南方積極配置證券投資基金2004年年度報(bào)告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本年度報(bào)告已經(jīng)全部獨(dú)立董事簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。董事崔紹先因故未參加會(huì)議。

　　基金托管人中國(guó)工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年3月10日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本年度報(bào)告摘要摘自年度報(bào)告正文，投資者欲了解詳細(xì)內(nèi)容，應(yīng)閱讀年度報(bào)告正文。

　　二、基金簡(jiǎn)介

　　(一)基金簡(jiǎn)稱(chēng)：南方積配

　　交易代碼：160105

　　基金運(yùn)作方式：上市契約型開(kāi)放式

　　基金合同生效日：2004年10月14日

　　期末基金份額總額：2，771，245，798.54

　　基金份額上市的證券交易所：深圳證券交易所

　　上市日期：2004年12月20日

　　(二)投資目標(biāo)：本基金為股票配置型基金，通過(guò)積極操作進(jìn)行資產(chǎn)配置和行業(yè)配置，在時(shí)機(jī)選擇的同時(shí)精選個(gè)股，力爭(zhēng)在適度控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下，為投資者尋求較高的投資收益。

　　投資策略：本基金秉承的是＂積極配置＂的投資策略。通過(guò)積極操作進(jìn)行資產(chǎn)配置和行業(yè)配置，在此基礎(chǔ)上選擇個(gè)股，力爭(zhēng)達(dá)到＂在適度控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下，為投資者尋求較高的投資收益＂的投資目標(biāo)。在本基金中，配置分為一級(jí)配置、二級(jí)配置和三級(jí)配置，其中一級(jí)配置就是通常所說(shuō)的資產(chǎn)配置，二級(jí)配置是指股票投資中的行業(yè)配置，三級(jí)配置也就是個(gè)股選擇。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：本基金股票投資部分的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)采用上證綜指，債券投資部分的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)采用上證國(guó)債指數(shù)(資訊 行情 論壇)。本基金定位在股票配置型基金，以股票投資為主，國(guó)債投資只是為了回避市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，本基金的整體業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以表述為如下公式：

　　基金整體業(yè)績(jī)基準(zhǔn)＝上證綜指×85%＋上證國(guó)債指數(shù)×15%

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金定位為股票配置型基金，強(qiáng)調(diào)采用積極策略通過(guò)三種配置(資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和個(gè)股配置)進(jìn)行投資，因此屬于證券投資基金中較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和較高預(yù)期收益的品種。

　　(三)基金管理人

　　法定名稱(chēng)：南方基金管理有限公司

　　信息披露負(fù)責(zé)人：鄭凱銓

　　聯(lián)系電話(huà)：0755-82912000

　　傳真：0755-82912948

　　電子郵箱：manager＠southernfund.com

　　(四)基金托管人

　　法定名稱(chēng)：中國(guó)工商銀行

　　信息披露負(fù)責(zé)人：莊為

　　聯(lián)系電話(huà)：010-66107333

　　傳真：010-66106904

　　電子郵箱：custodian＠icbc.com.cn

　　(五)登載年度報(bào)告正文的管理人網(wǎng)址：http：//www.southernfund.com

　　基金年度報(bào)告置備地點(diǎn)：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　注：1、自基金合同生效日至本報(bào)告期末本基金運(yùn)作時(shí)間未滿(mǎn)一年，.上述各項(xiàng)指標(biāo)按本基金實(shí)際存續(xù)期計(jì)算。

　　2、上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1、凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)收益率比較表

　　2、累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)比較圖

　　注1、自基金合同生效日至本報(bào)告期末本基金運(yùn)作時(shí)間未滿(mǎn)一年。

　　2、根據(jù)本基金合同，本基金大類(lèi)資產(chǎn)投資的目標(biāo)比例為：股票85%，債券10%，現(xiàn)金5%，可能比例為：股票40%-95%，債券0%-50%，現(xiàn)金5%-10%，本基金的建倉(cāng)期一般情況下為兩個(gè)月，將根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。

　　3、凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷年收益率對(duì)比圖

　　注：自基金合同生效日至本報(bào)告期末本基金運(yùn)作時(shí)間未滿(mǎn)一年，.凈值增長(zhǎng)率按本基金實(shí)際存續(xù)期計(jì)算。

