安信證券投資基金2004年年度報告摘要

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　簽發日期：二○○五年三月二十九日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定，于2005年3月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　二、基金產品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　5、信息披露

　　6、其他有關資料

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標

　　提示：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如：封閉式基金交易傭金，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、凈值表現

　　A、歷史各時間段基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較

　　備注：本基金合同中沒有規定業績比較基準。

　　B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現

　　基金份額累計凈值增長率歷史走勢圖

　　C、圖示基金過往三年每年的凈值增長率

　　基金過往三年每年的凈值增長率的柱狀圖

　　3、基金收益分配情況

　　四、管理人報告

　　1、基金經理

　　林彤彤先生：工商管理碩士，12年銀行、證券從業經歷。曾就職于中國銀行漳州分行信貸管理處，進入華安基金管理有限公司后先后擔任研究發展部高級研究員、基金安信(資訊 行情 論壇)、基金安順(資訊 行情 論壇)、基金安瑞(資訊 行情 論壇)、基金安久(資訊 行情 論壇)的基金經理�，F任基金安信的基金經理。

　　2、基金運作合規性聲明

　　本報告期間，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及配套管理辦法、《安信證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產，遵循“忠誠理財、智慧回報”的公司理念，在嚴格控制風險的基礎上，為持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為存在�；�金投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　3、基金經理工作報告

　　2004年，我國宏觀經濟繼續保持快速運行，由于政府及時采取了“有保有壓”的宏觀經濟調控政策，使得經濟成功避免了因投資過熱而可能產生的大起大落，GDP增長速度在二季度創下9.9%的高點之后小幅回落，但全年仍保持在9%以上的高水平。

　　雖說2004年的中國股市并未明顯扭轉超過三年的熊市格局，但這一年里，股市的運行也呈現出與以往不同的幾個特點。

　　首先是股市的漲跌與國民經濟運行息息相關。與宏觀經濟前高后低的運行形態相似，2004年的股市也呈現出典型的前高后低走勢，固定資產投資增長速度及GDP一度達到47.8%及9.9%的增幅，上證綜指及深綜指也均在4月份達到了全年的高點。之后，伴隨著宏觀調控政策的出臺及GDP增速的逐級滑落，兩市大盤也再度陷入了持續陰跌的不利局面，不僅將四個月的漲幅盡數抹去，而且全年的跌幅超過15%。

　　其次是上市公司基本面對股價的影響力得到淋漓盡致的體現。受益于超高的固定資產投資增長速度，與此高度相關的鋼鐵、有色、機械、石化等周期性行業盈利水平紛紛創下近幾年最好水平，相關上市公司股價也屢創歷史新高。而轎車類上市公司的股價走勢則是另一個例證，由于轎車價格的持續下降及庫存量的大量增加，市場擔心相關上市公司的盈利能力會受到較大負面影響，為回避風險而紛紛拋售股票，導致轎車股票成了2004年度跌幅最大的板塊之一。

　　最后，估值水平與國際接軌的步伐大大加快。估值問題是2004年中國股市討論最多的話題之一，青島啤酒(資訊 行情 論壇)、海螺水泥(資訊 行情 論壇)、兗州煤業(資訊 行情 論壇)、中興通訊(資訊 行情 論壇)的A股股價接近甚至超過H股股價，使得國內投資者不得不感嘆中國證券市場國際化進程的速度。

　　2004年基金安信凈值增長率為0.70%，不僅遠好于同期滬深兩市股指表現，同時在所有封閉式基金中也名列前四分之一，回顧全年的操作，有以下幾點經驗希望和投資者分享：

