科匯證券投資基金2004年年度報告摘要

　　基金管理人：易方達基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　送出日期：2005年3月30日

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人交通銀行根據本基金合同規定，于2005年3月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀登載于本基金管理人網站www.efunds.com.cn的年度報告正文。

　　一、基金簡介

　　(一)基金簡稱：基金科匯(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：184712

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2001年5月25日

　　報告期末基金份額總額：8億份基金單位

　　基金存續期：2001年5月25日至2008年12月13日

　　基金上市日期：2001年6月20日

　　基金上市地點：深圳證券交易所

　　(二)基金投資目標：基金將通過創建投資組合等措施減少和分散投資風險，確�；�金資產的安全并謀求基金長期資本增值。本基金主要追求資本的長期增值，通過投資于景氣狀況較好或處于上升期產業中的股票，力爭在嚴格控制風險的同時，能取得較高的資本增長率。

　　投資策略：“產業景氣”體現了本基金的選股理念。即采用由上而下的方法，首先按各產業的景氣狀況進行資金在產業上配比，然后在景氣狀況較好或上升的產業中按企業的成長性高低進行資金在股票上的配比。

　　業績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　(三)基金管理人：易方達基金管理有限公司

　　信息披露負責人：張南

　　信息披露電話：020-38799008

　　客戶服務與投訴電話：020-83918088

　　傳真：020-38799488

　　電子郵箱：csc＠efunds.com.cn

　　(四)基金托管人：交通銀行

　　信息披露負責人：江永珍

　　聯系電話：021-58408846

　　傳真：021-58408836

　　電子郵箱：jiangyz＠bankcomm.com

　　(五)基金管理人互聯網網址：www.efunds.com.cn

　　基金年度報告置備地點：廣州市體育西路189號城建大廈27樓

　　二、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　(單位：人民幣元)

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標

　　(二)基金凈值表現

　　1、本基金歷史各時間段凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表：

　　2、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率歷史走勢圖

　　注：1)基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　(1)本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%，本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%；

　　(3)遵守中國證監會規定的其他比例限制。

　　因基金規模或市場劇烈變化導致投資組合不符合上述規定時，基金管理人應在合理期限內進行調整，以符合上述規定。法律法規另有規定時，從其規定。

　　2)本基金在本期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　3、過往3年基金每年凈值增長率示意圖

　　(三)過往3年基金每年的收益分配情況

　　(單位：人民幣元)

　　三、基金管理人報告

　　(一)基金管理人及基金經理介紹

　　1、基金管理人及其管理基金的經驗

　　經中國證監會證監基金字［2001］4號文批準，易方達基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注冊資本1.2億元。目前公司的股東為廣東粵財信托、廣發證券、廣東證券、重慶國際信托和廣東美的電器(資訊 行情 論壇)股份(資訊 行情 論壇)公司，其中廣東粵財信托和廣發證券分別占出資額的25%，其余三家股東分別占出資額的16.67%。

　　公司下設基金投資部、研究部、集中交易室、金融工程部、市場部、注冊登記部、核算部、信息技術部、監察部、人力資源部、綜合管理部、機構理財部等部門。良好的治理結構和健全的內部控制保證了公司的合法規范經營，并逐步形成穩健、務實、規范、創新的經營風格。

　　公司現有員工約100人，其中2/3的員工擁有碩士及以上學歷。公司高管人員的平均金融證券從業年限10年，投資管理人員的平均證券從業年限7年，具有豐富的實踐操作經驗和管理經驗。

　　自成立以來，易方達基金管理有限公司秉承“取信于市場，取信于社會”的宗旨，堅持“在誠信規范的前提下，通過專業化運作和團隊合作實現持續穩健的增長”的經營理念，努力以規范的運作、良好的業績和優質的服務，為投資者創造最佳的回報。

　　截至2004年12月31日，公司旗下有基金科匯、基金科翔(資訊 行情 論壇)、基金科訊(資訊 行情 論壇)、基金科瑞(資訊 行情 論壇)四只封閉式基金和易方達平穩增長、易方達策略成長、易方達50指數、易方達積極成長四只開放式基金，管理的基金資產規模超過160億元。

　　2、基金經理介紹

　　基金科匯經理小組由陳志民先生、梁天喜先生、劉超安先生和梁文濤先生組成。

　　陳志民先生，男，1971年生，碩士，曾在南方基金管理有限公司任天元基金基金經理助理、投資部副經理。2001年4月進入易方達基金管理有限公司，先后任科翔和科瑞基金的基金經理，現任科匯基金基金經理和易方達積極成長基金的基金經理。

