嘉實成長收益證券投資基金2004年年度報告摘要

　　一、重要提示

　　本基金的管理人董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　本基金的托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年3月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　二、基金簡介

　　(一) 基金概況

　　基金簡稱：嘉實成長收益基金(深交所凈值揭示簡稱：嘉實成長)

　　基金代碼：070001(深交所凈值揭示代碼：160701)

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2002年11月5日

　　報告期末基金份額總額：1，664，258，175.80份

　　投資目標：本基金定位于成長收益復合型基金，在獲取穩定的現金收益的基礎上，積極謀求資本增值機會。

　　投資策略：通過精選收益型股票以及對債券類資產的穩健投資來實現“穩定收益”的目標；同時通過實施“行業優選、積極輪換”的策略，實現“資本增值”目標。

　　業績比較基準：上證A股指數(資訊 行情 論壇)

　　風險收益特征：本基金屬于中等風險證券投資基金，長期系統性風險控制目標為基金份額凈值相對于基金業績比較基準的？茁值不超過0.75。通過合理配置基金在成長型資產類、收益型資產類和現金等大類資產之間的比例，努力實現股票市場上漲期間基金資產凈值漲幅不低于上證A股指數漲幅的65%，股票市場下跌期間基金資產凈值下跌幅度不超過上證A股指數跌幅的55%。

　　(二)基金管理人

　　名稱：嘉實基金管理有限公司

　　信息披露負責人：胡勇欽

　　聯系電話：010-65188866

　　傳 真：010-65188866-2310

　　電子郵箱：service＠harvestasset.com

　　(三) 基金托管人

　　名稱：中國銀行股份有限公司

　　信息披露負責人：忻如國

　　聯系電話：010-66594856

　　傳 真：010-66594853

　　電子郵箱：xinruguo＠bank-of-china

　　(四)登載年度報告正文的管理人互聯網網址：www.harvestasset.com

　　基金年度報告置備地點：北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司

　　三、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　(一)主要會計數據和財務指標 (單位：元)

　　上述基金財務指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　2、自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較

　　3、基金凈值增長率與業績比較基準歷年收益率對比

　　(三)自基金合同生效以來基金收益分配情況

　　四、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　本基金管理人為嘉實基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是經中國證監會批準設立的第一批基金管理公司之一，注冊資本1億元，注冊地上海，公司總部設在北京，并在深圳、成都設有分公司。

　　截止2004年12月31日，基金管理人共管理2只封閉式證券投資基金、6只開放式證券投資基金，其中3只開放式證券投資基金屬于同一系列基金，具體包括基金泰和(資訊 行情 論壇)、基金豐和(資訊 行情 論壇)、嘉實成長收益基金、嘉實增長基金、嘉實穩健基金、嘉實債券基金、嘉實服務增值行業基金、嘉實浦安保本基金。同時，管理3個全國社�；�金投資組合。

　　(二)基金經理簡介

　　孫林先生，經濟學碩士，證券從業經歷7年。曾受聘于國泰君安證券公司從事證券投資工作。2000年10月進入嘉實基金管理有限公司工作，曾任基金泰和基金經理助理。

　　(三)基金運作的遵規守信情況說明

　　本基金管理人在報告期內，嚴格遵守《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》及其他有關法律法規、規章、行業監管規則和《嘉實成長收益證券投資基金基金合同》的規定，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，未發生損害基金份額持有人利益的行為。

　　(四)基金的投資策略和業績表現

　　1、2004年證券市場和基金運作回顧

　　報告期內，本基金份額凈值增長率為1.94%，超越業績比較基準16.98%。

　　2004年，中國A股市場在復雜的宏觀經濟環境和政策環境中運行，由于受到宏觀調控、股權分置等問題的困擾，股指整體表現較差，但走勢出現了明顯分化。

　　回顧2004年，中國經濟在宏觀調控后仍然保持了高速增長，但各行業的盈利空間發生了較大的變化，大部分制造業從需求拉動轉變為成本推動，從而引發市場對周期性行業盈利下降的擔憂，同時給予增長前景明確的行業和公司以較高的溢價。

　　在市場投資風格不斷變換的過程中，我們始終堅持投資于能夠為股東創造價值的公司，并堅信這樣的投資思路將取得持續的超額收益，因此我們一直比其他投資者更樂觀，并沒有過分擔心市場的系統性風險，而是堅持理性判斷公司的合理投資價值，在下跌過程中堅定增持看好的行業和個股，取得了較好的收益。

　　2、2005年展望和基金運作計劃

　　中國宏觀經濟將在2005年繼續實現平穩增長，市場將逐步消除對利率和匯率變動的擔憂，投資者對上市公司的盈利預期將更趨明確，優質公司的估值還有較大的上升空間。

　　另外，市場極度擔憂的股權分置等制度性問題將有可能在2005年取得階段性進展，我們相信中國證券市場，將最終擺脫這些歷史問題的束縛，重新分享中國經濟長期穩定增長帶來的投資價值。

