融通行業(yè)景氣證券投資基金2004年年度報(bào)告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。

　　基金托管人交通銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年3月20日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本年度報(bào)告摘要摘自年度報(bào)告正文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀年度報(bào)告正文。

　　二、基金簡(jiǎn)介

　　(一)基金基本情況

　　基金名稱(chēng)：融通行業(yè)景氣證券投資基金

　　基金簡(jiǎn)稱(chēng)：融通行業(yè)景氣基金

　　交易代碼：161606

　　基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式

　　基金成立日：2004年4月29日

　　期末基金份額總額：1，879，721，216.31份

　　基金合同存續(xù)期：不定期

　　(二)基金投資目標(biāo)、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　投資目標(biāo)：通過(guò)把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)景氣程度以及市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)為持有人獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。

　　投資策略：在對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)判斷的前提下，重視倉(cāng)位選擇和行業(yè)配置，強(qiáng)調(diào)以行業(yè)為導(dǎo)向進(jìn)行個(gè)股選擇，投資于具有良好成長(zhǎng)性的行業(yè)及其上市公司股票，把握由市場(chǎng)需求、技術(shù)進(jìn)步、國(guó)家政策、行業(yè)整合等因素帶來(lái)的行業(yè)性投資機(jī)會(huì)。公司基本面是行業(yè)投資價(jià)值的直接反映，將結(jié)合行業(yè)景氣情況選擇該行業(yè)內(nèi)最具代表性的上市公司作為投資對(duì)象。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：70%×上證綜合指數(shù)(資訊 行情 論壇)＋30%×銀行間債券綜合指數(shù)。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：在鎖定可承受風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，追求較高收益。

　　(三)基金管理人概況

　　名稱(chēng)：融通基金管理有限公司

　　信息披露負(fù)責(zé)人：吳冶平

　　聯(lián)系電話：(0755)26948666

　　傳真：(0755)26935005

　　電子郵箱：wuyp＠m(xù)ail.rtfund.com

　　(四)基金托管人概況

　　名稱(chēng)：交通銀行

　　信息披露負(fù)責(zé)人：江永珍

　　聯(lián)系電話：(021)58408846

　　傳真：(021)58408836

　　電子郵箱：jiangyz＠bankcomm.com

　　(五)基金管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：http：//www.rtfund.com

　　報(bào)告置備地點(diǎn)：深圳市南山區(qū)華僑城(資訊 行情 論壇)漢唐大廈13、14層融通基金管理有限公司

　　上海市銀城中路188號(hào)15樓交通銀行基金業(yè)務(wù)部

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況

　　(單位：人民幣元)

　　重要提示：本報(bào)告所列示的基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)和交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　(二)基金凈值表現(xiàn)［計(jì)算期間2004年4月29日(基金成立日)至2004年12月31日］

　　1、基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表：

　　2、基金份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率對(duì)比圖

　　3、基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　(三)基金收益分配情況

　　本期本基金未進(jìn)行收益分配。

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金管理人及基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　1、基金管理人及管理基金的情況

　　融通基金管理有限公司是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基字［2001］8號(hào)文批準(zhǔn)，于2001年5月22日成立。公司股東為：河北證券有限責(zé)任公司、陜西省國(guó)際信托投資股份有限公司、聯(lián)合證券有限責(zé)任公司和華林證券有限責(zé)任公司。

　　截止到2004年12月底，公司管理的基金共有五只，兩只為封閉式基金：基金通乾(資訊 行情 論壇)和基金通寶(資訊 行情 論壇)，三只為開(kāi)放式基金：融通新藍(lán)籌基金、融通通利系列基金和融通行業(yè)景氣基金，其中融通通利系列基金由融通債券基金、融通深證100指數(shù)基金和融通藍(lán)籌成長(zhǎng)基金三只子基金構(gòu)成。

　　2、基金經(jīng)理簡(jiǎn)介

　　黃盛先生，1971年出生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，11年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾任大鵬證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理中心研究員、投資經(jīng)理；國(guó)信證券有限責(zé)任公司投資管理部副科長(zhǎng)、科長(zhǎng)、特級(jí)研究員；華龍證券有限責(zé)任公司投資理財(cái)部總經(jīng)理；融通基金管理公司總經(jīng)理助理。

　　(二)基金運(yùn)作合規(guī)性說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、《融通行業(yè)景氣證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益，無(wú)損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定。

