長信利息收益基金2004年年度報告摘要

　　重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2005年3月22日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　一、基金簡介

　　(一)基金有關資料

　　基金名稱：長信利息收益開放式證券投資基金

　　基金簡稱：長信利息收益基金

　　基金代碼：519999

　　基金合同生效日：2004年03月19日

　　首次募集規模：7，042，630，886.94份

　　報告期末基金份額總額：3，225，122，164.62份

　　基金類型：契約型開放式

　　基金存續期：不定期

　　投資目標：在盡可能保證基金資產安全和高流動性的基礎上，追求超過銀行存款的收益水平。

　　投資策略：

　　1、利率預期策略

　　通過對宏觀經濟、貨幣政策、短期資金供給等因素的分析，形成對利率走勢的判斷，并確定投資組合的平均剩余期限。

　　2、資產配置策略

　　根據對市場利率走勢的判斷，結合各品種之間流動性、收益性及風險情況，確定組合的資產配置，在保證組合高流動性、低風險的前提下盡量提升組合的收益。

　　3、無風險套利策略

　　由于市場分割，使銀行間市場與交易所市場的資金面和市場短期利率在一定時間可能存在定價偏離。同時在一定時間內市場中也可能出現跨品種、跨期限套利機會。本基金將在充分論證套利的可行性基礎上謹慎參與。

　　4、現金流預算管理策略

　　通過對未來現金流的預測，在投資組合的構建中，采取合理的期限和權重配置對現金流進行預算管理，以滿足基金運作的要求。同時在一部分資金管理上，將采用滾動投資策略，以提高基金資產的流動性。

　　業績比較基準：一年期存款稅后利息率

　　風險收益特征：本基金為低風險、收益穩定的貨幣市場基金。

　　(二)基金管理人的有關情況

　　名稱：長信基金管理有限責任公司

　　注冊地址：上海市浦東新區世紀大道1600號浦項商務廣場16樓

　　辦公地址：上海市浦東新區世紀大道1600號浦項商務廣場16樓

　　郵政編碼：200122

　　法定代表人：田丹

　　信息披露負責人：曾彤

　　聯系電話：021-50588999

　　傳真：021-50588077

　　電子郵箱：zengtong@cxfund.com.cn

　　(三)基金托管人的有關情況

　　名稱：中國農業銀行

　　注冊地址：北京市海淀區復興路甲23號

　　辦公地址：北京市西三環北路100號金玉大廈7-8層

　　郵政編碼：100037

　　法定代表人：楊明生

　　信息披露負責人：李芳菲

　　電話：010-68424199

　　傳真：010-68424181

　　電子郵箱：lifangfei@abchina.com

　　(四)本基金選定的信息披露報刊

　　本基金選定的信息披露報刊：中國證券報、上海證券報和證券時報

　　基金管理人網址：www.cxfund.com.cn

　　基金年度報告置備地點:上海市浦東新區世紀大道1600號浦項商務廣場16樓

　　北京市西三環北路100號金玉大廈7-8層

　　二、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)財務指標

　　(二)基金凈值表現

　　1、歷史各時間段基金收益率與同期業績比較基準收益率比較列表

　　2、圖示基金合同生效以來基金收益的變動情況及與同期業績比較基準的比較

　　三、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　長信基金管理有限責任公司是經中國證監會證監基金字【2003】63號文批準，由長江證券有限責任公司、上海海欣集團股份有限公司、武漢鋼鐵股份有限公司共同發起設立。注冊資本1億元人民幣。目前股權結構為：長江證券有限責任公司占49%、上海海欣集團股份有限公司占34.33%、武漢鋼鐵股份有限公司占16.67%。

　　(二)基金經理簡介

　　徐力中先生，基金經理，34歲，經濟學碩士，曾任君安證券公司投資銀行部項目經理，君安證券(香港)公司企業融資部高級經理，大鵬證券公司資產管理中心副總經理、基金管理部副總經理，大成基金管理公司投資管理部總經理兼景福基金基金經理，曾在英國ScottishWidowsInvestmentPartnership學習與工作。現任長信基金管理有限責任公司副總經理兼投資總監。