　　隨著中國等發展中國家的經濟持續快速增長，全球商品價格脫離了歷史周期特征，持續高位運行，壓縮了大部分加工行業的盈利空間，只有少數的優勢企業能夠通過轉嫁成本保持盈利能力，整體上利潤仍然在向上游行業和下游優勢企業轉移。

　　從長遠角度看，全球制造業向中國轉移的趨勢將愈發明顯，具備低成本優勢和技術優勢的中國制造業將更具競爭力。在中國制造業快速擴張的過程中，港口、機場等行業將可以從中充分受益，同時規避原料成本上升的壓力，保持盈利穩定增長。另外，隨著居民消費能力的快速提升，地產、醫藥、食品飲料等行業中的品牌企業將充分分享消費升級帶來的投資機會。

　　2005年，我們將繼續以絕對投資價值為主線，重點投資于具備優勢品牌、業績穩定增長的公司，規避業績波動性大、治理結構不完善的公司，力爭以優良的業績回報持有人的信任。

　　五、托管人報告

　　本托管人依據《嘉實成長收益證券投資基金基金合同》與《嘉實成長收益證券投資基金托管協議》，自2002年11月5日起托管嘉實成長收益證券投資基金(以下稱“嘉實成長收益基金”或“本基金”)的全部資產。現根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則第2號<年度報告的內容與格式>》及其他相關規定，出具本托管人報告。

　　1、本托管人在托管嘉實成長收益證券投資基金期間，嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和其他有關法規、基金合同以及托管協議的規定，誠信地履行了基金托管人的職責，不存在損害嘉實成長收益證券投資基金持有人利益的行為。

　　(1)本托管人履行安全保管基金資產的全部資產的職責，保證基金資產與自有資產等非基金資產嚴格分開，維護基金的獨立賬戶，與本托管人的其他業務和其他基金的托管業務實行了嚴格的分賬管理。嚴格復核從基金資產中列支的各項費用和基金的應得利益，確保基金資產的完整。

　　(2)本基金的投資運作包括本基金在股票一級市場、股票二級市場、證券交易所債券市場以及銀行間國債市場的交易等，本托管人嚴格根據相關法律法規、基金合同的規定執行基金管理人的投資指令，及時、準確地完成了本基金的各項資金清算交割。本托管人對于本基金的任何資產的運用、處分和分配，均具備正當依據。

　　(3)本托管人對與基金資產相關的重大合同原件、因履行基金托管人職責而生成或收悉的記錄基金業務活動的原始憑證、記賬憑證、基金賬冊、交易記錄等有妥善的保管。

　　2、本托管人在2004年度依照《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》和其他有關法規、《嘉實成長收益證券投資基金基金合同》及《嘉實成長收益證券投資基金托管協議》對嘉實基金管理有限公司？？？嘉實成長收益證券投資基金管理人的基金運作進行了必要的監督。

　　(1)其在基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算以及基金費用開支等方面遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金會計核算辦法》和其他有關法規、基金合同以及托管協議的規定；未發現其存在任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　(2)其對于基金份額的認購、申購、贖回等重要事項的安排符合基金合同等有關法律文件的規定。

　　(3)本托管人如實、及時、獨立地向中國證監會提交了關于嘉實成長收益證券投資基金投資運作方面的報告。

　　3、本托管人認真復核了本年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，認為其真實、準確和完整。

　　中國銀行股份有限公司

　　2005年3月25日

　　六、審計報告

　　嘉實成長收益基金2004年度財務會計報告已由普華永道中天會計師事務所有限公司審計、注冊會計師汪棣、許康瑋簽字出具了普華永道中天審字〔2005〕第548號“無保留意見的審計報告”。

　　七、財務會計報告

　　(一)會計報表

　　1.資產負債表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　2.經營業績表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　3.基金收益分配表

　　除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　4.基金凈值變動表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　(二)會計報告書附注(除特別標明外，金額單位為人民幣元)

　　1、本報告期所采用的會計政策、會計估計與最近一期年度報告一致。

　　2. 本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　3.重大關聯方關系及關聯交易

　　(1)關聯方

　　關聯方名稱 與本基金的關系

　　嘉實基金管理有限公司基金管理人、基金發起人、

　　基金注冊登記人、基金銷售機構

　　中國銀行股份有限公司基金托管人、基金銷售機構

　　中誠信托投資有限責任公司 基金管理人的股東

　　吉林省信托投資有限責任公司 基金管理人的股東

　　北京證券有限責任公司基金管理人的股東、基金代銷機構

　　立信投資有限責任公司基金管理人的股東

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2) 關聯方報酬

　　基金管理人報酬按前一日基金資產凈值1.5%的年費率計提，日基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值 X 1.5%/當年天數。本基金2004年度需支付基金管理人報酬28，703，050.89元(2003年：19，554，590.60元)。

　　基金托管費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提，日基金托管費＝前一日基金資產凈值 X 0.25% /當年天數。本基金2004年度需支付基金托管費4，783，841.85元(2003年：3，259，098.39元)。