　　(三)基金收益分配情況

　　本基金自成立以來(lái)未進(jìn)行收益分配。

　　四、基金管理人報(bào)告

　　(一)基金管理人情況

　　南方基金管理有限公司是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字［1998］4號(hào)文批準(zhǔn)，由南方證券股份有限公司、廈門(mén)國(guó)際信托投資公司、廣西信托投資公司共同發(fā)起設(shè)立。注冊(cè)資本1億元人民幣。目前股權(quán)結(jié)構(gòu)為：華泰證券有限公司45%、深圳市機(jī)場(chǎng)股份有限公司30%、廈門(mén)國(guó)際信托投資公司15%及興業(yè)證券有限公司10%。

　　南方基金管理有限公司目前管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)400億，管理4只封閉式基金??分別為基金開(kāi)元(資訊 行情 論壇)、基金天元(資訊 行情 論壇)、基金金元(資訊 行情 論壇)、基金隆元(資訊 行情 論壇)，5只開(kāi)放式基金??分別為南方穩(wěn)健成長(zhǎng)基金、南方寶元債券型基金、南方避險(xiǎn)增值基金、南方現(xiàn)金增利基金、南方積極配置基金；以及全國(guó)社會(huì)保障基金的投資組合。

　　(二)基金經(jīng)理小組情況

　　李明，男，1961年生。1983年畢業(yè)于中國(guó)紡織大學(xué)自動(dòng)化系，獲學(xué)士學(xué)位。1988年畢業(yè)于華中理工大學(xué)自動(dòng)化系，獲碩士學(xué)位。曾任招商證券股份有限公司投資部副總經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理，長(zhǎng)盛基金管理有限公司基金同智(資訊 行情 論壇)、基金同德(資訊 行情 論壇)(兼)基金經(jīng)理。2002年起加入南方基金管理有限公司，先后任研究部總監(jiān)、總經(jīng)理助理兼專(zhuān)戶(hù)理財(cái)部總監(jiān)。具有基金從業(yè)資格。

　　此外，南方積極配置證券投資基金配備了若干名證券投資分析人員，協(xié)助從事南方積極配置證券投資基金的投資管理工作。

　　(三)報(bào)告期內(nèi)基金運(yùn)作的遵規(guī)守信情況

　　在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，嚴(yán)格遵守《證券法》、《基金法》等各項(xiàng)法律法規(guī)和基金契約規(guī)定，不存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的情形。

　　(四)報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)的說(shuō)明

　　本基金在2004年秉承積極配置的投資策略，通過(guò)積極操作進(jìn)行資產(chǎn)配置和行業(yè)配置，在此基礎(chǔ)上精選個(gè)股，力爭(zhēng)達(dá)到在適度控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性前提下，為投資者尋求較高的投資收益的投資目標(biāo)。10月初基金剛成立時(shí)，我們判斷9月中旬的行情上漲力度不會(huì)很大，因此采取了低風(fēng)險(xiǎn)策略，延緩建倉(cāng)，主要投資于短期的貨幣品種，如回購(gòu)和票據(jù)等等，同時(shí)積極參與了幾次可轉(zhuǎn)債發(fā)行、新股增發(fā)的機(jī)會(huì)。而后，我們精選了一些受宏觀(guān)調(diào)控影響較少、未來(lái)2年至5年持續(xù)景氣、業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的股票，構(gòu)建股票池，在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情形下，考慮到長(zhǎng)期的增長(zhǎng)潛力，一些股票的估值相對(duì)較低，我們對(duì)這些股票采取逐步買(mǎi)入建倉(cāng)的策略。

　　通過(guò)采取以上投資策略，積極配置基金在2004年度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)超越了基準(zhǔn)，達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)，但是由于基金成立于2004年底，剛剛開(kāi)始執(zhí)行投資策略，所以必然存在進(jìn)一步調(diào)整和優(yōu)化的地方，我們完全有信心在2005年做得更好，為持有人更好地回避風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造收益。

　　(五)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)簡(jiǎn)要展望

　　2005年開(kāi)始實(shí)施的IPO詢(xún)價(jià)制度將加速市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，市場(chǎng)擴(kuò)容預(yù)期加大，增加市場(chǎng)壓力，新股的定價(jià)偏低也將導(dǎo)致市場(chǎng)重心進(jìn)一步下移。但在另一方面，新股發(fā)行也能為我們帶來(lái)更多的獲利機(jī)會(huì)，首先是基金作為新股定價(jià)的參與者，可以獲得低風(fēng)險(xiǎn)的收益空間，其次，發(fā)行更多的優(yōu)質(zhì)股票也將改變市場(chǎng)中可選品種較少、基金之間股票集中度較高的投資困境。

