通乾證券投資基金2004年年度報告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國建設銀行根據本基金合同規定，于2005年3月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　二、基金簡介

　　(一)基金基本情況

　　基金名稱：通乾證券投資基金

　　基金簡稱：基金通乾(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：500038

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2001年8月29日

　　期末基金份額總額：2，000，000，000.00份

　　基金合同存續期：2001年8月29日至2016年8月28日

　　基金份額上市交易的證券交易所：上海證券交易所

　　上市日期：2001年9月21日

　　(二)基金投資目標、投資策略

　　投資目標：本基金屬于價值成長型基金，主要投資于具有一定競爭優勢、業績能夠持續增長或具有增長潛力的成長型上市公司股票，同時兼顧價值型公司股票。通過組合投資，在有效分散和控制風險的前提下，謀求基金資產的穩定增長。

　　投資策略：以價值成長型投資為主導，把企業的內在價值和未來成長能力作為選擇投資對象的最核心標準。重視對趨勢的把握，順勢而為，靈活操作。

　　(三)基金管理人概況

　　名稱：融通基金管理有限公司

　　信息披露負責人：吳冶平

　　聯系電話：0755-26948666

　　傳真：0755-26935005

　　電子郵箱：wuyp＠mail.rtfund.com

　　(四)基金托管人概況

　　名稱：中國建設銀行股份有限公司(以下簡稱：中國建設銀行)

　　信息披露負責人：尹東

　　聯系電話：010-67597420

　　傳真：010-66212639

　　電子郵箱：yindong＠ccb.cn

　　(五)基金管理人互聯網網址：http：//www.rtfund.com

　　報告置備地點：深圳市南山區華僑城(資訊 行情 論壇)漢唐大廈13、14層融通基金管理有限公司

　　北京市西城區金融大街25號中國建設銀行基金托管部

　　上海證券交易所

　　三、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　(單位：人民幣元)

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標

　　(二)基金凈值表現

　　1、基金份額凈值增長率：

　　2、基金歷年凈值增長率圖

　　3、累計凈值增長率歷史走勢圖

　　(三)基金收益分配情況

　　四、管理人報告

　　(一)基金管理人及基金經理介紹

　　1、基金管理人及管理基金的情況

　　融通基金管理有限公司是經中國證監會證監基字［2001］8號文批準，于2001年5月22日成立。公司股東為：河北證券有限責任公司、陜西省國際信托投資股份有限公司、聯合證券有限責任公司和華林證券有限責任公司。

　　截止到2004年12月底，公司管理的基金共有五只，兩只為封閉式基金：基金通乾和基金通寶(資訊 行情 論壇)，三只為開放式基金：融通新藍籌基金、融通通利系列基金和融通行業景氣基金，其中融通通利系列基金由融通債券基金、融通深證100指數基金和融通藍籌成長基金三只子基金構成。

　　2、基金經理簡介

　　張繼榮先生，1972年出生，清華大學化學工程博士，5年證券從業經驗。曾任大鵬證券有限責任公司綜合研究所行業研究員；融通基金管理有限公司研究策劃部行業研究員、總監助理。

　　(二)基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《通乾證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，使基金投資組合符合有關法規的規定及基金合同的約定。

　　因證券市場波動、基金規模變動等基金管理人之外的因素，本基金國債投資指標曾出現偏離基金合同約定投資比例的情況，基金管理人在《證券投資基金運作管理辦法》規定的期限內及時進行了調整，符合《證券投資基金運作管理辦法》的要求，對基金份額持有人利益未造成損失。

