易方達策略成長基金更新的招募說明書摘要

　　基金管理人：易方達基金管理有限公司

　　基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　二○○五年一月

　　易方達策略成長證券投資基金經(jīng)中國證監(jiān)會2003年10月24日證監(jiān)基金字［2003］122號文件“關(guān)于同意易方達策略成長證券投資基金設(shè)立的批復(fù)”批準(zhǔn)發(fā)起設(shè)立。基金合同于2003年12月9日正式生效。

　　重要提示

　　投資有風(fēng)險，投資人申購基金時應(yīng)認真閱讀招募說明書。

　　基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。

　　本摘要根據(jù)本基金的基金合同和基金招募說明書編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)；基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細查閱本基金的基金合同。

　　本基金管理人保證招募說明書的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整。本招募說明書經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，但中國證監(jiān)會對本基金募集的核準(zhǔn)，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。

　　本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。當(dāng)投資人贖回時，所得或會高于或低于投資人先前所支付的金額。如對本招募說明書有任何疑問，應(yīng)尋求獨立及專業(yè)的財務(wù)意見。

　　本招募說明書已經(jīng)本基金托管人復(fù)核。本招募說明書所載內(nèi)容截止日為2004年12月9日，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2004年12月31日。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　(二)基金管理人：易方達基金管理有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市情侶南路428號九洲港大廈

　　辦公地址：廣州市體育西路189號27、28樓

　　設(shè)立日期：2001年4月17日

　　法定代表人：梁棠

　　聯(lián)系電話：020-83918088

　　聯(lián)系人：婁利舟

　　注冊資本：12，000萬元人民幣

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)：

　　(三)主要人員情況

　　1.董事、監(jiān)事及高級管理人員

　　梁棠先生，董事長，學(xué)士，1958年生。歷任廣東省財政學(xué)校副校長，廣東粵財實業(yè)發(fā)展公司總經(jīng)理，廣東粵財信托投資有限公司副總經(jīng)理、總經(jīng)理，廣東粵財投資控股有限公司總經(jīng)理。

　　葉俊英先生，董事總經(jīng)理，碩士，1963年生。曾任中國南海石油(行情 論壇)聯(lián)合服務(wù)總公司企業(yè)管理部科長、廣發(fā)證券有限責(zé)任公司投資銀行部總經(jīng)理、廣發(fā)證券有限責(zé)任公司董事副總裁。

　　張優(yōu)造先生，董事副總經(jīng)理，碩士，1964年生。曾任南方證券交易中心業(yè)務(wù)發(fā)展部經(jīng)理，廣東證券公司發(fā)行上市部經(jīng)理、深圳證券業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、基金部總經(jīng)理。

　　李建勇先生，董事，博士，1957年生。曾任廣發(fā)證券股份有限公司成都營業(yè)部總經(jīng)理、投資銀行部總經(jīng)理、公司總裁助理、公司副總裁，現(xiàn)任廣發(fā)證券股份有限公司常務(wù)副總裁。

　　翁振杰先生，董事，碩士，1962年生。曾任重慶益民信息系統(tǒng)工程有限公司副總經(jīng)理，陜西國力實業(yè)有限公司董事、總經(jīng)理，北京中關(guān)村科技發(fā)展股份有限公司總經(jīng)理助理，北京中關(guān)村科技發(fā)展股份有限公司副總經(jīng)理，北京中關(guān)村通信網(wǎng)絡(luò)發(fā)展有限責(zé)任公司董事、總經(jīng)理，現(xiàn)任重慶國際信托投資有限公司總裁。

　　劉鷹先生，董事，碩士，1970年生。曾任廣西信托投資公司深圳證券營業(yè)部部門經(jīng)理，青海證券有限責(zé)任公司(現(xiàn)改名為昆侖證券有限責(zé)任公司)營業(yè)部、交易部經(jīng)理，現(xiàn)任美的技術(shù)投資有限公司總經(jīng)理。

