開元證券投資基金2004年年度報告摘要

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經(jīng)全部獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。董事崔紹先因故未參加會議。

　　基金托管人中國工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年3月10日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告正文。

　　二、基金簡介

　　(一)基金簡稱：基金開元(資訊 行情 論壇)

　　交易代碼：184688

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1998年3月27日

　　期末基金份額總額：2，000，000，000.00

　　(二)投資目標：本基金的投資目標是為投資者減少和分散投資風險，確保基金資產(chǎn)的安全并謀求基金長期穩(wěn)定的投資收益。

　　投資策略：本基金堅持投資于經(jīng)濟增長中的領先行業(yè)，以及行業(yè)內相對價值較高的股票，并根據(jù)不同股票相對價值的變化動態(tài)調整組合，力求使基金凈值平穩(wěn)、持續(xù)增長。

　　(三)基金管理人

　　法定名稱：南方基金管理有限公司

　　信息披露負責人：鄭凱銓

　　聯(lián)系電話：0755-82912000傳真：0755-82912578

　　電子郵箱：manager＠southernfund.com

　　(四)基金托管人

　　法定名稱：中國工商銀行

　　信息披露負責人：莊為

　　聯(lián)系電話：010-66107333傳真：010-66106904

　　電子郵箱：custodian＠icbc.com.cn

　　(五)登載年度報告正文的管理人網(wǎng)址：http：//www.southernfund.com

　　基金年度報告置備地點：基金管理人、基金托管人的辦公地址

　　三、主要財務指標、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況

　　(一)主要財務指標

　　重要提示：上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1、凈值增長率與同期業(yè)績基準收益率比較表

　　2、累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢比較圖

　　3、過往三年凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷年收益率對比圖

　　(三)過往三年基金收益分配情況

　　四、管理人報告

　　(一)基金管理人情況

　　南方基金管理有限公司是經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字［1998］4號文批準，由南方證券股份有限公司、廈門國際信托投資公司、廣西信托投資公司共同發(fā)起設立。注冊資本1億元人民幣。目前股權結構為：華泰證券有限公司45%、深圳市機場股份有限公司30%、廈門國際信托投資公司15%及興業(yè)證券有限公司10%。

　　南方基金管理有限公司目前管理資產(chǎn)規(guī)模達400億元左右，管理4只封閉式基金??分別為基金開元、基金天元(資訊 行情 論壇)、基金金元(資訊 行情 論壇)、基金隆元(資訊 行情 論壇)，5只開放式基金??分別為南方穩(wěn)健成長基金、南方寶元債券型基金、南方避險增值基金、南方現(xiàn)金增利基金、南方積極配置基金；以及全國社會保障基金的投資組合。

　　(二)基金管理團隊

　　呂一凡先生，基金經(jīng)理，34歲，經(jīng)濟學碩士，6年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任深圳證券交易所綜合研究所高級研究員。2000年進入南方基金管理有限公司工作，先后從事研究、產(chǎn)品設計、基金投資等工作及南方穩(wěn)健成長基金經(jīng)理助理。

　　潘海寧先生，基金經(jīng)理助理，27歲，會計學學士，4年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾在富國基金管理有限公司基金清算部、財務管理部任職，2003年進入南方基金管理有限公司，先后從事市場拓展、基金投資等工作，曾任南方基金上海分公司總經(jīng)理助理。

　　基金開元同時配有若干研究員協(xié)助基金經(jīng)理進行行業(yè)分析和個股研究。

　　(三)基金運作的遵規(guī)守信情況

　　本報告期內，基金開元管理人嚴格遵守國家法律法規(guī)，遵守基金契約的規(guī)定，遵守公司內部管理制度尤其是風險控制的規(guī)定，未有任何不合法不合規(guī)行為發(fā)生。

　　(四)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　2004年基金開元凈值增長率為-1.67%，同期上證A股指數(shù)(資訊 行情 論壇)漲幅為-15.23%，基金表現(xiàn)超越指數(shù)13.56%，在全部54只封閉式基金中排名20。

　　2004年宏觀經(jīng)濟和股票市場政策頻出，經(jīng)濟形勢和股票市場走勢也一波三折。在這種政策性影響比較大的市況中，通過時機選擇獲取超額收益具有很大的不確定性和不可控性。因此，基金開元在資產(chǎn)配置方面沒有做過多的時機選擇，股票倉位基本在70%上下5%內浮動，工作重點放在選擇一些具備長期投資價值的公司。

