金元證券投資基金2004年年度報告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經全部獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。董事崔紹先因故未參加會議。

　　基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定，于2005年3月10日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　二、基金簡介

　　(一)基金簡稱：基金金元(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：500010

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1992年5月28日

　　清理規范成立日：2000年3月28日

　　期末基金份額總額：500，000，000.00

　　(二)投資目標：本基金是以高新技術產業上市公司為主要投資對象的成長型基金，投資目標是通過積極的投資策略，在分散和減少投資風險的前提下，謀求基金資產收益的最大化。

　　投資策略：本基金主要是投資成長型的上市公司，通過深入的研究分析找到具有持續增長潛力的上市公司中長期投資。在適當控制風險的前提下，通過積極的資產配置與投資操作獲取最大化的收益。

　　(三)基金管理人

　　法定名稱：南方基金管理有限公司

　　信息披露負責人：鄭凱銓

　　聯系電話：0755-82912000傳真：0755-82912578

　　電子郵箱：manager＠southernfund.com

　　(四)基金托管人

　　法定名稱：中國工商銀行

　　信息披露負責人：莊為

　　聯系電話：010-66107333傳真：010-66106904

　　電子郵箱：custodian＠icbc.com.cn

　　(五)登載年度報告正文的管理人網址：http：//www.southernfund.com

　　基金年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　三、主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況

　　(一)主要財務指標

　　重要提示：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

　　2、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較圖

　　3、過往三年凈值增長率與業績比較基準收益率的歷年收益率對比圖

　　(三)過往三年基金收益分配情況

　　過往三年基金金元沒有進行收益分配。

　　四、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　南方基金管理有限公司是經中國證監會證監基金字［1998］4號文批準，由南方證券股份有限公司、廈門國際信托投資公司、廣西信托投資公司共同發起設立。注冊資本1億元人民幣。目前股權結構為：華泰證券有限公司45%、深圳市機場股份有限公司30%、廈門國際信托投資公司15%及興業證券有限公司10%。

　　南方基金管理有限公司目前管理資產規模達400億元左右，管理4只封閉式基金??分別為基金開元(資訊 行情 論壇)、基金天元(資訊 行情 論壇)、基金金元、基金隆元(資訊 行情 論壇)，5只開放式基金??分別為南方穩健成長基金、南方寶元債券型基金、南方避險增值基金、南方現金增利基金、南方積極配置基金；以及全國社會保障基金的投資組合。

　　(二)基金管理團隊

　　孫志洪，男，1965年6月出生，先后獲得文學士和工商管理碩士學位，具有基金從業資格。歷任北京飛機維修工程有限公司經營計劃科長、海南航空(資訊 行情 論壇)股份有限公司計劃統計處長、海南富島資產管理有限公司(原富島基金)研究部經理，南方基金管理有限公司研究員、南方避險增值基金經理，現任金元基金經理。

　　金元基金還配備若干研究員協助基金經理進行證券投資分析。

　　(三)基金運作的遵規守信情況

　　在本報告期內，金元基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，嚴格遵守國家法律法規，遵守基金契約的規定，遵守公司內部管理制度尤其是風險控制的規定，未有任何不合法不合規行為發生。

　　(四)基金的投資策略和業績表現說明

　　2004年上半年國民經濟延續2003年走勢步入高速增長期，企業效益整體上升，尤其是上游行業企業效益呈現爆發式增長態勢，證券市場投資者對未來預期良好，增量資金推動A股市場逐步走高至上證綜指1783點。但是，隨著投資過快增長，物價明顯上升，煤電油運全面緊張形成國民經濟的瓶頸，嚴重制約中下游企業發展，蠶食中下游企業利潤。為保證國民經濟可持續健康發展，政府啟動宏觀調控，遏制經濟過熱。宏觀調控政策出臺讓投資者認識到國民經濟存在的問題從而改變了心理預期，中下游企業利潤的下滑加劇了投資者對股市的擔心，資金逐步撤除股市，股市下跌造成券商委托理財問題日益突出，以德隆系為代表的老莊股泡沫逐次破滅，上證綜指最低探至1259點。

　　綜觀2004年，價值成長投資理念得到加強，投機炒作思路得到很大程度的遏制，股票市場重心下移較大程度上釋放了系統風險�？上驳氖牵�在弱市中仍有一些具有自然資源、自然壟斷、管理優勢、技術優勢和品牌優勢的上市公司股票表現出色。

　　2004年度金元基金收益率為0.50%，是給封閉式基金二級市場投資者帶來正收益的少數封閉式基金之一。

　　在2004年，金元基金在行業配置方面相對均衡，優選行業龍頭企業進行投資，中興通訊(資訊 行情 論壇)、中集集團(資訊 行情 論壇)、上海機場(資訊 行情 論壇)、深赤灣(資訊 行情 論壇)、福建高速(資訊 行情 論壇)、萬科(資訊 行情 論壇)、兗州煤業(資訊 行情 論壇)、武鋼股份(資訊 行情 論壇)等優質個股為基金凈值貢獻較大，而那些受宏觀經濟周期波動影響較大股票給金元基金帶來較大損失。