　　佟志廣先生，獨立董事，1933年生。歷任中國駐印度、緬甸大使館商務(wù)處秘書，中國常駐聯(lián)合國代表團秘書，中國駐美國聯(lián)絡(luò)處商務(wù)秘書，中國糧油食品進出口總公司副總經(jīng)理，香港華潤集團有限公司常務(wù)董事、副董事長、總經(jīng)理，香港港口發(fā)展局委員以及多家公司董事長、董事。1991年2月任對外經(jīng)濟貿(mào)易部副部長，在擔(dān)任副部長期間曾任中國“復(fù)關(guān)”首席談判代表，中美貿(mào)易談判代表團團長。1994年4月任中國進出口銀行董事長、黨組書記。曾被選為中華人民共和國第八、第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會委員、外事委員會委員，中國？歐洲議會友好小組副主席。

　　項兵先生，獨立董事，加拿大ALBERTA大學(xué)管理學(xué)博士，1962年5月生。歷任加拿大CALGARY大學(xué)副教授，香港科技大學(xué)講師，中歐國際工商學(xué)院核心教授，北京大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師、EMBA及高級管理培訓(xùn)部主任，現(xiàn)任長江商學(xué)院院長。

　　謝石松先生，獨立董事，法學(xué)博士，1963年生。現(xiàn)任中山大學(xué)教授、法律學(xué)系國際法教研室主任，中山大學(xué)教師職務(wù)評審委員會法學(xué)學(xué)科評議組成員，曾兼任中國國際私法學(xué)會副會長，中國國際法學(xué)會理事，《中國國際私法與比較法年刊》編輯委員會委員、廣東省律師高級專業(yè)資格評審委員會和廣州市律師高級專業(yè)資格評審委員會委員，武漢大學(xué)法學(xué)院和西北政法學(xué)院兼職教授，以及中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會等仲裁委員會仲裁員。

　　張紅娜女士，監(jiān)事長，經(jīng)濟師，1954年生。曾任中國人民銀行廣東省分行金融管理處副科長、非銀處科長。現(xiàn)任廣東證券股份有限公司總裁助理、兼任中天期貨有限公司董事長。

　　劉少波先生，監(jiān)事，1960年生，曾任暨南大學(xué)金融系系主任，現(xiàn)任暨南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院院長、教授、博士生導(dǎo)師。

　　廖智先生，監(jiān)事，碩士，1971年生。曾任廣東證券股份有限公司基金部主管、易方達基金管理有限公司綜合管理部副總經(jīng)理，現(xiàn)任易方達基金管理有限公司人力資源部副總經(jīng)理。

　　張南女士，督察長，博士，1970年生。曾任廣東省經(jīng)濟貿(mào)易委員會主任科員、副處長，2001年10月加入易方達基金管理有限公司，曾任市場拓展部副總經(jīng)理，現(xiàn)任易方達基金管理有限公司督察長兼監(jiān)察部總經(jīng)理。

　　2、基金經(jīng)理小組介紹

　　本公司采用團隊投資方式，通過整個投資和研究部門的共同努力來爭取良好的投資業(yè)績。基金經(jīng)理簡介如下：

　　肖堅，碩士，1969年生，12年證券金融從業(yè)經(jīng)歷。曾任香港安財投資有限公司財務(wù)部經(jīng)理、粵信(香港)投資有限公司業(yè)務(wù)部副經(jīng)理、廣東粵財信托投資公司基金部經(jīng)理。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司工作，曾任投資管理部總經(jīng)理助理、投資管理部常務(wù)副總經(jīng)理，現(xiàn)任基金投資部總經(jīng)理兼研究部總經(jīng)理，科翔基金基金經(jīng)理和易方達策略成長基金基金經(jīng)理。

　　付浩，男，1973年出生，經(jīng)濟學(xué)碩士，畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院。曾任職于廣東粵財信托投資公司、和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢公司、湖南證券、融通基金管理有限公司，自2003年10月加入易方達基金管理有限公司以來擔(dān)任基金經(jīng)理助理。現(xiàn)任易方達策略成長基金基金經(jīng)理。

　　3、投資決策委員會成員

　　投資決策委員會成員包括：董事總經(jīng)理葉俊英先生、投資總監(jiān)江作良先生以及基金投資部總經(jīng)理和研究部總經(jīng)理肖堅先生。

　　葉俊英，同上

　　江作良，碩士，1966年生，11年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任廣發(fā)證券股份有限公司研發(fā)中心副總經(jīng)理，投資自營部副總經(jīng)理、總經(jīng)理。2001年4月至今，在易方達基金管理有限公司工作，曾任投資管理部總經(jīng)理、科匯基金基金經(jīng)理，現(xiàn)任易方達基金管理有限公司投資總監(jiān)、易方達平穩(wěn)增長基金基金經(jīng)理。

