上投摩根中國優勢投資基金2004年年度報告摘要

　　重要提示：

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國建設銀行根據本基金合同規定，于2005年3月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定贏利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)、基金概況

　　基金名稱：上投摩根中國優勢證券投資基金

　　基金簡稱：中國優勢

　　交易代碼：375010

　　基金運作方式：契約型開放式基金

　　基金合同生效日：2004年9月15日

　　報告期末基金份額總額：1，395，526，344.76

　　(二)、基金投資概況

　　1、基金投資目標：

　　本基金在以長期投資為基本原則的基礎上，通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段，將戰略資產配置與投資時機有效結合，精心選擇在經濟全球化趨勢下具有國際比較優勢的中國企業，通過精選證券和適度主動投資，為國內投資者提供國際水平的理財服務，謀求基金資產的長期穩定增值。

　　2、投資策略：

　　本基金充分借鑒摩根富林明資產管理集團全球行之有效的投資理念和技術，以國際視野審視中國經濟發展，將國內行業發展趨勢與上市公司價值判斷納入全球經濟綜合考量的范疇，通過定性/定量嚴謹分析的有機結合，準確把握國家/地區與上市公司的比較優勢，最終實現上市公司內在價值的合理評估、投資組合資產配置與風險管理的正確實施。

　　本基金以股票投資為主體，在股票選擇和資產配置上分別采取“由下到上”和“由上到下”的投資策略。根據國內市場的具體特點，本基金積極利用摩根富林明資產管理集團在全球市場的研究資源，用其國際視野觀的優勢價值評估體系甄別個股素質，并結合本地長期深入的公司調研和嚴格審慎的基本面與市場面分析，篩選出重點關注的上市公司股票。資產配置層面包括類別資產配置和行業資產配置，本基金不僅在股票、債券和現金三大資產類別間實施策略性調控，也通過對全球/區域行業效應進行評估后，確定行業資產配置權重，總體緊密監控組合風險與收益特征，以最終切實提高組合的流動性、穩定性與收益性。

　　3、業績比較基準

　　本基金股票投資部分的業績比較基準是新華富時中國A600指數，債券投資部分的業績比較基準是上證國債指數(資訊 行情 論壇)；基金整體業績比較基準＝70%×新華富時中國A600指數收益率＋25%×上證國債指數收益率＋5%×同業存款利率。

　　4、風險收益特征：

　　本基金努力追求資產配置動態平衡，在風險預算目標下使基金收益最大化，屬于中等風險證券投資基金產品。

　　(三)、基金管理人

　　基金管理人：上投摩根富林明基金管理有限公司

　　信息披露負責人：王峰

　　聯系電話：8621-38794888

　　傳真：8621-68881170

　　電子信箱：alan.wang＠jpmf-sitico.com

　　(四)、基金托管人

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司(以下簡稱“中國建設銀行”)

　　信息披露負責人：尹東

　　聯系電話：010-67597420

　　傳真：010-6621263966212571

　　電子信箱：yindong＠ccb.cn

　　(五)、信息披露渠道

　　信息披露報紙：《上海證券報》《中國證券報》《證券時報》

　　登載年度報告正文的管理人網址：www.51fund.com

　　基金年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人和基金代銷機構的辦公場所和營業場所。

　　二、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　(一)、財務指標

　　2004年12月31日

　　注：本基金于2004年9月15日正式成立。自基金合同生效日至本報告期末，本基金運作時間未滿一年。

　　(二)、基金凈值表現

　　1、上投摩根中國優勢基金歷史各時間段凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表

　　注：(1)本基金于2004年9月15日正式成立。自基金合同生效日至本報告期末，本基金運作時間未滿一年。

　　(2)基金整體業績比較基準＝70%×新華富時中國A600指數收益率＋25%×上證國債指數收益率＋5%×同業存款利率。

　　2、上投摩根中國優勢累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注：本基金于2004年9月15日正式成立，圖示的時間段為2004年9月15日至2004年12月31日。