　　(三)基金經(jīng)理報(bào)告

　　1、2004年年度市場(chǎng)和基金管理回顧

　　2004年是令投資者難以忘懷的一年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)和股票市場(chǎng)走勢(shì)均發(fā)生了深刻的變化，一季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣快速攀升推動(dòng)了國(guó)內(nèi)股市行情如火如涂，“國(guó)九條”的出臺(tái)更是極大地提升了各路投資者的心理預(yù)期，宏觀調(diào)控的開(kāi)始實(shí)質(zhì)上已宣布本輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速期的階段性結(jié)束，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度最終被強(qiáng)行減緩，大多數(shù)行業(yè)景氣下滑。但投資者在股市中的反應(yīng)總體上顯得比較迷惘和滯后，一下子很難從歷史發(fā)展機(jī)遇中轉(zhuǎn)換到在戰(zhàn)略上防范和減小風(fēng)險(xiǎn)，其后果最終必然是矯枉過(guò)正，擴(kuò)大了調(diào)整的時(shí)間和空間。并近而引發(fā)了對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)(券商危機(jī)、市場(chǎng)制度缺陷、股票估值總體偏高及結(jié)構(gòu)不合理、再融資壓力等等)的再認(rèn)識(shí)和爆發(fā)，使得2004年的后九個(gè)月步入持續(xù)的下跌之中，中途雖因?qū)�救市政策的憧憬而出現(xiàn)“9.14”反彈，但最終因市場(chǎng)深層次矛盾難以短期解決而再此選擇向下來(lái)釋放風(fēng)險(xiǎn)。

　　融通行業(yè)景氣基金自4月29日成立以來(lái)，也面臨著對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)轉(zhuǎn)變的深刻理解和適應(yīng)。絕大多數(shù)行業(yè)在宏觀調(diào)控下景氣度不同程度地面臨下滑，選股的風(fēng)險(xiǎn)和難度有所增加，我們?cè)谧袷鼗�金契約的基礎(chǔ)上堅(jiān)持“優(yōu)選行業(yè)、精選個(gè)股、積極投資、穩(wěn)健操作”的投資理念和投資風(fēng)格，資產(chǎn)配置策略比較集中地投資到宏觀調(diào)控背景下行業(yè)景氣仍可能上升的行業(yè)和相關(guān)優(yōu)勢(shì)個(gè)股，通過(guò)對(duì)“煤電油運(yùn)”瓶頸行業(yè)、美元貶值下出口增長(zhǎng)、消費(fèi)升級(jí)等投資機(jī)會(huì)的相對(duì)側(cè)重投資明顯跑贏了同期該基金基準(zhǔn)和同期上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)，2004年產(chǎn)4月29日至2004年12月31日，本基金凈值增長(zhǎng)率為-4.2%，跑贏了同期該基金基準(zhǔn)指數(shù)增長(zhǎng)率-13.61%和同期上證指數(shù)增長(zhǎng)率-20.62%。

　　基金管理可取之處主要體現(xiàn)在：

　　(1)我們?cè)凇?.14”反彈之前，大體上比較準(zhǔn)確地預(yù)見(jiàn)了宏觀調(diào)控對(duì)證券市場(chǎng)可能產(chǎn)生的持續(xù)影響，主動(dòng)回避受宏觀調(diào)控影響較大的行業(yè)及個(gè)股，所選的景氣行業(yè)及個(gè)股總體上明顯跑贏大盤(pán)，股票整體持倉(cāng)也比較輕，這一階段的基金凈值損失也較少。

　　(2)“9.14”反彈中我們?cè)龀謧}(cāng)位比較明顯，優(yōu)選的組合個(gè)股也基本上表現(xiàn)突出，在10月8日大盤(pán)開(kāi)始回調(diào)之際達(dá)到了2004年本基金凈值的最高位1.035元。

　　不足部分主要體現(xiàn)在：

　　(1)2004年最后三個(gè)月對(duì)投資組合的及時(shí)獲利和更新做得不夠充分，對(duì)持續(xù)下跌市場(chǎng)背景下本基金組合中受影響的部分贏利個(gè)股及時(shí)獲利了結(jié)做得不夠理想，后期基金凈值損失較大。