　　肖堅，同上

　　4、上述人員之間均不存在近親屬關(guān)系。

　　二、基金托管人

　　名稱：中國銀行股份有限公司

　　住所：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街1號

　　辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街1號

　　法定代表人：肖 鋼

　　企業(yè)類型：股份有限公司

　　注冊資本：人民幣壹仟捌佰陸拾叁億零叁拾伍萬貳仟肆佰玖拾柒元捌角

　　存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

　　成立日期：1912年2月5日

　　基金托管業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字【1998】24 號

　　托管部門總經(jīng)理：唐棣華

　　托管部門聯(lián)系人：忻如國

　　電話：(010)66594856

　　傳真：(010)66594853

　　三、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)

　　(一)基金份額發(fā)售機構(gòu)

　　1. 直銷機構(gòu)：易方達基金管理有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市情侶南路428號九洲港大廈

　　辦公地址：廣州市體育西路189號27、28樓

　　法定代表人：梁棠

　　電話：020-38797023

　　傳真：020-38797032

　　聯(lián)系人：婁利舟

　　網(wǎng)址：www.efunds.com.cn

　　2. 代銷機構(gòu)

　　(1)中國銀行股份有限公司

　　住所：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街1號

　　辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街1號

　　法定代表人：肖鋼

　　客戶服務(wù)統(tǒng)一咨詢電話：95566

　　傳真：(010)66594946

　　網(wǎng)址：www.bank-of-china.com

　　(2)交通銀行

　　住所：上海市仙霞路18號

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：方誠國

　　電話：(021)58781234

　　傳真：(021)58408842

　　聯(lián)系人：王瑋

　　網(wǎng)址：www.bankcomm.com

　　(3)華泰證券

　　地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電 話：(025)84457777-882、721

　　聯(lián)系人：張雪瑾、袁紅彬

　　客戶咨詢電話：025-84579897

　　網(wǎng)址：www.htsc.com.cn

　　(4)華夏證券

　　地址：北京市東城區(qū)新中街68 號

　　法定代表人：周濟譜

　　開放式基金咨詢電話：400-8888-108(免長途費)；010-65186758

　　開放式基金業(yè)務(wù)傳真：010-65182261

　　聯(lián)系人：權(quán)唐

　　網(wǎng)址：www.csc108.com

　　(5)國泰君安證券

　　注冊地址：上海市浦東新區(qū)商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：021-62580818-177

　　傳真：021-62583439

　　服務(wù)熱線：4008888666 021-962588

　　聯(lián)系人：顧文松

　　網(wǎng)址：www.gtja.com

　　(6)廣發(fā)證券

　　地址：廣州市天河北路183號大都會廣場36、38、41、42樓

　　法定代表人：王志偉

　　電話：(020)87555888

　　傳真：(020)87557985

　　聯(lián)系人：肖中梅

　　網(wǎng)址：www.gf.com.cn

　　(7)興業(yè)證券

　　地址：福州市湖東路99號標(biāo)力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：0591-7541476

　　客戶服務(wù)熱線：021-68419125

　　聯(lián)系人：繆白

　　網(wǎng)址：www.xyzq.com.cn

　　(8)湘財證券

　　地址：長沙市黃興中路63號中山國際大廈(資訊 行情 論壇)12樓

　　法定代表人：陳學(xué)榮

　　電話：021-68634518

　　傳真：021-68865938

　　聯(lián)系人：杜穎灝

　　網(wǎng)址：www.xcsc.com

　　(9)大鵬證券

　　地址：深圳市深南東路信興廣場地王商業(yè)中心商業(yè)大廈8層

　　法定代表人：徐衛(wèi)國

　　電話：0755-83520352，400-8888999

　　傳真：0755-83283497

　　聯(lián)系人：張秋冰

　　網(wǎng)址：www.chinaeagle.com

　　(10)申銀萬國(行情 論壇)證券

　　地址：上海市常熟路171 號

　　法定代表人：王明權(quán)