　　目前我們判斷，2005年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整將進(jìn)一步深化，宏觀(guān)調(diào)控要解決的主要是社會(huì)和諧發(fā)展的問(wèn)題，所以瓶頸行業(yè)在2005年可以繼續(xù)保持景氣，而在2004年走出低谷的行業(yè)在2005年也將發(fā)展得更好。總體而言，各行業(yè)內(nèi)的一些具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀公司，會(huì)具備較好的投資價(jià)值和投資機(jī)會(huì)，所以采取相對(duì)和諧、均衡的投資策略，在2005年應(yīng)該能夠?yàn)槌钟腥烁�好地�?chuàng)造收益和回避風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，我們一定會(huì)密切關(guān)注宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，及時(shí)調(diào)整投資策略，做好對(duì)策研究。力爭(zhēng)為持有人把握好投資機(jī)會(huì)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使基金資產(chǎn)保持穩(wěn)定、較好的增長(zhǎng)速度。

　　五、基金托管人報(bào)告

　　2004年度，本托管人在對(duì)南方積極配置證券投資基金的托管過(guò)程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責(zé)地履行了應(yīng)盡的義務(wù)。

　　嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，2004年度南方積極配置證券投資基金管理人？？？南方基金管理有限公司在投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格計(jì)算、基金費(fèi)用開(kāi)支等問(wèn)題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。

　　本托管人依法對(duì)南方積極配置證券投資基金管理人？？？南方基金管理有限公司在2004年度所編制和披露的南方積極配置證券投資基金年度報(bào)告中財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等內(nèi)容進(jìn)行了核查，以上內(nèi)容具有真實(shí)、準(zhǔn)確和完整性。

　　六、審計(jì)報(bào)告

　　本基金2004年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字出具了天健(2005)審字038號(hào)“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告”。

　　七、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　　(一)會(huì)計(jì)報(bào)表

　　(二)會(huì)計(jì)報(bào)表附注

　　A、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明

　　1、編制基金會(huì)計(jì)報(bào)表所遵循的主要會(huì)計(jì)制度及其他相關(guān)規(guī)定

　　本基金執(zhí)行中華人民共和國(guó)頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》和《南方積極配置證券投資基金基金合同》及中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)等法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。

　　2、會(huì)計(jì)年度

　　本基金會(huì)計(jì)年度自公歷每年1月1日起至12月31日止。

　　3、記賬本位幣

　　本基金以人民幣為記賬本位幣。

　　4、記賬基礎(chǔ)及計(jì)價(jià)原則

　　會(huì)計(jì)核算以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，除股票、配股權(quán)證和證券交易所上市債券的估值增(減)值部分投資按市值計(jì)價(jià)外，其余各項(xiàng)資產(chǎn)按取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)。

　　5、基金資產(chǎn)的估值原則

　　根據(jù)《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》和《南方積極配置證券投資基金基金合同》的有關(guān)規(guī)定，本基金于每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，實(shí)際成本與估值的差額計(jì)入“未實(shí)現(xiàn)利得”賬項(xiàng)。基金資產(chǎn)的估值方法列示如下：

　　上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。首次公開(kāi)發(fā)行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發(fā)形成的暫時(shí)流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。

　　證券交易所市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易的國(guó)債按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。證券交易所市場(chǎng)未實(shí)行凈價(jià)交易的企業(yè)債券、公司債券及可轉(zhuǎn)換債券按估值日收盤(pán)價(jià)減去債券收盤(pán)價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)計(jì)算所得的凈價(jià)估值。銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券和未上市流通的債券按成本估值。

　　因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)的差額估值，計(jì)入“配股權(quán)證”科目。若市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)低于配股價(jià)，則估值為零。

　　實(shí)際投資成本與估值的差異計(jì)入“未實(shí)現(xiàn)利得/(損失)”科目。

　　6、證券投資的成本計(jì)價(jià)方法

　　(1)股票投資

　　買(mǎi)入股票于成交日確認(rèn)為股票投資。股票投資成本按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入帳。