　　李小羽先生，基金經理助理，39歲，管理學碩士，獲加拿大特許投資經理資格(CIM)。曾任長城證券公司證券分析師，加拿大InvestorsgroupFinancialServicesCo.，Ltd投資經理和投資顧問。現任職于長信基金管理有限責任公司投資管理總部。

　　李穎女士，基金經理助理，28歲，管理學博士，中國注冊會計師。曾任上海金信證券研究所研究員、湘財證券公司資產管理總部投資經理，現任職于長信基金管理有限責任公司投資管理總部。

　　(三)報告期內基金運作的遵規守信情況

　　本基金管理人在報告期內，嚴格遵守了《基金法》及其他有關法律法規、基金合同的規定，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為。

　　(四)報告期內基金的投資策略和業績表現說明

　　基金成立于今年一季度末期，當時貨幣供應被動松弛，市場游資充斥。收益率的低企下行對本基金的運行相當不利。另一方面，由于對宏觀經濟狀況的爭論，普遍的市場預期是中國會很快步入加息周期。我們認為在市場過于趨同的背景下，存在著穩健獲取穩定收益的邊際空間。為此我們采取了相對進取的投資策略。在二、三季度，由于市場利率的短期較大波動，出現了較多短期套利機會，本基金在堅持一貫的投資策略的基礎上，加大了對市場短期套利機會的捕捉力度，由此提高了基金的收益水平。進入四季度，市場寬松的資金面為我們提供了較好的投資環境。騎乘效應使得我們的投資組合有較好的盈利空間。我們順勢對投資組合進行了調整。同時時值年末，市場中存在較多的跨市場和跨期套利機會，我們較好地把握了這些套利機會。基金收益率在第四季度有了大幅度的提高。

　　(五)未來展望

　　2004年中國經濟的發展遭遇了資源瓶頸的制約。2005年的中國經濟將更加重視經濟與資源、環境的協調發展。8%的經濟增長目標一方面反應出政府希望2005年的經濟增長較2004年的高速增長有所放緩，另一方面，為了構建“和諧社會”，保證就業和維護社會的穩定，確保經濟相對高速且穩定的增長仍然至關重要。

　　宏觀調控仍將伴隨2005年的中國經濟發展。“落實科學的發展觀”將成為貫穿宏觀調控的指導思想，而2005年的宏觀調控，與2004年相比，將以一種更加市場化的方式展開。

　　歷時七年的“積極的財政政策”與“穩健的貨幣政策”將被“雙穩健政策”所取代。與過去擴張性的政策相比，2005年宏觀政策有趨緊的傾向，但與2004年上半年以來過緊的政策相比，今年政策則相對較為寬松。中國“政府主導型”的經濟增長模式，在過去七年積極財政政策的背景下，維持了較高的增長速度，而今年財政政策從“積極”向“穩健”的轉型，在于為“經濟結構調整，轉變經濟增長方式”創造一個較為寬松的環境。

　　作為貨幣市場基金的管理者，CPI、利率、市場資金面等問題始終是我們關注的重點。

　　與2004年相比，推動CPI的主要動力將由食品價格轉向非食品價格。政府控制或指導的公用事業及服務的價格上調，以及PPI對下游價格的傳導、工資水平的上漲等因素將使的CPI中非食品價格的上漲超過去年，從而帶動CPI整體仍然保持一定的漲幅。

　　央行今年加息的可能性不能排除，且仍然存在再次上調存款準備金率的可能，但與去年相比，相關政策的出臺將更多地以預防性目的為主。

　　受資本充足率制約及風險意識提高等因素影響，銀行的貸款意愿有可能有有所降低，受此影響，貨幣市場資金面有可能維持較為寬松的格局。

　　鑒于以上判斷，我們將堅持一貫穩健和審慎的投資風格，努力把握好新增資金的投資時機和投資品種，并充分挖掘市場中存在的各種套利機會，在確保基金資產流動性的前提下，為投資者獲取更多的收益。