　　電話：021-54033888

　　傳真：021-64738844

　　聯(lián)系人：王序微

　　網(wǎng)址：www.sw108.com

　　(11)海通證券

　　地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：021-53594566-4125

　　傳真：021-53858549

　　聯(lián)系人：金蕓

　　網(wǎng)址：www.htsec.com

　　(12)國信證券

　　地址： 深圳市紅嶺中路1012號國信證券大廈16-26層

　　法定代表人：胡關(guān)金

　　電話：0755-82130833-2119

　　傳真：0755-82133302

　　聯(lián)系人：胡劍

　　網(wǎng)址：www.guosen.com.cn

　　(13)招商證券

　　地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈45樓

　　法定代表人：宮少林

　　電話：0755-82943167

　　傳真：0755-82943220

　　聯(lián)系人：鐘俊杰

　　網(wǎng)址：www.newone.com.cn

　　(14)天同證券

　　地址：山東省濟南市前泉城路180號5層

　　法定代表人：段虎

　　電話：0531-5689690

　　傳真：0531-5689900

　　聯(lián)系人：羅海濤

　　網(wǎng)址：stock.5iyt.com

　　(15)廣東證券

　　注冊地址：廣州市解放南路123號金匯大廈

　　法定代表人：鐘偉華

　　聯(lián)系電話：020-96210

　　傳真：020-83270505

　　聯(lián)系人：劉賓萬

　　網(wǎng)址：www.stock2000.com.cn

　　(16)金通證券

　　地址：杭州市鳳企路108號國信房產(chǎn)大廈8-12樓

　　法定代表人：應(yīng)土歌

　　電話：0571-85069513

　　傳真：0571-85783748

　　聯(lián)系人：胡琦

　　網(wǎng)址：www.bigsun.com.cn

　　(17)山西證券

　　注冊地址：山西省太原市迎澤大街282號

　　法定代表人：吳晉安

　　聯(lián)系電話：0351-8686766、0351-8686708

　　聯(lián)系人：鄒連星、劉文康

　　網(wǎng)址：www.i618.com.cn

　　(18)閩發(fā)證券

　　地址：福州市五四路158號環(huán)球廣場28、29層

　　法定代表人：張曉偉

　　電話：0591-7573731

　　傳真：0591-7576769

　　聯(lián)系人：徐健川

　　網(wǎng)址：www.mfzq.com.cn

　　(19)漢唐證券

　　地址：深圳市南山區(qū)華僑城(資訊 行情 論壇)漢唐大廈24、25層

　　法定代表人：吳克齡

　　聯(lián)系電話：0755-26936207

　　聯(lián)系人：姚文強

　　公司網(wǎng)址：www.ehantang.com

　　(20)光大證券

　　地址：上海市浦東南路528號上海證券大廈南塔15、16婁

　　法定代表人：王明權(quán)

　　電話：021-68816770

　　聯(lián)系人：張琦

　　網(wǎng)址： www.ebscn.com

　　(21)東吳證券

　　地址：蘇州市十梓街298號

　　法定代表人：吳永敏

　　聯(lián)系電話：0512-65158588

　　客服熱線：0512-96288

　　傳真：0512-65158028

　　聯(lián)系人：汪健

　　網(wǎng)址：www.dwjq.com.cn

　　(22)銀河證券

　　地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話： 010-66568587

　　傳真： 010-66568536

　　聯(lián)系人：郭京華

　　網(wǎng)址：www.chinastock.com.cn

　　(23)東方證券

　　地址：上海浦東大道720號20樓

　　法定代表人：肖時慶

　　聯(lián)系電話：021-62568800-3019

　　客服熱線：021-962506

　　聯(lián)系人：盛云

　　網(wǎng)址：www.dfzq.com.cn

　　(24)招商銀行(資訊 行情 論壇)