　　首先是股票選擇方面。安信一直非常看重公司的成長性，并信守以下三條選股標準：第一，是否具有獨特的、不可復制的核心競爭力；第二，企業的成長能否不受經濟周期的影響，或者說影響程度很�。坏谌�，成長性是否具備可較好的可持續性�；�于以上標準，安信重點選擇并持有了煙臺萬華(資訊 行情 論壇)、鹽湖鉀肥(資訊 行情 論壇)、海油工程(資訊 行情 論壇)等投資品種。上述品種對基金業績的貢獻也是很明顯的，不僅成功避免了4月份宏觀調控所帶來的負面影響，而且全年表現遙遙領先。

　　其次是倉位控制方面。準確判斷大勢是前提，2004年基金安信對市場的估計相對準確，倉位控制相對穩健，尤其是4月份之后一直將股票倉位控制在70%以下，避免了大盤下跌時的較大損失。

　　最后是投資心態。股市千變萬化，稍有不慎便釀成大錯，因此在任何時候保持良好的心態極其重要，在經歷過股市的“大牛大熊”之后，基金經理的投資心態也逐漸成熟，但仍然不可避免的會受到市場大幅波動的影響，希望在以后會以更加平和的心態做好投資工作。

　　2005年中國股市的整體走勢在一定程度上與下述三個方面的解決結果相關：

　　一是股權分置問題。盡管分類表決等增加流通股股東話語權的措施在逐步實施，但客觀的說，該問題的最終解決不會一帆風順，或者說流通股股東的期望值不能過高。

　　二是估值水平與國際接軌問題。雖然說A股市場的總體估值偏高，與國際估值水平接軌是大勢所趨，但我們認為這絕不是簡單的市盈率接軌，或者說應該具體行業、具體公司分別考慮，部分行業、上市公司的市盈率水平高于香港、美國等發達市場水平是完全可能出現的，甚至是必然的。

　　三是資金面的供給。隨著保險資金直接入市的正式實施，開放式基金規模的不斷壯大，二級市場資金供給會相對寬松，少數優質公司將日益成為眾多資金的追逐對象。

　　綜合以上分析，安信認為2005年的中國股市整體性機會不多，但個股盈利機會仍將層出不窮。自2003年開始，中國股市告別了齊漲齊跌的現象，“二八現象”將代表著中國股市的發展方向，只是“二”、“八”所代表的股票不是永遠不變，而是伴隨著企業基本面的變化情況而隨時調整。

　　展望2005年，基金安信將充分發揮華安在研究方面的優勢，堅持“精選個股“的投資原則，尋找一批具備核心競爭力及持續增長潛力的上市公司進行中長期的投資，為基金持有人提供長期而穩定的投資收益。

　　最后我們想感謝所有的基金持有人對我們的信任與支持，相信在未來的時間里我們會取得更好的成績，爭取給予你們更多的回報。

　　4、基金內部監察報告

　　2004年內公司順利發行設立華安第四只開放式基金--華安寶利配置證券投資基金，使公司管理基金數量增加到8只，截止2004年底公司管理資產規模達到約271億元人民幣，較2003年末147億元人民幣的規模有了大幅增長，增幅達到84.35%，主要原因是貨幣市場基金在過去一年得到了迅猛發展。公司的投資客戶數量也大幅度增加。從2003年末的25萬戶增加到35.3萬戶，增長41.2%。一些知名大機構、大企業也成為華安的新客戶，優化了華安客戶結構。

　　為進一步通過加強內部控制提升公司的核心競爭力，我公司于去年10月起首次聘請安永會計師事務所(香港)對我內部控制政策及程序進行評估。該次評估范圍涵蓋了投資研究和分析，資產配置、投資組合和證券選擇、股票交易、新股認購、銀行間市場交易、財務結算與會計流程、基金的認/申購和贖回以及TA系統流程、投資風險管理、內部審計和監察稽核等各個關鍵領域。本次評估結束后，安永還將我公司的內控政策及程序與他們認同的中國大陸基金管理行業的“最佳做法”，及國際基金管理行業的最佳方案(如適當)進行了比較，而這些經驗來自于安永在中國大陸、亞洲、歐洲和美國的工作。在進行上述比較之后，安永向我公司提交了“GapAnalysisReport”，對有關領域給予了進一步改進建議，我們將根據國內實際情況吸收其大部分建議，進一步完善公司內部控制政策和程序。