　　(三)基金經理報告

　　2004年仍然是令中國投資者失望的一年。滬深A股市場繼續呈現下跌態勢，滬深A股指數(資訊 行情 論壇)分別下降了15.23%和16.46%。

　　2004年，國內A股市場經歷了業績增長帶來的喜悅，同時也承受著宏觀調控、券商危機集中爆發、股票市場估值國際化、價值回歸的結構性陣痛。證券市場2004年走勢前熱后冷。2004年年初滬綜指從千五點開始攀升，一氣上破1750點的3年箱頂，最高升至1783點，令期待幾年的投資者興奮不已。但是其后在二季度市場在超乎預期嚴厲的宏觀緊縮背景下，開始了持續整個季度的單邊下跌走勢。而對未來宏觀預期的不確定性、券商問題等導致市場信心逐步渙散，買氣明顯不足。雖然自8月中旬開始證監會暫停新股發行，同時管理層一舉出臺了多項旨在落實“國九條”精神和改變市場格局的措施，投資者依舊“不領情”，大盤繼續展開了綿綿不絕的調整。到年底指數最終收于1266點。

　　2004年的證券市場的特征主要表現為以下幾個方面：市場結構分化進一步加劇，板塊內部兩極分化現象更為突出，個股獨立性愈發明顯。雖然全年市場下跌，但是仍然有像中集、同仁堂(資訊 行情 論壇)、煙臺萬華(資訊 行情 論壇)、中興通訊(資訊 行情 論壇)這樣的股票不斷創出新高；市場參與主體進一步機構化，機構博弈特征明顯，市場有效性大大增強；基金以市場領導者的身份進一步將“價值投資”的理念推向深化，估值標準更趨嚴格和成熟。在這樣的市場環境中，投資者的操作難度加大。在牢牢堅持價值投資理念的基礎上，更深入準確的研究、更具前瞻性的判斷，成為致勝的關鍵。

　　基金運作回顧

　　基金通乾截至到2004年12月31日，基金份額凈值1.0278元，年凈值增長率-1.30%，同期上證指數(資訊 行情 論壇)漲幅為-15.40%。

　　年初本基金對宏觀經濟和證券市場較為樂觀，維持了較高的倉位，二級資產主要配置在上游的煤炭行業和消費零售行業，其中部分跟固定資產投資密切相關的周期性行業如鋼鐵行業，在一季度上漲行情中獲得了較好的收益。但是過高的倉位仍然使得基金通乾在4月份以后市場單邊下跌中遭受了較大的損失。進入三季度后，我們適當的調整了投資策略，通過精選個股以及恰當地調節倉位來控制系統性風險。操作上主要是對估值過高、競爭優勢不突出的股票繼續減持，取得了較好的效果。

　　通乾2004年在投資管理方面存在的不足主要是：加強宏觀調控之后，通乾的倉位未能及時調整，以及對于制造業和零售業股票判斷的失誤都給凈值帶來了較大的負面影響，制約了通乾取得更好的業績，今后通乾還需要加強繼續提高對資產配置的管理力度。

　　2005年市場展望及投資策略、投資機會的分析

　　1、市場趨勢展望

　　2005年證券市場有利的方面有：2005年證券市場制度建設將延續2004年的發展思路，股權分置等重要問題將提到議事日程上來，“國九條”的落實將成為主導中國證券市場政策走向的主線，中國股市的政策環境繼續向好；社保資金也加快了入市的步伐，保險資金、企業年金的資金獲準直接進入證券市場，券商獲準發債和短期融資將從一定程度上緩解其經營的壓力，銀行通過參股基金管理公司有望疏導部分儲蓄資金流入A股市場；中國證券市場經過長達4年的充分調整，內在投資價值正在不斷提高，如果僅考慮上證50(資訊 行情 論壇)、上證180(資訊 行情 論壇)、深成指的P/E值，已經基本上接近和達到了國際水平，部分公司就是放在國際上都有較好的投資價值等等。

　　而不利方面有：預計2005年中國宏觀經濟增速減緩，上市公司的盈利增長也將有所放緩；估值方法和標準的演變，估值標準的變化必然導致股價的重新定位；資金結構的單一和優質股票的稀缺使得市場參與主體單一化，股價結構分化的同時市場活躍度降低，市場可能過度理性；券商問題對市場繼續帶來明顯壓力，雖有一些措施推出，但短期內要想得到完全解決不太現實。