　　(2)本人對(duì)宏觀調(diào)控對(duì)資本市場(chǎng)影響的時(shí)間和空間理解得不夠深刻，對(duì)防御型優(yōu)質(zhì)個(gè)股配配置和持有的力度不充分，對(duì)部分出現(xiàn)調(diào)整的行業(yè)龍頭個(gè)股操底偏早，形成了一定的賬面虧損。

　　2、對(duì)今后市場(chǎng)和基金管理的思考

　　2005年是證券市場(chǎng)制度建設(shè)的加強(qiáng)年和走出困境的過(guò)渡年，結(jié)構(gòu)調(diào)整的格局還會(huì)深化，市場(chǎng)整體估值進(jìn)入合理投資區(qū)域，但藍(lán)籌股被低估與垃圾股被高估的現(xiàn)象會(huì)繼續(xù)存在，市場(chǎng)因過(guò)往三年風(fēng)險(xiǎn)的充分釋放和2005年市場(chǎng)制度建設(shè)逐步完善，在客觀上存在中等級(jí)別行情的機(jī)會(huì)，但產(chǎn)生大級(jí)別行情的跡象尚未顯現(xiàn)，大級(jí)別行情的出現(xiàn)更可能要等到很多市場(chǎng)內(nèi)在矛盾得到妥善處理后的2006年。但不排除2005年解決市場(chǎng)制度缺陷出現(xiàn)重大突破后引發(fā)大級(jí)別行情的可能。

　　我們認(rèn)為2005年的投資機(jī)會(huì)可能更多的出現(xiàn)在匯率重估及相關(guān)公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價(jià)值重估、重要要素資源的占有、科技進(jìn)步及產(chǎn)業(yè)整合并購(gòu)、“國(guó)九條”陸續(xù)落實(shí)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)等方面。重點(diǎn)看好機(jī)場(chǎng)港口、航空與公路運(yùn)輸、房地產(chǎn)、新股及產(chǎn)業(yè)整合升級(jí)、數(shù)字電視與傳媒、精細(xì)化工子行業(yè)、重卡制造、中醫(yī)藥、食品飲料、金融服務(wù)業(yè)、商業(yè)零售等行業(yè)。對(duì)于前期出現(xiàn)超跌的周期類(lèi)行業(yè)，如鋼鐵、石化、電力等行業(yè)中的優(yōu)秀公司也比較看好。

　　本基金管理在2005年會(huì)更多地利用投資團(tuán)隊(duì)的集體智慧，重點(diǎn)以優(yōu)化投資組合結(jié)構(gòu)為主，兼顧波段操作。在遵守基金合同的基礎(chǔ)上堅(jiān)持融通景氣基金“優(yōu)選行業(yè)、精選個(gè)股、積極投資、穩(wěn)健操作”的投資理念和投資風(fēng)格，相信隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2005年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、快速的增長(zhǎng)，景氣向好的行業(yè)和個(gè)股會(huì)有所增加。本基金的投資贏利機(jī)會(huì)也會(huì)隨之增加。

　　五、托管人報(bào)告

　　2004年4月29日(基金成立日)至2004年12月31日止(以下稱(chēng)“本報(bào)告期”)，中國(guó)托管人在融通行業(yè)景氣證券投資基金的托管過(guò)程中，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議，盡職盡責(zé)地履行了托管人應(yīng)盡的義務(wù)，不存在任何損害基金持有人利益的行為。

　　本報(bào)告期，融通基金管理有限公司在融通行業(yè)景氣證券投資基金投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開(kāi)支等問(wèn)題上，托管人未發(fā)現(xiàn)損害基金持有人利益的行為。基金管理人遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，在各重要方面的運(yùn)作按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。

　　本報(bào)告期，由融通基金管理有限公司編制并經(jīng)中國(guó)托管人復(fù)核審查的有關(guān)融通行業(yè)景氣證券投資基金的年度報(bào)告中財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

　　六、審計(jì)報(bào)告

　　本基金2004年4月29日(基金成立日)至2004年12月31日止期間的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字出具了普華永道中天審字(2005)第362號(hào)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

　　七、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　　(一)基金會(huì)計(jì)報(bào)表

　　融通行業(yè)景氣證券投資基金

　　資產(chǎn)負(fù)債表

　　二??四年十二月三十一日

　　單位：人民幣元

　　融通行業(yè)景氣證券投資基金

　　經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表

　　二??四年四月二十九日(基金成立日)

　　至二??四年十二月三十一日止期間

　　單位：人民幣元

　　融通行業(yè)景氣證券投資基金

　　收益分配表

　　二??四年四月二十九日(基金成立日)

