利和義務”、“基金管理人的更換”，增加了“基金管理人的職責”，另根據本期間公告的內容及公司實際情況，對基金管理人的主要人員情況進行了更新，并根據國家有關規定對基金管理人的承諾進行了重新表述。將“基金管理人的風險管理和內部控制制度”的內容并入，并根據公司具體情況對內部控制制度進行了充實。

　　(5)在“基金托管人”部分，刪除了“基金托管人的更換”、“基金托管人的權利與義務”。根據實際情況對“基金托管人的基本情況”、“主要人員情況”、“基金托管業務經營情況”、“基金托管人的內部控制制度”及“基金托管人對基金管理人運作基金進行監督的方法和程序”的內容進行了更新。

　　(6)根據國家有關規定，將“本次發行有關當事人”改稱為“相關服務機構”，并根據實際情況對國泰君安證券股份有限公司、華夏證券股份有限公司、律師事務所和經辦律師、會計師事務所和經辦注冊會計師的相關信息進行了更新。

　　(7)在“基金份額的申購與贖回”部分，根據國家有關規對“申購、贖回開放日及開放時間”進行了重新表述，將“申購和贖回的費用”的內容調整至“基金的費用與稅收”部分，將“基金的非交易過戶、轉托管、凍結與質押”的內容并入此節。在“申購與贖回的數額限制”中明示本基金對單個基金份額持有人持有基金份額的比例或數量不設限制，法律另有規定的除外。另根據2004年8月17日《關于更改光大保德信直銷網點認購、申購金額起點的公告》的內容將直銷網點申購金額起點調整為1，000元。

　　(8)在“基金的投資”部分，根據2005年2月25日《關于光大保德信量化核心證券投資基金更改資產配置比例及業績比較基準的公告》的內容，將投資組合資產配置比例調整為：“股票資產的基準比例為基金資產凈值的90%，浮動范圍為85-95%；現金的基準比例為基金資產凈值的10%，浮動范圍為5-15%。”業績比較基準相應修改為：“90%×新華富時中國A200指數＋10%×同業存款利率。”并對投資范圍、投資策略及投資限制的進行了相應修改，刪除了與債券相關的表述。根據基金管理人的實際情況，對投資管理程序中投資管理委員會的表述進行了更新。另根據國家有關規定，增加了基金投資組合報告的內容。

　　(9)根據國家有關規定，將“基金資產”改稱為“基金的財產”，并根據相關規定對“基金財產的保管及處分”的內容進行了重新表述。

　　(10)將“基金費用”與“基金稅收”并為“基金的費用與稅收”，并根據國家有關規定對基金的費用進行了重新表述，分為“與基金運作有關的費用”、“與基金銷售有關的費用”及“其他費用”。

　　根據國家有關規定對本基金申購費率的設置作了明確表述，本基金申購費率設置現表述如下：

　　另根據2004年10月30日《關于光大保德信量化核心證券投資基金修改基金合同的公告》的內容對贖回費的費率水平和使用方式進行了調整，現改為：贖回費由贖回人承擔，贖回費在扣除手續費及注冊登記費后，余額部分全部歸入基金資產，歸入基金資產的贖回費比例不得低于贖回費總額的25%。本基金贖回費率設置如下表所示：

　　(11)在“基金的信息披露”部分，根據《證券投資基金信息披露管理辦法》等國家有關規定對信息披露的形式、內容及存放進行了更新和規范。

　　(12)在“基金的終止與清算”部分，根據國家有關規定將“基金的終止”第1項的內容由“基金份額持有人數量連續60個工作日達不到100人”修改為“基金份額持有人數量連續60個工作日達不到200人”。并根據有關規定對“基金清算的公告”的內容進行了規范。

　　(13)在“基金合同的內容摘要”部分，本基金根據國家有關規定對包括“基金份額持有人、基金管理人和基金托管人的權利、義務”、“基金份額持有人大會”等在內的基金合同的內容進行了修改，并已于2004年10月30日進行了公告，本次招募說明書更新已體現了該次修改內容。

　　(14)增加了“其他應披露事項”部分，列明本期間基金所披露的所有公告事宜。

　　光大保德信基金管理有限公司

　　2005年4月11日上海證券報