　　3、上投摩根中國優勢累計凈值增長率與業績比較基準收益率對比圖

　　注：本基金于2004年9月15日正式成立，圖示的時間段為2004年9月15日至2004年12月31日。

　　(三)、基金收益分配情況

　　三、基金管理人報告

　　(一)、基金管理人情況

　　基金管理人簡介：

　　本基金的基金管理人為上投摩根富林明基金管理有限公司，基本信息如下：

　　注冊地址：上海市浦東富城路99號震旦國際大樓20層

　　辦公地址：上海市浦東富城路99號震旦國際大樓20層

　　法定代表人：周有道

　　總經理：王鴻嬪

　　成立日期：2004年5月12日

　　實繳注冊資本：1.5億元人民幣

　　上投摩根富林明基金管理有限公司是經中國證監會證監基字［2004］56號文批準，于2004年5月12日成立的合資基金管理公司。

　　基金管理人無任何受處罰記錄。

　　(二)、基金經理介紹

　　基金經理呂俊先生，1973年2月出生。武漢大學工商管理碩士。

　　呂俊先生曾任職于國泰基金管理公司研究部、基金經理等崗位。2004年加入本公司，任總經理助理，投資副總監。

　　基金經理張英輝先生，1963年9月出生。國籍：中國(香港)；最高學歷及學位：碩士(金融與投資)。

　　張英輝于2001年9月至2003年3月期間，任中國太平洋保險(集團)股份有限公司高級專務，負責資金運用管理工作；2003年3月至2003年12月期間，任景順長城基金管理有限公司資產管理基金經理。現任上投摩根富林明基金管理有限公司固定收益基金經理。

　　(三)、基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》、中國證監會的有關規則和其他有關法律法規的規定，嚴格遵循《上投摩根中國優勢證券投資基金基金合同》，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，力求使公司成為“中國投資人的國際投資專家，國際投資人的中國投資專家”。

　　本報告期內，中國優勢基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　(四)基金經理報告

　　2004年是中國經濟以及證券市場規范發展和制度建設的重要一年。全年中國經濟延續較強上升勢頭，國內生產總值達到13.7萬億元，增長9.5%；物價指數全面走高，居民消費價格上漲3.9%。金融運行平穩，貨幣供應量增幅回落，貸款適度增長，廣義貨幣供應量M2余額25.3萬億元，同比增長14.6%。上半年國家宏觀調控政策的實施和股權分置問題的懸而未決令投資者多有擔心，市場整體走勢不佳，期間最大跌幅約30%。四季度是管理層出臺一系列救市政策的密集期。主要政策涉及分類表決、保險資金進場、銀行參與基金業、券商集合理財、強制企業分紅、暫停新股上市、新股詢價等，關于中國股市核心問題--股權分置問題的理論探討也越來越活躍。

　　雖然利好政策的出臺在短時期內刺激大盤走強，但由于投資者預期加息、經濟增長的速度下降和企業盈利下降，導致股指在相關政策出臺后，欲振無力，疊創新低。此外，媒體關于中國上市公司的估值是否應該和國際成熟市場的接軌的討論，在弱市中對股價的下跌起到了強化作用，直到年底股市行情也沒有出現轉機。

　　回顧本基金的投資運作情況，本基金成立于2004年9月15日，募集規模適中。本基金充分借鑒摩根富林明資產管理集團全球行之有效的投資理念和技術，以國際視野審視中國經濟發展，將國內行業發展趨勢與上市公司價值判斷納入全球經濟綜合考量的范疇，通過定性/定量嚴謹分析的有機結合，準確把握國家/地區與上市公司的比較優勢，最終實現上市公司內在價值的合理評估、投資組合資產配置與風險管理的正確實施。

　　具體來說，本基金在弱市中通過合理的資產配置控制了股票的倉位，加大了資金在債券和回購市場的投資，考慮到市場資金面整體比較寬松，回購利率保持低位運行而且升息預期較為強烈，避險需求較強，我們在資產配置上以中短期債券為主，同時配以部分可轉債兼顧其收益性，保證了大部分本金的安全性和流動性，并取得了較好的收益。股票投資方面則成功把握了人民幣升值預期和資產價格膨脹的必然關系，重點投資于商業地產、公路等龍頭上市公司，并積極參與好公司的增發、配股等再融資機會，最終取得了較好的投資業績。

　　我們希望今后繼續依靠外方股東在資金、信息、系統、制度和全球網點的資源優勢，加上本地投資精英團隊的高效運作，為基金持有人帶來持續、穩定和超越同行的回報。

　　(五)下一年度的展望

　　我們認為中國的宏觀經濟仍處于經濟過熱后的調整期，GDP的增長速度將小幅回落，通貨膨脹仍然維持在3-4%的溫和水平，可貿易品價格維持基本穩定，非貿易品價格將持續走強，整體經濟仍然處于加息周期中。如果通脹能控制在合理區間，政府的緊縮政策力度可能放松，經濟有可能在下半年實現軟著陸。

