上投摩根中國優勢基金季度報告(2004年第1號)

　　季度報告(第1號)

　　基金管理人：上投摩根富林明基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　一、重要提示：

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年1月20　日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定贏利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告的財務數據未經審計。

　　二、基金產品概況

　　(一)基金概況

　　基金名稱：上投摩根中國優勢證券投資基金

　　基金簡稱：中國優勢

　　基金運作方式：契約型開放式基金

　　基金合同生效日：2004年9月15日

　　報告期末基金份額總額：1，395，526，344.76

　　(二)基金投資概況

　　1、基金投資目標：

　　本基金在以長期投資為基本原則的基礎上，通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段，將戰略資產配置與投資時機有效結合，精心選擇在經濟全球化趨勢下具有國際比較優勢的中國企業，通過精選證券和適度主動投資，為國內投資者提供國際水平的理財服務，謀求基金資產的長期穩定增值。

　　2、投資策略：

　　本基金充分借鑒摩根富林明資產管理集團全球行之有效的投資理念和技術，以國際視野審視中國經濟發展，將國內行業發展趨勢與上市公司價值判斷納入全球經濟綜合考量的范疇，通過定性／定量嚴謹分析的有機結合，準確把握國家／地區與上市公司的比較優勢，最終實現上市公司內在價值的合理評估、投資組合資產配置與風險管理的正確實施。

　　本基金以股票投資為主體，在股票選擇和資產配置上分別采取“由下到上”和“由上到下”的投資策略。根據國內市場的具體特點，本基金積極利用摩根富林明資產管理集團在全球市場的研究資源，用其國際視野觀的優勢價值評估體系甄別個股素質，并結合本地長期深入的公司調研和嚴格審慎的基本面與市場面分析，篩選出重點關注的上市公司股票。資產配置層面包括類別資產配置和行業資產配置，本基金不僅在股票、債券和現金三大資產類別間實施策略性調控，也通過對全球／區域行業效應進行評估后，確定行業資產配置權重，總體緊密監控組合風險與收益特征，以最終切實保證組合的流動性、穩定性與收益性。

　　3、業績比較基準

　　本基金股票投資部分的業績比較基準是新華富時中國A600指數，債券投資部分的業績比較基準是上證國債指數(資訊 行情 論壇)；基金整體業績比較基準＝70%×新華富時中國A600指數收益率＋25%×上證國債指數收益率＋5%×同業存款利率。

　　4、風險收益特征：

　　本基金努力追求資產配置動態平衡，在風險預算目標下使基金收益最大化，屬于中等風險證券投資基金產品。

　　(三)基金管理人

　　基金管理人：上投摩根富林明基金管理有限公司

　　(四)基金托管人

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標、基金凈值表現

　　注：數據涉及期間為基金成立日2004年9月15日至2004年12月31日。

　　(一)主要財務指標　 單位：人民幣元　

　　提示：上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)基金凈值表現

　　1、上投摩根中國優勢本期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　2、上投摩根中國優勢累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　四、基金管理人報告

　　(一)基金經理介紹

　　基金經理呂俊，男，1973年2月出生。1995年畢業于中南財經大學金融專業，1999年獲武漢大學工商管理碩士學位。

　　呂俊于2000年10月至2004年3月，在國泰基金管理公司任職。此后，在上投摩根富林明基金管理有限公司擔任總經理助理，投資副總監和基金經理的職務。

　　基金經理張英輝，男，1963年9月3日出生。國籍：中國(香港)；最高學歷及學位：碩士(金融與投資)。

　　張英輝于01年9月至03年3月期間，任中國太平洋保險(集團)股份有限公司高級專務，負責資金運用管理工作；03年3月至03年12月期間，任景順長城基金管理有限公司資產管理基金經理�，F任上投摩根富林明基金管理有限公司固定收益基金經理。

　　(二)基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金投資運作合法合規，無損害基金持有人利益的行為。

　　(三)基金經理報告

　　中國優勢基金于2004年9月15日成立，因此，2004年第四季度是我們開始運作的第一個完整信息披露區間。在此期間，我國宏觀經濟平穩發展，波動幅度小于上半年。企業盈利在原有基礎上略有增加，美元繼續貶值，國際大宗商品價格高位震蕩。

　　面對諸多不確定因素，我們根據該基金合同的規定，對可投資范圍的股票和債券做了國際范圍內的發展前景和估值水平比較。尤其關注了由于市場環境不同而產生的折、溢價變化規律，精心挑選了地產、航空、電力設備、公路等新近出現的投資機會進行布局。同時控制建倉節奏，充分利用融資、再融資機會，取得了同業中較好成績。

　　展望2005年第一季度，我們認為融資節奏必然加快，中國優勢基金目前仍持有較多現金，擬抓住機會，積小盈利為大盈利，為持有人創造理想回報。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　截至2004年12月31日，上投摩根中國優勢投資基金資產凈值為1，384，566，944.78元，單位基金凈值為0.9921元，累計單位基金凈值為0.9921元。其資產組合情況如下：

　　(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

　　(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2004年12月31日，本基金的其他資產項目包括：

　　4、截至2004年12月31日，本基金持有的處于轉股期的可轉債明細如下：

　　六、開放式基金份額變動

　　七、備查文件目錄

　　1.　中國證監會批準上投摩根中國優勢證券投資基金設立的文件；

　　2.　《上投摩根中國優勢證券投資基金基金合同》；

　　3.　《上投摩根中國優勢證券投資基金基金托管協議》；

　　4.　《上投摩根中國優勢證券投資基金業務規則》；

　　5.　基金管理人業務資格批件、營業執照；

　　6.　基金托管人業務資格批件和營業執照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。