　　四、托管人報告

　　本基金托管人—中國農業銀行根據《長信利息收益開放式證券投資基金基金合同》和《長信利息收益開放式證券投資基金托管協議》，在托管長信利息收益開放式證券投資基金的過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及各項法規規定，對長信利息收益開放式證券投資基金管理人—長信基金管理有限公司2004年3月19日至2004年12月31日基金的投資運作，進行了認真、獨立的會計核算和必要的投資監督，認真履行了托管人的義務，沒有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　本托管人認為，長信基金管理有限公司在長信利息收益開放式證券投資基金的投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報告期內，嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　信息披露符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關法規的規定，基金管理人所編制和披露的長信利息收益開放式證券投資基金年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等信息真實、準確、完整，未發現有損害基金持有人利益的行為。

　　中國農業銀行托管業務部

　　2005年3月22日

　　五、審計報告

　　審計報告

　　KPMG-B(2004)ARNo.

　　長信利息收益基金全體持有人：

　　我們審計了后附的長信利息收益基金(以下簡稱“長信基金”)2004年12月31日的資產負債表、自2004年3月19日(基金成立日)至2004年12月31日止期間的經營業績及收益分配表和基金凈值變動表。這些會計報表的編制是長信基金管理人長信基金管理有限責任公司的責任，我們的責任是在實施審計工作的基礎上對這些會計報表發表意見。

　　我們按照中國注冊會計師獨立審計準則計劃和實施審計工作，以合理確信會計報表是否不存在重大錯報。審計工作包括在抽查的基礎上檢查支持會計報表金額和披露的證據，評價管理當局在編制會計報表時采用的會計政策和作出的重大會計估計，以及評價會計報表的整體反映。我們相信，我們的審計工作為發表意見提供了合理的基礎。

　　我們認為，上述會計報表符合中華人民共和國財政部頒布的企業會計準則、《證券投資基金會計核算辦法》和《長信利息收益開放式證券投資基金合同》的規定，在所有重大方面公允地反映了長信基金2004年12月31日的財務狀況及自2004年3月19日(基金成立日)至2004年12月31日止期間的經營成果和凈值變動情況。

　　畢馬威華振會計師事務所負責項目的注冊會計師

　　王國蓓

　　中國北京

　　東長安街1號

　　東方廣場東2座辦公樓8層

　　郵編：100738經授權的副主任會計師

　　王亮

　　六、財務會計報告

　　(一)基金會計報告書

　　長信利息收益基金

　　資產負債表

　　2004年12月31日

　　(金額單位：人民幣元)

　　資產注釋2004年

　　銀行存款15(g)10，803，081

　　清算備付金300，000

　　交易保證金300，000

　　應收利息511，157，900

　　應收申購款38，637，756

　　其他應收款460，000

　　債券投資市值2，708，064，525

　　其中：債券投資成本62，708，064，525

　　買入返售證券1，174，288，000

　　待攤費用78，578

　　資產總計3，944，019，840

　　負債

　　應付贖回款9，156，436

　　應付管理人報酬887，385

　　應付托管費268，904

　　應付銷售費8676，856

　　應付利息212，995

　　應付收益9288，137

　　賣出回購證券款707，040，000

　　待返售債券-

　　預提費用10366，962

　　負債合計718，897，675

　　-----------

　　持有人權益

　　實收基金113，225，122，165

　　持有人權益合計

　　(2004：每單位基金資產凈值：

　　人民幣1.000元)3，225，122，165

　　------------

　　負債及持有人權益總計3，944，019，840

　　長信利息收益基金

　　經營業績及收益分配表

　　2004年3月19日(基金成立日)

　　至2004年12月31日止期間

　　(金額單位：人民幣元)