　　央行貨幣信貸政策主基調整體繼續偏緊，公開市場操作仍以貨幣回籠為主，預計2005年資金面可能仍會相對寬松，貨幣政策的平衡是影響債券市場走勢的關鍵。

　　我們預期股權分置問題有望今年破題，一個公平的、考慮各方利益的處理原則能夠確定。隨著《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》的進一步貫徹實施，我們預期今年管理層仍將出臺針對股市制度化、規范化、市場化建設的各項政策，入市資金的供需狀況和投資者的利益保護將得到改善。雖然目前股權分置等股市核心問題仍然未有明朗的解決方案，但股市制度不符市場的發展問題已經上升至全社會共識，在政策的不斷演進過程中，證券監管當局已經自創出一些具有中國特色的解決方案，例如分類表決機制等政策，賦予流通股東以自我保護的權力，事實上使A股成為含權股。總而言之，05年政策面值得期待。

　　我們認為大盤目前已經處于牛熊交界的底部區域，前期市場的持續下跌已基本釋放了宏觀緊縮、部分周期性上市公司業績下滑預期、非流通股C股市場轉讓、股市擴容等因素帶來的系統性風險。

　　依賴外方股東先進的投資模型，通過深度研究和精選個股，我們能夠挖掘一批具有投資價值的上市公司。考慮宏觀經濟和政策的不確定性，我們力求所選行業和上市公司能夠抵御偏緊的宏觀經濟預期和可能的盈利波動。我們后市關注三類行業的上市公司：1.處于景氣行業，盈利持續增長可期，受宏觀調控影響小的公司，如具有自然資源壟斷的公司、交通運輸類公司和能源類公司。2.受宏觀調控影響前期股價超跌，市盈率偏低的周期性公司，如鋼鐵、石化行業的龍頭公司。3.具有品牌和定價能力的消費類公司，如零售、食品、醫藥等行業的優質公司。

　　四、基金托管人報告

　　中國建設銀行根據《上投摩根中國優勢證券投資基金基金合同》和《上投摩根中國優勢證券投資基金托管協議》，托管上投摩根中國優勢證券投資基金(以下簡稱中國優勢基金)。

　　本報告期，中國建設銀行在中國優勢基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》、基金合同、托管協議和其他有關規定，依法安全保管了基金財產，按規定如實、獨立地向中國證監會提交了本基金運作情況報告，不存在損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。

　　本報告期，按照國家有關規定、基金合同、托管協議和其他有關規定，本托管人對基金管理人-上投摩根富林明基金管理有限公司在中國優勢基金投資運作方面進行了監督，對基金資產凈值計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等方面進行了認真的復核，未發現基金管理人有損害基金份額持有人利益的行為。

　　由中國優勢基金管理人-上投摩根富林明基金管理有限公司編制，并經本托管人復核審查的本年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確和完整。

　　中國建設銀行基金托管部

　　2005年3月25日

　　五、審計報告

　　本基金2004年年度財務會計報告經普華永道中天會計師事務所有限公司審計，注冊會計師簽字出具了普華永道中天審字(2005)第418號標準無保留意見的審計報告。

　　六、財務會計報告

　　上投摩根中國優勢證券投資基金

　　2004年12月31日資產負債表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　上投摩根中國優勢證券投資基金

　　經營業績表

　　2004年9月15日(基金成立日)至2004年12月31日止期間

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　后附會計報表附注為本會計報表的組成部分。

　　上投摩根中國優勢證券投資基金

　　基金凈值變動表

　　2004年9月15日(基金成立日)至2004年12月31日止期間

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　1主要會計政策和會計估計

　　(a)會計報表編制基礎

　　本基金的會計報表按照國家頒布的企業會計準則、《金融企業會計制度-證券投資基金會計核算辦法》及中國證監會允許的如會計報表附注所列示的基金行業實務操作的有關規定編制。

　　(b)會計年度

　　本基金會計年度為公歷1月1日起至12月31日止。本期會計報表的實際編制期間為2004年9月15日(基金成立日)至2004年12月31日。

　　(c)記賬本位幣

　　本基金的記賬本位幣為人民幣。

　　(d)記賬基礎和計價原則

　　本基金的記賬基礎為權責發生制。除股票投資、債券投資和配股權證按市值計價外，所有報表項目均以歷史成本計價。

　　(e)基金資產的估值原則

　　上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤價估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價估值。首次公開發行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發形成的暫時流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場交易收盤價估值。