　　綜上所述，我們認為經濟增速2005年可能將有所放緩，股市作為宏觀經濟的晴雨表，在走勢上必會有所反應。但是考慮中國經濟處于一個大的上升周期中，宏觀經濟增速回落的空間不大，再加上股市政策基調向好，上證指數1200點左右屬于比較低的點位，市場出現大的系統風險概率不大，我們對2005年的證券市場持謹慎樂觀態度。

　　在過去的4年多的熊市中，價值投資理念越來越深入人心，國際化(理念和估值)成為市場趨勢，同時2004年宏觀調控給股市帶來的巨大影響也在不斷提醒中國的投資者：未來股市走勢與經濟走勢的相關度會越來越高。2005年將是中國證券市場走向成熟、走向國際化的重要一年，也是投資機會逐漸增加的一年。

　　2、投資策略

　　回顧過去幾年中國市場特征變化，主要包括：估值方法和標準的演化；市場與國際接軌趨勢；市場信心嚴重不足，參與者不斷減少；在機構投資者不斷壯大的同時，資金結構越顯單一；相對于越來越多的上市公司，可投資的優秀公司稀缺。其結果就是雖然中國經濟仍然高速發展，但是股市卻以下跌來實現與國際接軌，投資機會存在于少數的優質公司。盡管我們不排除在不同時期會因某些資金行為，使市場呈現出多樣的盈利模式，但我們認為過去幾年中國證券市場的主要特征在未來仍將存在，股價的結構分化仍將市場的主要特征，應對的投資策略仍將是--“堅持價值投資，精選個股”。企業的內在價值和成長性仍是我們選擇個股的兩個核心標準。在判斷企業內在價值的時候，除了繼續關注企業的治理結構是否合理、財務指標是否健康以外，適當低的市盈率和市凈率是我們關注的重點。

　　我們相信只要堅持一貫的投資理念、操作原則，在時刻反思、系統思考的前提下堅決維持投資操作的一貫性，不為市場一時的波動變化所左右，本基金會在長期的投資中獲得較好的收益。

　　五、托管人報告

　　中國建設銀行根據《通乾證券投資基金基金合同》和《通乾證券投資基金托管協議》，托管通乾證券投資基金(以下簡稱通乾基金)。

　　本報告期，中國建設銀行在通乾基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協議和其他有關規定，依法安全保管了基金財產，按規定如實、獨立地向中國證監會提交了本基金運作情況報告，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。

　　本報告期，按照國家有關規定、基金合同、托管協議和其他有關規定，本托管人對基金管理人-融通基金管理有限公司在通乾基金投資運作方面進行了監督，對基金資產凈值計算、基金費用開支等方面進行了認真的復核，發現個別監督指標不符合基金合同約定并及時通知基金管理人�；�金管理人在規定期限內及時進行了調整，對基金份額持有人利益未造成損害。

　　由通乾基金管理人-融通基金管理有限公司編制，并經本托管人復核審查的本年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確和完整。

　　六、審計報告

　　本基金2004年年度財務會計報告經安永華明會計師事務所審計，注冊會計師簽字出具了安永華明(2005)審字第243506-02號標準無保留意見的審計報告。

　　七、財務會計報告

　　(一)基金會計報表

　　通乾證券投資基金

　　資產負債表

　　二??四年十二月三十一日

　　單位：人民幣元

　　通乾證券投資基金

　　經營業績表

　　二??四年度

　　單位：人民幣元

　　通乾證券投資基金

　　收益分配表

　　二??四年度

　　單位：人民幣元

　　通乾證券投資基金

　　凈值變動表

　　二??四年度

　　單位：人民幣元

　　(二)會計報表附注

　　(除特別標明外，金額單位為人民幣元)

　　附注1.本報告期所采用的會計政策、會計估計與上年度一致。

　　附注2.本報告期無重大會計差錯的內容及更正金額。

　　附注3.關聯方關系及關聯方交易

　　(1)關聯方關系

　　A、本報告期內關聯方關系變更情況已詳列于附注5。

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2)通過關聯方席位進行的交易

　　A、股票買賣

　　B、債券買賣

　　C、債券回購

　　D、傭金

　　上述傭金按市場傭金率計算，并以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協議的范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　(3)基金管理人及托管人報酬