　　梁天喜先生，男，1964年生，工學碩士，曾在大鵬證券綜合研究所從事行業和上市公司研究，先后任研究所市場部經理、投資研究部(行業與公司研究)經理、研究所副所長。2003年2月進入易方達基金管理有限公司，曾任投資管理部副總經理，現任科匯基金基金經理和易方達積極成長基金的基金經理。

　　劉超安先生，男，1969年生，經濟學碩士，曾在大成基金管理有限公司研究部從事金融、食品行業研究工作。2002年7月進入易方達基金管理有限公司，曾任集中交易室主管，現任科匯基金基金經理和易方達積極成長基金的基金經理。

　　梁文濤先生，男，1972年生，管理學博士。2002年進入易方達基金管理有限公司，曾任投資部研究員，現任科匯基金基金經理助理、易方達平穩增長基金基金經理助理。

　　(二)基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　(三)基金經理報告

　　1、報告期內基金的投資策略和業績表現

　　2004年年初，在上市公司上半年業績增長良好預期的作用下，股票市場延續03年底的上升趨勢，繼續走高。從行業上看，以石化、鋼鐵為代表的景氣周期行業股票在年初表現最強，不少股票價格創出了歷史新高；同時，一些具有持續增長特點的消費類公司股票也呈現出穩步盤升的走勢。進入二季度，為了控制部分行業投資過熱、保持經濟持續穩定發展，國家實施了宏觀調控政策；同時，為了保證資本市場的健康發展，監管部門加大了對挪用客戶保證金和國債回購違規行為的清查。宏觀調控引起部分投資者對經濟增長預期的改變，而清查違規國債回購等導致市場灰色資金的資金鏈斷裂。在這種情況下，股票市場從二季度開始到三季度末一直呈現單邊下跌走勢。九月末雖然在國務院盡快落實“國九條”的政策利好支持下出現短暫反彈，但由于大多數投資者對制約市場發展的股權分置等問題無法形成良好預期，在四季度市場繼續下跌，基本以全年最低點收盤。許多前期高估的股票在全年都呈現不斷下跌走勢，股票市場的系統性風險充分暴露。

　　在資產配置方面，出于對所持有股票業績增長的良好預期，本基金全年一直保持了較高的股票資產比重。

　　在行業配置方面，出于對宏觀調控可能給一些投資過熱行業帶來負面影響的擔憂，本基金在上半年大量減持了鋼鐵、石化和有色金屬等上游行業的股票，同時加大了對受宏觀調控影響較少的下游消費品行業和機場、港口等公用事業公司的投資。下半年，本基金保持了以持續增長類行業為重點的投資策略，在四季度對上游行業中少數具有明顯技術和成本優勢的公司增加了投資。

　　在個股選擇方面，出于回避整個市場系統性風險的考慮，報告期內本基金一直致力于提高擇股的準確性，在投資上向那些主營業務清晰、業績增長預期明確的股票集中。從結果看，這些具有明確增長預期的股票在全年中走勢明顯好于指數，一些重點投資股票還在業績大幅增長的支持下走出了獨立于市場的上升行情。

　　2、對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　經過去年的宏觀調控，我國經濟有望實現“軟著陸”？？？雖然經濟增速會略有放緩，但經濟增長的質量將有明顯提高，這樣的經濟形勢將為那些在行業中處于領先地位的上市公司提供一個提升經營業績的良好環境。

　　從市場角度分析，經過連續幾年的下跌，歷史上形成的許多股票價格高估的市場風險已大大釋放；市場中的藍籌股群體已經整體上具有投資價值，我國股票市場的投資機會正在逐漸增多。

　　目前，股權分置等制度性缺陷成為制約市場穩定和發展的核心問題？？？在這些根本制度問題得到解決之前，大多數投資者很難樹立長線投資的信心，市場整體仍將呈現振蕩走勢。如果這些制度性問題的解決能在05年取得突破，投資者信心將會大大增強，市場會出現較大投資機會。

　　從行業角度分析，經過宏觀調控后的上游行業中具有資源或技術優勢的公司、適應消費升級特征的下游行業中具有明顯品牌優勢及持續增長能力的公司都可能為投資者帶來較好的投資回報。同時，市場中股票的分化仍將明顯？？？相同板塊或相同行業中的不同公司，由于競爭力的不同會在經營業績上明顯分化，進而體現在股票價格走勢上明顯分化，投資機會仍將主要集中在那些具有持續增長潛力的優勢公司。

