南方寶元債券型基金2004年年度報(bào)告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本年度報(bào)告已經(jīng)全部獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。董事崔紹先因故未參加會(huì)議。

　　基金托管人中國工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年3月10日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報(bào)告摘要摘自年度報(bào)告正文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀年度報(bào)告正文。

　　二、基金簡介

　　(一)基金簡稱：南方寶元

　　基金代碼：202101

　　基金類型：契約型開放式

　　基金成立時(shí)間：2002年9月20日

　　首次募集總份額：4，902，664，980.80份

　　(二)投資目標(biāo)：本基金為開放式債券型基金，以債券投資為主，股票投資為輔，在保持投資組合低風(fēng)險(xiǎn)和充分流動(dòng)性的前提下，確保基金安全及追求資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。

　　投資策略：南方寶元債券型基金采取自上而下的投資策略，通過對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及財(cái)政貨幣政策的深入分析，確定資產(chǎn)配置的指導(dǎo)原則，在此基礎(chǔ)上依照收益率與風(fēng)險(xiǎn)特征對不同金融產(chǎn)品的投資比例進(jìn)行合理配置，并隨投資環(huán)境的變化及時(shí)做出調(diào)整。力爭在控制利率風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為投資者獲取穩(wěn)定收益。

　　(三)基金管理人

　　法定名稱：南方基金管理有限公司

　　信息披露負(fù)責(zé)人：鄭凱銓

　　聯(lián)系電話：0755-82912000

　　傳真：0755-82912948

　　電子郵箱：manager＠southernfund.com

　　(四)基金托管人

　　法定名稱：中國工商銀行

　　信息披露負(fù)責(zé)人：莊為

　　聯(lián)系電話：010-66107333

　　傳真：010-66106904

　　電子郵箱：custodian＠icbc.com.cn

　　(五)登載年度報(bào)告正文的管理人網(wǎng)址：http：//www.southernfund.com

　　基金年度報(bào)告置備地點(diǎn)：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　重要提示：上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1、凈值增長率與同期業(yè)績基準(zhǔn)收益率比較表

　　2、累計(jì)凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢比較圖

　　3、過往三年凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷年收益率對比圖

　　(三)過往三年基金收益分配情況

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金管理人情況

　　南方基金管理有限公司是經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字［1998］4號文批準(zhǔn)，由南方證券股份有限公司、廈門國際信托投資公司、廣西信托投資公司共同發(fā)起設(shè)立。注冊資本1億元人民幣。目前股權(quán)結(jié)構(gòu)為：華泰證券有限公司45%、深圳市機(jī)場股份有限公司30%、廈門國際信托投資公司15%及興業(yè)證券有限公司10%。

　　南方基金管理有限公司目前管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)400億元，管理4只封閉式基金？分別為基金開元(資訊 行情 論壇)、基金天元(資訊 行情 論壇)、基金金元(資訊 行情 論壇)、基金隆元(資訊 行情 論壇)，5只開放式基金？分別為南方穩(wěn)健成長基金、南方寶元債券型基金、南方避險(xiǎn)增值基金、南方現(xiàn)金增利基金、南方積極配置基金；以及全國社會(huì)保障基金的投資組合。

　　(二)基金管理團(tuán)隊(duì)

　　陳鍵，基金經(jīng)理。男，1977年生。本科畢業(yè)于中國人民大學(xué)國際金融專業(yè)，研究生畢業(yè)于中國人民銀行研究生部，碩士學(xué)歷。2001年起任職于南方基金管理公司，先后從事過證券研究分析、基金投資等工作，歷任研究部行業(yè)研究員、天元基金經(jīng)理助理、南方基金公司北京分公司總經(jīng)理助理等職，現(xiàn)任南方寶元債券型基金及南方現(xiàn)金增利基金經(jīng)理。此外，寶元基金管理小組還配備了若干名證券投資分析人員，協(xié)助基金經(jīng)理從事基金的投資管理工作。

