金鷹中小盤精選投資基金2004年年度報告摘要

http://whmsebhyy.com 2005年03月30日 15:09 上海證券報網(wǎng)絡版

　　基金管理人：金鷹基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行股份有限公司

　　簽發(fā)日期：2005年3月28日

　　重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經(jīng)三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。

　　本基金的托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同的規(guī)定，于2005年3月28日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內(nèi)容，應閱讀年度報告正文

　　一、基金簡介

　　(一)基金基本資料

　　基金名稱：金鷹中小盤精選證券投資基金

　　基金簡稱：金鷹中小盤

　　基金代碼：162102

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年5月27日

　　期末基金總份額：382，926，584.32份

　　基金存續(xù)期限：不定期

　　(二)基金投資信息

　　投資目標：本基金投資具有較高成長性和良好基本面的中小盤股票，通過積極的投資組合管理，在控制風險的前提下謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　投資策略：

　　1)、決策依據(jù)

　　本基金的投資決策依據(jù)包括：

　　1、宏觀經(jīng)濟形勢及前景、有關政策趨向；

　　2、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景；

　　3、上市公司基本面及發(fā)展前景；

　　4、證券市場走勢及預期；

　　5、股票、債券等類別資產(chǎn)的預期收益率及風險水平。

　　2)、決策程序

　　1、本基金管理人的研究部門基于對宏觀經(jīng)濟、政策及證券市場的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的深入分析研究，和對各類別資產(chǎn)收益率和風險水平的合理預期，向投資決策委員會提交投資建議，投資建議包括總體資產(chǎn)配置建議、類別資產(chǎn)配置建議、個股或券種投資建議等；

　　2、投資決策委員會根據(jù)本基金的投資目標，結合對本基金投資相關因素的全局考慮，確定本基金的投資策略，制定總體資產(chǎn)配置計劃；

　　3、本基金投資管理部門根據(jù)投資決策委員會制定的基金的總體資產(chǎn)配置計劃，考慮研究部門的相關建議，擬定投資計劃，報投資決策委員會批準；

　　4、本基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會批準的投資計劃，考慮研究部門的相關建議，制定具體投資方案。

　　3)、組合原則

　　本基金的投資組合必須符合以下比例規(guī)定：

　　1、本基金投資于股票、債券的比例，不得低于基金資產(chǎn)總值的80%；

　　2、本基金投資于國家債券的比例，不得低于基金資產(chǎn)凈值的20%；

　　3、本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　4、本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總和，不得超過該證券的10%；

　　5、運用本基金資產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，所申報的金額不得超過本基金的總資產(chǎn)，本基金所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司該次的股票發(fā)售總量；

　　6、本基金投資于中小盤股的比例不低于本基金股票投資總額的80%；

　　7、有關法律法規(guī)、中國證監(jiān)會及本基金合同所規(guī)定的其他比例限制；

　　8、法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例另有規(guī)定時從其規(guī)定；

　　9、本基金將于成立日后三個月內(nèi)達到符合規(guī)定的比例限制。

　　4)本基金股票投資策略

　　本基金采取主動的股票投資策略，在專業(yè)化研究的基礎上，將系統(tǒng)的選股方法與積極的投資操作相結合，選擇具有較高成長性、基本面良好的股票構建股票投資組合，把握投資機會，實現(xiàn)收益。

　　股票投資組合包括中小盤股票組合和其他股票組合。中小盤股票組合通過選擇具有較高成長性、基本面良好的中小盤股，依據(jù)有效充分分散的原則構建。其他股票投資主要是參與有較高投資價值的新股申購、股票增發(fā)申購以及根據(jù)市場情況的短期股票投資。

　　5)本基金債券投資策略

　　采取穩(wěn)健的混合管理投資策略，根據(jù)對利率、收益率走勢的預測，考慮債券信用等級、期限、品種、流動性等因素，依據(jù)修正久期、凸性等指標，構建債券組合。