　　收入注釋2004年

　　債券差價收入121，859，254

　　債券利息收入70，673，645

　　存款利息收入797，247

　　買入返售證券收入21，122，842

　　收入合計94，452，988

　　----------

　　費用

　　基金管理人報酬15(d)9，049，676

　　基金托管費15(e)2，742，326

　　銷售費15(f)6，855，815

　　賣出回購證券支出13，300，847

　　其他費用13739，156

　　費用合計32，687，820

　　----------

　　基金凈收益61，765，168

　　基金經營業績61，765，168

　　本期基金凈收益61，765，168

　　可供分配基金凈收益61，765，168

　　減：本期已分配基金凈收益14(61，765，168)

　　期末未分配基金凈收益-

　　長信利息收益基金

　　基金凈值變動表

　　2004年3月19日(基金成立日)

　　至2004年12月31日止期間

　　(金額單位：人民幣元)

　　注釋2004年

　　期初基金凈值7，042，630，887

　　-----------

　　本期經營活動

　　基金凈收益61，765，168

　　經營活動產生的基金凈值變動數61，765，168

　　------------

　　本期基金單位交易

　　基金申購款4，662，451，845

　　其中：分紅再投資1461，477，031

　　基金贖回款(8，479，960，567)

　　基金單位交易產生的基金凈值變動數(3，817，508，722)

　　本期向持有人分配收益

　　向基金持有人分配收益

　　產生的基金凈值變動數(61，765，168)

　　-------------

　　期末基金凈值3，225，122，165

　　(二)會計報表注釋

　　1.基金簡介

　　長信利息收益開放式證券投資基金(以下簡稱“本基金”)是經中國證監基金字(2003(149號文批準，于2004年3月19日募集成立。本基金為契約型開放式，存續期限不定，基金合同生效日為2004年3月19日。首次設立募集期間為2004年2月16日至2004年3月15日，募集資金總額7，040，384，968.55元、募集資金的銀行存款利息2，245，918.39元，基金份額總額為7，042，630，886.94份基金單位，有效戶數為168，162戶，經畢馬威華振會計師事務所KPMG-B(2004)CRNO.0007驗資報告予以驗證。

　　2.會計報表編制基礎

　　本基金的會計報表按照中華人民共和國財政部發布的企業會計準則、《證券投資基金會計核算辦法》和《長信利息收益開放式證券投資基金合同》所編制。

　　3.主要會計政策

　　(a)會計年度

　　為公歷1月1日起至12月31日止。本期會計報表的實際編制期間為2004年3月19日(基金成立日)至2004年12月31日止。

　　(b)記賬本位幣

　　以人民幣為記賬本位幣。

　　(c)記賬基礎和計價原則

　　本基金的會計核算以權責發生制為記賬基礎，所有報表項目均以歷史成本計價。

　　(d)基金資產的估值方法

　　本基金采用攤余成本法估值，即估值對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價和折價，在其剩余期限內平均攤銷，每日計提收益。在有關法律法規允許證券交易所短期債券可以采取攤余成本法計價前，本基金暫不投資于交易所短期債券。

　　為了避免采用攤余成本法計算的基金資產凈值與按市場利率和交易市價計算的基金資產凈值發生重大偏離，從而對基金持有人的利益產生稀釋或不公允的結果，基金管理人于每一估值日同時采用市場利率和交易價格，對基金持有的估值對象計算基金資產凈值，當兩者估值偏離達到或超過基金資產凈值的0.5%時，或基金管理人認為發生了其他的重大偏離時，基金管理人可以與基金托管人商定后采取合理措施，確保以攤余成本法計算的基金資產凈值不會對基金持有人造成實質性的損害。

　　如有確鑿證據表明按上述方法不能客觀反映基金資產公允價值的，基金管理人可根據具體情況，在與基金托管人商議后，按最能反映基金資產公允價值的方法估值。

　　如有新增事項或變更事項，按國家最新規定估值。

　　(e)證券投資的成本計價方法

　　買入證券交易所交易的債券于成交日確認為債券投資；買入銀行間同業市場交易的債券于實際支付價款時確認為債券投資。債券投資按成交日應支付的全部價款入賬，對含息債，其中所包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本。