　　(三)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)，遵守基金合同的規(guī)定，遵守公司內(nèi)部管理制度尤其是風(fēng)險(xiǎn)控制的規(guī)定，未有任何不合法不合規(guī)行為發(fā)生。

　　(四)報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金繼續(xù)采取自上而下和自上而下相結(jié)合的投資策略，認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的基本面情況，做好對策研究。通過對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及財(cái)政貨幣政策的深入分析，確定資產(chǎn)配置的指導(dǎo)原則，并在此基礎(chǔ)上依照收益率與風(fēng)險(xiǎn)特征對不同金融產(chǎn)品的投資比例進(jìn)行合理配置，力爭在控制利率風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為投資者獲取穩(wěn)定收益。

　　南方寶元基金在今年全年的投資操作中繼續(xù)堅(jiān)持以“債券投資為主，股票投資為輔”的整體投資策略。對于債券資產(chǎn)投資，本基金在報(bào)告期內(nèi)主要采取“回避久期風(fēng)險(xiǎn)，降低長期債券投資比例”的投資策略。加大了對債券組合久期風(fēng)險(xiǎn)的控制，增強(qiáng)對可轉(zhuǎn)債的投資力度，并在1季度取得了較好的投資業(yè)績。進(jìn)入2季度后，由于宏觀調(diào)控政策的力度普遍超出市場預(yù)期，債券投資和股票投資面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有所提高。但是我們相信宏觀調(diào)控將最終使得經(jīng)濟(jì)以更加健康、協(xié)調(diào)的方式持續(xù)增長，我們對中國經(jīng)濟(jì)長期看好的判斷并不會(huì)因?yàn)槭袌龅亩唐谡{(diào)整而發(fā)生根本改變。通過運(yùn)用以上投資策略，寶元基金在2004年的業(yè)績表現(xiàn)超越基準(zhǔn)。

　　(五)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場簡要展望

　　展望2005年債券市場的投資環(huán)境，我們認(rèn)為受2004年翹尾因素和上下游產(chǎn)品價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的影響，2005年的物價(jià)總水平還會(huì)面臨上漲壓力，但是上漲幅度相比2004年將有所回落，物價(jià)上漲因素對債券市場帶來的不利影響相比2004年將有所減弱。財(cái)政政策與貨幣政策“雙穩(wěn)健”的取向，一方面將使得國債發(fā)行總量有所縮減，對債券市場投資構(gòu)成利好，而另一方面也意味著貨幣政策的取向可能是偏緊的，對債券市場投資形成壓力，但是我們?nèi)匀徽J(rèn)為貨幣政策的出發(fā)點(diǎn)是為了熨平經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)給國民經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響，而不是改變中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪增長周期的趨勢，所以投資者對貨幣政策的影響無需過于恐慌。

　　綜合來看，我們認(rèn)為2005年債券市場基本面的壓力已經(jīng)得到了一定緩解，投資環(huán)境將優(yōu)于2004年，我們將通過把握以下可能出現(xiàn)的投資機(jī)會(huì)，來為持有人創(chuàng)造更多收益：(1)積極把握債券市場投資環(huán)境轉(zhuǎn)暖帶來的機(jī)會(huì)，調(diào)整債券持倉結(jié)構(gòu)，獲取債券價(jià)差收益；(2)把握債券創(chuàng)新品種推出時(shí)，市場未能充分有效定價(jià)帶來的超額收益機(jī)會(huì)；(3)可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值被低估所帶來的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，我們也會(huì)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化，回避可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，致力為持有人創(chuàng)造更好的收益。

　　對于股票投資，我們認(rèn)為2005年的股票市場風(fēng)險(xiǎn)程度有所降低，投資機(jī)會(huì)可能來臨。我們?nèi)詫⒗^續(xù)圍繞國民經(jīng)濟(jì)增長的主旋律，堅(jiān)持穩(wěn)健投資理念和價(jià)值選股標(biāo)準(zhǔn)，精選能夠充分分享國民經(jīng)濟(jì)增長收益的個(gè)股進(jìn)行重點(diǎn)投資，力爭為持有人實(shí)現(xiàn)更多的資產(chǎn)增值，力爭在中長期投資過程中為持有人規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造收益。