　　地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　法定代表人：秦曉

　　電話：0755-83195834 83195771

　　聯(lián)系人：朱虹 劉婷婷

　　網(wǎng)址：www.cmbchina.com

　　(25)長江證券

　　地址：武漢市新華下路特8號

　　法定代表人：明云成

　　電話：021-63291352

　　服務(wù)熱線：02765799883

　　傳真：021-33130730

　　聯(lián)系人：甘露

　　網(wǎng)址：www.cjsc.com.cn

　　(26)天和證券

　　地址：杭州市孝女路2-2號

　　法定代表人：趙萬興

　　電話：0571-87925137

　　傳真：0571-87922522

　　聯(lián)系人：張帆

　　網(wǎng)址：www.thsec.com

　　(27)長城證券

　　地址：深圳市深南大道6008號特區(qū)報業(yè)大廈14、16、17層

　　法定代表人：魏云鵬

　　電話：0755-83516094

　　傳真：0755-83516199

　　聯(lián)系人：高峰

　　客服電話：0755-82288968

　　網(wǎng)址：www.cc168.com.cn

　　(28)華安證券

　　地址：安徽省合肥市長江中路357號

　　法定代表人：汪永平

　　電話：0551-5161671

　　傳真：0551-5161671

　　聯(lián)系人：唐泳

　　網(wǎng)址： www.huaans.com.cn

　　(29)財富證券

　　地址：長沙市芙蓉中路二段80號順天國際財富中心26層

　　法定代表人：蔣永明

　　電話：0731-4403340

　　傳真：0731-4403439

　　聯(lián)系人：杜彥瑾

　　網(wǎng)址：www.cfzq.com

　　(30)東莞證券

　　地址：東莞市莞城可園南路1號金源中心29樓

　　法定代表人：周建輝

　　電話：0769-2119348

　　傳真：0769-2119348

　　聯(lián)系人：劉妙霞

　　網(wǎng)址：www.dgzq.com.cn

　　(二)注冊登記機構(gòu)

　　易方達基金管理有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市情侶南路428號九洲港大廈

　　辦公地址：廣州市體育西路189號27、28樓

　　法定代表人：梁棠

　　電話：020-83918088

　　傳真：020-38799249

　　聯(lián)系人：倪勇

　　(三)律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師

　　北京市天元律師事務(wù)所

　　地址： 北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈C座11層

　　負責(zé)人：王立華

　　電話：010-88092188

　　傳真：010-88092150

　　經(jīng)辦律師：王振強 高愛國

　　聯(lián)系人：楊科

　　(四)會計師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊會計師

　　安永華明會計師事務(wù)所

　　地址：北京市東城區(qū)東長安街1號東方廣場東方經(jīng)貿(mào)城

　　法定代表人：葛明

　　電話：010-65246688

　　傳真：010-85188298

　　經(jīng)辦注冊會計師：葛明，金馨

　　聯(lián)系人：羅國基

　　四、基金的名稱

　　本基金名稱：易方達策略成長證券投資基金

　　五、基金的類型

　　本基金類型：契約型開放式

　　六、基金的投資目標(biāo)

　　本基金通過投資兼具較高內(nèi)在價值和良好成長性的股票，積極把握股票市場波動所帶來的獲利機會，努力為基金份額持有人追求較高的中長期資本增值。

　　七、基金的投資方向

　　本基金投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

　　基金股票部分主要投資于具有較高內(nèi)在價值及良好成長性的上市公司股票，投資于這類股票的資產(chǎn)不低于基金股票投資的80%。

　　八、基金的投資策略

　　本基金為主動型股票基金，主要投資于國內(nèi)A股市場上兼具較高內(nèi)在價值及良好成長性的股票。通過發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢，將穩(wěn)健、系統(tǒng)的選股方法與主動、靈活的投資操作風(fēng)格相結(jié)合，在分析研判經(jīng)濟運行和行業(yè)景氣變化的周期性、以及上市公司成長發(fā)展的波動性的基礎(chǔ)上，積極把握“價值區(qū)域”內(nèi)股票價格和價值波動對比中的投資機會，為基金份額持有人獲取較高的中長期資本增值和一定的當(dāng)期收益。

　　(1)資產(chǎn)配置策略

　　本基金采取相對穩(wěn)定的資產(chǎn)配置策略，一般情況下將保持股票配置比例的相對穩(wěn)定，避免因過于主動的倉位調(diào)整帶來額外的風(fēng)險。只有當(dāng)基金管理人通過研究發(fā)現(xiàn)市場的主導(dǎo)因素(宏觀面、政策面和資金面等)發(fā)生實質(zhì)性變化時，才會對資產(chǎn)配置比例進行較大幅度的主動調(diào)整。

　　根據(jù)基金合同生效時有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本基金須維持不低于基金凈值20%的國債投資比例，股票投資的比例最高為75%。在有關(guān)法律法規(guī)許可時，本基金股票投資比例最高可達95%。