　　四、基金托管人報告

　　2004年，托管人在科匯證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同、托管協議，盡職盡責地履行了托管人應盡的義務，不存在任何損害基金持有人利益的行為。

　　2004年，易方達基金管理有限公司在科匯證券投資基金投資運作、基金資產凈值的計算、基金費用開支等問題上，托管人未發現損害基金持有人利益的行為�；�金管理人遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作按照基金合同的規定進行。

　　2004年，由易方達基金管理有限公司編制并經托管人復核審查的有關科匯證券投資基金的年度報告中財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容真實、準確、完整。

　　交通銀行

　　2005年3月17日

　　五、審計報告

　　安永華明會計師事務所審計了科匯證券投資基金2004年12月31日的資產負債表和2004年度會計期間的經營業績表、基金凈值變動表及基金收益分配表，并出具了無保留意見的審計報告。

　　六、財務會計報告

　　(一)基金會計報告書

　　科匯證券投資基金

　　資產負債表

　　二零零四年十二月三十一日

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　科匯證券投資基金

　　經營業績表

　　2004年度

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　科匯證券投資基金

　　基金凈值變動表

　　2004年度

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　科匯證券投資基金

　　基金收益分配表

　　2004年度

　　單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(二)會計附注說明

　　附注1.本基金年度會計報表所采用的會計政策、會計估計除下述變更外與上年度會計報表相一致。

　　會計報表編制基礎的變更如下：本基金的會計報表乃按照《企業會計準則》、《金融企業會計制度》、《證券投資基金會計核算辦法》、中國證券監督管理委員會頒布的《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則》第2號《年度報告的內容與格式》和《證券投資基金信息披露編報規則》第3號《會計報表附注的編制及披露》的規定而編制。

　　附注2.關聯方關系及關聯方交易

　　(1)主要關聯方關系

　　本報告期內經易方達基金管理有限公司(以下簡稱“本基金管理人”)股東會審議通過，并報經中國證監會證監基金字【2004】144號文批準，本基金管理人的股東天津信托投資有限責任公司將其所持有的本公司16.67%的出資分別轉讓給廣東粵財信托投資有限公司和廣東美的電器股份有限公司；北方國際(資訊 行情 論壇)信托投資股份有限公司將其所持有的本公司16.67%的出資分別轉讓給廣發證券股份有限公司和廣東美的電器股份有限公司。此次出資轉讓的工商變更登記手續已辦理完畢。

　　本次出資轉讓后，本公司股東及出資比例為：廣東粵財信托投資有限公司25%，廣發證券股份有限公司25%，廣東證券股份有限公司16.67%，重慶國際信托投資有限公司16.67%，廣東美的電器股份有限公司16.67%。

　　以下關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2)通過主要關聯方席位進行的交易

　　A股票買賣

　　B債券買賣

　　C證券回購

　　D傭金

　　說明：

　　基金交易傭金的計算方式如下：

　　滬市交易傭金＝股票買(賣)成交金額＊1‰-股票買(賣)經手費(買賣成交金額＊0.11‰)-股票買(賣)證管費(買賣成交金額＊0.04‰)-證券結算風險金(股票成交金額＊0.03‰＋國債現貨成交全價金額＊0.01‰＋國債回購金額＊0.01‰)

　　深市交易傭金＝股票買(賣)成交金額＊1‰-股票買(賣)經手費(買賣成交金額＊0.1875‰)-證券結算風險金(股票成交金額＊0.03‰＋國債現貨成交全價金額＊0.01‰＋國債回購金額＊0.01‰)

　　向關聯方支付的交易傭金采用公允的交易傭金比率計算。關聯方席位租用合同范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　　(3)關聯方報酬

　　基金管理費

　　基金管理費按前一日的基金資產凈值的1.5%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×1.5%/當年天數

　　H為每日應支付的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。本基金于本期應支付基金管理人管理費共人民幣16，014，058.40元(2003年：人民幣12，565，095.23元)，其中已支付基金管理人人民幣14，579，108.21元，尚余人民幣1，434，950.19元未支付。

　　基金托管費

　　基金托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×0.25%/當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。本基金于本期應支付基金托管人托管費共人民幣2，669，009.76元(2003年：人民幣2，094，182.47元)，其中已支付基金托管人人民幣2，429，851.39元，尚余人民幣239，158.37元未支付。