　　賣出證券交易所交易的債券于成交日確認債券差價收入；賣出銀行間同業市場交易的債券于實際收到的全部價款時確認債券差價收入。出售債券的成本按移動加權平均法于成交日結轉。

　　(f)待攤費用的攤銷方法和攤銷期限

　　待攤費用在受益期內采用直線法逐日攤銷。

　　(g)收入的確認和計量

　　證券交易所交易的債券差價收入于賣出成交日確認，銀行間同業市場交易的債券差價收入于實際收到全部價款時確認。債券差價收入按應收取全部價款與其成本、應收利息和相關費用的差額確認。

　　債券利息收入按債券票面價值與票面利率計算的金額扣除應由債券發行企業代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認，并考慮其買入時的溢價和折價，在債券實際持有期內逐日計提。

　　存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計提。

　　買入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內采用直線法逐日計提。

　　(h)費用的確認與計量

　　基金費用包括計提的管理人報酬、托管費、銷售費、賣出回購證券支出和其他費用。

　　根據《長信利息收益開放式證券投資基金合同》的規定，基金管理人報酬按前一日基金資產凈值0.33%的年費率計提。

　　根據《長信利息收益開放式證券投資基金合同》的規定，基金托管費按前一日基金資產凈值0.1%的年費率計提。

　　根據《長信利息收益開放式證券投資基金合同》的規定，基金銷售費按前一日基金資產凈值0.25%的年費率計提。

　　賣出回購證券支出按融入資金額及約定利率，在回購期限內采用直線法逐日計提。

　　其他費用是指除上述費用以外的其他各項費用，包括信息披露費、審計費用、律師費用、賬戶服務費等。發生的其他費用如果影響每萬份基金份額收益小數點后第二位的，則采用待攤或預提的方法，攤銷或預提計入基金損益。發生的其他費用如果不影響每萬份基金份額收益小數點后第二位的，則于發生時直接計入基金損益。

　　(i)實收基金

　　每份基金單位面值為1元。實收基金為對外發行的基金單位總額。由于申購和贖回引起的實收基金變動分別于基金申購確認日及基金贖回確認日認列。

　　(j)基金的收益分配原則

　　基金收益分配采用紅利再投資分紅方式，投資者可通過贖回基金份額方式實現現金紅利收益。每一基金單位享有同等分配權。本基金每日進行基金收益公告，以每萬份基金單位收益為基準，為投資者每日計算當日收益并分配。在符合法律法規的前提下，本基金根據每日收益情況將當日收益全部分配，即當日收益分配比例為100%。如當日收益為正，則相應增加基金份額；如當日收益為負，則不進行收益分配并相應減少基金份額，保持基金單位凈值為1元人民幣。投資者當日收益的精度為0.01元，收益分派計算結果如為正，實行小數點第三位后截除，剩余部分劃歸基金資產；收益分派計算結果如為負，實行小數點第三位非0即入，剩余部分劃歸基金資產。當日申購的基金份額不享有當日分紅權益，當日贖回的基金份額享有當日分紅權益。

　　4.主要稅項

　　根據財稅字[1998]55號文、[2001]61號文《關于證券投資基金稅收問題的通知》、財稅字[2002]128號文《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》、財稅[2004]78號文《關于證券投資基金稅收政策的通知》及其他相關稅務法規和實務操作，主要稅項列示如下：

　　(a)以發行基金方式募集資金，不屬于營業稅征收范圍，不征收營業稅；

　　(b)基金買賣股票、債券的差價收入，在2003年底前暫免征收營業稅；自2004年1月1日起，繼續免征營業稅；

　　(c)對基金買賣股票、債券的差價收入，在2003年底前暫免征收企業所得稅；自2004年1月1日起，繼續免征企業所得稅；對基金取得的股票的股息、紅利收入，債券的利息收入，由上市公司、發行債券的企業在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　5.應收利息