　　至二??四年十二月三十一日止期間

　　單位：人民幣元

　　融通行業(yè)景氣證券投資基金

　　凈值變動(dòng)表

　　二??四年四月二十九日(基金成立日)

　　至二??四年十二月三十一日止期間

　　單位：人民幣元

　　(二)會(huì)計(jì)報(bào)表附注

　　(除特別標(biāo)明外，金額單位為人民幣元)

　　附注1.基金基本情況

　　融通行業(yè)景氣證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本基金”)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字?2004?第32號(hào)《關(guān)于同意融通行業(yè)景氣證券投資基金設(shè)立的批復(fù)》核準(zhǔn)，由基金發(fā)起人融通基金管理有限公司依照《證券投資基金管理暫行辦法》及其實(shí)施細(xì)則、《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》等有關(guān)規(guī)定和《融通行業(yè)景氣證券投資基金基金契約》(后更名為《融通行業(yè)景氣證券投資基金基金合同》)發(fā)起，并于2004年4月29日募集成立。本基金為契約型開(kāi)放式，存續(xù)期限不定，首次設(shè)立募集不包括認(rèn)購(gòu)資金利息折份額部分共募集2，546，865，530.18份，業(yè)經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司普華永道中天驗(yàn)字(2004)第71號(hào)驗(yàn)資報(bào)告予以驗(yàn)證。本基金募集期認(rèn)購(gòu)資金利息折份額部分為153，124.14份［附注6(6)A］，成立日本基金份額總額為2，547，018，654.32份。本基金的基金管理人為融通基金管理有限公司，基金托管人為交通銀行。

　　根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和《融通行業(yè)景氣證券投資基金基金合同》的有關(guān)規(guī)定，本基金的投資范圍為國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行、上市的股票、債券及中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的允許基金投資的其他金融工具，并將不低于80%的股票資產(chǎn)投資于行業(yè)景氣趨勢(shì)良好的投資對(duì)象。

　　附注2.會(huì)計(jì)報(bào)表編制基礎(chǔ)

　　本基金的會(huì)計(jì)報(bào)表按照國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的如會(huì)計(jì)報(bào)表附注所列示的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作的有關(guān)規(guī)定編制。

　　附注3.主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)

　　(1)會(huì)計(jì)年度

　　本基金會(huì)計(jì)年度為公歷1月1日起至12月31日止。本期會(huì)計(jì)報(bào)表的實(shí)際編制期間為2004年4月29日(基金成立日)至2004年12月31日。

　　(2)記賬本位幣

　　本基金的記賬本位幣為人民幣。

　　(3)記賬基礎(chǔ)和計(jì)價(jià)原則

　　本基金的記賬基礎(chǔ)為權(quán)責(zé)發(fā)生制。除股票投資、債券投資和配股權(quán)證按市值計(jì)價(jià)外，所有報(bào)表項(xiàng)目均以歷史成本計(jì)價(jià)。

　　(4)基金資產(chǎn)的估值原則

　　上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。首次公開(kāi)發(fā)行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發(fā)形成的暫時(shí)流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；

　　證券交易所市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易的國(guó)債按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。證券交易所市場(chǎng)未實(shí)行凈價(jià)交易的企業(yè)債券及可轉(zhuǎn)換債券按估值日收盤(pán)價(jià)減去債券收盤(pán)價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)計(jì)算所得的凈價(jià)估值。銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券和未上市流通的債券按成本估值；

　　因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)的差額估值，計(jì)入“配股權(quán)證”科目。若市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)低于配股價(jià)，則估值為零；

　　實(shí)際投資成本與估值的差異計(jì)入“未實(shí)現(xiàn)利得”科目。

　　(5)證券投資基金成本計(jì)價(jià)方法

　　股票投資

　　買(mǎi)入股票于成交日確認(rèn)為股票投資。股票投資成本按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬。

　　賣(mài)出股票于成交日確認(rèn)股票差價(jià)收入。出售股票的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)。

　　債券投資

　　買(mǎi)入證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)為債券投資；買(mǎi)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際支付價(jià)款時(shí)確認(rèn)為債券投資。債券投資按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬，其中所包含債券起息日或上次除息日至購(gòu)買(mǎi)日止的利息，作為應(yīng)收利息單獨(dú)核算，不構(gòu)成債券投資成本。