　　五、托管人報(bào)告

　　2004年度，本托管人在對南方寶元債券型基金的托管過程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責(zé)地履行了應(yīng)盡的義務(wù)。

　　嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，2004年度南方寶元債券型基金管理人？？？南方基金管理有限公司在投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值計(jì)算、基金份額申購贖回價(jià)格計(jì)算、基金費(fèi)用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。

　　本托管人依法對南方寶元債券型基金管理人？？？南方基金管理有限公司在2004年度所編制和披露的南方寶元債券型基金年度報(bào)告中財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告、收益分配公告等內(nèi)容進(jìn)行了核查，以上內(nèi)容具有真實(shí)、準(zhǔn)確和完整性。

　　六、審計(jì)報(bào)告

　　本基金2004年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，注冊會(huì)計(jì)師簽字出具了普華永道中天審字(2005)第370號“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告”。

　　七、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　　(一)會(huì)計(jì)報(bào)表

　　南方寶元債券型證券投資基金

　　2004年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　后附會(huì)計(jì)報(bào)表附注為本會(huì)計(jì)報(bào)表的組成部分。

　　南方寶元債券型證券投資基金

　　2004年度經(jīng)營業(yè)績表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　后附會(huì)計(jì)報(bào)表附注為本會(huì)計(jì)報(bào)表的組成部分。

　　南方寶元債券型證券投資基金

　　2004年度基金凈值變動(dòng)表

　　(除特別注明外，金額單位為人民幣元)

　　后附會(huì)計(jì)報(bào)表附注為本會(huì)計(jì)報(bào)表的組成部分。

　　(二)會(huì)計(jì)報(bào)表附注

　　1、本年度報(bào)告所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與上年度年度報(bào)告完全一致。

　　2、本年無重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的內(nèi)容和更正金額。

　　3、重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易

　　(a)關(guān)聯(lián)方

　　關(guān)聯(lián)方名稱與本基金的關(guān)系

　　南方基金管理有限公司(“南方基金公司”)基金發(fā)起人、基金管理人、

　　基金注冊登記人、基金銷售機(jī)構(gòu)

　　中國工商銀行基金托管人、基金代銷機(jī)構(gòu)

　　華泰證券有限責(zé)任公司(“華泰證券”)基金管理人的股東、基金代銷機(jī)構(gòu)

　　深圳市機(jī)場股份有限公司基金管理人的股東

　　廈門國際信托投資有限公司基金管理人的股東

　　興業(yè)證券股份有限公司基金管理人的股東、基金代銷機(jī)構(gòu)

　　下述關(guān)聯(lián)交易均在正常業(yè)務(wù)范圍內(nèi)按一般商業(yè)條款訂立。

　　(b)通過關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的證券交易及交易傭金

　　上述傭金按市場傭金率計(jì)算，以扣除由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司收取，并由券商承擔(dān)的證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金后的凈額列示。

　　該類傭金協(xié)議的服務(wù)范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務(wù)。

　　(c)基金管理人報(bào)酬

　　支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值0.75%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：日基金管理人報(bào)酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值X0.75%/當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本年度需支付基金管理人報(bào)酬12，302，601.15元(2003年：22，089，723.90元)。

　　(d)基金托管費(fèi)

　　支付基金托管人中國工商銀行的基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0.175%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：

　　日基金托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值X0.175%/當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本年度需支付基金托管費(fèi)2，870，606.84元(2003年：5，154，268.87元)。