　　賣(mài)出股票于成交日確認(rèn)股票差價(jià)收入。出售股票的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)。

　　(2)債券投資

　　買(mǎi)入證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)為債券投資；買(mǎi)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際支付價(jià)款時(shí)確認(rèn)為債券投資。債券投資按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入帳，其中所包含債券起息日或上次除息日至購(gòu)買(mǎi)日止的利息，作為應(yīng)收利息單獨(dú)核算，不構(gòu)成債券投資成本。

　　買(mǎi)入央行票據(jù)和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據(jù)其發(fā)行價(jià)、到期價(jià)和發(fā)行期限按直線(xiàn)法推算內(nèi)含票面利率后，按上述會(huì)計(jì)處理方法核算。

　　賣(mài)出證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)債券差價(jià)收入；賣(mài)出銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)債券差價(jià)收入。出售債券的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)。

　　7、收入的確認(rèn)和計(jì)量

　　(1)證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)收入

　　股票差價(jià)收入于賣(mài)出股票成交日按賣(mài)出股票成交總額與其成本和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)。

　　證券交易所交易的債券差價(jià)收入于賣(mài)出成交日確認(rèn)；銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券差價(jià)收入于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)。債券差價(jià)收入按應(yīng)收取全部?jī)r(jià)款與其成本、應(yīng)收利息和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)。

　　(2)利息收入

　　債券利息收入按債券票面價(jià)值與票面利率或內(nèi)含票面利率計(jì)算的金額扣除適用情況下應(yīng)由債券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額確認(rèn)，在債券實(shí)際持有期內(nèi)逐日計(jì)提。

　　存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計(jì)提。

　　(3)股利收入

　　股利收入按上市公司宣告的分紅派息比例計(jì)算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額于除息日確認(rèn)。

　　(4)買(mǎi)入返售證券收入

　　買(mǎi)入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內(nèi)采用直線(xiàn)法逐日計(jì)提。

　　8、費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量

　　(1)基金管理人報(bào)酬

　　本基金的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%的年費(fèi)率逐日計(jì)提。

　　(2)基金托管費(fèi)

　　本基金的基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費(fèi)率逐日計(jì)提。

　　(3)賣(mài)出回購(gòu)證券支出

　　賣(mài)出回購(gòu)證券支出按融入資金額及約定利率，在回購(gòu)期限內(nèi)采用直線(xiàn)法逐日計(jì)提。

　　9、實(shí)收基金

　　實(shí)收基金為對(duì)外發(fā)行的基金份額總額。每份基金份額面值為1.00元。由于申購(gòu)和贖回引起的實(shí)收基金變動(dòng)分別于基金申購(gòu)確認(rèn)日及基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。

　　10、未實(shí)現(xiàn)利得/(損失)

　　未實(shí)現(xiàn)利得/(損失)包括因投資估值而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)估值增值/(減值)和未實(shí)現(xiàn)利得/(損失)平準(zhǔn)金。

　　未實(shí)現(xiàn)利得/(損失)平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未實(shí)現(xiàn)利得/(損失)占基金凈值比例計(jì)算的金額。未實(shí)現(xiàn)利得/(損失)平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。

　　11、損益平準(zhǔn)金

　　損益平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收益/(累計(jì)基金凈損失)占基金凈值比例計(jì)算的金額。損益平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列，并于期末全額轉(zhuǎn)入未分配基金凈收益/(累計(jì)基金凈損失)。

　　12、基金的收益分配政策

　　每一基金份額享有同等分配權(quán)。在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿(mǎn)3個(gè)月則不進(jìn)行收益分配，本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次，其年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的50%。年度收益分配在基金會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)完成；場(chǎng)外投資者可以選擇現(xiàn)金分紅或紅利再投資；場(chǎng)內(nèi)投資者只能選擇現(xiàn)金分紅；本基金分紅的默認(rèn)方式為現(xiàn)金分紅。

　　基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損，則不進(jìn)行收益分配；基金當(dāng)期收益應(yīng)先彌補(bǔ)上期虧損后，才可進(jìn)行當(dāng)期收益分配，基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。

　　經(jīng)宣告的基金收益分配方案于分紅除權(quán)日從持有人權(quán)益轉(zhuǎn)出。

　　B、本報(bào)告期無(wú)重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的內(nèi)容和更正金額。