　　買(mǎi)入央行票據(jù)和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據(jù)其發(fā)行價(jià)、到期價(jià)和發(fā)行期限按直線法推算內(nèi)含票面利率后，按上述會(huì)計(jì)處理方法核算。

　　賣(mài)出證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)債券差價(jià)收入；賣(mài)出銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)債券差價(jià)收入。出售債券的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)。

　　(6)收入的確認(rèn)和計(jì)量

　　股票差價(jià)收入于賣(mài)出股票成交日按賣(mài)出股票成交總額與其成本和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)；

　　證券交易所交易的債券差價(jià)收入于賣(mài)出成交日確認(rèn)；銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券差價(jià)收入于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)。債券差價(jià)收入按應(yīng)收取全部?jī)r(jià)款與其成本、應(yīng)收利息和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)；

　　債券利息收入按債券票面價(jià)值與票面利率或內(nèi)含票面利率計(jì)算的金額扣除適用情況下應(yīng)由債券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額確認(rèn)，在債券實(shí)際持有期內(nèi)逐日計(jì)提；

　　存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計(jì)提；

　　股利收入按上市公司宣告的分紅派息比例計(jì)算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額于除息日確認(rèn)；

　　買(mǎi)入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提。

　　(7)費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量

　　本基金的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.50%的年費(fèi)率逐日計(jì)提；

　　本基金的基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費(fèi)率逐日計(jì)提；

　　賣(mài)出回購(gòu)證券支出按融入資金額及約定利率，在回購(gòu)期限內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提。

　　(8)實(shí)收基金

　　實(shí)收基金為對(duì)外發(fā)行的基金份額總數(shù)。每份每份基金份額面值為1.00元。由于申購(gòu)和贖回引起的實(shí)收基金變動(dòng)分別于基金申購(gòu)確認(rèn)日及基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。

　　(9)未實(shí)現(xiàn)利得

　　未實(shí)現(xiàn)利得包括因投資估值而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)估值增值和未實(shí)現(xiàn)利得平準(zhǔn)金。

　　未實(shí)現(xiàn)利得平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未實(shí)現(xiàn)利得占基金凈值比例計(jì)算的金額。未實(shí)現(xiàn)利得平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。

　　(10)損益平準(zhǔn)金

　　損益平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收益占基金凈值比例計(jì)算的金額。損益平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列，并于期末全額轉(zhuǎn)入未分配基金凈收益。

　　(11)基金的收益分配政策

　　每一基金份額享有同等分配權(quán)。本基金收益以現(xiàn)金形式分配，但投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)�現(xiàn)金紅利按分紅除息日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資。基金收益分配每年至少一次；如當(dāng)年基金成立未滿三個(gè)月，則不需分配收益。基金當(dāng)期收益先彌補(bǔ)上一年度虧損后，方可進(jìn)行當(dāng)年收益分配。基金當(dāng)年虧損，則不進(jìn)行收益分配。基金收益分配后，每基金份額凈值不能低于面值。

　　經(jīng)宣告的應(yīng)分配基金收益于分紅除權(quán)日從持有人權(quán)益轉(zhuǎn)出。

　　附注4.主要稅項(xiàng)

　　根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅字［2002］128號(hào)《關(guān)于開(kāi)放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》、財(cái)稅字［2004］78號(hào)《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》及其他相關(guān)稅務(wù)法規(guī)和實(shí)務(wù)操作，主要稅項(xiàng)列示如下：

　　(1)以發(fā)行基金方式募集資金，不屬于營(yíng)業(yè)稅征收范圍，不征收營(yíng)業(yè)稅。

　　(2)基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，自2004年1月1日起繼續(xù)免征營(yíng)業(yè)稅。

　　(3)基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，自2004年1月1日起繼續(xù)免征企業(yè)所得稅。對(duì)基金取得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅，暫不征收企業(yè)所得稅。

　　(4)基金買(mǎi)賣(mài)股票按照0.2%的稅率征收印花稅。

　　附注5.本報(bào)告期無(wú)重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)內(nèi)容和更正金額。

　　附注6.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)方交易

　　(1)關(guān)聯(lián)方關(guān)系

　　A、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字［2004］159號(hào)文批準(zhǔn)，本基金管理人融通基金管理有限公司股東愛(ài)建證券有限責(zé)任公司將其持有的融通基金管理有限公司20%出資全部轉(zhuǎn)讓給華林證券有限責(zé)任公司。相關(guān)變更工商登記手續(xù)已于公告日(2004年11月5日)前辦理完畢。