　　A、基金管理人報酬

　　基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提，基金成立三個月后，由于賣出回購證券及現金分紅以外的原因造成基金持有現金的比例超過資產凈值的20%，超過部分不計提基金管理費。計算方法如下：

　　H＝E×1.5%/當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。本基金于本期應支付基金管理人管理費共計人民幣32，125，408.38元，其中已支付基金管理人人民幣29，507，247.95元，尚余人民幣2，618，160.43元未支付。(2003年度共提取管理費28，651，692.06元。)

　　B、基金托管人報酬

　　基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。本基金于本期應支付基金托管人托管費共計人民幣5，354，234.76元，其中已支付基金托管人人民幣4，917，874.67元，尚余人民幣436，360.09元未支付。(2003年度共提取基金托管費4，775，281.96元。)

　　附注4.流通轉讓受到限制的基金資產

　　本基金截至2004年12月31日止流通受到限制的債券情況如下：

　　附注5.其他重要事項

　　(1)經中國證監會證監基金字［2004］159號文批準，本基金管理人融通基金管理有限公司股東愛建證券有限責任公司將其持有的融通基金管理有限公司20%出資全部轉讓給華林證券有限責任公司。相關變更工商登記手續已于公告日(2004年11月5日)前辦理完畢。

　　(2)本基金于2004年12月31日可供分配的收益為人民幣50，914，429.02元。根據有關規定，基金管理人決定向全體持有人實施分紅，每10份基金份額擬派發現金紅利人民幣0.23元，共擬分配收益人民幣46，000，000.00元。

　　八、投資組合報告

　　(一)本報告期末基金資產組合情況

　　(二)本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)本報告期末前十名股票投資明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于基金管理人網站的年度報告正文。

　　(四)本報告期股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入價值超出期初基金資產凈值2%或前二十名股票明細

　　2、本期累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%或前二十名股票明細

　　3、本報告期買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　(五)本報告期末債券投資組合

　　(六)本報告期末前五名債券投資明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。

　　3、其他資產

　　4、報告期末本基金持有處于轉股期的可轉換債券明細

　　九、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　截止2004年12月31日，前十名持有人名稱、持有份額及占總份額的比例如下

　　十、重大事項揭示

　　(一)基金管理人股東變更

　　經中國證監會批準，愛建證券有限責任公司將其持有本公司20%的出資全部轉讓給華林證券有限責任公司。

　　具體內容請參閱在2004年11月5日《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》上發布的公告。

　　(二)基金管理人住所變更及設立北京分公司

　　經公司董事會及股東會審議通過，并報經中國證監會批準，公司住所變更為：深圳市南山區華僑城漢唐大廈13、14層。

　　經公司董事會審議通過，并報經中國證監會批準，公司在北京設立分公司，辦公場所為：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座第12層1241-1243單元。

　　具體內容請參閱在2004年10月22日《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》上發布的公告。

　　(三)基金管理人重大人事變動

　　1、經公司董事會審議通過，報中國證監會審核批準，聘任呂秋梅為公司總經理、劉小山為公司副總經理，免去馮立新原公司總經理職務，不再續聘張涵擔任公司副總經理。

　　具體內容請參閱在2004年3月22日《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》上發布的公告。

　　2、經公司董事會及股東會審議通過，并報經中國證監會審核批準，公司第二屆董事會由以下人員組成：孟立坤、劉承運、焦鋒、李曉良、曹鳳岐、強力、馬金聲、呂秋梅、吳冶平，其中曹鳳岐、強力、馬金聲為獨立董事。

　　具體內容請參閱在2004年4月30日《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》上發布的公告。

　　3、經公司第二屆董事會第二次會議及2004年度股東會會議審議通過，并上報中國證監會備案后，同意由高洪星先生出任公司董事，原公司董事李曉良先生不再擔任公司董事職務。

