長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金2004年年度報(bào)告摘要

　　重要提示

　　本基金管理人長盛基金管理有限公司(以下簡稱“本公司”)的董事會(huì)及董事保證長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金(以下簡稱“本基金”)2004年年度報(bào)告(以下簡稱“本報(bào)告”)所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本年度報(bào)告已經(jīng)三分之二以上獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年3月28日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　基金年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告已由普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)。

　　本報(bào)告會(huì)計(jì)期間：2004年5月21日(基金合同生效日)至2004年12月31日。

　　本年度報(bào)告摘要摘自年度報(bào)告正文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀年度報(bào)告正文。

　　第一章基金簡介

　　一、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：長盛動(dòng)態(tài)精選基金

　　交易代碼：510081(前端收費(fèi))、511081(后端收費(fèi))

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年5月21日

　　2004年12月31日基金份額總額：3，026，028，062.23份

　　基金合同存續(xù)期：不定期

　　二、投資策略

　　1、投資目標(biāo)：本基金為開放式股票型基金。積極投資于能夠充分分享中國經(jīng)濟(jì)長期增長的、在各自行業(yè)中已經(jīng)或?qū)⒁�取得領(lǐng)袖地位的50家上市公司股票，在承擔(dān)適度風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求當(dāng)期收益和基金資產(chǎn)超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的長期穩(wěn)定回報(bào)。

　　2、投資策略：自上而下地進(jìn)行行業(yè)優(yōu)選和個(gè)股精選，適度集中投資，相對長期持有，獲取超過投資基準(zhǔn)的長期業(yè)績回報(bào)。

　　3、業(yè)績比較基準(zhǔn)：中信綜合指數(shù)(資訊 行情 論壇)收益率×80%＋中信國債指數(shù)(資訊 行情 論壇)收益率×20%

　　4、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于證券投資基金中的適度風(fēng)險(xiǎn)品種，在承擔(dān)適度風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲取長期穩(wěn)定的收益。

　　三、基金管理人

　　基金管理人名稱：長盛基金管理有限公司

　　信息披露負(fù)責(zé)人：葉金松

　　聯(lián)系電話：010-64689198-605

　　傳真：010-64689471

　　電子郵箱：yejs＠csfunds.com.cn

　　四、基金托管人

　　基金管理人名稱：中國農(nóng)業(yè)銀行

　　信息披露負(fù)責(zé)人：李芳菲

　　聯(lián)系電話：010-68424199

　　傳真：010-68424181

　　電子郵箱：lifangfei＠abchina.com

　　五、信息披露

　　1、本基金年度報(bào)告正文登載于本公司互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：http：//www.csfunds.com.cn

　　2、置備地點(diǎn)：本年度報(bào)告分別置備于基金管理人和基金托管人的住所

　　第二章主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)和收益分配情況

　　一、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　注：

　　1、所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括基金份額持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、2004年年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的時(shí)間段為2004年5月21日(基金合同生效日)至2004年12月31日。

　　二、凈值表現(xiàn)

　　1、長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金歷史各時(shí)間段基金份額凈值增長率與同期業(yè)績基準(zhǔn)收益率比較表

　　2、自基金合同生效以來長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金累計(jì)凈值增長率的變動(dòng)情況

　　3、自基金合同生效以來長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金累計(jì)凈值增長率的變動(dòng)情況

　　注：2004年年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的時(shí)間段為2004年5月21日(基金合同生效日)至2004年12月31日。

　　三、基金收益分配情況

　　第三章管理人報(bào)告

　　一、基金管理人及基金經(jīng)理介紹

　　1、基金管理人

　　長盛基金管理有限公司經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字【1999】6號文件批準(zhǔn)，由中信證券(資訊 行情 論壇)股份有限公司、天津北方國際(資訊 行情 論壇)信托投資股份有限公司、國元證券有限責(zé)任公司、長江證券有限責(zé)任公司共同發(fā)起，于1999年3月成立，是首批成立的十家基金管理公司之一，注冊資本為8000萬元。