　　(2)股票投資策略

　　本基金為主動型股票基金，股票投資的總體原則是在價值區(qū)域內(nèi)把握波動機會，在波動中實現(xiàn)研究的“溢價”。基金管理人以專業(yè)的研究力量為依托，將穩(wěn)健、系統(tǒng)的選股方法與積極、主動的投資操作風(fēng)格有機結(jié)合，首先篩選出兼具較高內(nèi)在價值及良好成長性的股票，即確定投資的“價值區(qū)域其次在分析研判經(jīng)濟運行和行業(yè)景氣變化的周期性以及上市公司成長發(fā)展的波動性的基礎(chǔ)上，通過對相關(guān)行業(yè)和上市公司成長率變化的動態(tài)預(yù)測，積極把握“價值區(qū)域”內(nèi)股票價格和價值波動對比中的投資機會，適時實現(xiàn)投資收益。

　　①股票的選擇

　　本基金采用定量與定性相結(jié)合的系統(tǒng)方法選擇股票，篩選出兼具較高內(nèi)在價值及良好成長性的股票，即處于本基金管理人所認為的“價值區(qū)域”中的股票。

　　首先，本基金以價值成長比率(PEG)為主要參考指標(biāo)對進入本公司“股票投資一般備選庫”中的股票進行定量分析，對股票的市盈率與成長性進行綜合權(quán)衡評估；

　　其次，基金管理人將根據(jù)對上市公司基本面的深度研究和對市場趨勢的具體把握，從公司基本面、股票流動性、股票相對價值等方面，結(jié)合定量分析的結(jié)果對“股票投資一般備選庫”中的股票作進一步的定性評估，作為基金管理人構(gòu)建組合的主要參考依據(jù)。

　　對于基金管理人基于基本面研究有充分理由認為其具有一定投資價值、符合本基金投資理念的上市公司，雖因其預(yù)期每股收益或凈利潤增長率為負不能進行PEG定量評估，基金管理人仍可將其選入投資組合，但其占基金股票資產(chǎn)的比重不應(yīng)超過20%。

　　②股票的投資操作

　　本基金強調(diào)策略地持有股票，而不片面強調(diào)中長線靜態(tài)持有。基金管理人根據(jù)對上市公司成長率動態(tài)變化的分析預(yù)測，兼顧考慮當(dāng)時的市場趨勢和個股的投資機會，通過對股票價格與價值相對波動和偏離程度的分析來掌握買賣時機，在股價的波動中適時實現(xiàn)收益。

　　同時，本基金采取積極主動的行業(yè)優(yōu)化配置和輪換策略。基金管理人主要根據(jù)對行業(yè)基本面和景氣周期的分析預(yù)測，兼顧考慮行業(yè)內(nèi)上市公司的代表性和基本面，確定基金在一定時期重點投資的行業(yè)。在此基礎(chǔ)上，通過動態(tài)分析行業(yè)增長率和行業(yè)市盈率變動的偏離水平、不同行業(yè)的相對價值對比以及行業(yè)景氣周期的變化等因素，適時在不同行業(yè)之間進行輪換。

　　按照上述投資策略，在一定時期本基金的股票投資組合有可能出現(xiàn)相對集中于個別行業(yè)/板塊或個股的情形，以努力捕捉由于總體或特定的經(jīng)濟、社會、政策以及科技等方面的進步、變化所帶來的投資機會。

　　(3)債券投資策略

　　在債券投資方面，本基金可投資于國債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)換債券等債券品種。本基金將根據(jù)對利率走勢的預(yù)測、債券等級、債券的期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險結(jié)構(gòu)、不同品種流動性的高低等因素，構(gòu)造債券組合。本基金還將關(guān)注可轉(zhuǎn)債價格與其所對應(yīng)股票價格的相對變化，發(fā)現(xiàn)套利機會，并綜合考慮可轉(zhuǎn)債的市場流動性等因素，決定投資可轉(zhuǎn)債的品種和比例。

　　(4)其它投資策略

　　本基金將審慎投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其它金融工具，以減少基金資產(chǎn)的風(fēng)險并提高基金的收益。

　　九、基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　上證A指收益率×75%＋上證國債指數(shù)(資訊 行情 論壇)收益率×25

　　% 十、基金的風(fēng)險收益特征

　　本基金為中等風(fēng)險水平的證券投資基金，基金力爭通過主動投資獲取較高的資本增值和一定的當(dāng)期收益。

　　十一、基金的投資組合報告(未經(jīng)審計)

