華安現金富利投資基金2004年第4季度報告 | |||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2005年01月24日 06:41 上海證券報網絡版 | |||||||||
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基金托管人：中國工商銀行 簽發日期：二○○五年一月二十四日
一、重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國工商銀行根據本基金合同規定，于2005年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 二、基金產品概況 1、基金概況 2、基金的投資 3、基金管理人 4、基金托管人 三、主要財務指標和基金凈值表現 1、主要財務指標(未經審計) 2、凈值表現 A、本報告期基金收益率與同期業績比較基準收益率比較 B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現 基金七日年化收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比圖 四、管理人報告 1、基金經理 項廷鋒先生：管理學博士，6年證券從業經歷.1999年6月進入華安基金管理公司研究發展部從事行業研究，當年10月調入基金投資部負責華安旗下基金的債券部分資產的投資與研究工作；2003年12月擔任華安現金富利基金基金經理。 2、基金運作合規性聲明 本報告期間，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規和《華安現金富利投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運作基金資產，無違法違規或未履行基金合同承諾的行為存在。 3、基金經理工作報告 (1)四季度華安富利運作回顧 A、貨幣市場運行 四季度初期的加息，改變了央行票據發行利率的運行趨勢，央行票據發行利率隨著資金逐步云集貨幣市場市場而逐級回落，收益率的最大落差一度達到50BP。與此同時，回購利率在加息引發短期反彈后，瞬即步入10月初開始形成的下降軌道，7天期回購利率降至1.9%以下的水平。 B、華安富利的操作 華安富利在資產配置上，基于四季度貨幣市場的走勢或預期，總體上降低了回購的比例，增加了債券的持倉，并適度提高了杠桿比例。 在具體操作上，出于對明年市場資金面的判斷，在市場收益率下滑的過程中，沒有采取單純的減持策略，而是伺機在發新券的同時進行了大規模的換券操作，減持品種主要集中在一季度到期的各期短債上，而換入品種主要是以七天回購利率為基準的浮動利率債券和具一定收益率優勢的新金融債券。 值得特別一提的是：會計年度因素在華安富利規模的變化上也有所反映，但因合理的預期和基于預期的資產配置，很好地化解了其對基金流動性管理可能產生的壓力。 四季度操作略感不足的是：四季度末期進行的銀行間回購市場、交易所回購市場之間的套利操作中對交易所市場的需求估計不當，致使部分套利操作未能順利完成。 (2)05年一季度展望 央行公開市場操作的前瞻性、靈活性正在逐步糾正個人早期關于05年一季度市場流動性可能極度富裕的判斷，1月10日900億央行票據的發行對市場的警示意義十分巨大，05年系統而全面的研究將為華安富利的管理帶來更高的附加值。 《貨幣市場基金管理暫行規定》細則可能在一季度出臺，再考慮04年貨幣市場基金的良好運作，05年貨幣市場基金有望獲得更廣泛投資者的認可。05年一季度華安富利的操作策略將側重于新增資金的投資和投資機會判斷，04年四季度的組合(比如30天以內到期的資產表現為負債)已部分地反映了操作策略的這種變化。 五、投資組合報告 (一) 基金資產組合 (二) 基金持有的賣出回購證券 (三) 基金投資組合剩余期限 截至2004年12月31日，基金持有的投資組合平均剩余期限為175.93天，剩余期限分布比例如下： (四) 債券投資組合 1、按債券品種分類的債券投資組合 2、基金投資前五名債券明細 (五) 投資組合報告附注 1、本基金的計價方法 本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率每日計提利息，并考慮其買入時的溢價與折價在其剩余期限內平均攤銷。 本基金通過每日分紅使基金份額資產凈值維持在1.00元。 2、本報告期內需說明的證券投資決策程序 本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的，在本報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。 3、其他資產的構成 六、開放式基金份額變動 七、備查文件目錄 1、《華安現金富利投資基金基金合同》 2、《華安現金富利投資基金招募說明書》 3、《華安現金富利投資基金托管協議》 4、上述文件的存放地點和查閱方式如下： 存放地點：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯網站http：//www.huaan.com.cn。 查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯網站查閱，或在營業時間內至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費查閱。 華安基金管理有限公司 2005年1月24日上海證券報
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