　　2004年

　　應收銀行存款利息23，920

　　應收清算備付金利息297

　　應收債券利息9，335，352

　　應收買入返售證券利息1，798，331

　　合計11，157，900

　　6.債券投資成本

　　本項目反映的是采用攤余成本法攤余的債券投資成本。

　　7.待攤費用

　　2004年

　　待攤回購交易費用8，578

　　8.應付銷售費

　　2004年

　　長信基金管理有限責任公司32，666

　　中國農業銀行628，511

　　國泰君安證券1，743

　　華夏證券1，147

　　天同證券113

　　興業證券166

　　長江證券9，792

　　湘財證券2，717

　　銀河證券1

　　合計676，856

　　9.應付收益

　　本項目反映的是已經分配將于下一個工作日支付投資者的收益分配。

　　10.預提費用

　　2004年

　　預提信息披露費191，962

　　預提審計費30，000

　　預提席位費145，000

　　合計366，962

　　11.實收基金

　　2004年

　　基金單位數

　　本期認購7，042，630，887

　　本期申購4，662，451，845

　　本期贖回(8，479，960，567)

　　期末數3，225，122，165

　　12.債券差價收入

　　2004年

　　成交總額19，480，364，544

　　成本總額(19，377，626，993)

　　應收利息總額(100，878，297)

　　差價收入1，859，254

　　13.其他費用

　　2004年

　　信息披露費191，962

　　審計費60，000

　　交易費用146，518

　　席位使用費145，000

　　債券賬戶維護費73，900

　　匯劃手續費121，776

　　合計739，156

　　14.收益分配

　　本基金在2004年3月19日(基金成立日)至2004年12月31日止期間，以每萬份基金單位為收益分配基準，每日為投資者計算當日應分配的收益，經托管人中國農業銀行復核后進行收益分配。投資者當日分配的收益=投資者當日持有的基金份額/10000×當日每萬份基金單位分配收益。投資者當日分配收益的精度為0.01元，第三位采用截位方式，因截位形成的余額計入基金資產進行再次分配。投資者每日分紅收益以紅利轉再投資的方式轉為基金份額，該基金份額享有同等收益分配權。

　　15.重大關聯方關系及關聯交易

　　(a)關聯方

　　關聯方名稱與本基金關系

　　長信基金管理有限責任公司基金發起人、基金管理人、

　　基金注冊與過戶登記人、基金銷售機構

　　中國農業銀行基金托管人、基金代銷機構

　　長江證券有限責任公司基金管理人的股東

　　上海海欣集團股份有限公司基金管理人的股東

　　武漢鋼鐵股份有限公司基金管理人的股東

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(b)于年末與關聯方應收、應付款項列示如下：

　　2004年

　　應付管理人報酬(長信基金管理有限責任公司)887，385

　　應付托管費(中國農業銀行)268，904

　　應付銷售費

　　其中：長信基金管理有限責任公司32，666

　　中國農業銀行628，511

　　(c)通過關聯方席位進行的交易

　　2004年3月19日(基金成立日)至2004年12月31日止期間

　　回購成交量買賣債券成交量傭金

　　占本期

　　成交量占本期成交成交量占本期成交傭金傭金總量

　　人民幣元量的比例人民幣元量的比例人民幣元的比例

　　長江證券8，447，900，000100%--145，000100%

　　本基金承擔的席位使用費，以彌補券商相關的席位費用為原則，而不依據交易量。根據《證券交易席位及證券綜合服務協議》，本基金管理人長信基金管理有限責任公司在租用長江證券交易專用席位進行債券交易的同時，從長江證券有限責任公司獲得證券研究綜合服務。

　　(d)基金管理人報酬

　　支付基金管理人長信基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產凈值0.33%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。計算公式為：