　　具體內容請參閱在2005年3月5日《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》上發布的公告。

　　(四)基金經理變更事項

　　經公司董事會審議通過，并報中國證監會備案，聘用張繼榮先生擔任本基金經理職務。

　　具體內容請參閱在2004年7月21日《中國證券報》和《證券時報》上發布的公告。上述事項已經我公司董事會審議通過，并報中國證監會備案。

　　(五)本報告期內沒有涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟。

　　(六)本基金投資策略在本報告期內沒有重大改變。

　　(七)本基金于2004年12月31日可供分配的收益為人民幣50，914，429.02元。根據有關規定，基金管理人決定向全體持有人實施分紅，每10份基金份額擬派發現金紅利人民幣0.23元，共擬分配收益人民幣46，000，000.00元。

　　(八)本基金聘任的會計師事務所為安永華明會計師事務所，本年度支付的審計費用為100，000.00元。該事務所自基金成立日起為本基金提供審計服務至今。

　　(九)基金管理人受到中國證監會處罰的情形

　　6月初，本基金管理人在辦理融通新藍籌基金兩筆金額分別為1007萬元和5057萬元的贖回業務時，均只收取了贖回費5元。(事后，本基金管理人已將應計入基金資產的金額及其利息劃入基金托管賬戶。)中國證監會基金監管部為此對本基金管理人給予了批評和處罰。

　　以此次事件為契機，本基金管理人進一步強化了風險管理和合規經營意識，提高對法律、法規和相關政策的理解與執行水平，切實履行基金合同和招募說明書的各項承諾，勤勉盡責、誠信發展、合規經營；在內控措施的改進方面，配合《證券投資基金法》及配套法規的出臺，在已經進行的業務制度科學化整理工作的基礎上，加強對各項業務風險點的檢查，保證各項業務的合規穩健運作。

　　(十)經中國政府批準，中國建設銀行股份有限公司于2004年9月17日依法成立。中國建設銀行股份有限公司承繼中國建設銀行的商業銀行業務及相關資產和負債。中國建設銀行的營業機構、商號、商標、互聯網域名和咨詢服務電話等由中國建設銀行股份有限公司承繼或者繼續使用，各項業務照常進行。

　　(十一)基金租用證券公司專用交易席位的有關情況：

　　1、基金專用席位的選擇標準及程序

　　選擇代理本公司所管理的基金進行證券買賣業務的證券經營機構的標準包括以下六個方面：

　　(1)資力雄厚，信譽良好，注冊資本不少于3億元人民幣；

　　(2)財務狀況良好，各項財務指標顯示公司經營狀況穩定；

　　(3)經營行為規范，最近兩年未因重大違規行為而受到中國證監會和中國人民銀行處罰；

　　(4)內部管理規范、嚴格，具備健全的內控制度，并能滿足基金運作高度保密的要求；

　　(5)具備基金運作所需的高效、安全的通訊條件，交易設施符合代理本基金進行證券交易的需要，并能為本基金提供全面的信息服務；

　　(6)研究實力較強，有固定的研究機構和專門研究人員，能及時為本基金提供高質量的咨詢服務，包括宏觀經濟報告、行業報告、市場走向分析、個股分析報告及其他專門報告，并能根據基金投資的特定要求，提供專門研究報告。

　　選擇代理本公司所管理的基金進行證券買賣業務的證券經營機構的程序包括以下四個步驟：

　　(1)券商服務評價；

　　(2)擬定租用對象。由研究部根據以上評價結果擬定備選的券商；

　　(3)上報批準。研究部將擬定租用對象上報分管副總經理批準；

　　(4)簽約。在獲得批準后，按公司簽約程序代表公司與確定券商簽約。

　　2、席位變更及交易情況

　　基金在本會計期間選擇的席位券商有河北證券有限責任公司(河北證券)、國泰君安證券股份有限公司(國泰君安)、健橋證券股份有限公司(健橋證券)、愛建證券有限責任公司(愛建證券)、申銀萬國證券股份有限公司(申銀萬國)、國信證券有限責任公司(國信證券)、華夏證券股份有限公司(華夏證券)、天津一德證券經紀有限責任公司(天津一德)、中銀國際證券有限責任公司(中銀國際)和海通證券股份有限公司(海通證券)。其中華夏證券、天津一德、中銀國際和海通證券席位為本年度新增席位。

