興科證券投資基金2004年第4季度報告

http://whmsebhyy.com 2005年01月22日 02:36 上海證券報網(wǎng)絡(luò)版

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年1月17日復(fù)核了本報告中的財務(wù)

指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中的財務(wù)資料未經(jīng)審計。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　三、主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)

　　下述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(一)主要財務(wù)指標

　　(二)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

　　(三)自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況。

　　基金興科(資訊行情論壇)累計份額凈值增長率的歷史走勢圖

　　(2000年4月8日至2004年12月31日)

　　注：本基金無業(yè)績比較基準

　　四、管理人報告

　　1、基金經(jīng)理簡介

　　張益弛先生，浙江大學理學碩士，證券從業(yè)經(jīng)歷5年。歷任寧波醫(yī)藥集團辦公室副主任、平安證券有限公司研究所研究員。2002年9月起任華夏基金管理有限公司基金管理部行業(yè)研究員，現(xiàn)任基金興科基金經(jīng)理。

　　2、報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信，不存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的情況。

　　3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　(1)本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至2004年12月31日，本基金份額凈值為1.0336元，與2004年三季度末相比下跌3.90%，同期上證綜指下跌9.32%，深圳成指下跌11.19%；與2003年底相比，本基金當年凈值增長率為-8.26%，同期上證綜指下跌15.40%，深圳成指下跌11.85%。

　　(2)行情回顧及分析

　　2004年第四季度股市繼續(xù)調(diào)整，并始終在下降通道運行，在年內(nèi)收盤時接近5年內(nèi)新低，汽車、火電、金融、有色行業(yè)是市場下跌的主要動力。分析原因我們認為主要有兩點，一是市場普遍認為2005年經(jīng)濟將放緩，上市公司業(yè)績增長速度將明顯減速，部分投資品行業(yè)公司業(yè)績可能下降，因此市場對占權(quán)重很大的投資品行業(yè)的公司估值繼續(xù)下降，進而引發(fā)整個市場的下跌。二是政府對包括委托理財在內(nèi)的各類進入證券市場資金的清理也使得一部分資金從市場中撤離，引起了股市的調(diào)整。

　　(3)基金運作情況回顧

　　第四季度本基金依然采取了75%左右的高股票比例倉位，在市場下跌中沒有采取時機選擇，組合的結(jié)構(gòu)調(diào)整仍然是本季度的主要策略。在組合調(diào)整中，本基金適度減持了毛利偏低的出口型企業(yè)和部分金屬制造企業(yè)和火電企業(yè)，主要增持房地產(chǎn)、交通運輸、煤炭行業(yè)個股，基本達到了預(yù)期的效果。需要總結(jié)的是減持行業(yè)的股票減持力度不夠大，減持行業(yè)中的個股下跌幅度超出了預(yù)想。

　　(4)市場展望和投資策略

　　展望2005年，市場可能把目光將更多的集中在股權(quán)分置問題的徹底解決上，在這個牽制股票市場核心問題沒有明朗之前，我們認為市場仍將處于一個窄幅震蕩之中。興科基金將主要資產(chǎn)繼續(xù)保持在交通運輸、醫(yī)藥等穩(wěn)定增長行業(yè)的高配置，并適當增持受人民幣升值影響有利的行業(yè)，我們還將密切跟蹤一些處于低谷的行業(yè)，比如轎車等，希望能在未來一年內(nèi)，如果行業(yè)有反轉(zhuǎn)，能夠找到好的投資機會。同時我們將保持一定的頭寸，希望能在新的新股發(fā)行方式下尋找較好的投資機會。

　　興科基金將繼續(xù)遵循華夏基金管理有限公司“為信任奉獻回報”的宗旨，以持有人利益為第一位，誠實守信，勤奮工作，力爭可持續(xù)地為投資者獲得良好收益。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　(二)報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的。

　　2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的。

　　3、基金的其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　單位：元