　　2002年7月，公司完成增資擴(kuò)股，注冊資本達(dá)到1億元人民幣。2002年12月，公司首批取得了社保基金管理資格。

　　經(jīng)長盛基金管理有限公司2004年第二次臨時(shí)股東會(huì)審議通過，并報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字『2004』153號文批準(zhǔn)，本公司股東長江證券有限責(zé)任公司、中信證券股份有限公司、天津北方國際信托投資股份有限公司將其所持本公司75%的出資轉(zhuǎn)讓給國元證券有限責(zé)任公司、安徽省創(chuàng)新投資有限公司、安徽省投資集團(tuán)有限責(zé)任公司。轉(zhuǎn)讓后，本公司股東及其出資比例為：國元證券有限責(zé)任公司49%、安徽省創(chuàng)新投資有限公司26%、安徽省投資集團(tuán)有限責(zé)任公司25%。本公司已按有關(guān)規(guī)定辦理相關(guān)手續(xù)。

　　公司設(shè)立了兩個(gè)專門機(jī)構(gòu)：投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。下設(shè)九個(gè)一級部門，分別是：投資管理部、研究發(fā)展部、策劃發(fā)展部、市場發(fā)展部、監(jiān)察稽核部、業(yè)務(wù)運(yùn)營部、信息技術(shù)部、綜合管理部和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部。

　　2、基金經(jīng)理簡介

　　肖強(qiáng)，男，法學(xué)學(xué)士。1993年2月至1996年5月在北京中帝證券投資咨詢公司工作，任投資顧問、投資企劃部經(jīng)理。1996年6月至2002年5月在中信證券股份有限公司工作，歷任營業(yè)部總經(jīng)理助理；公司研究咨詢部副總經(jīng)理、高級分析師；公司交易部高級交易員。2002年6月加入長盛基金管理有限公司，先后擔(dān)任基金同盛(資訊 行情 論壇)基金經(jīng)理助理、基金同益(資訊 行情 論壇)基金經(jīng)理。2004年5月?lián)�任本基金基金�?jīng)理。

　　二、合規(guī)情況說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格按照《基金法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　二、基金經(jīng)理人報(bào)告

　　(一)基金業(yè)績表現(xiàn)

　　本基金在本年度的凈值增長率為-3.71%，同期比較基準(zhǔn)(中信綜合指數(shù)收益率×80%＋中信國債指數(shù)收益率×20%)的漲幅為-15.96%，本基金超越了比較基準(zhǔn)12.25個(gè)百分點(diǎn)。

　　(二)投資回顧與展望

　　1、2004年行情的回顧

　　本基金成立于2004年5月21日，自本基金成立開始至2004年年末，由于眾所周知的原因，滬深兩個(gè)市場雖然經(jīng)歷了兩次反彈，但基本上維持了不斷下跌的走勢。

　　動(dòng)態(tài)精選基金在本期的操作中，嚴(yán)格按照合同規(guī)定？？？主要投資于能夠分享中國經(jīng)濟(jì)長期增長的、在各個(gè)景氣行業(yè)中已經(jīng)或?qū)⒁�取得龍頭地位的上市公司的股票，并較好地超過了本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)。在最初建倉的階段，我們控制了節(jié)奏，時(shí)點(diǎn)選擇較好。但是，我們在對周期類股票的投資上也存在著較大失誤，給基金凈值造成一定損失。

　　2、對2005年行情的展望

　　展望2005年的大盤走勢，本基金的總體判斷是，2005年將是中國股市構(gòu)筑大底的關(guān)鍵階段。

　　經(jīng)過2004年的宏觀調(diào)控，2005年宏觀經(jīng)濟(jì)有望先抑后揚(yáng)結(jié)束調(diào)整，國民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持較快的運(yùn)行軌跡將使得股市不存在持續(xù)走壞的基本面。但經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整將給股市帶來震蕩。客觀審視，大盤處于一個(gè)箱體運(yùn)行的概率較大。

　　(1)大盤向上的不利因素是：

　　①投資理念與國際接軌使得投資者要求更高的資本成本和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。目前滬深股市絕對的PE值、PB值已經(jīng)接近發(fā)達(dá)國家的市場水平，但依然高于發(fā)展中國家尤其是周邊市場的水平。

　　②由于企業(yè)業(yè)績增長速度的回落可能讓目前整體市場PE值、PB值難以保持在當(dāng)前水平。

　　③2005可以預(yù)期的大規(guī)模IPO發(fā)行、股權(quán)分置逐步解決等將明顯加大市場供給。上述因素都是中國股市無法回避的現(xiàn)實(shí)壓力。

　　(2)大盤向下的難點(diǎn)在于：

　　①股權(quán)分置的解決方案如果能充分考慮對流通股東的補(bǔ)償，將有效降低目前股市的估值水平。A股含權(quán)的預(yù)期將支持大盤。

　　②即便是中國股市整體高估，但市場中已經(jīng)存在著即使拿苛刻的國際標(biāo)準(zhǔn)來衡量也估值合理或低估的股票，他們的上漲將對大盤產(chǎn)生支持。