　　業(yè)績比較基準：

　　本基金的業(yè)績比較基準為75%的股票投資比較基準加上25%的債券投資比較基準。

　　股票投資比較基準采用50%的中信中盤指數(shù)收益率加50%的中信小盤指數(shù)收益率。債券投資比較基準采用中信國債指數(shù)(資訊行情論壇)。

　　風險收益特征

　　本基金屬于風險水平適中、收益較高的證券投資基金品種。

　　(三)基金管理人

　　法定名稱：金鷹基金管理有限公司

　　信息披露負責人：路志剛

　　聯(lián)系電話：020-83282855

　　傳真：020-83282856

　　(四)基金托管人

　　法定名稱：交通銀行股份有限公司

　　信息披露負責人：江永珍

　　聯(lián)系電話：021-58408846

　　傳真：021-58408836

　　(五)信息披露媒體

　　登載年報正文的管理人網(wǎng)址：http：//www.gefund.com.cn

　　本基金年度報告置備地點：廣州市沿江中路298號江灣商業(yè)中心22樓

　　二、基金主要財務指標

　　重要提示：本報告所列示的基金業(yè)績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　金額單位：人民幣元

　　三、基金凈值表現(xiàn)

　　金鷹中小盤精選證券投資基金凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表

　　金鷹中小盤精選證券投資基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注：1、本基金于2004年5月27日成立，截止2004年12月31日運作時間不滿一年。

　　2、本基金合同規(guī)定自基金成立后三個月內(nèi)，投資于股票、債券的比例不得低于基金資產(chǎn)總值的80%，投資于國家債券的比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的20%。截至2004年8月27日前，本基金已達到上述投資比例限制。

　　四、基金收益分配情況

　　五、基金管理人報告

　　(一)基金經(jīng)理小組簡介

　　汪昱杰，1971年出生，管理學碩士。歷任廣信基金投資部經(jīng)理、廣東證券股份有限公司研究中心研究員，現(xiàn)任金鷹基金管理有限公司投資管理部總監(jiān)，金鷹中小盤精選證券投資基金基金經(jīng)理。

　　此外，金鷹中小盤精選證券投資基金管理小組還配備了若干名證券投資分析人員和基金經(jīng)理助理，協(xié)助基金經(jīng)理從事金鷹中小盤精選證券投資基金的投資管理工作。

　　(二)基金運作遵規(guī)守信情況說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其各項實施準則、《金鷹中小盤精選證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，堅持“一流人才、一流管理、一流效益”的經(jīng)營理念，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，基金運作整體合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　(三)投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的解釋與說明

　　由于市場對解決股市股權分置問題的擔心、政府宏觀調(diào)控降低了市場對某些行業(yè)的增長預期、以機構投資者為主的投資者對我國股市整體估值水平的分歧，加上加息、券商經(jīng)營風險暴露等因素的影響，2004年股市整體上表現(xiàn)一個時間長、幅度深的下調(diào)行情。

　　本基金成立于2004年5月27日，基金成立以來，股市呈現(xiàn)單邊下跌走弱，本基金的主要投資對象中小盤股票相對跌幅更大。

　　作為主動型股票基金，本基金采取了主動的股票投資策略，憑借專業(yè)化研究，在選股上，主要選擇具有較高成長性、基本面良好的中小盤股票，在組合管理上，采取“適度分散”的投資策略，即個股分散、向某些行業(yè)或板塊集中。

　　處于對弱勢市場在短期內(nèi)難以改變的判斷，因此本基金在建倉期采取了分點位分批建倉的策略，以降低平均建倉成本；在建倉基本完成后，一直控制持倉比例在50%？66%之間的水平。同時也擇機進行了波段操作以把握市場短線機會。

　　截止2004年12月31日，基金單位資產(chǎn)凈值為0.9433元，較2004年5月27日(本基金合同生效日)下跌5.71%，同期本基金的業(yè)績比較基準(75%的中信中小盤指數(shù)加上25%的中信國債指數(shù))下跌14.89%。