　　C、主要稅項(xiàng)

　　根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅字［2002］128號(hào)《關(guān)于開(kāi)放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》、財(cái)稅字［2004］78號(hào)《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》及其他相關(guān)稅務(wù)法規(guī)和實(shí)務(wù)操作，主要稅項(xiàng)列示如下：

　　1、營(yíng)業(yè)稅

　　(1)以發(fā)行基金方式募集資金，不屬于營(yíng)業(yè)稅征收范圍，不征收營(yíng)業(yè)稅；

　　(2)證券投資基金(封閉式證券投資基金，開(kāi)放式證券投資基金)管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，自2004年1月1日起繼續(xù)免征營(yíng)業(yè)稅；

　　2、所得稅

　　基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，自2004年1月1日起繼續(xù)免征企業(yè)所得稅。對(duì)基金取得的股票股息、紅利收入以及企業(yè)債券利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅，暫不征收企業(yè)所得稅；

　　3、印花稅

　　基金買(mǎi)賣(mài)股票按照0.2%的稅率征收印花稅。

　　D、重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易

　　1、重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系

　　2、關(guān)聯(lián)方交易

　　(1)通過(guò)關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行的交易

　　①股票交易情況

　　上述傭金按市場(chǎng)傭金率計(jì)算，以扣除由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司收取，并由券商承擔(dān)的證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金后的凈額列示。

　　該類(lèi)傭金協(xié)議的服務(wù)范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場(chǎng)信息服務(wù)。

　　②通過(guò)關(guān)聯(lián)方席位進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)交易情況

　　(2)關(guān)聯(lián)方報(bào)酬

　　①基金管理人報(bào)酬

　　本基金支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.5%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：

　　日基金管理人報(bào)酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值X1.5%/當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本報(bào)告期應(yīng)支付基金管理人報(bào)酬共計(jì)10，964，735.75元。

　　②基金托管人報(bào)酬

　　支付基金托管人中國(guó)工商銀行的基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費(fèi)率計(jì)提，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付。其計(jì)算公式為：

　　日基金托管費(fèi)＝前一日基金資產(chǎn)凈值X0.25%/當(dāng)年天數(shù)。

　　本基金在本報(bào)告期應(yīng)支付基金托管費(fèi)1，827，456.00元。

　　(3)由關(guān)聯(lián)方保管的銀行存款余額及由此產(chǎn)生的利息收入

　　本基金的銀行存款由基金托管人中國(guó)工商銀行保管，并按銀行間同業(yè)利率計(jì)息。基金托管人于2004年12月31日保管的銀行存款余額為86，209，548.13元。本報(bào)告期由基金托管人保管的銀行存款產(chǎn)生的利息收入為2，900，073.07元。

　　(4)與基金托管人通過(guò)銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行的債券交易

　　本基金在本報(bào)告期未與基金托管人中國(guó)工商銀行通過(guò)銀行間同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行債券交易。

　　3、關(guān)聯(lián)方交易余額

　　(1)截止2004年12月31日，關(guān)聯(lián)方持有的本基金份額

　　(2)截止2004年12月31日，關(guān)聯(lián)方交易形成的其他科目余額如下：

　　E、流通受限制不能自由轉(zhuǎn)讓的基金資產(chǎn)

　　1、流通受限制不能自由轉(zhuǎn)讓的股票

　　根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)發(fā)行字［2002］54號(hào)文《關(guān)于向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售新股有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》及其配套規(guī)定，基金以持有的上市流通股票市值參與配售，但累計(jì)申購(gòu)總額不得超過(guò)基金按規(guī)定可申購(gòu)的總額。獲配新股從新股獲配日至新股上市日之間不能自由流通。

　　截止2004年12月31日，本基金由于認(rèn)購(gòu)增發(fā)新股而持有的流通受限的股票情況如下：

　　2、流通受限不能自由轉(zhuǎn)讓的債券

　　截止2004年12月31日，本基金從事銀行間同業(yè)市場(chǎng)債券回購(gòu)交易形成賣(mài)出回購(gòu)證券款余額130，009，100.00元，已質(zhì)押回購(gòu)到期日前不能自由轉(zhuǎn)讓的債券情況如下：