　　綜上所述，本基金認(rèn)為2005年大盤將在各種復(fù)雜因素的交錯(cuò)作用下反復(fù)震蕩，運(yùn)行軌跡以上下200點(diǎn)左右的箱體為主，箱體中軸為上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)1250點(diǎn)。

　　(三)我們今后的操作策略

　　本基金經(jīng)理人相信，2005年大盤在諸多(如；宏觀調(diào)控、周期見頂、擴(kuò)容、解決股權(quán)分置、估值與國際接軌等)可變因素的作用下，其走勢將更加艱難、曲折，指數(shù)的波動(dòng)可能帶來比較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，本基金總體的操作策略以防御為主，注重波段操作的機(jī)會(huì)。

　　1、在選擇投資目標(biāo)時(shí)，本基金將重點(diǎn)考慮如下幾個(gè)方面的因素：

　　(1)成長性原則。成長是中國市場永恒的主題。其實(shí)質(zhì)是企業(yè)擁有核心競爭力帶動(dòng)并保證的穩(wěn)定的、可持續(xù)的增長。

　　(2)財(cái)務(wù)狀況和盈利質(zhì)量突出。這在經(jīng)濟(jì)環(huán)境總體調(diào)整的大環(huán)境下顯得尤為重要。

　　(3)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)清晰、完善。市場將越來越關(guān)注企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營誠信，這是實(shí)現(xiàn)股東利益最大化的關(guān)鍵。

　　(4)管理層素質(zhì)和前瞻性判斷能力。市場經(jīng)濟(jì)的特征之一就是競爭的殘酷，管理團(tuán)隊(duì)的職業(yè)化、專業(yè)化以及勤勉盡責(zé)是企業(yè)發(fā)展的前提。

　　(5)中國自有品牌。這代表了我國在某些領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢或壟斷優(yōu)勢，這類企業(yè)往往具有長期的強(qiáng)大生命力。

　　2、在選擇投資目標(biāo)時(shí)，主要的方向是：

　　(1)資源或行業(yè)內(nèi)壟斷的公司。如：部分大宗原材料類公司、部分機(jī)械類公司、高速路類公司等。

　　(2)中國自有品牌類公司。

　　(3)非周期類公司。如：消費(fèi)品、零售、醫(yī)藥類公司。

　　第四章托管人報(bào)告

　　本基金托管人？中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)《長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金合同》和《長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金托管協(xié)議》，在托管長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金的過程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及各項(xiàng)法規(guī)規(guī)定，對長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金管理人？長盛基金管理有限公司2004年5月21日至2004年12月31日基金的投資運(yùn)作，進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，認(rèn)真履行了托管人的義務(wù)，沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　本托管人認(rèn)為，長盛基金管理有限公司在長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金的投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。

　　信息披露符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金2004年年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金份額持有人利益的行為。

　　中國農(nóng)業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)部

　　2005年3月28日

　　第五章審計(jì)報(bào)告

　　普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司于2005年2月4日對本基金出具了普華永道中天審字(2005)第415號無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

　　第六章財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　　一、會(huì)計(jì)報(bào)表(經(jīng)審計(jì))

　　長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金

　　資產(chǎn)負(fù)債表

　　(單位：人民幣元)

　　注：2004年末每份額基金資產(chǎn)凈值：0.9629元

　　長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金

　　經(jīng)營業(yè)績表及收益分配表

　　(單位：人民幣元)

　　所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括基金份額持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用(例如開放式基金申購贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等)，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金

　　基金凈值變動(dòng)表

　　(單位：人民幣元)

　　二、會(huì)計(jì)報(bào)表附注

　　主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)

　　1、會(huì)計(jì)年度

　　本基金會(huì)計(jì)年度為公歷1月1日起至12月31日止。本期會(huì)計(jì)報(bào)表的實(shí)際編制期間為2004年5月21日(基金成立日)至2004年12月31日。

　　2、記賬本位幣

　　本基金的記賬本位幣為人民幣。

　　3、記賬基礎(chǔ)和計(jì)價(jià)原則

　　本基金的記賬基礎(chǔ)為權(quán)責(zé)發(fā)生制。除股票投資、債券投資和配股權(quán)證按市值計(jì)價(jià)外，所有報(bào)表項(xiàng)目均以歷史成本計(jì)價(jià)。