　　在行業(yè)和股票選擇上，基金開元既有成功的經(jīng)驗，如重倉配置了中集、中興通訊(資訊 行情 論壇)、上海機場(資訊 行情 論壇)等長線成長股和煤炭、水電等具有較高業(yè)績成長性的行業(yè)；也需要吸取一些教訓，如在對待周期類股票的業(yè)績與股價關系上缺乏前瞻性，沒有在高點及時獲利了結。

　　(五)宏觀經(jīng)濟和證券市場展望

　　展望2005年，我們認為股票市場走勢值得期待。主要的原因在于，足夠多的符合標準的投資標的，以及悄然變好的股市環(huán)境。在投資標的方面，經(jīng)過4年的熊市調整，A股市場中已經(jīng)出現(xiàn)一批具有國際估值水平的股票。而且即使按照最悲觀的經(jīng)濟學家的預測，05年GDP增長率也有7.5%以上。根據(jù)我們的測算，過去兩年中主營業(yè)務收入和主營業(yè)務利潤增長率均超過同期GDP增長率兩倍的股票至少占股票總數(shù)的1/4多，也就是說，如果我們希望從中遴選出業(yè)績有明顯增長的股票，可供選擇的股票也是足夠多的。新股發(fā)行重新啟動也為我們提供了更多的投資選擇。

　　在股市環(huán)境方面，2004年管理層對證券市場的積弊進行了堅決的治理整頓，雖然短期內對市場有一定的影響，但無疑有益于市場的長治久安。隨著分類表決、鼓勵分紅等制度的逐步貫徹，投資者的利益得到空前重視；保險資金、年金等的入市為股市提供了未來源源不斷的資金；券商保證金問題和委托理財問題的解決釋放了威脅證券市場長期安全的定時炸彈等等。我們堅信，中國股市經(jīng)過幾年的艱苦磨礪，已經(jīng)度過最艱苦的時期，未來的發(fā)展?jié)摿Σ豢上蘖俊?/p>

　　在具體的投資品種上，我們重點看好以下幾類股票：1、市盈率偏低，與國際市場同類股票接軌，且具有高分紅歷史的股票；2、05年依然處于短缺或壟斷狀態(tài)的能源和公用事業(yè)類公司，04年被壓抑的產(chǎn)品或服務價格將在05年逐步釋放，提升相關公司的業(yè)績；3、業(yè)績具有加速上揚的預期，如房地產(chǎn)等行業(yè)；4、具有國際競爭力，出口激增的制造業(yè)公司。

　　最后，基金開元管理組在新的一年里將竭誠為持有人服務，力求取得令人滿意的投資回報。

　　五、托管人報告

　　2004年度，本托管人在對開元證券投資基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規(guī)、基金合同，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

　　嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規(guī)，2004年度開元證券投資基金管理人？？？南方基金管理有限公司在投資運作、基金資產(chǎn)凈值計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規(guī)定進行。

　　本托管人依法對開元證券投資基金管理人？？？南方基金管理有限公司在2004年度所編制和披露的開元證券投資基金年度報告中財務指標、凈值表現(xiàn)、財務會計報告、投資組合報告、收益分配公告等內容進行了核查，以上內容具有真實、準確和完整性。

　　六、審計報告

　　本基金2004年年度財務會計報告經(jīng)深圳天健信德會計師事務所審計，注冊會計師簽字出具了信德財審報字(2005)第29號“標準無保留意見的審計報告”。

　　七、財務會計報告

　　(一)基金會計報表

　　開元證券投資基金

　　資產(chǎn)負債表

　　二零零四年十二月三十一日

　　單位：人民幣元

　　(所附注釋系會計報表的組成部分)

　　開元證券投資基金

　　經(jīng)營業(yè)績表

　　二零零四年度

　　單位：人民幣元

　　(所附注釋系會計報表的組成部分)

　　開元證券投資基金

　　基金凈值變動表

　　二零零四年度

　　單位：人民幣元

　　(所附注釋系會計報表組成部分)

　　開元證券投資基金

　　基金收益分配表

　　二零零四年度

　　單位：人民幣元

　　(所附注釋系會計報表組成部分)