　　八、投資組合報(bào)告

　　(一)期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　(三)期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　注：投資者欲了解本報(bào)告期末基金投資的所有股票明細(xì)，應(yīng)閱讀登載于本基金管理人網(wǎng)站http：//www.southernfund.com上的年度報(bào)告正文。

　　(四)本期股票投資組合的重大變動(dòng)

　　1、本期累計(jì)買(mǎi)入價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)(至少前20名)

　　2、本期累計(jì)賣(mài)出價(jià)值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(xì)(至少前20名)

　　3、本期買(mǎi)入股票的成本總額為1，258，986，902.88元；賣(mài)出股票的收入總額為63，510，712.31元。

　　(五)期末按券種分類(lèi)的債券投資組合

　　(六)期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　(七)投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒(méi)有發(fā)行主體被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、期末其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　九、基金份額持有人戶(hù)數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)

　　十、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

　　(一)基金合同生效日基金份額總額：3，535，576，439.25

　　(一)本期基金份額的變動(dòng)情況

　　十一、重要事項(xiàng)揭示

　　1、本報(bào)告期內(nèi)未召開(kāi)持有人大會(huì)。

　　2、基金管理人、基金托管人的專(zhuān)門(mén)基金托管部門(mén)在本報(bào)告期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大人事變動(dòng)。

　　3、基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)在本報(bào)告期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生訴訟事項(xiàng)。

　　4、本報(bào)告期內(nèi)本基金投資策略未改變。

　　5、本報(bào)告期內(nèi)本基金未進(jìn)行收益分配。

　　6、本報(bào)告期內(nèi)本基金未更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，本年度支付給天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)費(fèi)用80，000.00元，該審計(jì)機(jī)構(gòu)已提供審計(jì)服務(wù)的連續(xù)年限為1年。

　　7、基金管理人、托管人及其高級(jí)管理人員沒(méi)有受到監(jiān)管部門(mén)稽查或處罰的任何情形。

　　8、本基金租用證券公司專(zhuān)用交易席位的有關(guān)情況

　　(1)證券公司名稱(chēng)及席位數(shù)量、股票交易及支付傭金情況

　　(2)債券、債券回購(gòu)交易情況

　　(3)本期租用證券公司席位的變更情況

　　以上席位均為本報(bào)告期內(nèi)新增。

　　(4)專(zhuān)用席位的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券投資基金監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》(證監(jiān)基字＜1998＞29號(hào))的有關(guān)規(guī)定，我公司制定了租用證券公司專(zhuān)用交易席位的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序：

　　A：選擇標(biāo)準(zhǔn)

　　a、公司經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況良好；

　　b、公司具有較強(qiáng)的研究能力，能及時(shí)、全面地為基金提供高質(zhì)量的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)研究、行業(yè)研究及市場(chǎng)走向、個(gè)股分析報(bào)告和專(zhuān)門(mén)研究報(bào)告；

　　c、公司內(nèi)部管理規(guī)范，能滿(mǎn)足基金操作的保密要求；

　　d、建立了廣泛的信息網(wǎng)絡(luò)，能及時(shí)提供準(zhǔn)確的信息資訊服務(wù)。

　　B：選擇流程

　　公司研究部門(mén)定期對(duì)券商服務(wù)質(zhì)量從以下幾方面進(jìn)行量化評(píng)比，并根據(jù)評(píng)比的結(jié)果選擇席位：

　　a、服務(wù)的主動(dòng)性。主要針對(duì)證券公司承接調(diào)研課題的態(tài)度、協(xié)助安排上市公司調(diào)研、以及就有關(guān)專(zhuān)題提供研究報(bào)告和講座；

　　b、研究報(bào)告的質(zhì)量。主要是指證券公司所提供研究報(bào)告是否詳實(shí)，投資建議是否準(zhǔn)確；

　　c、資訊提供的及時(shí)性及便利性。主要是指證券公司提供資訊的時(shí)效性、及時(shí)性以及提供資訊的渠道是否便利、提供的資訊是否充足全面。

　　9、已在臨時(shí)報(bào)告中披露過(guò)的本報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的其他重要事項(xiàng)(信息披露報(bào)紙為：中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券時(shí)報(bào))

　　投資者對(duì)本報(bào)告書(shū)若有疑問(wèn)，可咨詢(xún)本基金管理人。

　　咨詢(xún)電話(huà)：0755-83160300

　　公司網(wǎng)站：http：//www.southernfund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零五年三月二十五日