　　下述關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立。

　　(2)通過(guò)關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的證券交易及交易傭金

　　A、買(mǎi)賣(mài)股票成交量

　　B、買(mǎi)賣(mài)債券成交量

　　C、債券回購(gòu)

　　D、交易傭金

　　上述傭金按市場(chǎng)傭金率計(jì)算，以扣除由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司收取，并由券商承擔(dān)的證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金后的凈額列示。

　　該類(lèi)傭金協(xié)議的服務(wù)范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場(chǎng)信息服務(wù)。

　　(3)關(guān)聯(lián)方報(bào)酬

　　A、基金管理人報(bào)酬

　　支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：

　　日基金管理人報(bào)酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值X1.5%/當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本會(huì)計(jì)期間需支付基金管理人報(bào)酬22，818，434.25元。

　　B、基金托管人報(bào)酬

　　支付基金托管人交通銀行的基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：

　　日基金托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值X0.25%/當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本會(huì)計(jì)期間需支付基金托管費(fèi)3，803，072.35元。

　　(4)與關(guān)聯(lián)方通過(guò)銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行的債券交易

　　本基金在本會(huì)計(jì)期間與基金托管人交通銀行通過(guò)銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行的債券交易如下：

　　附注7.流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)

　　基金認(rèn)購(gòu)新發(fā)行債券，從債券認(rèn)購(gòu)日至債券上市日期間，暫無(wú)法流通。本基金截至2004年12月31日止流通受限制的債券情況如下：

　　八、投資組合報(bào)告

　　(一)本報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)本報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　(三)本報(bào)告期末前十名股票投資明細(xì)

　　注：投資者欲了解本報(bào)告期末基金投資的所有股票明細(xì)，應(yīng)閱讀登載于基金管理人網(wǎng)站的年度報(bào)告正文。

　　(四)本報(bào)告期股票投資組合的重大變動(dòng)

　　1、本期累計(jì)買(mǎi)入價(jià)值超出期末基金資產(chǎn)凈值2%或前二十名股票明細(xì)

　　2、本期累計(jì)賣(mài)出價(jià)值超出期末基金資產(chǎn)凈值2%或前二十名股票明細(xì)

　　3、本報(bào)告期買(mǎi)入股票的成本總額及賣(mài)出股票的收入總額

　　(五)本報(bào)告期末債券投資組合

　　(六)本報(bào)告期末前五名債券投資明細(xì)

　　(七)投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券中無(wú)發(fā)行主體被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的證券；

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中，無(wú)投資于基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票；

　　3、其他資產(chǎn)：

　　4、報(bào)告期末本基金持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　九、基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)

　　十、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)(單位：份)

　　十一、重大事件揭示

　　(一)基金管理人股東變更

　　經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，愛(ài)建證券有限責(zé)任公司將其持有本公司20%的出資全部轉(zhuǎn)讓給華林證券有限責(zé)任公司。

　　具體內(nèi)容請(qǐng)參閱在2004年11月5日《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布的公告。

　　(二)基金管理人住所變更及設(shè)立北京分公司

　　經(jīng)公司董事會(huì)及股東會(huì)審議通過(guò)，并報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，公司住所變更為：深圳市南山區(qū)華僑城漢唐大廈13、14層。

　　經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)，并報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，公司在北京設(shè)立分公司，辦公場(chǎng)所為：北京市西城區(qū)金融大街35號(hào)國(guó)際企業(yè)大廈C座第12層1241-1243單元。

　　具體內(nèi)容請(qǐng)參閱在2004年10月22日《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布的公告。

　　(三)基金管理人、托管人重大人事變動(dòng)

　　1、經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)，聘任呂秋梅為公司總經(jīng)理、劉小山為公司副總經(jīng)理，免去馮立新原公司總經(jīng)理職務(wù)，不再續(xù)聘張涵擔(dān)任公司副總經(jīng)理。

　　具體內(nèi)容請(qǐng)參閱在2004年3月22日《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布的公告。

　　2、經(jīng)公司董事會(huì)及股東會(huì)審議通過(guò)，并報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)，公司第二屆董事會(huì)由以下人員組成：孟立坤、劉承運(yùn)、焦鋒、李曉良、曹鳳岐、強(qiáng)力、馬金聲、呂秋梅、吳冶平，其中曹鳳岐、強(qiáng)力、馬金聲為獨(dú)立董事。