　　2004年度，根據年初制訂的監察稽核計劃及根據公司業務發展所作的調整，各項檢查工作已順利完成。我們認為，公司各項業務能基本遵循國家法律法規、中國證監會規章制度和各項業務規范流程及內部規章制度，公司運行基本符合合法性、合規性的要求，主要內控制度有效。

　　五、托管人報告

　　2004年度，本托管人在對安信證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規，2004年度安信證券投資基金管理人？？？華安基金管理有限公司在投資運作、基金資產凈值計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人依法對安信證券投資基金管理人？？？華安基金管理有限公司在2004年度所編制和披露的安信證券投資基金年度報告中財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查，以上內容具有真實、準確和完整性。

　　六、審計報告

　　本報告期本基金財務報告經上海立信長江會計師事務所有限公司審計，注冊會計師戴定毅、羅芳出具了標準無保留意見的審計報告。

　　七、財務會計報告

　　單位：人民幣元

　　(一)、資產負債表

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(二)、經營業績表

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(三)、收益分配表

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(四)、凈值變動表

　　所附附注為本會計報表的組成部分

　　(五)、會計報表附注

　　1.主要會計政策、會計估計及其變更

　　本年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表一致。

　　2.重大會計差錯的內容和更正金額

　　2004年度無重大會計差錯更正。

　　3.關聯方關系和關聯方交易：

　　(1).關聯人、關系、交易性質及法律依據列示

　�。�股東為上海國際信托投資公司，系基金發起人和基金管理公司發起人。

　　根據2004年12月21日《華安基金管理有限公司關于股東出資轉讓的公告》，華安基金管理有限公司股東天同證券有限責任公司、申銀萬國證券股份有限公司、方正證券有限責任公司和東方證券股份有限公司將其所持股權全部轉讓，該轉讓事項已經公司股東會審議通過，并報經中國證監會以證監基金字(2004)207號文批準，相關工商變更登記手續正在辦理之中。

　　下述關聯交易均在正常業務范圍內按一般商業條款訂立。

　　(2).通過關聯方席位進行的交易

　　①本報告期通過關聯人席位的股票成交量：

　　上年度通過關聯人席位的股票成交量：

　　上述傭金按市場傭金率計算，以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取，并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示。

　　該類傭金協議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務。

　�、诒緢蟾嫫谕ㄟ^關聯人席位的債券和回購成交量：

　　上年度通過關聯人席位的債券和回購成交量：

　�、郾緢蟾嫫谂c關聯人進行銀行間市場債券買賣和回購交易情況：

　　上年度與關聯人進行銀行間市場債券買賣和回購交易情況：

　　(3).關聯方報酬

　　①基金管理人的報酬

　　本基金應支付基金管理人管理費，按前一日基金資產凈值的1.5%的年費率計提，具體計算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷當年天數

　　H為每日應支付的管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理人的管理費每日計提，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，若遇節假日、公休假等，支付日期順延。

　　本基金在本報告期間需支付基金管理費32，296，915.57元。(上年度：29，864，606.76元)

　　②基金托管費

　　本基金應支付基金托管人托管費，按前一日基金資產凈值的0.25%的年費率計提，計算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷當年天數

　　H為每日應支付的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管人的托管費每日計提，逐日累計至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金資產中一次性支取。

　　本基金在本報告期間需支付基金托管費5，382，819.28元。(上年度：4，977，434.49元)

　　4.本基金流通受限、不能自由轉讓的基金資產

　　本基金流通受限、不能自由轉讓的資產為獲配的新股和配股。在估值時如果該股票還未上市，則按成本計價；如已上市，則按當日市場平均價計價。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　(1)、本基金截止本報告期末流通受限股票情況如下：