　　(e)由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及由此產(chǎn)生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國工商銀行保管，并按銀行間同業(yè)利率計(jì)息。基金托管人于2004年12月31日保管的銀行存款余額為14，477，733.37元(2003年：400，514，883.48元)。本年度由基金托管人保管的銀行存款產(chǎn)生的利息收入為1，067，438.68元(2003年：4，284，099.00元)。

　　(f)與關(guān)聯(lián)方通過銀行間同業(yè)市場進(jìn)行的債券交易

　　本基金在本年度與基金托管人中國工商銀行通過銀行間同業(yè)市場進(jìn)行的債券交易如下(2003年度：無)：

　　4、主要稅項(xiàng)

　　根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局財(cái)稅字［2002］128號《關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的通知》、財(cái)稅字［2004］78號《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》及其他相關(guān)稅務(wù)法規(guī)和實(shí)務(wù)操作，主要稅項(xiàng)列示如下：

　　(a)以發(fā)行基金方式募集資金，不屬于營業(yè)稅征收范圍，不征收營業(yè)稅。

　　(b)基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，自2004年1月1日起繼續(xù)免征營業(yè)稅(2003年：在年底前暫免征收營業(yè)稅)。

　　(c)基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，自2004年1月1日起繼續(xù)免征企業(yè)所得稅(2003年：在年底前暫免征收企業(yè)所得稅)。對基金取得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅，暫不征收企業(yè)所得稅。

　　(d)基金買賣股票按照0.2%的稅率征收印花稅。

　　5、年末流通轉(zhuǎn)讓受到限制的基金資產(chǎn)的說明

　　(a)流通受限制不能自由轉(zhuǎn)讓的股票

　　根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的政策規(guī)定，2000年5月18日起新股發(fā)行時(shí)不再單獨(dú)向基金配售新股。基金可比照個(gè)人投資者和一般法人、戰(zhàn)略投資者參與新股認(rèn)購。其中基金作為一般法人或戰(zhàn)略投資者認(rèn)購的新股，根據(jù)基金與上市公司所簽訂申購協(xié)議的規(guī)定，在新股上市后的約定期限內(nèi)不能自由轉(zhuǎn)讓；基金作為個(gè)人投資者參與網(wǎng)上認(rèn)購獲配的新股，從新股獲配日至新股上市日之間不能自由轉(zhuǎn)讓。

　　此外，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字［2002］54號文《關(guān)于向二級市場投資者配售新股有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》及其配套規(guī)定，自2002年5月20日起，恢復(fù)向二級市場投資者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值參與配售，但累計(jì)申購總額不得超過基金按規(guī)定可申購的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　本基金截至2004年12月31日止由于認(rèn)購增發(fā)新股而持有的流通受限制股票情況如下：

　　(b)流通受限制不能自由轉(zhuǎn)讓的債券

　　本基金截至2004年12月31日止從事證券交易所債券回購交易形成的賣出回購證券款余額80，000，000.00元(2003年：60，000，000元)，于2005年1月7日前先后到期。該類交易要求本基金在回購期內(nèi)持有的證券交易所交易的債券，按證券交易所規(guī)定的比例折算為標(biāo)準(zhǔn)券后，不低于債券回購交易的余額。

　　本基金截至2004年12月31日止從事銀行間同業(yè)市場的債券回購交易形成的賣出回購證券款余額400，027，300.00元(2003年：602，100，000元)，系以如下債券作為抵押：

　　八、投資組合報(bào)告

　　(一)年末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)年末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)年末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　注：投資者欲了解本年末基金投資的所有股票明細(xì)，應(yīng)閱讀登載于本基金管理人網(wǎng)站http：//www.southernfund.com上的年度報(bào)告正文。

　　(四)本年股票投資組合的重大變動(dòng)

　　1、本年累計(jì)買入價(jià)值超出年初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)(至少前20名)

　　2、本年累計(jì)賣出價(jià)值超出年初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)(至少前20名)