　　具體內(nèi)容請(qǐng)參閱在2004年4月30日《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布的公告。

　　3、經(jīng)公司第二屆董事會(huì)第二次會(huì)議及2004年度股東會(huì)會(huì)議審議通過(guò)，并上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后，同意由高洪星先生出任公司董事，原公司董事李曉良先生不再擔(dān)任公司董事職務(wù)。

　　具體內(nèi)容請(qǐng)參閱在2005年3月5日《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布的公告。

　　4、本基金托管人高管人員變更如下：蔣超良同志擔(dān)任交通銀行董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記，張建國(guó)同志擔(dān)任交通銀行行長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、黨委副書(shū)記；方誠(chéng)國(guó)同志不再擔(dān)任交通銀行行長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記職務(wù)，殷介炎同志不再擔(dān)任交通銀行董事長(zhǎng)職務(wù)。

　　(四)在本報(bào)告期內(nèi)沒(méi)有涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟。

　　(五)本基金投資策略在本報(bào)告期內(nèi)沒(méi)有重大改變。

　　(六)本基金在本報(bào)告期內(nèi)無(wú)收益分配事項(xiàng)。

　　(七)本基金聘任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司，本年度支付的審計(jì)費(fèi)用為100，000.00元整。該事務(wù)所自基金成立日起為本基金提供審計(jì)服務(wù)至今。

　　(八)基金管理人受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰的情形

　　6月初，本基金管理人在辦理兩筆金額分別為1007萬(wàn)元和5057萬(wàn)元的贖回業(yè)務(wù)時(shí)，均只收取了贖回費(fèi)5元。(事后，本基金管理人已將應(yīng)計(jì)入基金資產(chǎn)的金額及其利息劃入基金托管賬戶。)中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部對(duì)本基金管理人給予了批評(píng)和處罰。

　　以此次事件為契機(jī)，本基金管理人進(jìn)一步強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，提高對(duì)法律、法規(guī)和相關(guān)政策的理解與執(zhí)行水平，切實(shí)履行基金合同和招募說(shuō)明書(shū)的各項(xiàng)承諾，勤勉盡責(zé)、誠(chéng)信發(fā)展、合規(guī)經(jīng)營(yíng)；在內(nèi)控措施的改進(jìn)方面，配合《證券投資基金法》及配套法規(guī)的出臺(tái)，在已經(jīng)進(jìn)行的業(yè)務(wù)制度科學(xué)化整理工作的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的檢查，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合規(guī)穩(wěn)健運(yùn)作。

　　(九)基金租用證券公司專(zhuān)用交易席位的有關(guān)情況：

　　1、基金專(zhuān)用席位的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序

　　選擇代理本公司所管理的基金進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)包括以下六個(gè)方面：

　　(1)資力雄厚，信譽(yù)良好，注冊(cè)資本不少于3億元人民幣；

　　(2)財(cái)務(wù)狀況良好，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示公司經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定；

　　(3)經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近兩年未因重大違規(guī)行為而受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行處罰；

　　(4)內(nèi)部管理規(guī)范、嚴(yán)格，具備健全的內(nèi)控制度，并能滿足基金運(yùn)作高度保密的要求；

　　(5)具備基金運(yùn)作所需的高效、安全的通訊條件，交易設(shè)施符合代理本基金進(jìn)行證券交易的需要，并能為本基金提供全面的信息服務(wù)；

　　(6)研究實(shí)力較強(qiáng)，有固定的研究機(jī)構(gòu)和專(zhuān)門(mén)研究人員，能及時(shí)為本基金提供高質(zhì)量的咨詢服務(wù)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)報(bào)告、行業(yè)報(bào)告、市場(chǎng)走向分析、個(gè)股分析報(bào)告及其他專(zhuān)門(mén)報(bào)告，并能根據(jù)基金投資的特定要求，提供專(zhuān)門(mén)研究報(bào)告。

　　選擇代理本公司所管理的基金進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的程序包括以下四個(gè)步驟：

