廣發(fā)穩(wěn)健增長證券投資基金2004年第4季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　本報(bào)告報(bào)告期為：2004年10月1日至12月31日。

　　截止2004年12月31日，廣發(fā)穩(wěn)健增長證券投資基金(以下簡稱“本基金”)基金資產(chǎn)凈值為1，485，853，016.12元，基金份額為1，493，522，983.26份，基金份額凈值為0.99 49元，基金份額累計(jì)凈值為0.9949元。

　　廣發(fā)基金管理有限公司(以下簡稱“本基金管理人”)董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)本報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國工商銀行根據(jù)本基金基金合同規(guī)定，于2005年1月12日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：廣發(fā)穩(wěn)健增長

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年7月26日

　　截止2004年12月31日本基金份額總額：1，493，522，983.26份

　　投資目標(biāo)：在承擔(dān)適度風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上分享中國經(jīng)濟(jì)和證券市場的成長，尋求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增長。

　　投資策略：追求適度風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：　65%＊中信標(biāo)普300指數(shù)收益＋35%＊中信國債指數(shù)(資訊 行情 論壇)收益

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：適度風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上的基金資產(chǎn)穩(wěn)健增長

　　基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 單位：元

　　注：所述基金財(cái)務(wù)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購和交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。本表中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1.　本基金本報(bào)告期單位基金資產(chǎn)凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　2.　本基金自基金合同生效以來單位基金資產(chǎn)凈值的變動(dòng)與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)比較圖

　　注：　業(yè)績比較基準(zhǔn)：65%＊中信標(biāo)普300指數(shù)收益＋35%＊中信國債指數(shù)收益。

　　四、管理人報(bào)告

　　(一)基金經(jīng)理小組成員情況：

　　何震，男，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾在海南富南國際信托投資公司、君安證券有限責(zé)任公司、廣發(fā)證券股份有限公司從事研究工作。曾任廣發(fā)聚富開放式基金基金經(jīng)理助理。

　　(二)基金運(yùn)作合規(guī)性聲明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套法規(guī)、《廣發(fā)穩(wěn)健增長證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　(三)市場情況及基金運(yùn)作回顧

　　1.市場回顧

　　四季度期間股市一直處于下跌之中，以上證綜合指數(shù)(資訊 行情 論壇)為例，累計(jì)跌幅超過9%。市場下跌的主要原因是清理券商委托理財(cái)、全流通問題懸而未決、部分藍(lán)籌股出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，以及市場估值標(biāo)準(zhǔn)的模糊不清等等，這些原因?qū)е率袌鲂判牟蛔悖瑘鰞?nèi)資金急于退出，場外資金不肯入市，股市陷入極度低迷之中。

　　2.基金運(yùn)作回顧

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人在股票倉位上保持穩(wěn)定，適度地調(diào)整持股結(jié)構(gòu)，提升了部分股票的集中度，在股票的選擇上注意避開受宏觀調(diào)控影響較大的行業(yè)，以及雖然仍處景氣狀態(tài)、但已步入景氣末期的股票。主要的資金投向了以下幾個(gè)方面，一是受宏觀調(diào)控影響較小、有自然壟斷屬性的企業(yè)，主要指機(jī)場、港口、礦產(chǎn)；二是有品牌和擴(kuò)張潛力的消費(fèi)品企業(yè)，有自主定價(jià)權(quán)的制藥企業(yè)，具有快速擴(kuò)張潛力的商業(yè)零售企業(yè)；三是有核心競爭力的制造業(yè)。

　　在行業(yè)配置上，考慮到宏觀調(diào)控的影響是比較長期的，增持了交通運(yùn)輸、商業(yè)連鎖、品牌中藥等行業(yè)的股票，減持了火電行業(yè)的股票。按照有持續(xù)增長能力及估值水平合理的原則，增持了鉀肥及精細(xì)化工等子行業(yè)。考慮到人民幣升值的可能性，在轉(zhuǎn)債上重點(diǎn)配置了房地產(chǎn)、造紙等能夠從人民幣升值中獲益的行業(yè)。

　　展望2005年，一方面存在宏觀調(diào)控、經(jīng)濟(jì)增長、股市政策變化等諸多不確定性因素，另一方面股市的大幅回調(diào)使得股市的整體估值水平大大降低。我們認(rèn)為事物的發(fā)展總是螺旋式上升、曲折式前進(jìn)的，當(dāng)股市低迷到了極點(diǎn)的時(shí)候，轉(zhuǎn)折點(diǎn)也許很快就要來了。選擇最優(yōu)質(zhì)的股票，分享中國經(jīng)濟(jì)的成長，這就是我們?cè)?005年的投資策略。

　　五、投資組合報(bào)告

　　(一)基金資產(chǎn)配置組合

　　(二)按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(三)基金投資前十名股票明細(xì)

　　(四)　按券種分類的債券投資組合

　　(五)債券投資前五名組合

　　(六)投資組合報(bào)告附注

　　1.報(bào)告項(xiàng)目的計(jì)價(jià)方法

　　本基金持有的上市證券采用公告內(nèi)容截止日的市場收市價(jià)計(jì)算，已發(fā)行未上市股票采用成本價(jià)計(jì)算。

　　2.本基金持有的每只股票的價(jià)值均不超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　3.本基金持有的所有證券的發(fā)行主體均未被監(jiān)管部門立案調(diào)查或受到公開譴責(zé)和處罰。

　　4.本基金投資的前十名股票均未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　5.本基金本報(bào)告期其他資產(chǎn)的構(gòu)成包括交易保證金750，000.00元，應(yīng)收利息2，134，034.24元，應(yīng)收申購款20，474，160.00元，其他應(yīng)收款145，709.76元，合計(jì)為23，503，904.00元。

　　6.由于本基金原契約中采用的比較基準(zhǔn)———“中信指數(shù)”不再繼續(xù)發(fā)布，被中信證券(資訊 行情 論壇)股份有限公司(原“中信指數(shù)”的發(fā)布機(jī)構(gòu))和標(biāo)準(zhǔn)普爾雙方合作編制的“中信標(biāo)普300指數(shù)”取代。所以本基金相應(yīng)將原來的比較基準(zhǔn)由“65%＊中信指數(shù)收益＋35%＊中信國債指數(shù)收益”改為“65%＊中信標(biāo)普300指數(shù)收益＋35%＊中信國債指數(shù)收益”。詳見本基金2004年10月14日在《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》上刊登的《關(guān)于原＜廣發(fā)穩(wěn)健增長開放式證券投資基金基金契約＞修改的公告》。

　　7.本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)：

　　六、開放式基金份額變動(dòng)

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)廣發(fā)穩(wěn)健增長開放式證券投資基金募集的文件；

　　2、《廣發(fā)穩(wěn)健增長開放式證券投資基金基金合同》；

　　3、《廣發(fā)穩(wěn)健增長開放式證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、《廣發(fā)穩(wěn)健增長開放式證券投資基金招募說明書》；

　　5、廣發(fā)基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程；

　　6、本報(bào)告期內(nèi)在中國證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的基金凈值公告及其他公告。

　　查閱地點(diǎn)：廣州市體育西路57號(hào)紅盾大廈14樓、15樓

　　網(wǎng)址：http：／／www.gffunds.com.cn

　　廣發(fā)基金管理有限公司

　　二零零五年一月二十一日