　　(4)本報告期與關聯方進行的銀行間同業市場債券(含回購)交易

　　本基金于2004年度無與關聯方在銀行間同業市場進行的債券(含回購)交易。

　　附注3.報告期末流通轉讓受到限制的基金資產

　　七、投資組合報告

　　1、本報告期末投資組合基本情況

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　3、本報告期末前十名股票投資明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于基金管理人網站www.efunds.com.cn的年度報告正文。

　　4、本報告期股票投資組合的重大變動

　　(1)本期累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%或前二十名的股票明細

　　(2)本報告期買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額

　　5、本報告期末債券投資組合

　　6、本報告期末前五名債券投資明細

　　7、投資組合報告附注

　　(1)本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產包括：

　　(4)本基金期末未持有處于轉股期的可轉換債券

　　(5)報告項目的計價方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日的市場平均價計算，已發行未上市股票采用成本價計算。

　　八、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　持有人結構：

　　截止2004年12月31日，前十名持有人名稱、持有份額及占總份額的比例如下：

　　九、重要事項揭示

　　1、本報告期無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項；

　　2、本報告期內本基金管理人和托管人托管業務部門及其相關高級管理人員未受到任何處罰；

　　3、本報告期內本基金管理人和托管人托管業務部門未發生重大人事變動；

　　4、本報告期內本基金托管人高管人員變更如下：蔣超良同志擔任交通銀行董事長、黨委書記，張建國同志擔任交通銀行行長、副董事長、黨委副書記；方誠國同志不再擔任交通銀行行長、副董事長、黨委書記職務，殷介炎同志不再擔任交通銀行董事長職務；

　　5、本報告期內本基金的投資策略、本基金管理人的內部決策程序未有重大變化；

　　6、本報告期內基金收益分配情況

　　7、本基金自基金合同生效以來連續4年聘請安永華明會計師事務所提供審計服務，本報告年度支付審計費65，000.00元。

　　8、本基金租用專用交易席位的情況

　　本基金根據中國證券監督管理委員會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》(證監基字［1998］29號)的有關規定要求及本基金管理人的《基金專用交易席位租用制度》，決定租用廣東證券股份有限公司、海通證券股份有限公司各2個交易席位、廣發證券股份有限公司、申銀萬國證券股份有限公司、華泰證券有限責任公司、招商證券股份有限公司、華夏證券股份有限公司各1個交易席位。其中申銀萬國、華夏證券各新增一個席位，剔除了廣發證券的一個席位。

　　本基金管理人負責選擇證券經營機構，租用其席位作為本基金的專用交易席位�；�金專用交易席位的選擇標準如下：

　　1)經營行為穩健規范，內控制度健全，在業內有良好的聲譽；

　　2)具備基金運作所需的高效、安全的通訊條件，交易設施滿足基金進行證券交易的需要；

　　3)具有較強的全方位金融服務能力和水平，包括但不限于：有較好的研究能力和行業分析能力，能及時、全面地向公司提供高質量的關于宏觀、行業及市場走向、個股分析的報告及豐富全面的信息服務；能根據公司所管理基金的特定要求，提供專門研究報告，具有開發量化投資組合模型的能力；能積極為公司投資業務的開展，投資信息的交流以及其他方面業務的開展提供良好的服務和支持。

　　基金專用交易席位的選擇程序如下：

　　1)本基金管理人根據上述標準考察后確定選用交易席位的證券經營機構。

　　2)基金管理人和被選中的證券經營機構簽訂席位租用協議。

　　截止2004年12月31日，本基金通過各機構的交易席位的成交及傭金情況見下表：

　　9、本報告期基金披露過的其他重要事項：

　　易方達基金管理有限公司

　　2005年3月30日

　　科匯證券投資基金分紅預告

　　科匯證券投資基金2004年度取得了良好的投資業績，經安永華明會計師事務所審計并出具了科匯證券投資基金2004年度無保留意見的審計報告，截止到2004年12月31日，科匯證券投資基金的份額資產凈值為1.4022元，可分配收益為人民幣204，144，119.78元。

　　為了及時回報投資者，本公司擬以截止到2004年12月31日的可分配收益為基準，向本基金持有人每10份基金份額分配2.30元。具體的分紅方案敬請留意本基金的分紅公告。

　　易方達基金管理有限公司

　　2005年3月30日