　　(2)、本基金截止本報告期末流通受限債券情況如下：

　　八、投資組合報告

　　(一)、基金資產組合

　　(二)、股票投資組合

　　(三)、投資前十名股票明細

　　投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于http：//www.huaan.com.cn網站的年度報告正文。

　　(四)、報告期內股票投資組合的重大變動

　　1、累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%或前二十名的股票明細

　　2、整個報告期內買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額。

　　(五)、債券投資組合

　　(六)、前五名債券明細

　　(七)、投資組合報告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內容截止日(或最近交易日)的市場平均價計算，已發行未上市股票采用成本價計算。

　　2、本報告期內需說明的證券投資決策程序

　　本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成

　　4、處于轉股期的可轉換債券明細

　　九、基金份額持有人戶數和持有人結構

　　(一)、基金份額持有人戶數和持有人結構

　　(二)、前十名持有人的名稱

　　十、重大事件

　　(一)、基金份額持有人大會決議。

　　無。

　　(二)、基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動。

　　本基金管理人于2004年2月20日公告：經公司董事會審議通過，并報經中國證監會證監基金字［2004］14號文核準，決定免去尚健先生副總經理職務。

　　本基金管理人于2004年6月5日公告：經華安基金管理有限公司董事會審議通過，并報經中共上海市金融工作委員會滬金融工委干［2004］33號文和中國證監會證監基金字［2004］66號文核準，我公司決定聘任姚毓林先生為公司副總經理。

　　本基金管理人于2004年11月2日公告：經華安基金管理有限公司董事會審議通過，并報經中共上海市金融工作委員會滬金融工委干［2004］022號文和中國證監會證監基金字［2004］137號文核準，我公司決定聘任李炳旺先生為公司副總經理，聘任章國富先生為公司督察長。

　　(三)、涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟。

　　本年度無涉及本基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟事項。

　　(四)、基金投資策略的改變。

　　無。

　　(五)、基金收益分配事項。

　　(六)、基金改聘為其審計的會計師事務所情況。

　　本基金管理人于2004年12月13日公告：經公司董事會審議通過，并已報中國證券監督管理委員會備案，本公司聘任上海立信長江會計師事務所有限公司擔任基金安信、基金安順、基金安久、基金安瑞的審計機構，安永大華會計師事務所有限公司不再擔任上述基金的審計機構。

　　報告年度支付給聘任會計師事務所的報酬情況：支付上海立信長江會計師事務所有限公司130，000.00元。

　　目前的審計機構已提供審計服務的連續年限：自2004年12月13日起至今。

　　(七)、基金管理人、托管人及其高級管理人員受監管部門稽查或處罰的情形。

　　無。

　　(八)、基金租用證券公司專用交易席位的有關情況。

　　1.報告期內租用證券公司席位的變更情況：

　　在本報告期內，基金新增租用國泰君安證券股份有限公司和紅塔證券股份有限公司各一個專用交易席位。

　　2.交易成交量及傭金情況：

　　(1).股票交易情況：

　　(2).債券及回購交易情況：

　　3.券商專用席位選擇標準：

　　基金管理人負責選擇證券經營機構，選用其專用交易席位供本基金證券買賣專用，選擇標準為：

　　(1)資歷雄厚，信譽良好，注冊資本不少于3億元人民幣；

　　(2)財務狀況良好，經營行為規范，最近一年未發生重大違規行為而受到有關管理機關的處罰；

　　(3)內部管理規范、嚴格，具備健全的內控制度，并能滿足基金運作高度保密的要求；

　　(4)具備基金運作所需的高效、安全的通訊條件，交易設施符合代理本基金進行證券交易的需要，并能為本基金提供全面的信息服務；

　　(5)研究實力較強，有固定的研究機構和專門研究人員，能及時、定期、全面地為本基金提供宏觀經濟、行業情況、市場走向、個股分析的研究報告及周到的信息服務，并能根據基金投資的特定要求，提供專題研究報告。