　　(二)會計報表附注

　　1、本報告期年度報告所采用的會計政策、會計估計與上年度年度報告完全一致。

　　2、本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。

　　3、重大關聯(lián)方關系及交易

　　(1)關聯(lián)方關系明細項目列示如下：

　　(2)關聯(lián)方交易

　　A.通過關聯(lián)方席位進行的交易

　　基金開元的發(fā)起人？？？南方證券股份有限公司、健橋證券股份有限公司；南方基金管理有限公司股東？？？華泰證券有限責任公司、廈門國際信托投資有限公司分別與南方基金管理有限公司簽訂了《證券交易席位租用協(xié)議》，基金開元租用上述公司在上海證券交易所和深圳證券交易所的專用證券交易席位。

　　(A)基金開元通過關聯(lián)方席位進行交易情況列示如下：

　　2004

　　(B)基金開元租賃關聯(lián)方席位交易傭金情況列示如下：

　　＊根據(jù)《證券交易席位租賃協(xié)議》，交易傭金按股票類買(賣)成交金額的1‰支付，股票及債券交易的買賣經(jīng)手費、證管費、證券結算風險基金等費用由席位出租方承擔。

　　股票和債券交易的買賣經(jīng)手費、證管費、證券結算風險基金等費用按有關管理部門的現(xiàn)行有關規(guī)定執(zhí)行。

　　(C)根據(jù)南方基金管理有限公司與華泰證券有限責任公司簽訂的《券商綜合服務協(xié)議》，南方基金管理有限公司租用華泰證券有限責任公司在上海證券交易所和深圳證券交易所的專用證券交易席位進行基金的股票和債券交易，華泰證券有限責任公司為南方基金管理有限公司提供綜合性的服務，包括證券研究服務、投資銀行服務、專項委托服務、開放式基金直銷服務、投資服務等。

　　B.基金開元與中國工商銀行進行銀行間同業(yè)市場國債回購業(yè)務，明細列示如下：

　　C.關聯(lián)方報酬

　　基金管理人報酬按前一日的基金資產(chǎn)凈值1.5%的年費率計提。

　　每日應支付的基金管理人報酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5%/當年度的天數(shù)。

　　基金托管費按前一日的基金資產(chǎn)凈值的2.5‰的年費率計提。

　　每日應支付的基金托管費＝前一日基金資產(chǎn)凈值的2.5‰/當年度的天數(shù)。

　　基金開元應支付南方基金管理有限公司和中國工商銀行的基金管理人報酬和基金托管費明細列示如下：

　　(3)關聯(lián)方往來款項余額

　　關聯(lián)方往來余額明細項目列示如下：

　　4、主要稅項

　　A.印花稅

　　根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅明電［2001］1號文《財政部關于調整證券(股票)交易印花稅稅率的通知》的規(guī)定，基金開元按2‰的稅率繳納股票交易印花稅。

　　B.營業(yè)稅

　　根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文的規(guī)定，自二零零四年一月一日起，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。

　　本年度，基金開元的買入返售債券利息收入未計繳營業(yè)稅。

　　C.企業(yè)所得稅

　　根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字［1998］55號文《關于證券投資基金稅收問題的通知》，基金開元自證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的價差收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不繳納企業(yè)所得稅。

　　根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅字［2004］78號文的規(guī)定，自二零零四年一月一日起，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征企業(yè)所得稅。

　　D.個人所得稅

　　對基金開元取得的股票的股息、紅利收入及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司及債券發(fā)行企業(yè)在向基金開元派發(fā)股息、紅利收入和利息收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

　　5、期末流通轉讓受到限制的基金資產(chǎn)的說明

　　截至二零零四年十二月三十一日止，因認購新股而持有的流通受限制的股票情況如下：

　　八、投資組合報告

　　(一)期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　注：投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于本基金管理人網(wǎng)站http：//www.southernfund.com上的年度報告正文。

　　(四)本期股票投資組合的重大變動

　　1、本期累計買入價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(至少前20名)

　　2、本期累計賣出價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細(至少前20名)