　　4、基金資產(chǎn)的估值原則

　　上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤價(jià)估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價(jià)估值。首次公開發(fā)行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發(fā)形成的暫時(shí)流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場交易收盤價(jià)估值。

　　證券交易所市場實(shí)行凈價(jià)交易的國債按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤價(jià)估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價(jià)估值。證券交易所市場未實(shí)行凈價(jià)交易的企業(yè)債券及可轉(zhuǎn)換債券按估值日收盤價(jià)減去債券收盤價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價(jià)計(jì)算所得的凈價(jià)估值。未上市流通和銀行間同業(yè)市場交易的債券由本基金管理人和基金托管人綜合考慮市場成交價(jià)、市場報(bào)價(jià)、成本價(jià)、流動(dòng)性、收益率曲線等多種影響債券估值的因素確定的反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。

　　因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場交易收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值，計(jì)入“配股權(quán)證”科目。若市場交易收盤價(jià)低于配股價(jià)，則估值為零。

　　如有確鑿證據(jù)按上述辦法進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值，本基金管理人可根據(jù)具體情況，在與本基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。

　　實(shí)際投資成本與估值的差異計(jì)入“未實(shí)現(xiàn)利得”科目。

　　5、證券投資基金成本計(jì)價(jià)方法

　　股票投資

　　買入股票于成交日確認(rèn)為股票投資。股票投資成本按成交日應(yīng)支付的全部價(jià)款入賬。

　　賣出股票于成交日確認(rèn)股票差價(jià)收入。出售股票的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)。

　　債券投資

　　買入證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)為債券投資；買入銀行間同業(yè)市場交易的債券于實(shí)際支付價(jià)款時(shí)確認(rèn)為債券投資。債券投資按成交日應(yīng)支付的全部價(jià)款入賬，其中所包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應(yīng)收利息單獨(dú)核算，不構(gòu)成債券投資成本。

　　買入央行票據(jù)和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據(jù)其發(fā)行價(jià)、到期價(jià)和發(fā)行期限按直線法推算內(nèi)含票面利率后，按上述會(huì)計(jì)處理方法核算。

　　賣出證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)債券差價(jià)收入；賣出銀行間同業(yè)市場交易的債券于實(shí)際收到全部價(jià)款時(shí)確認(rèn)債券差價(jià)收入。出售債券的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)。

　　6、收入的確認(rèn)和計(jì)量

　　股票差價(jià)收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)。

　　證券交易所交易的債券差價(jià)收入于賣出成交日確認(rèn)；銀行間同業(yè)市場交易的債券差價(jià)收入于實(shí)際收到全部價(jià)款時(shí)確認(rèn)。債券差價(jià)收入按應(yīng)收取全部價(jià)款與其成本、應(yīng)收利息和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)。

　　債券利息收入按債券票面價(jià)值與票面利率或內(nèi)含票面利率計(jì)算的金額扣除適用情況下應(yīng)由債券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額確認(rèn)，在債券實(shí)際持有期內(nèi)逐日計(jì)提。

　　存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計(jì)提。

　　股利收入按上市公司宣告的分紅派息比例計(jì)算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額于除息日確認(rèn)。

　　買入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提。

　　7、費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量

　　本基金的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%的年費(fèi)率逐日計(jì)提。

　　本基金的基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0.2%的年費(fèi)率逐日計(jì)提。

　　賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率，在回購期限內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提。

　　8、實(shí)收基金

　　實(shí)收基金為對外發(fā)行的基金份額總額。每份基金份額面值為1.00元。由于申購和贖回引起的實(shí)收基金變動(dòng)分別于基金申購確認(rèn)日及基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。上述申購和贖回分別包括基金轉(zhuǎn)換所引起的轉(zhuǎn)入基金的實(shí)收基金增加和轉(zhuǎn)出基金的實(shí)收基金減少。

　　9、未實(shí)現(xiàn)利得

　　未實(shí)現(xiàn)利得包括因投資估值而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)估值增值和未實(shí)現(xiàn)利得平準(zhǔn)金。

　　未實(shí)現(xiàn)利得平準(zhǔn)金指在申購或贖回基金份額時(shí)，申購或贖回款項(xiàng)中包含的按未實(shí)現(xiàn)利得占基金凈值比例計(jì)算的金額。未實(shí)現(xiàn)利得平準(zhǔn)金于基金申購確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。