　　日基金管理人報酬=前一日基金資產凈值×0.33%/當年天數

　　本基金在本會計期間計提基金管理人報酬為人民幣9，049，676元。

　　(e)基金托管費

　　支付基金托管人中國農業銀行的基金托管費按前一日基金資產凈值0.1%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。計算公式為：

　　日基金托管費=前一日基金資產凈值×0.1%/當年天數

　　本基金在本會計期間計提基金托管費為人民幣2，742，326元。

　　(f)基金銷售費

　　銷售機構的銷售費用按前一日的基金資產凈值的0.25%年費率逐日計提，按月支付。計算公式為：

　　日基金銷售費=前一日基金資產凈值×0.25%/當年天數

　　本基金在本會計期間計提基金銷售費為人民幣6，855，815元，其中基金托管人中國農業銀行為人民幣6，220，565元，基金管理人長信基金管理有限責任公司為人民幣383，266元。

　　(g)銀行存款余額

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國農業銀行保管。基金托管人于2004年12月31日保管的銀行存款余額為人民幣10，803，081元。本會計期間由基金托管人保管的銀行存款產生的利息收入為人民幣789，151元。

　　(h)與關聯方通過銀行間同業市場進行的債券交易

　　本基金在本會計期間與基金托管人中國農業銀行通過銀行間同業市場進行的債券(含回購)交易的情況如下：

　　交易對象交易金額回購利息收入回購利息支出

　　人民幣元人民幣元人民幣元

　　中國農業銀行31，667，054，6392，064，7503，918，383

　　16.流通轉讓受到限制的基金資產

　　于2004年12月31日本基金不存在流通轉讓受限制的基金資產。

　　七、投資組合報告

　　(一)本報告期末基金資產組合情況

　　(二)按券種分類的債券投資組合

　　(三)賣出回購證券

　　本報告期末賣出回購證券合計為707，040，000元，占基金資產凈值的21.92%。

　　(四)基金投資組合的剩余期限

　　截至2004年12月31日，基金持有的投資組合平均剩余期限為162.46天，剩余期限分布比例如下：

　　(五)基金投資前五名債券明細

　　(六)報告附注

　　1、報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內也沒有受到公開譴責、處罰。

　　2、其他資產的構成

　　3、本基金不持有處于轉股期的可轉換債券。

　　八、基金份額持有人

　　(一)本報告期末基金份額持有人戶數：79202

　　(二)本報告期末平均每戶持有基金份額：40720.21

　　(三)基金份額持有人構成：

　　九、開放式基金份額變動

　　十、重大事件揭示

　　(一)本期本基金未召開基金份額持有人大會。

　　(二)基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門本期未發生重大人事變動。

　　(三)本期沒有涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟。

　　(四)本期基金投資策略沒有改變。

　　(五)基金收益分配事項。

　　根據基金合同，本期本基金根據每日收益情況將當日收益全部分配，即當日收益分配比例為100%。投資者當日收益的精度為0.01元，第三位采用截位方式，因截位形成的余額計入基金資產進行再次分配。當日申購的基金份額不享有當日分紅權益，當日贖回的基金份額享有當日分紅權益。

　　(六)本期本基金沒有改聘為基金審計的會計師事務所。

　　(七)本期基金管理人、托管人及其高級管理人員沒有受監管部門稽查或處罰的情形。

　　(八)本報告期基金租用證券公司專用交易席位的有關情況如下：

　　十一、備查文件目錄

　　(一)中國證監會批準設立基金的文件；

　　(二)《長信利息收益開放式證券投資基金基金合同》；

　　(三)《長信利息收益開放式證券投資基金托管協議》；

　　(四)報告期內在指定報刊上披露的各種公告的原稿；

　　(五)以上文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人、基金托管人的辦公場所

　　查閱方式：投資者可在有效的工作時間內免費查閱，在支付工本費后，也可在有效的工作時間內取得上述文件的復制件或復印件。

　　長信基金管理有限責任公司

　　二○○五年三月二十九日