　　(1)券商服務(wù)評(píng)價(jià)；

　　(2)擬定租用對(duì)象。由研究部根據(jù)以上評(píng)價(jià)結(jié)果擬定備選的券商；

　　(3)上報(bào)批準(zhǔn)。研究部將擬定租用對(duì)象上報(bào)分管副總經(jīng)理批準(zhǔn)；

　　(4)簽約。在獲得批準(zhǔn)后，按公司簽約程序代表公司與確定券商簽約。

　　2、基金席位交易情況

　　基金在本會(huì)計(jì)期間選擇的席位券商有華夏證券股份有限公司(華夏證券)、國(guó)泰君安證券股份有限公司(國(guó)泰君安)、興業(yè)證券股份有限公司(興業(yè)證券)、民生證券有限責(zé)任公司(民生證券)、大通證券股份有限公司(大通證券)、上海證券有限責(zé)任公司(上海證券)、聯(lián)合證券有限責(zé)任公司(聯(lián)合證券)、第一創(chuàng)業(yè)證券有限責(zé)任公司(第一創(chuàng)業(yè))和東方證券股份有限公司(東方證券)、大鵬證券有限責(zé)任公司(大鵬證券)、申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司(申銀萬(wàn)國(guó))、漢唐證券有限責(zé)任公司(漢唐證券)、華泰證券有限責(zé)任公司(華泰證券)、第一證券有限公司(第一證券)。本基金通過(guò)各機(jī)構(gòu)的交易席位的交易量及傭金情況如下：

　　(1)股票交易量及傭金支付情況：

　　(2)債券及回購(gòu)交易量情況：

　　(十)基金合同的變更

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于實(shí)施〈證券投資基金運(yùn)作管理辦法〉有關(guān)問(wèn)題的通知》和《關(guān)于實(shí)施〈證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法〉有關(guān)問(wèn)題的通知》要求，經(jīng)與本基金托管人協(xié)商一致，本基金管理人對(duì)《融通行業(yè)景氣證券投資基金基金合同》的部分條款進(jìn)行修改。主要修改內(nèi)容涉及基金收益分配的默認(rèn)方式、基金贖回費(fèi)用途和基金份額持有人大會(huì)等。相關(guān)基金合同條款的修改已報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

　　具體內(nèi)容請(qǐng)參閱在2004年10月21日在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布的公告。

　　(十一)基金收益分配默認(rèn)方式的變更

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于實(shí)施＜證券投資基金運(yùn)作管理辦法＞有關(guān)問(wèn)題的通知》，經(jīng)與本基金托管人協(xié)商一致，本基金管理人將本基金的收益分配默認(rèn)方式由紅利再投資改為現(xiàn)金分紅。自2004年10月21日起，新申購(gòu)本基金時(shí)未選擇分紅方式的基金份額的分紅方式為現(xiàn)金分紅。

　　具體內(nèi)容請(qǐng)參閱在2004年10月21日《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布的公告。

　　(十二)本基金的申購(gòu)業(yè)務(wù)自2004年5月31日起開(kāi)始辦理，贖回業(yè)務(wù)自2004年7月28日起開(kāi)始辦理。

　　具體內(nèi)容請(qǐng)參閱在2004年5月26日、2004年7月20日《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布的公告。

　　(十三)本基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)變更情況

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金部通知［2005］1號(hào)文《關(guān)于暫停閩發(fā)、漢唐證券公司基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的通知》要求，本基金管理人從2005年1月27日暫停辦理漢唐證券提交的融通新藍(lán)籌證券投資基金、融通債券投資基金、融通深證100指數(shù)證券投資基金、融通藍(lán)籌成長(zhǎng)證券投資基金、融通行業(yè)景氣證券投資基金的申購(gòu)業(yè)務(wù)。對(duì)于2005年1月27日以前通過(guò)漢唐證券公司認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)的上述基金的基金份額，其持有人仍可在漢唐證券正常辦理贖回或轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。

　　具體內(nèi)容請(qǐng)參閱在2005年1月27日《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布的公告。

　　(十四)基金管理人客戶服務(wù)熱線變更

　　于2004年10月8日零時(shí)起，客戶服務(wù)熱線由(0755)83160288變更為(0755)26948088。

　　具體內(nèi)容請(qǐng)參閱在2004年9月28日《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上發(fā)布的公告。

　　投資者對(duì)本報(bào)告書(shū)如有疑問(wèn)，可咨詢本基金管理人融通基金管理有限公司。

　　客服電話：0755-26948088

　　公司網(wǎng)址：http：//www.rtfund.com

　　融通基金管理有限公司

　　2005年3月31日

　　(上海證券報(bào))