　　總結2004年，金元基金堅持價值成長投資理念，在選股方面堅持收益性、成長性和流動性相結合，整體效果較好；注重風險控制，未出現重大失誤。盡管金元基金在2004年取得正收益，但盈利水平離投資者期望值還有差距，應該在新年度總結經驗和教訓，更上一層樓。

　　(五)宏觀經濟和證券市場展望

　　展望2005年，宏觀經濟將繼續保持較高速度增長，但GDP增幅相對2004年有所回落；瓶頸行業效益有望保持高位運行甚至可能創出新高，但中下游制造業企業面臨巨大的成本壓力，效益下降。

　　A股市場經過連續4年價值回歸，整體風險已經得到較大程度的釋放，A股估值水平處在歷史低點，績優股票估值水平已經與國際水平接軌。眼前的困難是暫時的，金融系統資金充裕，如果政策得當，能夠突破股市困境。我們預計2005年將是規范基礎上求發展的一年，是股市蘊育重大機制變革的一年。在2005年，A股市場不一定出現由經濟景氣驅動的整體的大型的投資機會，但積極股市政策等因素可能會起到估值水平重估的作用，市場結構將繼續分化。

　　在投資策略上，那些具有自然資源優勢或自然壟斷、技術壟斷、管理優勢、品牌優勢的上市公司存在較大的投資機會，金元基金將主要投資于具有核心競爭優勢和持續發展能力、管理者值得信賴、歷史業績良好、信息披露透明的上市公司，增持業績增長明確的個股，減少預期成本上升壓力較大股票。另外，要關注新股詢價發行帶來的投資機會，關注市場可能出現重大變革而帶來的投資機會，要適度增加產品業務獨特的股票投資以減少同板塊可能發生的拖累效應。以行業龍頭為投資重點，適度增加個股集中度以提高收益。

　　金元基金經理人將全力以赴提高基金凈值，爭取為基金持有人創造更好回報。

　　五、托管人報告

　　2004年度，本托管人在對金元證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規，2004年度金元證券投資基金管理人？？？南方基金管理有限公司在投資運作、基金資產凈值計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定進行。

　　本托管人依法對金元證券投資基金管理人？？？南方基金管理有限公司在2004年度所編制和披露的金元證券投資基金年度報告中財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查，以上內容具有真實、準確和完整性。

　　六、審計報告

　　本基金2004年年度財務會計報告經深圳天健信德會計師事務所審計，注冊會計師簽字出具了信德財審報字(2005)第31號“標準無保留意見的審計報告”。

　　七、財務會計報告

　　(一)、基金會計報告

　　金元證券投資基金

　　資產負債表

　　二零零四年十二月三十一日

　　單位：人民幣元

　　(所附注釋系會計報表的組成部分)

　　金元證券投資基金

　　經營業績表

　　二零零四年度

　　單位：人民幣元

　　(所附注釋系會計報表組成部分)

　　金元證券投資基金

　　基金凈值變動表

　　二零零四年度

　　單位：人民幣元

　　(所附注釋系會計報表的組成部分)

　　金元證券投資基金

　　基金收益分配表

　　二零零四年度

　　單位：人民幣元

　　(所附注釋系會計報表的組成部分)

　　(二)會計報表附注

　　1、本報告期年度報告所采用的會計政策、會計估計與上年度年度報告完全一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　3、重大關聯方關系及交易

　　(1)關聯方關系明細項目列示如下：

　　(2)關聯方交易

　　A.基金金元與中國工商銀行進行銀行間同業市場國債回購業務明細列示如下：

　　B.關聯方報酬

　　基金管理人報酬按前一日的基金資產凈值1.5%的年費率計提。

　　每日應支付的基金管理人報酬＝前一日基金資產凈值的1.5%/當年度的天數。

　　基金托管費按前一日的基金資產凈值的2.5‰的年費率計提。

　　每日應支付的基金托管費＝前一日基金資產凈值的2.5‰/當年度的天數。

　　基金金元應支付南方基金管理有限公司和中國工商銀行的基金管理人報酬和基金托管費明細列示如下：

　　(3)關聯方往來款項余額

　　關聯方往來余額明細項目列示如下：

　　4、主要稅項

　　A.印花稅

　　基金金元按2‰的稅率繳納股票交易印花稅。

　　B.營業稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文的規定，自二零零四年一月一日起，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業稅。

　　本年度，基金金元的買入返售債券利息收入未計繳營業稅。

　　C.企業所得稅

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［1998］55號文《關于證券投資基金稅收問題的通知》，基金金元自證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的價差收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不繳納企業所得稅。

