安瑞證券投資基金2004年第4季度報(bào)告

　　基金管理人：華安基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)工商銀行

　　簽發(fā)日期：二○○五年一月二十四日

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　1、基金概況

　　2、基金的投資

　　3、基金管理人

　　4、基金托管人

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(未經(jīng)審計(jì))

　　2、凈值表現(xiàn)

　　A、本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較

　　備注：本基金合同中沒有規(guī)定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　B、圖示自基金合同生效以來(lái)基金份額凈值表現(xiàn)

　　基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率歷史走勢(shì)圖

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理

　　陳蘇橋先生：經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，5年基金從業(yè)經(jīng)歷。1998年7月畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，1999年5月進(jìn)入華安基金管理有限公司后，曾任研究發(fā)展部高級(jí)研究員，從事交通運(yùn)輸行業(yè)及相關(guān)上市公司研究。2003年9月起任基金安瑞(資訊 行情 論壇)的基金經(jīng)理。

　　2、基金運(yùn)作合規(guī)性聲明

　　本報(bào)告期間本基金管理人嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)和《安瑞證券投資基金基金合同》的規(guī)定本著誠(chéng)實(shí)信用勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)無(wú)違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的行為存在。

　　3、基金經(jīng)理工作報(bào)告

　　⑴行情回顧

　　四季度市場(chǎng)幾乎是單邊下跌行情，上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)下跌了9.32%。即使有暫停IPO、分類表決等政策力挺，但是在增速下降預(yù)期下，在擔(dān)心看重股權(quán)分置等歷史遺留的深層次問題影響下，市場(chǎng)始終沒有起色。

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　　在9.14行情末期安瑞采取了減倉(cāng)策略，適當(dāng)回避了10月份的下跌。此后增持了鋼鐵、航空、重卡和客車，減持了家電、石化、銀行等。本季度安瑞在倉(cāng)位的控制上表現(xiàn)不錯(cuò)，并對(duì)組合進(jìn)行了結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　我們認(rèn)為，即使預(yù)期未來(lái)GDP增速減緩，就絕對(duì)值而言，7%以上都是快速增長(zhǎng)。在這個(gè)背景下，應(yīng)該存在多個(gè)增長(zhǎng)速度在20%以上的公司，如果估值合理、治理結(jié)構(gòu)良好、信息比較透明，則果斷買入。

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　　我們對(duì)05年的市場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，將采取忽略大盤、精選個(gè)股、果斷買入的策略，積極地為持有人爭(zhēng)取回報(bào)。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一) 基金資產(chǎn)組合

　　(二) 股票投資組合

　　1、按行業(yè)分類的股票投資組合

　　2、基金投資前十名股票明細(xì)

　　(三) 債券投資組合

　　1、按債券品種分類的債券投資組合

　　2、基金投資前五名債券明細(xì)

　　(四) 投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金的估值方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日(或最近交易日)的市場(chǎng)平均價(jià)計(jì)算，已發(fā)行未上市股票采用成本價(jià)計(jì)算。

　　2、本報(bào)告期內(nèi)需說(shuō)明的證券投資決策程序

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　本基金投資前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　4、處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　六、備查文件目錄

　　1、《安瑞證券投資基金基金合同》

　　2、《安瑞證券投資基金招募說(shuō)明書》

　　3、《安瑞證券投資基金托管協(xié)議》

　　4、上述文件的存放地點(diǎn)和查閱方式如下：

　　存放地點(diǎn)：基金管理人和基金托管人的辦公場(chǎng)所，并登載于基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站http：//www.huaan.com.cn。

　　查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站查閱，或在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)至基金管理人或基金托管人的辦公場(chǎng)所免費(fèi)查閱。

　　華安基金管理有限公司

　　2005年1月24日上海證券報(bào)