　　10、損益平準(zhǔn)金

　　損益平準(zhǔn)金指在申購或贖回基金份額時(shí)，申購或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收益占基金凈值比例計(jì)算的金額。損益平準(zhǔn)金于基金申購確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列，并于期末全額轉(zhuǎn)入未分配基金凈收益。

　　11、基金的收益分配政策

　　每一基金份額享有同等分配權(quán)。本基金收益以現(xiàn)金形式分配，但投資人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)�現(xiàn)金紅利按分紅除息日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資。基金收益分配每年至少一次；如當(dāng)年基金成立未滿三個(gè)月，則不需分配收益。基金當(dāng)期收益先彌補(bǔ)上一年度虧損后，方可進(jìn)行當(dāng)年收益分配。基金當(dāng)年虧損，則不進(jìn)行收益分配。

　　經(jīng)宣告的基金收益分配方案于分紅除權(quán)日從持有人權(quán)益轉(zhuǎn)出。

　　三、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易

　　1、關(guān)聯(lián)方

　　關(guān)聯(lián)方名稱與本基金的關(guān)系

　　長盛基金管理有限公司基金管理人、基金發(fā)起人、基金銷售機(jī)構(gòu)

　　中國農(nóng)業(yè)銀行基金托管人、基金代銷機(jī)構(gòu)

　　國元證券有限責(zé)任公司(“國元證券”)基金管理人的股東、基金代銷機(jī)構(gòu)

　　安徽省創(chuàng)新投資有限公司基金管理人的股東(2004年10月12日之后)

　　安徽省投資集團(tuán)有限責(zé)任公司基金管理人的股東(2004年10月12日之后)

　　中信證券股份有限公司基金管理人的原股東(2004年10月12日之前)、基金代銷機(jī)構(gòu)

　　長江證券有限責(zé)任公司基金管理人的原股東(2004年10月12日之前)、基金代銷機(jī)構(gòu)

　　天津北方國際信托投資股份有限公司基金管理人的原股東(2004年10月12日之前)

　　根據(jù)長盛基金管理有限公司于2004年10月12日發(fā)布的公告，經(jīng)公司2004年第二次臨時(shí)股東會(huì)審議通過，并報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字(2004)153號文批準(zhǔn)，公司股東長江證券有限責(zé)任公司、中信證券股份有限公司、天津北方國際信托投資股份有限公司將其所持本公司75%的出資轉(zhuǎn)讓給國元證券有限責(zé)任公司、安徽省創(chuàng)新投資有限公司和安徽省投資集團(tuán)有限責(zé)任公司。轉(zhuǎn)讓后，本公司股東及其出資比例為：國元證券有限責(zé)任公司49%、安徽省創(chuàng)新投資有限公司26%、安徽省投資集團(tuán)有限責(zé)任公司25%。

　　下述關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立。

　　2、通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的證券交易及交易傭金

　　上述傭金按市場傭金率計(jì)算，以扣除由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司收取，并由券商承擔(dān)的證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金后的凈額列示。

　　該類傭金協(xié)議的服務(wù)范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務(wù)。

　　3、基金管理人報(bào)酬

　　支付基金管理人長盛基金管理有限公司的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：日基金管理人報(bào)酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值×1.5%/當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本會(huì)計(jì)期間需支付基金管理人報(bào)酬32，898，406.66元。

　　4、基金托管費(fèi)

　　支付基金托管人長盛動(dòng)態(tài)精選銀行的基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0.2%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：

　　日基金托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值×0.2%/當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本會(huì)計(jì)期間需支付基金托管費(fèi)4，386，454.23元。

　　5、由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及由此產(chǎn)生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行保管，并按銀行間同業(yè)利率計(jì)息。基金托管人于2004年12月31日保管的銀行存款余額為394，744，456.79元。本會(huì)計(jì)期間由基金托管人保管的銀行存款產(chǎn)生的利息收入為11，153，716.09元。

　　6、與關(guān)聯(lián)方通過銀行間同業(yè)市場進(jìn)行的債券交易

　　本基金在本會(huì)計(jì)期間通過銀行間同業(yè)市場向基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行賣出債券的結(jié)算金額為99，763，835.62元。

　　四、報(bào)告期末流通轉(zhuǎn)讓受限制不能自由轉(zhuǎn)讓的基金資產(chǎn)