　　(四)市場展望及投資策略

　　展望2005年，機遇與危機并存，如果股權分置等根本性問題得以基本解決，股市將面臨一個前所未有的發(fā)展機會；由于2005年國民經(jīng)濟將繼續(xù)保持較高的增長速度、政府相關的恰當?shù)呢斦⒇泿诺日叩膶嵤⿲⒗^續(xù)促進資本市場的健康發(fā)展，因此對股市構成根本性利好；從股市的走勢看，經(jīng)歷了長時間的充分調(diào)整，更有利于擠出泡沫，為下一輪的上升行情做準備。

　　我們認為，2005年經(jīng)濟減速但有望實現(xiàn)軟著陸、企業(yè)盈利增速將回落，但仍然維持在一定水平、股市將適度擴容、積極股市政策仍將延續(xù)、利率和匯率將出現(xiàn)漸進式變動。預期A股市場將呈現(xiàn)“震蕩格局，先筑底后攀升”的運行態(tài)勢，總體上我們預計2005年上證綜指的核心運行區(qū)間在1150？？？1500點之間，但如果一旦出現(xiàn)改變市場定價基礎的重大制度變革，則A股市場的投資價值將大大提升，市場運行趨勢及投資機會都將發(fā)生重大變化。

　　2005年A股市場主要投資機會在于：周期性行業(yè)中能夠有效抵御經(jīng)濟減速風險的細分行業(yè)龍頭公司、非周期性行業(yè)中能夠保持持續(xù)穩(wěn)定增長的細分行業(yè)龍頭公司、詢價制度下新發(fā)行的優(yōu)質(zhì)公司。

　　在投資策略方面，建議以積極防御、波段操作策略應對市場的波動，利用市場的結構性調(diào)整、重大制度變革、人民幣升值預期和3G概念所提供的投資機會，進行持倉結構調(diào)整。在資產(chǎn)配置上側重向“估值合理、有穩(wěn)定現(xiàn)金收益且具有持續(xù)增長能力”的公司傾斜；同時，主動把握新發(fā)行品種的機會，以新發(fā)行品種代替原有組合中部分存在估值風險的核心資產(chǎn)，逐步實現(xiàn)核心資產(chǎn)組合的重新構建。

　　六、基金托管人報告

　　2004年，托管人在金鷹中小盤精選證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守了《證券投資基金法》及其他有關法律法規(guī)、基金合同、托管協(xié)議，盡職盡責地履行了托管人應盡的義務，不存在任何損害基金持有人利益的行為。

　　2004年，金鷹基金管理有限公司在金鷹中小盤精選證券投資基金投資運作、基金資產(chǎn)凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，托管人未發(fā)現(xiàn)損害基金持有人利益的行為。基金管理人遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規(guī)，在各重要方面的運作按照基金合同的規(guī)定進行。

　　2004年，由金鷹基金管理有限公司編制并經(jīng)托管人復核審查的有關金鷹中小盤精選證券投資基金的年度報告中財務指標、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內(nèi)容真實、準確、完整。

　　交通銀行股份有限公司

　　2005年3月28日

　　七、審計報告

　　本年度報告已經(jīng)安永華明會計師事務所審計，出具了無保留意見的審計報告。

　　八、基金財務報告

　　(一)基金會計報告書

　　金鷹中小盤精選證券投資基金

　　資產(chǎn)負債表

　　2004年12月31日

　　金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　金鷹中小盤精選證券投資基金

　　經(jīng)營業(yè)績表

　　自2004年5月27日(基金合同生效日)至2004年12月31日止

　　金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　金鷹中小盤精選證券投資基金

　　基金凈值變動表

　　自2004年5月27日(基金合同生效日)至2004年12月31日止

　　金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　金鷹中小盤精選證券投資基金

　　基金收益分配表

　　自2004年5月27日(基金合同生效日)至2004年12月31日止

　　金額單位：人民幣元

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(二)會計報告書附注

　　附注1、主要會計政策、會計估計

　　本年度會計報表所采用的主要會計政策、會計估計與上年度會計報表一致，沒有發(fā)生變化。

　　附注2、關聯(lián)方關系及其交易

　　主要關聯(lián)方關系

　　本會計期間本基金無通過主要關聯(lián)方席位進行的重大交易。

　　基金管理人及托管人報酬

　　(三)報告期末流通受限制不能自由轉讓的基金資產(chǎn)