　　3、本年買入股票的成本總額為959，543，077.62元；賣出股票的收入總額為1，486，207，764.51元。

　　(五)年末按券種分類的債券投資組合

　　(六)年末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　(七)投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金本年度投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、年末其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　4、年末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　九、基金份額持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)

　　十、開放式基金份額變動(dòng)

　　(一)基金合同生效日基金份額總額：4，902，664，980.80

　　(二)本年基金份額的變動(dòng)情況

　　十一、重大事件揭示

　　1、本年內(nèi)未召開持有人大會(huì)。

　　2、基金托管人的專門基金托管部門在本年內(nèi)沒有發(fā)生重大人事變動(dòng)。基金管理人于2004年6月8日公布關(guān)于基金公司高級管理人員變更的公告，吳萬善先生擔(dān)任公司董事長、法定代表人，劉波先生不再擔(dān)任董事長、法定代表人；聘任俞文宏先生為公司副總經(jīng)理，免去邱孝斌先生公司副總經(jīng)理職務(wù)。

　　3、基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)在本年內(nèi)沒有發(fā)生訴訟事項(xiàng)。

　　4、本年內(nèi)本基金投資策略未改變。

　　5、本基金于2004年4月6日進(jìn)行了基金第二次收益分配，基金分紅方案為每份基金份額0.03元。

　　6、本年內(nèi)本基金未更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，本年度支付給普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)費(fèi)用100，000.00元，該審計(jì)機(jī)構(gòu)已提供審計(jì)服務(wù)的連續(xù)年限為2年。

　　7、基金管理人、托管人及其高級管理人員沒有受到監(jiān)管部門稽查或處罰的任何情形。

　　8、本基金租用證券公司專用交易席位的有關(guān)情況

　　(1)證券公司名稱及席位數(shù)量、股票交易及支付傭金情況

　　(2)債券、債券回購交易情況

　　(3)本年租用證券公司席位的變更情況

　　本年新增1家證券公司：國泰君安證券股份有限公司(1個(gè)深圳席位)。

　　(4)專用席位的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序

　　根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券投資基金監(jiān)管有關(guān)問題的通知》(證監(jiān)基字＜1998＞29號)的有關(guān)規(guī)定，我公司制定了租用證券公司專用交易席位的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序：

　　A：選擇標(biāo)準(zhǔn)

　　a、公司經(jīng)營行為規(guī)范，財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況良好；

　　b、公司具有較強(qiáng)的研究能力，能及時(shí)、全面地為基金提供高質(zhì)量的宏觀經(jīng)濟(jì)研究、行業(yè)研究及市場走向、個(gè)股分析報(bào)告和專門研究報(bào)告；

　　c、公司內(nèi)部管理規(guī)范，能滿足基金操作的保密要求；

　　d、建立了廣泛的信息網(wǎng)絡(luò)，能及時(shí)提供準(zhǔn)確的信息資訊服務(wù)。

　　B：選擇流程

　　公司研究部門定期對券商服務(wù)質(zhì)量從以下幾方面進(jìn)行量化評比，并根據(jù)評比的結(jié)果選擇席位：

　　a、服務(wù)的主動(dòng)性。主要針對證券公司承接調(diào)研課題的態(tài)度、協(xié)助安排上市公司調(diào)研、以及就有關(guān)專題提供研究報(bào)告和講座；

　　b、研究報(bào)告的質(zhì)量。主要是指證券公司所提供研究報(bào)告是否詳實(shí)，投資建議是否準(zhǔn)確；

　　c、資訊提供的及時(shí)性及便利性。主要是指證券公司提供資訊的時(shí)效性、及時(shí)性以及提供資訊的渠道是否便利、提供的資訊是否充足全面。

　　9、已在臨時(shí)報(bào)告中披露過的本年內(nèi)發(fā)生的其他重要事項(xiàng)(信息披露報(bào)紙為：中國證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券時(shí)報(bào))

　　投資者對本報(bào)告書若有疑問，可咨詢本基金管理人。

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　　二零零五年三月二十五日