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同的規(guī)定，已于2005年1月5日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　1. 截至2004年12月31日基金投資組合基本情況

　　2. 截至2004年12月31日基金按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3. 截至2004年12月31日基金前十名股票明細

　　4. 截至2004年12月31日基金債券投資組合

　　5. 截至2004年12月31日基金前五名債券明細

　　6. 報告附注

　　(1)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情況，報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)或處罰。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　(3)其他資產(chǎn)包括：

　　(4)處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細

　　(5)報告項目的計價方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日的市場收盤價計算，已發(fā)行未上市股票采用成本價計算。

　　7. 開放式基金份額變動(單位：份)

　　十二、基金的業(yè)績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本基金合同生效日為2003年12月9日，基金合同生效以來(截至2004年12月31日)的投資業(yè)績及與同期基準(zhǔn)的比較如下表所示：

　　十三、費用概覽

　　(一)與基金運作有關(guān)的費用

　　1. 基金費用的種類

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)基金信息披露費用；

　　(4)基金份額持有人大會費用；

　　(5)與基金相關(guān)的會計師費和律師費 ；

　　(6)證券交易費；

　　(7)按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的其他費用；

　　2. 基金費用計提方法、計提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

　　(1)基金管理人的管理費

　　基金管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5%年費率計算。計算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷當(dāng)年天數(shù)；H為每日應(yīng)支付的基金管理費；E為前一日基金資產(chǎn)凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每個月月末，按月支付，由基金托管人復(fù)核后于次月的前兩個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。

　　(2)基金托管人的托管費

　　基金托管費按前一日的基金資產(chǎn)凈值的0.25%的年費率計算。計算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷當(dāng)年天數(shù)；H為每日應(yīng)計提的基金托管費；E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每個月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費劃付指令，基金托管人復(fù)核后于次月的前兩個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金托管人。

　　(3)上述1款中(3)至(7)項費用由基金托管人根據(jù)其他有關(guān)法規(guī)及相應(yīng)協(xié)議的規(guī)定，按費用實際支出金額支付，列入當(dāng)期基金費用。

　　3. 不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金資產(chǎn)的損失，以及處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用等不列入基金費用。

　　4. 基金管理人和基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金管理費和基金托管費，此項調(diào)整不需要基金份額持有人大會決議通過。

　　(二)與基金銷售有關(guān)的費用

　　1. 本基金申購費率如下表所示。投資人在一天之內(nèi)如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。

　　基金的申購費由申購人承擔(dān)，不計入基金資產(chǎn)。

　　2. 本基金的贖回費率根據(jù)持有期限的不同分為三檔。持有期限的起始日為基金權(quán)益登記日。

　　基金的贖回費由贖回人承擔(dān)，贖回費的25%歸入基金資產(chǎn)，余額為注冊登記費和其他手續(xù)費。

　　3. 轉(zhuǎn)換費率

　　目前，基金管理人已開通了本基金與易方達平穩(wěn)增長證券投資基金、易方達50指數(shù)證券投資基金和易方達積極成長基金之間的轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)換費率為0。但代銷機構(gòu)可對每筆轉(zhuǎn)換申請向投資者收取一定的業(yè)務(wù)代理費，具體收費標(biāo)準(zhǔn)以各代銷機構(gòu)的規(guī)定為準(zhǔn)。

　　4.基金管理人可以在基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)調(diào)整上述費率。上述費率如發(fā)生變更，基金管理人應(yīng)最遲于新的費率實施前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。調(diào)整后的上述費率還將在最新的更新的招募說明書中列示。

　　5、基金管理人可以在不違背法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定的情形下，針對以特定交易方式(如網(wǎng)上交易、電話交易等)等進行基金交易的投資者定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，基金管理人可以對促銷活動范圍內(nèi)的投資者調(diào)低上述費率。法律法規(guī)或中國證監(jiān)會另有規(guī)定的從其規(guī)定。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關(guān)法律法規(guī)的要求，結(jié)合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對基金的原招募說明書進行了更新，主要更新的內(nèi)容如下：

　　1、根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定對原招募說明書進行了結(jié)構(gòu)的調(diào)整：增加了“基金的業(yè)績”、“基金合同的內(nèi)容摘要”和“基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要”三個部分；刪除了“基金的設(shè)立”、“基金的募集安排”、“基金成立”等與首次募集有關(guān)的特定內(nèi)容以及“基金專用交易席位的選用”等相關(guān)部分。