　　根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的政策規(guī)定，2000年5月18日起新股發(fā)行時(shí)不再單獨(dú)向基金配售新股。基金可比照個(gè)人投資者和一般法人、戰(zhàn)略投資者參與新股認(rèn)購。其中基金作為一般法人或戰(zhàn)略投資者認(rèn)購的新股，根據(jù)基金與上市公司所簽訂申購協(xié)議的規(guī)定，在新股上市后的約定期限內(nèi)不能自由轉(zhuǎn)讓；基金作為個(gè)人投資者參與網(wǎng)上認(rèn)購獲配的新股，從新股獲配日至新股上市日之間不能自由轉(zhuǎn)讓。

　　此外，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字［2002］54號文《關(guān)于向二級市場投資者配售新股有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》及其配套規(guī)定，自2002年5月20日起，恢復(fù)向二級市場投資者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值參與配售，但累計(jì)申購總額不得超過基金按規(guī)定可申購的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　本基金截至2004年12月31日止由于認(rèn)購增發(fā)新股而持有的流通受限制股票情況如下：

　　第七章投資組合報(bào)告

　　一、2004年12月31日基金資產(chǎn)組合情況

　　二、2004年12月31日按行業(yè)分類的股票投資組合

　　三、2004年12月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前10名股票明細(xì)

　　投資者欲了解本報(bào)告期末基金投資的所有股票明細(xì)，應(yīng)閱讀登載于本公司互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：http：//www.csfunds.com.cn的年度報(bào)告正文。

　　四、報(bào)告期內(nèi)股票投資組合重大變動(dòng)

　　(一)2004年5月21日(基金合同生效日)至2004年12月31日累計(jì)買入、累計(jì)賣出的前20名股票明細(xì)：

　　(二)2004年1月1日至2004年12月31日長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額：

　　買入股票成本總額：3，059，473，168.55元

　　賣出股票收入總額：1，119，979，729.81元

　　五、2004年12月31日按券種分類的債券投資組合

　　六、2004年12月31日按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序前五名債券明細(xì)

　　七、投資組合報(bào)告附注

　　(一)本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無被監(jiān)管部門立案調(diào)查記錄。

　　(二)基金投資的前十名股票，均為基金合同規(guī)定備選股票庫之內(nèi)的股票。

　　(三)其他資產(chǎn)

　　(四)持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)：本基金期末持有可轉(zhuǎn)換債券未處于可轉(zhuǎn)股期。

　　第八章基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)

　　一、基金份額持有人戶數(shù)：98，588戶

　　平均每戶持有基金份額：30，693.68份

　　二、基金份額持有人持有人結(jié)構(gòu)

　　第九章開放式基金份額變動(dòng)

　　基金合同生效日(2004年5月21日)基金份額總額：4，108，187，244.80份

　　本期申購總份額：164，411，920.93份

　　本期贖回總份額：1，246，571，103.50份

　　2004年12月31日基金總份額：3，026，028，062.23份

　　第十章重大事件揭示

　　一、基金份額持有人大會(huì)決議：本基金在2004年度未召開基金份額持有人大會(huì)。

　　二、本年度無涉及本基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟事項(xiàng)。

　　三、基金合同生效日、開始辦理申購、贖回的開放日及開放時(shí)間

　　1、本基金基金合同生效日：2004年5月21日

　　2、申購、贖回的開放日：指本基金為投資人辦理基金份額申購、贖回等業(yè)務(wù)的工作日，為證券交易所交易日(基金管理人公告暫停申購、贖回時(shí)除外)。

　　申購開始日：2004年7月15日

　　贖回開始日：2004年7月15日

　　3、營業(yè)時(shí)間：

　　上海證券交易所、深圳證券交易所的交易日交易時(shí)間，即上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。

　　若未來證券交易市場、證券交易所交易時(shí)間更改或根據(jù)實(shí)際情況需要，基金管理人可以對申購、贖回時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，但需報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案，并在實(shí)施前3個(gè)工作日在至少一種證監(jiān)會(huì)指定的媒體上刊登公告。

　　四、基金合同的修改：

　　根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于實(shí)施〈證券投資基金運(yùn)作管理辦法〉有關(guān)問題的通知》要求，長盛基金管理有限公司經(jīng)與托管人協(xié)商，決定自2004年10月26日起對本基金基金合同的部分條款進(jìn)行修改，將本基金默認(rèn)的收益分配方式明確為現(xiàn)金方式，并對本基金贖回費(fèi)歸入基金財(cái)產(chǎn)的比例等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修改。相關(guān)基金合同條款的修改已報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。關(guān)于修改基金合同的公告2004年10月26日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》。