　　4.券商專用席位選擇程序：

　　(1)對席位候選券商的綜合服務進行評估

　　由基金經理和研究員等相關人員根據上述席位選擇標準和《券商服務評價辦法》，對候選席位的券商服務質量和綜合實力進行評估。

　　(2)候選席位名單提交公司經理辦公會議討論

　　匯總對各候選席位券商的綜合評估結果，報公司經理辦公會議進行討論，討論確定候選席位名單。

　　(3)候選席位名單提交董事會討論

　　公司經理辦公會議討論確定的候選席位名單，報董事會進行討論，并最終確定席位券商的選擇。

　　(4)基金管理人與被選擇的券商簽訂《證券交易席位使用協議》，報中國證監會備案并公告并通知基金托管人。

　　(九)、其他重要事項。

　　1.修改基金合同：

　　本基金管理人于2004年11月16日發布公告：根據中國證監會《關于實施〈證券投資基金運作管理辦法〉有關問題的通知》，遵照《中華人民共和國證券投資基金法》及有關法律法規和目前情況，經與托管人中國工商銀行協商，華安基金管理有限公司對《安信證券投資基金基金契約》進行了修改并已報中國證監會備案。

　　2.基金管理人股東及其出資比例發生變更：

　　本基金管理人于2004年12月21日公告：華安基金管理有限公司(以下簡稱本公司)股東出資轉讓經公司股東會審議通過，并報經中國證監會證監基金字［2004］207號文批準。

　　本次轉讓中，天同證券有限責任公司將所持本公司20%的出資轉讓給上海電氣(資訊 行情 論壇)(集團)總公司，申銀萬國證券股份有限公司將所持本公司20%的出資轉讓給上海廣電(集團)有限公司，上海國際信托投資有限公司將所持本公司20%的出資轉讓給上海沸點投資發展有限公司，方正證券有限責任公司(原浙江證券有限責任公司)將所持本公司10%的出資轉讓給上海國際信托投資有限公司，東方證券股份有限公司將所持本公司20%的出資轉讓給上海工業投資(集團)有限公司。

　　出資轉讓并新增股東后，本公司注冊資本不變，股東及出資比例為上海國際信托投資有限公司20%、上海電氣(集團)總公司20%、上海廣電(集團)有限公司20%、上海沸點投資發展有限公司20%、上海工業投資(集團)有限公司20%。相關工商變更登記手續正在辦理之中。

　　十一、備查文件目錄

　　1、《安信證券投資基金基金合同》

　　2、《安信證券投資基金招募說明書》

　　3、《安信證券投資基金托管協議》

　　4、《安信證券投資基金2004年年度報告》

　　5、中國證監會批準安信證券投資基金設立的文件；

　　6、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的各項公告原件；

　　7、基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程；

　　8、基金托管人業務資格批件和營業執照；

　　9、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯網站http：//www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱，或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年3月29日

　　華安基金管理有限公司關于

　　安信證券投資基金2004年度收益分配決議

　　本公司所管理的安信證券投資基金(以下簡稱"基金安信")2004年度財務報告已由上海立信長江會計師事務所有限公司出具了無保留意見的審計報告。根據《中華人民共和國證券投資基金法》及其他法律法規的規定，本公司議定了基金安信2004年度收益分配方案，經基金托管人中國工商銀行復核，現公告如下：

　　一、收益分配方案

　　截至2004年末，基金安信可供分配收益為13，831，209.21元，本基金管理人決定2004年度收益分配方案為：向全體持有人按每10份基金份額派發現金紅利0.065元(根據財政部、國家稅務總局的財稅字[1998]55號《關于證券投資基金稅收問題的通知》，基金向投資者分配基金收益，暫免征所得稅)。

　　二、收益分配安排

　　具體分紅時間安排將另行公告。

　　特此公告

　　華安基金管理有限公司

　　2005年3月29日