　　本基金截至2004年12月31日止無流通受限制的基金資產(chǎn)。

　　九、基金投資組合

　　1、期末基金資產(chǎn)組合

　　2、期末基金股票投資組合

　　(一)按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(二)基金投資前十名股票明細

　　投資者欲了解本報告期末本基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于金鷹基金管理有限公司網(wǎng)站的年度報告正文

　　2、基金股票投資組合變動情況

　　(一)基金累計買入價值超出期末基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細

　　(二)基金累計賣出價值前二十名股票明細

　　(三)買入股票成本總額及賣出股票收入總額

　　3、期末債券投資組合

　　4、期末債券投資前五名明細

　　未有處于轉股期內(nèi)的可轉債。

　　5、報告附注

　　(一)報告項目的計價方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日的市場收市價計算，已發(fā)行未上市股票采用成本價計算。

　　(二)基金持有每只股票的價值(按成本價計算)均不超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　(三)報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體均沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在報告編制日前一年內(nèi)也均沒有受到監(jiān)管部門公開譴責、處罰。

　　(四)本基金投資的前十名股票均屬于基金合同規(guī)定的備選股票庫之內(nèi)。

　　(五)本組合報告中的其他資產(chǎn)由交易保證金500，000.00元、應收利息1，600，153.46、待攤費用64，192.24元構成。

　　十、基金份額持有人戶數(shù)、持有人結構

　　十一、基金份額變動

　　十二、重大事件揭示

　　1、在本報告期內(nèi)本基金未召開基金份額持有人大會。

　　2、在本報告期內(nèi)本基金托管人托管業(yè)務部門沒有發(fā)生重大人事變動。經(jīng)本基金管理人金鷹基金管理有限責任公司董事會批準，同意鄧志盛同志辭去金鷹基金管理有限公司副總經(jīng)理職務，有關手續(xù)正按規(guī)定程序辦理。

　　3、在本報告期內(nèi)沒有發(fā)生涉及本基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟事項。

　　4、在本報告期內(nèi)本基金投資策略沒有改變

　　5、本基金于本年度未進行收益分配。

　　6、本基金聘請的會計師事務所沒有發(fā)生變更。本報告年度本基金支付該會計師事務所審計費用為人民幣100，000.00元。該會計事務所已連續(xù)一年為本基金提供審計服務。

　　7、本基金的基金管理人、基金托管人托管業(yè)務部門及其高級管理人員沒有受到任何處罰。

　　8、本基金租用專用交易席位事宜的情況。

　　本基金根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會《關于加強證券投資基金監(jiān)管有關問題的通知》(證監(jiān)基字［1998］29號)的有關規(guī)定要求及金鷹中小盤精選證券投資基金基金合同規(guī)定的選擇券商的標準，本基金管理人擇定從以下證券經(jīng)營機構租用基金交易專用席位：天和證券經(jīng)紀有限公司、中國銀河證券有限責任公司、湘財證券有限責任公司、廣發(fā)證券股份有限公司。

　　本報告期內(nèi)，各席位券商股票、國債及回購交易和傭金情況如下：

　　(1)股票交易情況與傭金情況：

　　注：本基金于2004年5月27日成立，截止2004年12月31日運作時間不滿一年。

　　(2)債券及回購交易情況：

　　十三、備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會批準金鷹中小盤精選證券投資基金發(fā)行及募集的文件。

　　2、《金鷹中小盤精選證券投資基金基金合同》。

　　3、《金鷹中小盤精選證券投資基金托管協(xié)議》。

　　4、金鷹基金管理有限公司批準成立批件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程。

　　5、本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定報紙上公開披露的基金凈值、季度報告、更新的招募說明書及其他臨時公告。

　　6、金鷹中小盤精選證券投資基金2004年年度報告原文。

　　查閱地點：廣州市沿江中路298號江灣商業(yè)大廈22樓