　　根據財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文的規定，自二零零四年一月一日起，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征企業所得稅。

　　D.個人所得稅

　　對基金金元取得的股票的股息、紅利收入及企業債券的利息收入，由上市公司及債券發行企業在向基金金元派發股息、紅利收入和利息收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　5、期末流通轉讓受到限制的基金資產的說明

　　截至二零零四年十二月三十一日止，因認購新股而持有的流通受限制的股票情況如下：

　　八、投資組合報告

　　(一)期末基金資產組合情況

　　(二)期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網站http：//www.southernfund.com上的年度報告正文。

　　(四)本期股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細(至少前20名)

　　2、本期累計賣出價值超出期初基金資產凈值2%的股票明細(至少前20名)

　　3、本期買入股票的成本總額為1，430，818，022.74元；賣出股票的收入總額為1，474，648，351.46元。

　　(五)期末按券種分類的債券投資組合

　　(六)期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、期末其他資產構成

　　4、期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　九、基金份額持有人戶數、持有人結構及前十名持有人

　　(一)基金份額持有人戶數、持有人結構

　　(二)前十名持有人情況(截止于2004年12月31日)：

　　持有人名稱持有份額(基金單位)比例

　　1、人壽股份47，205，3859.44%

　　2、人壽集團31，502，6456.30%

　　3、CITIGROUP16，440，8663.29%

　　4、泰康人壽15，785，1583.16%

　　5、招商證券12，642，2182.53%

　　6、中宏人壽8，991，7291.80%

　　7、UBSLIMITED8，827，2961.77%

　　8、天安保險7，700，0001.54%

　　9、平安保險7，478，9731.50%

　　10.中國太保6，880，5711.38%

　　十、重大事件揭示

　　1、本報告期內未召開持有人大會。

　　2、基金托管人的專門基金托管部門在本報告期內沒有發生重大人事變動�；�金管理人于2004年6月8日公布關于基金公司高級管理人員變更的公告，吳萬善先生擔任公司董事長、法定代表人，劉波先生不再擔任董事長、法定代表人；聘任俞文宏先生為公司副總經理，免去邱孝斌先生公司副總經理職務。

　　3、基金管理業務、基金財產、基金托管業務在本報告期內沒有發生訴訟事項。

　　4、本報告期內本基金投資策略未改變。

　　5、本報告期內本基金未進行基金收益分配。

　　6、本報告期內本基金未更換會計師事務所，本年度支付給深圳天健信德會計師事務所審計費用50，000.00元，該審計機構已提供審計服務的連續年限為5年。

　　7、基金管理人、托管人及其高級管理人員沒有受到監管部門稽查或處罰的任何情形。

　　8、本基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　(1)證券公司名稱及席位數量、股票交易及支付傭金情況

　　(2)債券、債券回購交易情況

　　(3)本期租用證券公司席位的變更情況

　　本期新增3家證券公司：漢唐證券有限責任公司(1個深圳席位)、南京證券有限責任公司(1個上海席位)、世紀證券有限責任公司(1個上海席位)。為維護基金持有人的利益，對出現問題的南方證券股份有限公司、漢唐證券有限責任公司、大連證券有限責任公司，基金金元已停止在上述券商的席位上進行交易。

　　(4)專用席位的選擇標準和程序

　　根據中國證監會《關于加強證券投資基金監管有關問題的通知》(證監基字＜1998＞29號)的有關規定，我公司制定了租用證券公司專用交易席位的選擇標準和程序：

　　A：選擇標準

　　a、公司經營行為規范，財務狀況和經營狀況良好；

　　b、公司具有較強的研究能力，能及時、全面地為基金提供高質量的宏觀經濟研究、行業研究及市場走向、個股分析報告和專門研究報告；

　　c、公司內部管理規范，能滿足基金操作的保密要求；

　　d、建立了廣泛的信息網絡，能及時提供準確的信息資訊服務。

　　B：選擇流程

　　公司研究部門定期對券商服務質量從以下幾方面進行量化評比，并根據評比的結果選擇席位：

　　a、服務的主動性。主要針對證券公司承接調研課題的態度、協助安排上市公司調研、以及就有關專題提供研究報告和講座；

　　b、研究報告的質量。主要是指證券公司所提供研究報告是否詳實，投資建議是否準確；

　　c、資訊提供的及時性及便利性。主要是指證券公司提供資訊的時效性、及時性以及提供資訊的渠道是否便利、提供的資訊是否充足全面。

　　9、已在臨時報告中披露過的本報告期內發生的其他重要事項(信息披露報紙為：中國證券報、上海證券報、證券時報)

　　投資者對本報告書若有疑問，可咨詢本基金管理人南方基金管理有限公司。

　　咨詢電話：0755-83160300

　　公司網站：http：//www.southernfund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零五年三月二十五日