　　截止2004年12月31日，本基金通過各機構的交易席位的成交及傭金情況如下：

　　1、股票交易量及傭金支付情況：

　　2、債券及回購交易量情況：

　　(十二)基金合同的變更

　　根據中國證監會《關于實施〈證券投資基金運作管理辦法〉有關問題的通知》和《關于實施〈證券投資基金銷售管理辦法〉有關問題的通知》要求，經與本基金托管人協商一致，本基金管理人對《通乾證券投資基金基金合同》的部分條款進行修改。主要修改內容涉及名詞表述和基金份額持有人大會等。相關基金合同條款的修改已報中國證監會備案。

　　具體內容請參閱在2004年10月22日《上海證券報》上發布的公告。

　　(十三)基金管理人客戶服務熱線變更

　　于2004年10月8日零時起，客戶服務熱線由0755-83160288變更為0755-26948088。

　　具體內容請參閱在2004年9月28日《中國證券報》、《上海證券報》和《證券時報》上發布的公告。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人融通基金管理有限公司。

　　客服電話：0755-26948088

　　公司網址：http：//www.rtfund.com

　　融通基金管理有限公司

　　2005年3月31日

　　通乾證券投資基金

　　2004年度收益分配公告

　　本公司所管理的通乾證券投資基金(以下簡稱“基金通乾”)2004年度財務報告已由安永華明會計師事務所出具了無保留意見的審計報告。根據《證券投資基金法》及其配套法規、《通乾證券投資基金基金合同》的規定，本公司確定了基金通乾2004年度收益分配方案，經基金通乾的托管人中國建設銀行股份有限公司復核，現公告如下：

　　一、收益分配方案

　　基金通乾2004年12月31日基金資產凈值為2，055，580，238.03元，2004年度可供分配基金凈收益50，914，429.02元。2004年度收益分配方案為：向全體基金份額持有人每10份基金份額派發現金收益0.23元(根據財政部、國家稅務總局的財稅字［2004］78號《關于證券投資基金稅收政策的通知》，基金向投資者分配的基金收益，暫免征所得稅)，總計派發現金收益46，000，000.00元，占可分配收益的90.35%。剩余未分配收益4，914，429.02元結轉下年度，保留在基金資產中。

　　基金通乾2004年12月31日基金份額凈值為1.0278元，收益分配后，基金份額凈值為1.0048元。

　　二、收益分配對象

　　2005年4月5日下午交易結束后，在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司登記在冊的基金通乾的全體持有人。

　　三、基金份額持有人權益登記日、除息日及發放日

　　權益登記日：2005年4月5日

　　除息交易日：2005年4月6日

　　紅利發放日：2005年4月11日

　　四、收益發放辦法

　　本公司于2005年4月7日16：00前將基金通乾應分配的現金紅利款及代理發放的手續費足額劃入中國證券登記結算有限責任公司上海分公司的指定銀行賬戶，中國證券登記結算有限責任公司上海分公司收到相應款項后，在紅利發放日前的第一交易日將已辦理指定交易的投資者的現金紅利金額通過資金結算系統劃付給指定的證券公司，投資者可在紅利發放日領取紅利。對未辦理指定交易的投資者的現金紅利暫由中國證券登記結算有限責任公司上海分公司保管，待其辦理完指定交易后，中國證券登記結算有限責任公司上海分公司結算系統自動將尚未領取的現金紅利劃付給被指定的證券公司，投資者在辦理指定交易后的第二個交易日即可領取現金紅利。

　　特此公告。

　　融通基金管理有限公司

　　2005年3月31日

　　(上海證券報)