　　3、本期買入股票的成本總額為3，823，868，862.51元；賣出股票的收入總額為3，837，730，694.59元。

　　(五)期末按券種分類的債券投資組合

　　(六)期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(七)投資組合報告附注

　　1、本基金本期投資的前十名證券中沒有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)構成

　　4、期末本基金持有處于轉股期的可轉換債券。

　　九、基金份額持有人戶數(shù)、持有人結構及前十名持有人

　　(一)基金份額持有人戶數(shù)、持有人結構

　　(二)前十名持有人情況(截止于2004年12月31日)：

　　持有人名稱持有份額(基金單位)比例

　　1.中國人壽(行情 論壇)保險(集團)公司175，748，1078.79%

　　2.中國太平洋保險(集團)股份有限公司165，733，9678.29%

　　3.中國人壽保險股份有限公司123，022，9926.15%

　　4.中國平安(行情 論壇)保險(集團)股份有限公司85，683，8624.28%

　　5.上海久事公司51，084，8672.55%

　　6.中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司24，286，1451.21%

　　7.泰康人壽保險股份有限公司22，746，0481.14%

　　8.南方證券股份有限公司18，118，0000.91%

　　9.余洪光13，000，0000.65%

　　10.國信證券有限責任公司12，614，4500.63%

　　十、重大事件揭示

　　1、本報告期內未召開持有人大會。

　　2、基金托管人的專門基金托管部門在本報告期內沒有發(fā)生重大人事變動。基金管理人于2004年6月8日公布關于基金公司高級管理人員變更的公告，吳萬善先生擔任公司董事長、法定代表人，劉波先生不再擔任董事長、法定代表人；聘任俞文宏先生為公司副總經(jīng)理，免去邱孝斌先生公司副總經(jīng)理職務。

　　3、基金管理業(yè)務、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務在本報告期內沒有發(fā)生訴訟事項。

　　4、本報告期內本基金投資策略未改變。

　　5、本基金于2004年6月30日進行了基金收益分配，基金分紅方案為每份基金單位0.06元。

　　6、本報告期內本基金未更換會計師事務所，本年度支付給深圳天健信德會計師事務所審計費用100，000.00元，該審計機構已提供審計服務的連續(xù)年限為7年。

　　7、基金管理業(yè)務、托管人及其高級管理人員沒有受到監(jiān)管部門稽查或處罰的任何情形。

　　8、本基金租用證券公司專用交易席位的有關情況

　　(1)證券公司名稱及席位數(shù)量、股票交易及支付傭金情況

　　(2)債券、債券回購交易情況

　　(3)本期租用證券公司席位的變更情況

　　本期新增3家證券公司：華泰證券有限責任公司(1個上海席位、1個深圳席位)、河北財達證券經(jīng)紀有限責任公司(1個上海席位)、金信證券有限責任公司(1個上海席位)。

　　為維護基金持有人的利益，對出現(xiàn)問題的南方證券股份有限公司、大鵬證券股份有限公司，基金開元已停止在其席位上進行交易。

　　(4)專用席位的選擇標準和程序

　　根據(jù)中國證監(jiān)會《關于加強證券投資基金監(jiān)管有關問題的通知》(證監(jiān)基字＜1998＞29號)的有關規(guī)定，我公司制定了租用證券公司專用交易席位的選擇標準和程序：

　　A：選擇標準

　　a、公司經(jīng)營行為規(guī)范，財務狀況和經(jīng)營狀況良好；

　　b、公司具有較強的研究能力，能及時、全面地為基金提供高質量的宏觀經(jīng)濟研究、行業(yè)研究及市場走向、個股分析報告和專門研究報告；

　　c、公司內部管理規(guī)范，能滿足基金操作的保密要求；

　　d、建立了廣泛的信息網(wǎng)絡，能及時提供準確的信息資訊服務。

　　B：選擇流程

　　公司研究部門定期對券商服務質量從以下幾方面進行量化評比，并根據(jù)評比的結果選擇席位：

　　a、服務的主動性。主要針對證券公司承接調研課題的態(tài)度、協(xié)助安排上市公司調研、以及就有關專題提供研究報告和講座；

　　b、研究報告的質量。主要是指證券公司所提供研究報告是否詳實，投資建議是否準確；

　　c、資訊提供的及時性及便利性。主要是指證券公司提供資訊的時效性、及時性以及提供資訊的渠道是否便利、提供的資訊是否充足全面。

　　9、已在臨時報告中披露過的本報告期內發(fā)生的其他重要事項(信息披露報紙為：中國證券報、上海證券報、證券時報)

　　投資者對本報告書若有疑問，可咨詢本基金管理人南方基金管理有限公司。

　　咨詢電話：0755-83160300

　　公司網(wǎng)站：http：//www.southernfund.com

　　南方基金管理有限公司

　　二零零五年三月二十五日