　　證券交易所市場實行凈價交易的國債按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤價估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價估值。證券交易所市場未實行凈價交易的企業債券及可轉換債券按估值日收盤價減去債券收盤價中所含的債券應收利息得到的凈價進行估值；估值日無交易的，以最近交易日的市場交易收盤價計算所得的凈價估值。未上市流通的債券和銀行間同業市場交易的債券按成本估值。

　　因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確認日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場交易收盤價高于配股價的差額估值，計入“配股權證”科目。若市場交易收盤價低于配股價，則估值為零。

　　實際投資成本與估值的差異計入“未實現利得/(損失)”科目。

　　(f)證券投資基金成本計價方法

　　股票投資

　　買入股票于成交日確認為股票投資。股票投資成本按成交日應支付的全部價款入賬。

　　賣出股票于成交日確認股票差價收入/(損失)。出售股票的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　　債券投資

　　買入證券交易所交易的債券于成交日確認為債券投資；買入銀行間同業市場交易的債券于實際支付價款時確認為債券投資。債券投資按成交日應支付的全部價款入賬，其中所包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本。

　　買入央行票據和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據其發行價、到期價和發行期限按直線法推算內含票面利率后，按上述會計處理方法核算。

　　賣出證券交易所交易的債券于成交日確認債券差價收入/(損失)；賣出銀行間同業市場交易的債券于實際收到全部價款時確認債券差價收入/(損失)。出售債券的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　　(h)收入的確認和計量

　　股票差價收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關費用的差額確認。

　　證券交易所交易的債券差價收入于賣出成交日確認；銀行間同業市場交易的債券差價收入于實際收到全部價款時確認。債券差價收入按應收取全部價款與其成本、應收利息和相關費用的差額確認。

　　債券利息收入按債券票面價值與票面利率或內含票面利率計算的金額扣除適用情況下應由債券發行企業代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認，在債券實際持有期內逐日計提。

　　存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計提。

　　買入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內采用直線法逐日計提。

　　(i)費用的確認和計量

　　本基金的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率逐日計提。

　　本基金的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率逐日計提。

　　賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率，在回購期限內采用直線法逐日計提。

　　(j)實收基金

　　實收基金為對外發行的基金單位總額。每份基金份額面值為1.00元。由于申購和贖回引起的實收基金變動分別于基金申購確認日及基金贖回確認日認列。

　　(k)未實現利得/(損失)

　　未實現利得/(損失)包括因投資估值而產生的未實現估值增值/(減值)和未實現利得/(損失)平準金。

　　未實現利得/(損失)平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未實現利得/(損失)占基金凈值比例計算的金額。未實現利得/(損失)平準金于基金申購確認日或基金贖回確認日認列。

　　(l)損益平準金

　　損益平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未分配基金凈收益/(累計基金凈損失)占基金凈值比例計算的金額。損益平準金于基金申購確認日或基金贖回確認日認列，并于期末全額轉入未分配基金凈收益/(累計基金凈損失)。

　　(m)基金的收益分配政策

　　每一基金單位享有同等分配權。本基金收益以現金形式分配，但投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按分紅除息日的基金單位凈值自動轉為基金單位進行再投資。基金收益分配每年至少一次，至多四次；如當年基金成立未滿三個月，則不需分配收益。基金當期收益先彌補上一年度虧損后，方可進行當年收益分配。基金當年虧損，則不進行收益分配。全年合計的基金收益分配比例不得低于本基金年度已實現凈收益的90%。

　　經宣告的基金收益分配方案于分紅除權日從持有人權益轉出。

　　3主要稅項

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2002］128號《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》、財稅字［2004］78號《關于證券投資基金稅收政策的通知》及其他相關稅務法規和實務操作，主要稅項列示如下：

　　(a)以發行基金方式募集資金，不屬于營業稅征收范圍，不征收營業稅。

　　(b)基金買賣股票、債券的差價收入，自2004年1月1日起繼續免征營業稅。

　　(c)基金買賣股票、債券的差價收入，自2004年1月1日起繼續免征企業所得稅。對基金取得的股票的股息、紅利收入以及企業債券的利息收入，由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、紅利、利息時代扣代繳20%的個人所得稅，暫不征收企業所得稅。