　　(3) 由關聯方保管的銀行存款余額及由此產生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人保管，并按銀行間同業利率計息，2004年12月31日銀行存款余額為47，051，883.99元(2003年：244，584，030.59元)。本年度銀行存款產生的利息收入為1，443，149.16元(2003年：2，260，920.94元)。

　　(4) 與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券交易

　　本基金在本年度與基金托管人通過銀行間同業市場進行的債券交易如下：

　　4.流通受限制不能自由轉讓的基金資產

　　截至2004年12月31日，本基金由于認購增發新股而持有的流通受限制股票情況如下：

　　5.主要稅項

　　(1)印花稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2002］128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》，基金管理人運用基金買賣股票按照2‰的稅率征收印花稅。

　　根據財稅［2005］11號文《財政部、國家稅務總局關于調整證券(股票)交易印花稅稅率的通知》，從2005年1月24日起證券(股票)交易印花稅稅率由現行的2‰調整為1‰。

　　(2)營業稅、企業所得稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2002］128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》，以發行基金方式募集資金不屬于營業稅的征稅范圍，不征收營業稅；

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文《關于證券投資基金稅收政策的通知》，自2004年1月1日起，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征營業稅和企業所得稅。

　　(3)個人所得稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2002］128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》，對基金取得的股票的股息、紅利收入及債券的利息收入，由上市公司及債券發行企業在向基金派發股息、紅利收入和債券的利息收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　八、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　(二) 報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網站的年度報告正文。

　　(四)報告期內股票投資組合的重大變動

　　1. 累計買入價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細

　　2. 累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細

　　3.股票交易匯總

　　報告期內買入股票的成本總額：3，903，546，807.94元

　　報告期內賣出股票的收入總額：3，640，884，805.93元

　　(五) 報告期末按債券分類的債券投資組合

　　(六)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、列示其他資產的構成

　　4、持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　九、 基金份額持有人戶數、持有人結構

　　截止2004年12月31日

　　十、開放式基金份額變動

　　(單位：份)

　　十一、重大事件揭示

　　(一) 報告期內未召開基金份額持有人大會。

　　(二)報告期內基金管理人重大人事變動

　　1.報告期內基金管理人董事長變更為王忠民先生擔任，余利平女士不再擔任公司董事長職務。詳見2004年6月25日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登的“關于變更董事長和獨立董事的公告”。

　　2.報告期內，本基金基金經理由竇玉明先生(現任公司副總經理職務)和孫林先生變更為由孫林先生一人擔任，詳見2004年8月10日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登的“關于調整基金經理的公告”。

　　3.報告期內，聘任李道濱先生擔任公司副總經理職務，詳見2004年9月7日在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》刊登的“關于聘任李道濱先生擔任公司副總經理的公告”。

　　(三)報告期內無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　(四)報告期內本基金投資策略未發生改變。

　　(五)報告期內基金收益分配事項

　　(六)報告期內，本基金未改聘為其審計的會計師事務所。報告年度支付給聘任普華永道中天會計師事務所有限公司的審計費100，000.00元，該審計機構已連續2年提供審計服務。

　　(七)報告期內，基金管理人、基金托管人及其高級管理人員未受監管部門稽查或處罰。

　　(八) 基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　1.基金租用席位的選擇標準和程序

　　(1)經營行為規范，在近一年內無重大違規行為；

　　(2)公司財務狀況良好；

　　(3)有良好的內控制度，在業內有良好的聲譽；

　　(4)有較強的研究能力，能及時、全面、定期提供質量較高的宏觀、行業、公司和證券市場研究報告，并能根據基金投資的特殊要求，提供專門的研究報告；

　　(5)建立了廣泛的信息網絡，能及時提供準確地信息資訊服務。

　　基金管理人根據以上標準進行考察后確定證券公司的選擇�；�金管理人與被選擇的證券公司簽訂委托協議，報中國證監會備案并通知基金托管人。

　　2.報告期內通過證券公司專用席位進行的股票、債券、債券回購情況

　　(1)股票交易量及傭金情況如下：

　　(2)債券交易情況

　　(3)債券回購交易情況

　　報告期內，本基金專用交易席位增加長城證券有限責任公司1個專用席位。

　　(九)2004年8月26日，本基金托管人中國銀行股份有限公司公告：經中國政府批準，中國銀行整體改建為中國銀行股份有限公司，并于2004年8月26日依法成立。

　　(十)報告期內刊登于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》的其他臨時報告

　　(十一)2005年1月17日，本基金管理人在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》發布刊登“關于暫停辦理閩發證券、漢唐證券提交的基金申購業務的公告”，從即日起暫停辦理閩發證券有限責任公司、漢唐證券有限責任公司提交的本基金申購業務。對于此前通過閩發證券、漢唐證券認購、申購的本基金份額，基金份額持有人仍可在閩發證券、漢唐證券正常辦理贖回或轉托管業務。

　　投資者對本報告如有疑問，可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司，咨詢電話95105866，010-65185566或發電子郵件，E-mail：service＠harvestasset.com。

　　嘉實基金管理有限公司

　　2005年3月30日上海證券報