　　2、根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定重新規(guī)范了一些提法，如將“基金契約”改為“基金合同”、“基金單位”改為“基金份額”、將“基金持有人”改為“基金份額持有人”等、將“基金清算”改為“基金財產(chǎn)清算”、將“基金終止”改為“基金合同終止”、將“基金銷售代理人”改為“基金代銷機構(gòu)”等，刪除了“暫行辦法”等廢止法規(guī)。

　　3、在“一、緒言”、“二、釋義”部分，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定進行了調(diào)整，補充了最近頒布的法律法規(guī)，刪除了已經(jīng)廢止的法規(guī)；在“二、釋義”部分，增加了“合格境外機構(gòu)投資者”，變更了機構(gòu)投資者的表述。

　　4、刪除了“摘要” 、“易方達策略成長證券投資基金產(chǎn)品說明(概要)”。

　　5、在“三、基金管理人”部分，根據(jù)公司有關(guān)公告相應(yīng)變更了股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事成員和督察長；根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定及公司的實際情況重新規(guī)范了基金管理人的職責(zé)、承諾和內(nèi)部控制制度的表述。

　　6、在“四、基金托管人”部分，根據(jù)最新資料對基金托管人注冊資本、基金托管等基本情況進行了更新。

　　7、在“五、相關(guān)服務(wù)機構(gòu)”部分，根據(jù)本期間相關(guān)公告的內(nèi)容，增加了7個代銷機構(gòu)：招商銀行、長江證券、天和證券、長城證券、華安證券、財富證券、東莞證券。

　　8、在“六、基金的申購、贖回和轉(zhuǎn)換”部分，投資者范圍增加了合格境外機構(gòu)投資者，明確本基金已開通網(wǎng)上交易和基金份額贖回時先進先出的原則。根據(jù)有關(guān)法規(guī)和證監(jiān)會的要求修改了申購費率、贖回費歸基金資產(chǎn)的比例和有關(guān)促銷活動的表述，相應(yīng)修改了“基金的費用與稅收”部分。

　　9、在“八、基金的投資”部分，由于《證券投資基金管理暫行辦法》已經(jīng)廢止，根據(jù)基金合同的規(guī)定，對招募說明書的有關(guān)表述現(xiàn)調(diào)整如下：

　　(1)基金的資產(chǎn)配置策略原為：“根據(jù)目前有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本基金將維持不低于基金凈值20%的國債投資比例，股票投資的比例最高為75%。今后在有關(guān)法律法規(guī)許可時，本基金股票投資比例最高可達95%。”，現(xiàn)表述為“根據(jù)基金合同生效時有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本基金須維持不低于基金凈值20%的國債投資比例，股票投資的比例最高為75%。在有關(guān)法律法規(guī)許可時，本基金股票投資比例最高可達95%。

　　(2)根據(jù)法規(guī)要求增加了業(yè)績比較基準(zhǔn)使用理由的說明；

　　(3)補充了本基金最近一期投資組合報告的內(nèi)容。

　　10、增加了 “九、基金的業(yè)績”這一章節(jié)，補充說明基金合同生效以來的投資業(yè)績。

　　11、在“十、基金的財產(chǎn)”部分，根據(jù)法規(guī)要求重新規(guī)范了基金財產(chǎn)的保管與處分部分的表述。

　　12、在“十一、基金資產(chǎn)的估值”部分，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定重新規(guī)范了基金份額凈值的錯誤處理方式部分的表述。

　　13、在“十二、基金的收益分配”部分，根據(jù)有關(guān)法規(guī)明確了如果投資者沒有明示選擇收益分配方式，則視為選擇現(xiàn)金方式。

　　14、在“十三、基金的費用和稅收”部分，將基金費用分為“與基金運作有關(guān)的費用”和“與基金銷售有關(guān)的費用”兩類進行說明，根據(jù)法規(guī)的要求調(diào)整了贖回費歸基金資產(chǎn)的比例。

　　15、在“十五、基金的信息披露”部分，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》和《證券投資基金信息披露管理辦法》的規(guī)定進行了內(nèi)容更新和規(guī)范。

　　易方達基金管理有限公司

　　2005年1月22日 上海證券報