　　(d)基金買賣股票按照0.2%的稅率征收印花稅。

　　4重大關聯方關系及關聯交易

　　(a)關聯方

　　關聯方名稱與本基金的關系

　　上投摩根富林明基金管理有限公司基金管理人、基金發起人

　　注冊登記機構、基金銷售機構

　　中國建設銀行股份有限公司基金托管人、基金代銷機構

　　上海國際信托投資有限公司(“上國投”)基金管理人的股東

　　摩根富林明資產管理(英國)有限公司基金管理人的股東

　　上海國際集團有限公司(“上海國際”)基金管理人的最終控股公司

　　上海證券有限責任公司(“上海證券”)受上海國際控制的公司、基金代銷機構

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(b)通過關聯方席位進行的證券交易及交易傭金

　　上述傭金按市場傭金率計算，以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　(c)基金管理人報酬

　　支付基金管理人上投摩根富林明基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值X1.5%/當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金管理人報酬6，948，984.43元。

　　(d)基金托管費

　　支付基金托管人的基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：

　　日基金托管費＝前一日基金資產凈值X0.25%/當年天數。

　　本基金在本會計期間需支付基金托管費1，158，164.06元。

　　(e)由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人保管，并按銀行間同業利率計息。基金托管人于2004年12月31日保管的銀行存款余額為120，754，322.17元。本會計期間由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為3，376，223.87元。

　　(f)由關聯方持有的基金份額

　　5流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　根據中國證監會的政策規定，2000年5月18日起新股發行時不再單獨向基金配售新股。基金可比照個人投資者和一般法人、戰略投資者參與新股認購。其中基金作為一般法人或戰略投資者認購的新股，根據基金與上市公司所簽訂申購協議的規定，在新股上市后的約定期限內不能自由轉讓；基金作為個人投資者參與網上認購獲配的新股，從新股獲配日至新股上市日之間不能自由轉讓。

　　此外，根據中國證監會證監發行字［2002］54號文《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的補充通知》及其配套規定，自2002年5月20日起，恢復向二級市場投資者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值參與配售，但累計申購總額不得超過基金按規定可申購的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　本基金截至2004年12月31日止由于認購增發新股而持有的流通受限制股票情況如下：

　　七、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　截至2004年12月31日，上投摩根中國優勢投資基金資產凈值為1，384，566，944.78元，單位基金凈值為0.9921元，累計單位基金凈值為0.9921元。其資產組合情況如下：

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　2004年12月31日

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　2004年12月31日

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1.累計買入價值超出期初基金資產凈值2%(報告期內基金合同生效的基金，采用期末基金資產凈值的2%)的前20名股票明細如下：

　　2.累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%(報告期內基金合同生效的基金，采用期末基金資產凈值的2%)的前20名股票明細如下：

　　3.報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　2004年9月15日(基金成立日)至2004年12月31日止

　　單位：人民幣元

　　(五)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　2004年12月31日

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　2004年12月31日

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2004年12月31日，本基金的其他資產項目包括：

　　4、截至2004年12月31日，本基金持有的處于轉股期的可轉債明細如下：

　　八、基金份額持有人戶數、持有人結構

　　基金持有人信息

　　2004年12月31日

　　九、基金份額變動

　　(一)、基金份額總額

　　注：2004年9月15日(基金成立日)為基金合同生效日

　　(二)、報告期內基金份額變動情況

　　2004年9月15日(基金成立日)

　　至2004年12月31日止期間

　　十、重要事項揭示

　　(一)、訴訟事項

　　本年度無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　(二)、會計師事務所

　　普華永道中天會計師事務所有限公司本年度第一次為本基金提供審計服務，尚未支付審計費用。

　　(三)、基金托管人變動事項

　　經中國政府批準，中國建設銀行股份有限公司于2004年9月17日依法成立。中國建設銀行股份有限公司承繼中國建設銀行的商業銀行業務及相關資產和負債。中國建設銀行的營業機構、商號、商標、互聯網域名和咨詢服務電話等由中國建設銀行股份有限公司承繼或者繼續使用，各項業務照常進行。

　　(四)、本基金租用專用交易席位的情況

　　截止2004年12月31日本基金通過各機構的交易席位的成交情況見下表：

　　注：上述傭金按市場傭金率計算，以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　專用席位的選擇標準：本基金根據券商的研究實力和服務水平選擇專用席位。

　　專用席位的選擇程序：研究部提交方案，由公司經營管理委員會批準。

　　(五)、已在臨時報告中披露過的本報告期內發生的其他重要事項

　　投資者對本報告摘要若有疑問，可咨詢本基金管理人。

　　咨詢電話：021-38794888

　　公司網站：http：//www.51fund.com

　　上投摩根富林明基金管理有限公司

　　2005年3月30日