　　五、基金招募說明書更新內(nèi)容：

　　根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第5號＜招募說明書的內(nèi)容與格式＞等有關(guān)法規(guī)以及《長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金基金合同》的要求，本公司經(jīng)與托管人協(xié)商，于2004年12月8日對本基金的招募說明書進(jìn)行了更新。

　　本基金更新的招募說明將基金前端申購費(fèi)率按照申購金額進(jìn)行遞減；將基金后端申購費(fèi)率按持有期分段進(jìn)行了調(diào)整，并根據(jù)《基金銷售管理辦法》對贖回費(fèi)歸基金資產(chǎn)的比例等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了更新。

　　本基金更新的招募說明書摘要于2004年12月8日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》。本基金更新的招募說明書于2004年12月8日登載在本公司的網(wǎng)站上。本基金更新的招募說明書和有關(guān)更新內(nèi)容說明書已報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。

　　六、本基金增加代銷機(jī)構(gòu)：

　　本公司于2004年8月16日在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》和本公司網(wǎng)站上公告，從2004年8月18日起，銀河證券股份有限公司和中信萬通證券股份有限公司將代理本基金的基金銷售業(yè)務(wù)。

　　七、基金管理人股東及其出資比例的變更：

　　經(jīng)長盛基金管理有限公司2004年第二次臨時(shí)股東會(huì)審議通過，并報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字『2004』153號文批準(zhǔn)，本公司股東長江證券有限責(zé)任公司、中信證券股份有限公司、天津北方國際信托投資股份有限公司將其所持本公司75%的出資轉(zhuǎn)讓給國元證券有限責(zé)任公司、安徽省創(chuàng)新投資有限公司、安徽省投資集團(tuán)有限責(zé)任公司。轉(zhuǎn)讓后，本公司股東及其出資比例為：國元證券有限責(zé)任公司49%、安徽省創(chuàng)新投資有限公司26%、安徽省投資集團(tuán)有限責(zé)任公司25%。關(guān)于股權(quán)出資轉(zhuǎn)讓的公告2004年10月12日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》。本公司已于2004年12月20日辦理完畢工商登記變更手續(xù)。

　　八、基金管理人董事長及法定代表人的變更：

　　經(jīng)長盛基金管理有限公司2004年度第四次臨時(shí)股東會(huì)暨第三屆董事會(huì)第一次會(huì)議選舉，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)(證監(jiān)基金字［2004］206號文)，由鳳良志先生擔(dān)任公司董事長，王其華先生不再擔(dān)任公司董事長。關(guān)于變更董事長的公告2004年12月17日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》。

　　長盛基金管理有限公司法定代表人變更手續(xù)已于12月20日在國家工商行政管理總局辦理完畢，本公司法定代表人變更為鳳良志先生，此前，中國證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)鳳良志先生董事長任職資格。關(guān)于變更法定代表人的公告2004年12月24日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》。

　　九、基金管理人董事的變更：

　　因本公司第二屆董事會(huì)任期已滿，根據(jù)本公司2004年度第四次臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議決議，同意接受第二屆董事會(huì)全體董事王東明、張佑君、明云成、李格平、鳳良志、蔣月勤、王其華、張宏久、李揚(yáng)、冼國明、徐經(jīng)長先生辭去公司董事職務(wù)。并經(jīng)本公司2004年度第四次臨時(shí)股東會(huì)會(huì)議審議通過，鳳良志、錢進(jìn)(342301194601110231)、蔡詠、葉斌、陳平、錢進(jìn)(340104650425209)、蔣月勤、徐經(jīng)長、榮兆梓、陳華平、李偉強(qiáng)先生擔(dān)任本公司第三屆董事會(huì)董事，組成公司第三屆董事會(huì)，其中徐經(jīng)長、榮兆梓、陳華平、李偉強(qiáng)先生擔(dān)任本公司第三屆董事會(huì)獨(dú)立董事。上述變更事項(xiàng)已報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。關(guān)于更換公司董事的公告2004年11月5日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》。

　　十、基金管理人高級管理人員的變更：

　　經(jīng)長盛基金管理有限公司第三屆董事會(huì)第一次會(huì)議審議通過，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)(證監(jiān)基金字［2004］210號文)，聘任周兵先生擔(dān)任公司副總經(jīng)理，聘任葉金松先生擔(dān)任公司督察長。楊文清、鄧瑞祥先生不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理，李燕敏女士不再擔(dān)任公司督察長。關(guān)于變更高級管理人員的公告2004年12月24日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》。

　　十一、基金增加轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)：

　　自2004年8月18日起本公司推出長盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金與長盛中信全債指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金之間的基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。關(guān)于基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的具體公告2004年8月16日刊登于《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》。

　　十二、聘請會(huì)計(jì)師事務(wù)所情況：

　　本基金聘請的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司，報(bào)告年度共計(jì)提審計(jì)費(fèi)100，000.00元，尚未支付。普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司已為本基金提供審計(jì)服務(wù)8個(gè)月。

　　十三、席位使用情況：

　　根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券投資基金監(jiān)管有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于基金證券交易量分配限制有關(guān)規(guī)定的解釋》的有關(guān)要求，我司按照選擇證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)認(rèn)真研究后，截止本報(bào)告期末我們選擇了國元證券有限責(zé)任公司(深圳、上海各一個(gè)席位)、中山證券有限責(zé)任公司(深圳一個(gè)席位)、廣發(fā)華福證券有限責(zé)任公司(上海一個(gè)席位)、中國國際金融有限公司(深圳一個(gè)席位)、中銀國際證券有限責(zé)任公司(上海一個(gè)席位)、大通證券股份有限公司(上海一個(gè)席位)、光大證券有限責(zé)任公司(深圳一個(gè)席位)、申銀萬國證券股份有限公司(上海一個(gè)席位)這八家券商租用交易席位。

　　(一)本公司選擇證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)：

　　1、研究實(shí)力較強(qiáng)，有固定的研究機(jī)構(gòu)和專門研究人員，能及時(shí)為本公司提供高質(zhì)量的咨詢服務(wù)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)報(bào)告、行業(yè)報(bào)告、市場走向分析、個(gè)股分析報(bào)告等，并能根據(jù)基金投資的特定要求，提供專門研究報(bào)告。

　　2、資力雄厚，信譽(yù)良好。

　　3、財(cái)務(wù)狀況良好，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示公司經(jīng)營狀況穩(wěn)定。

　　4、經(jīng)營行為規(guī)范，最近兩年未因重大違規(guī)行為而受到中國證監(jiān)會(huì)和中國人民銀行處罰。

　　5、內(nèi)部部管理規(guī)范、嚴(yán)格，具備健全的內(nèi)控制度，并能滿足基金運(yùn)作高度保密的要求。

　　6、具備基金運(yùn)作所需的高效、安全的通訊條件，交易設(shè)施符合代理本公司基金進(jìn)行證券交易的需要，并能為本公司基金提供全面的信息服務(wù)。

　　(二)本公司租用基金專用席位的程序：

　　1、研究機(jī)構(gòu)提出服務(wù)意向，并提供相關(guān)研究報(bào)告；

　　2、研究機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告需要有一定的試用期。試用期視服務(wù)情況和研究服務(wù)評價(jià)結(jié)果而定；

　　3、研究發(fā)展部、投資管理等部門試用研究機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告后，按照研究服務(wù)評價(jià)規(guī)定，對研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合評價(jià)；

　　4、試用期滿后，評價(jià)結(jié)果符合條件，雙方認(rèn)為有必要繼續(xù)合作，經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)審批后，我司與研究機(jī)構(gòu)簽定《研究服務(wù)協(xié)議》、《券商席位租用協(xié)議》，并辦理基金專用席位租用手續(xù)。評價(jià)結(jié)果如不符合條件則終止試用；

　　5、本公司每兩個(gè)月對簽約機(jī)構(gòu)的服務(wù)進(jìn)行一次綜合評價(jià)。經(jīng)過評價(jià)，若本公司認(rèn)為簽約機(jī)構(gòu)的服務(wù)不能滿足要求，或簽約機(jī)構(gòu)違規(guī)受到國家有關(guān)部門的處罰，本公司有權(quán)終止簽署的協(xié)議，并撤銷租用的席位；

　　6、席位租用協(xié)議期限為一年，到期后若雙方?jīng)]有異議可自動(dòng)延期一年。

　　2004年1-12月各券商股票年交易量及年傭金情況如下：

　　2004年1-12月各券商債券、回購交易量情況如下：

　　報(bào)告期內(nèi)租用證券公司席位的變更情況：本基金所有租用席位均為本年度新增席位。

　　長盛基金管理有限公司

　　二○○五年三月三十一日